Анализ EUR/USD. 19 июля. Лагард и ЕЦБ предоставили ту информацию, которую ожидал рынок.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD приобрела несколько иной вид. Если разобрать весь участок тренда, берущий начало в сентябре 2022 года, когда европейская валюта опустилась до отметки 0,9530, то получается, что мы находимся внутри повышательного набора волн. Однако внутри этого участка даже волны старшего масштаба выделить достаточно сложно. Иными словами, четкого импульсного тренда нет. Мы постоянно наблюдаем чередование трех и пяти волновых коррекционных структур. Вот и сейчас рынок не сумел даже построить четкую нисходящую трехволновку от пика, достигнутого в июле прошлого года. Сначала была волна вниз, которая перекрыла минимумы предыдущих волн, затем глубокая волна вверх, а сейчас, уже седьмой месяц подряд строится непонятно что.

С января 2024 года я могу выделить только две трехволновки a-b-c с точкой разворота 16 апреля. Поэтому первое, что следует понимать – никакого тренда сейчас нет. После завершения текущей волны с может начаться построение новой трехволновки вниз. Участок тренда от 16 апреля может принять пяти волновой вид, но при этом тоже коррекционный. В подобных обстоятельствах я не могу верить в длительный рост евровалюты.

ЕЦБ не смог удивить рынок.

Курс инструмента EUR/USD в пятницу снизился на 10 базовых пунктов, а сутками ранее потерял 40. Такая слабая реакция рынка была обусловлена отсутствием «шокирующих новостей» от ЕЦБ в четверг. Участники рынка не ожидали, что ЕЦБ примет решение изменить процентные ставки, не ожидали, что Кристин Лагард будет открыто говорить о сентябрьском снижении ставок. То, чего не ждали, не произошло. Следовательно, рынку нечего было отыгрывать вчера: всю озвученную информацию он уже знал.

Консенсус-мнение участников рынка в отношении ЕЦБ тоже не изменилось. Кристин Лагард не стала делать громких заявлений в отношении инфляции. Не сказала, что та может начать расти в ближайшее время, но не говорила и о ее дальнейшем замедлении. Соответственно, участники рынка по-прежнему ожидают второго раунда смягчения денежно-кредитной политики в сентябре и еще одного до конца года.

Сегодня эти ожидания были подтверждены одним из управляющих ЕЦБ Гедиминасом Шимкусом. Он заявил, что согласен с мнением рынка, который ожидают двух раундов смягчения до конца года. Также подтвердил готовность дважды понизить процентные ставки и другой управляющий ЕЦБ Франсуа Вилльруа де Гало. ЕЦБ радует стабильностью и четкостью своих заявлений. Еще в начале года Кристин Лагард намекала на июнь, как на время первого снижения ставки, и все так и случилось. Сейчас многие политики ЕЦБ говорят о двух снижениях до конца года, поэтому, вероятно, все именно так и будет.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ GBP/USD. 19 июля. Британец сдал позиции в конце недели.

Общие выводы.

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент перешел к построению серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжиться в рамках трех волновой или пяти волновой коррекционной структуры. Исходя из этого, четко назвать цели повышения европейской валюты сейчас нельзя. До 10 фигуры инструмент может добраться, здесь волны a и с получат равенство. Далее может последовать построение понижательной волны d. Возможно также построение новой нисходящей(и тоже коррекционной) серии волн с целями около 6 фигуры или немного ниже.

На старшем волновом масштабе также видно, что волновая разметка преобразовывается в более сложную. Вероятно, нас ожидает повышательный набор волн, но его длину и структуру сейчас сложно себе представить.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.