Дневной обзор рынка. Китай и Сбербанк давят на рынок

К 15:20 мск индекс МосБиржи снижался на 0,39% до 2559,74 п., а РТС корректировался на 0,19% до 1252,53 п. Отечественный рынок торговался в минусе в первой половине дня. Основной негатив пришёл из Китая, где индексы деловой активности за апрель оказались слабее ожиданий и слабее мартовских значений. Основные продажи испытали бумаги нефтяников и металлургов. Однако на этом негатив для рынка не завершился. Акции Сбербанка также теряли в цене. В I квартале 2019 рост прибыли составил всего 6,8% по сравнению с 27,3% в I квартале 2018 года и 41,5% в I квартале 2017 года. В I квартале 2016 года прибыль вовсе выросла в 3,8 раза до 117,7 млрд рублей. То есть мы наблюдали удвоение прибыли за последние три года, но надежд на столь же сильный рост в последующие три года нет. «Магнит» сообщил о падении прибыли в I квартале на 52,2% до 3,5 млрд рублей (1,1% от выручки). Потенциал улучшения показателя есть, но общее состояние розничного сектора в условиях слабой динамики реальных доходов населения вызывает больше сомнений, чем уверенности. Более того, чистый долг «Магнита» увеличился до 182,6 млрд рублей по сравнению с 137,8 млрд рублей на конец 2018 года. «Акрон» сообщил о росте прибыли в I квартале по РСБУ в 10 раз до 7,009 млрд рублей при росте выручки на 34%. «ЭНЕЛ Россия» увеличила прибыль по РСБУ в I квартале на 30,9% до 2,576 млрд рублей. Также отчитался «ММК», чья выручка в I квартале снизилась на 6%, а прибыль на 8% до $225 млн. Совет директоров «ММК» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 1,488 рубля на акцию с датой закрытия реестра 20 июня. Лидерами дня стали бумаги «ОГК-2», привилегированные акции «Татнефти», «ТГК-1» и X5 Retail Group. Активность была достаточно высокой. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 19 млрд рублей.

Рубль торговался неуверенно в утренние часы, но затем вернулся к укреплению позиций. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4655 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,90%, недельная до 7,97%, а месячная снизилась до 8,12%. Рубль продолжает поддерживать его высокая доходность и прогнозы ЦБ РФ по возможному снижению ставки во II-III кварталах, что повышает актуальность реализации стратегии Carry trade. Кроме того, если утро для нефти складывалось негативно, то к середине европейской сессии котировки демонстрировали существенный рост. При относительно стабильных котировках нефти у рубля сохраняется потенциал движения в диапазон 63-64 за доллар благодаря разнице ставок. К 15:20 мск пара USD/RUB – 64,38 (-0,12%), EUR/RUB – 72,27 (+0,26%). .

Европейские индексы начинали день в минусе. Основные потери принесли бумаги ресурсных компаний, которые реагировали на слабую статистику по Китаю. В самой еврозоне рост ВВП в I квартале оказался на уровне 0,4% за три месяца при ожиданиях роста на 0,3% и росте на 0,2% за IV квартал 2018. Из отдельных историй можно отметить рост бумаг производителя микросхем AMS, который ожидает сильный квартал благодаря росту спроса на оптические 3D-сенсоры со стороны производителей Android. Бумаги крупнейшего банка Дании Danske Bank провалились более чем на 8% из-за слабых результатов за I квартал. Стоит также вспомнить о рынке труда, который в еврозоне остаётся достаточно сильным. Безработица в зоне евро сократилась в марте до 7,7%. К 15:20 мск DAX – 12316,48 п. (-0,09%), CAC 40 – 5567,25 п. (-0,25%), FTSE 100 – 7432,8 п. (-0,11%).

Нефть получила сразу несколько новостей, которые толкали котировки вверх. Российская «Транснефть» ожидает, что «чистая» нефть доберётся до Белоруссии лишь к 4 мая. Между тем в Белоруссии полагают, что потребуется от нескольких недель до месяцев, чтобы избавиться от загрязнённой нефти в системе трубопроводов и хранилищ. Кроме того, министр нефти Саудовской Аравии Халид Ал-Фалих заявил о том, что сделка OPEC+ может быть продлена до конца 2019 года. Иными словами, Саудовская Аравия пока не горит особым желанием слушаться запросов Д. Трампа по увеличению добычи. К 15:20 мск Brent – $72,57 (+1,44%), WTI – $64,56 (+1,67%), золото – $1287,3 (+0,45%), медь – $6432,01 (+0,71%), никель – $12425 (+0,12%).

Индекс доллара снижался на 0,32% до 97,53 п. NZD и CAD укреплялись на 0,15% и 0,25% против валюты США, а вот AUD слабел на 0,1%, оставаясь под впечатлением слабых данных из Китая. К 15:20 мск пара EUR/USD – $1,122 (+0,33%), GBP/USD – $1,301 (-0,62%), USD/JPY – 111,31 (-0,3%).

Фьючерсы на индексы США указывали на разнонаправленный старт индексов. NASDAQ может оказаться в минусе из-за слабого роста выручки Google. Прочие основные индексы смогут открыть день в плюсе. General Electric пользуется спросу благодаря сильным результатам Baker Hughes, а также выручке лучше ожиданий по основной компании. General Motors отчитался сильно по прибыли, но по выручке вышла осечка. McDonald's сообщает о росте сравнимых продаж благодаря новым позициям в меню. Mastercard заработала больше ожиданий. Рост оплаты труда в США замедлился в I квартале до 2,8% с 2,9% в IV квартале 2018, что оказывает дополнительное давление на доллар. Отечественный рынок, скорее всего, завершит день в минусе, поскольку местные инвесторы будут опасаться занимать слишком оптимистичные позиции перед заседанием ФРС, длинными выходными в РФ и ключевой статистикой по США. Торги в России будут проводиться 2 и 3 мая, но активность будет крайне низкой, что таит в себе угрозы резких движений, если для этого будут поводы. Соответственно, вторник рынок может завершить осторожным снижением.

Андрей Кочетков
ведущий аналитик «Открытие Брокер».