Наш прогноз. Валютный рынок с 5 по 8 ноября
На этой неделе в поддержку рубля играют и внешние, и внутренние факторы — в первую очередь оптимизм по поводу возможности торговой сделки между США и Китаем, плюс усиливающийся спрос на российские ОФЗ в том чисел со стороны иностранных инвесторов. Кроме того, пока нефть стабильно держится выше 61-62 долларов за баррель, российская валюта находится в относительной безопасности. Подробности — в нашем еженедельном прогнозе.
Антон Быков, главный аналитик Центра аналитики и финансовых технологий
USD 63,40 — EUR 70,50
Поддержку рублю оказывает высокий спрос на ОФЗ, которые, в отличие от убыточных активов развитых стран, все еще способны приносить реальную доходность держателям. В предыдущую пятницу цены на бумаги взлетели в цене после публикации позитивных данных в США: число созданных рабочих мест оказалось гораздо выше прогнозов — 128 тысяч против 89 тысяч. С другой стороны, средняя оплата труда американцев увеличилась всего на 0,2%, что свидетельствует о незначительной инфляции в стране, а значит, курс ФРС на снижение процентной ставки может быть продолжен.
Стоимость российской валюты и дальше будет зависеть главным образом от ДКП американских и европейских банков, а значит, важную роль будут играть данные макростатистики, которые позволят предсказать возможные действия регуляторов. Отсрочка в деле подписания торгового соглашения и неопределенность касательно новых и уже введенных барьеров будет способствовать более мягкой политике ФРС и ЕЦБ. Так как ЦБ РФ изменил свой график встреч, ожидать очередного снижения ключевой ставки в текущем году не стоит, и этом позволит рублю сохранить относительное преимущество.
Елена Мороз, специалист аналитического отдела компании «ФинИст»
USD 63,40 — EUR 70,80
Неделя обещает быть спокойной. Публичные разговоры о «дедолларизации» и введении отрицательных ставок на валютные депозиты оказывают положительное влияние на рубль. На «европейце» сейчас не заработать, а значит, необходимо искать другие финансовые инструменты. Конечно, сильного влияния на курс рубля данные мероприятия не оказывают, но в совокупности факторов добавляют уверенности рублю.
Нефть уже длительный период держится в коридоре 58,35-62,30, а мы, как страна-экспортер, видим, что рубль за ней как за каменной стеной.
После повышения НДС бюджет пополнится рекордным доходом в 2 трл. руб., и в перспективе будет только рост.
Николай Габенов, независимый эксперт
USD 63,50 — EUR 70,75
Сокращенная неделя из-за Дня народного единства не несет в себе существенных макроэкономических данных. Наиболее важными представляются лишь данные по торговому балансу Китая, которые могут выступить подкреплением хороших данных прошлой недели по деловой активности, и показатель деловой активности в США, способный подкрепить или исправить недостаточно хорошие последние данные по экономике этой страны. Несмотря на превысивший ожидания показатель non-farm payrolls и экономический рост за 3 квартал в 1,9%, другие данные свидетельствуют о некотором замедлении деловой активности и возможности наступления рецессии на фоне роста интереса к риску. Переговоры США и Китая затягиваются, несмотря на достижение некоторых договоренностей по сельхозпродукции. На этом фоне доллар находился под давлением, в том числе после мягких комментариев ФРС, что позволяет евро нацелиться на уровень 1,12.
Сдерживающим фактором выступает начало скупки активов ЕЦБ на 20 млрд. Кроме того, в новую фазу вступили действия относительно импичмента Трампа, что повышает политические риски. Нефтяной рынок в условиях размещения Saudi Aramco держится на уровне $60-61 за баррель, что соответствует текущему балансу спроса и предложения.
Для российского рынка важным моментом будет публикация данных по инфляции в среду 6 ноября, которые могут повлиять на решение ЦБ РФ о еще одном снижении ключевой ставки до конца 2019 года. Правда, валютному рынку подсуропил Минфин со своими планами по закупке валюты в ближайшие три года, но в краткосрочной перспективе это не повлияет на курс рубля. Однако в целом на макроэкономическом уровне серьезных неблагоприятных изменений на российском рынке не произошло, что позволяет говорить о нахождении рубля в диапазоне 63,25 - 64,25 ₽$.
Иван Капустянский, ведущий аналитик Forex Optimum
USD 63 — EUR 70
Оптимизм вокруг торговой сделки между США и Китаем нарастает. Инвесторы надеются на скорое заключение частичной торговой сделки Вашингтона и Пекина, сигналы чего появляются в последние дни. В поддержку рубля также играет усиливающийся спрос на российские ОФЗ в том чисел со стороны иностранных инвесторов.
В этой связи в отсутствии значимых макроэкономических данных оптимизма, связанного с торговой сделкой может оказаться достаточно для укрепления рубля на этой неделе. Доллар/рубль вполне может приблизиться к уровню 63, а евро/рубль к отметке 70.
Роман Блинов, руководитель аналитического департамента Международного финансового центра
USD 62,25 — EUR 70
На сегодняшний день ситуация складывается благополучно и для глобального рынка капитала, и для международного рынка валют. Глобальные инвесторы снова рискуют, а это значит, что в условиях роста стоимости сырья на международном товарно-сырьевом рынке и активности инвесторов на фондовых рынках, которая подталкивается спросом на риск, пока нет внешних угроз для российского рубля.
Со стороны международного капитала есть спрос на российские долговые обязательства и российские активы в целом, что привело российский фондовый рынок к новым высотам, и это вполне закономерно на фоне роста глобального рынка капитала.
Спрос на рисковые активы играет в пользу рубля, и мы считаем, что на фоне всеобщего спроса на риск, курс российской валюты может к концу текущего года приблизиться к уровням на отметке в 60,0 руб./доллар.
На текущей неделе на фоне роста активности международного капитала рубль, возможно, сможет укрепиться в диапазоне от 63,36 до 62,26 руб./доллар. Стоит рассмотреть и позитивный ход событий, если курс рубля приблизился к отметкам на уровне в 62,0-62,26 руб./доллар, что вполне разумно в рамках движения к уровню в 60 руб./доллар. А также есть все основания считать, что пока курс евро останется выше отметок в 70 руб./евро.