Los criterios ESG no son rollo

Es una tendencia mundial que los inversionistas institucionales (fondos de pensiones, fondos mutuos, private equity) y los inversionistas individuales buscan realizar sus inversiones en empresas que han integrado los criterios ESG (environmental, social and governance) en de su modelo de negocio. Quienes hoy tienen el dinero buscan generar un retorno adecuado sobre su inversión, pero también desean lograr un impacto positivo en el medio ambiente, los empleados y los accionistas. Estos criterios no son del todo nuevos, más bien me parece que son derivaciones de conceptos anteriores como el de People, Planet, Profit, acuñado por Elkington (1994) ¿Cuál es la diferencia? Los inversionistas de hoy son más conscientes de estos temas. Es irrefutable que los criterios ESG son fundamentales en cualquier estrategia de inversión a largo plazo, que en esencia busca rentabilidad, sustentabilidad y gobernabilidad. No es posible pensar en una inversión a futuro si destruimos el medio ambiente o abusamos de los empleados. El criterio de gobernabilidad se refiere a que la empresa siempre debe actuar en beneficio de sus accionistas. AES Corporation (NYSE: AES), una empresa global de electricidad, realizó en 2018 un compromiso social y ofreció públicamente terminar con las emisiones de carbono, para lo cual desinvirtió en activos relacionados con sus plantas de carbón. Los cambios atrajeron talento que resultó en productividad e innovación, y el múltiplo precio-utilidad de la acción subió de 9x a 14x en tan sólo un año.¿Cómo aterrizar estos conceptos en tu empresa o en tus proyectos? Pongo un ejemplo, hace un par de meses me pidieron que elaborara un business plan para la apertura de un hotel que incluye una plaza comercial, en un terreno de cuatro hectáreas en Chiapas. Es una inversión importante con un horizonte de largo plazo que requerirá forzosamente de socios y de financiamiento bancario. Los emprendedores son gente consciente del medio ambiente y de la comunidad, además de que muestran un enorme cariño por su estado. Debido a lo anterior, desde el inicio se planteó que el proyecto incluyera todos los criterios ESG,lo cual no garantiza que se logre atraer inversionistas;pero sí aumentará bastante la probabilidad de hacerlo, e incluso es posible recibir inversionistas extranjeros.Estos conceptos no son rollo, son realidades del entorno empresarial.

Federico D’Kuba es profesor del IPADE Business School