Торговый план по EUR/USD и GBP/USD на 05.03.2020

С одной стороны, снижение единой европейской валюты вполне себе понятно, так как участники рынка явно настраиваются на предстоящее, и практически неизбежное, снижение процентных ставок Европейского Центрального Банка. При этом особо не важно, снизят ставку рефинансирования или же пока ограничатся очередным снижением ставок по депозитам. Суть вопроса от этого не меняется. Ведь у Европейского Центрального Банка выбора-то особо и нет. После неожиданно резкого снижения ставки рефинансирования Федеральной Резервной Системы другого пути просто нет. По сути дела, сейчас все центральные банки мира оказались прижатыми к стенке. Но вот что происходило с фунтом, вызывает сплошное недоумение, так как его рост вообще не укладывается в какую-либо логику. И честно говоря, столь странное поведение обусловлено исключительно эмоциями и верой в лучшее, которую вызвал в сердцах инвесторов новый глава Банка Англии.

Итак, единая европейская валюта готовится к снижению процентных ставок. Но ситуация усугубляется тем, что Европейский Центральный Банк находится в замешательстве, и после резких действий Федеральной Резервной Системы никто из коллег Кристин Лагард не может сказать чего-то внятного. Так сказать, показания расходятся. А это означает, что решение пока еще не принято, и непонятно, чего именно ждать от Европейского Центрального Банка. Но то что ставки придется снижать, сомнений нет никаких. Тем не менее неопределенность в отношении сроков снижения ставки рефинансирования заставляет инвесторов лишь больше нервничать, а это состояние не соотносится со здравым смыслом. Так что неудивительно, что рынок банально проигнорировал макроэкономическую статистику, которая носила умеренно позитивный характер. В частности, индекс деловой активности в сфере услуг вырос с 52,5 до 52,6. Составной же индекс деловой активности вырос с 51,3 до 51,6. Интересный фокус произошел с розничными продажами, темпы роста которых остались неизменными. Но произошло это благодаря пересмотру в лучшую сторону с 1,3% до 1,7% предыдущих данных. При этом изначально прогнозировалось, что темпы роста розничных продаж ускорятся с 1,3% до 1,4%. Получается, что данные оказались существенно лучше прогнозов. Но как и говорилось выше, инвесторов беспокоит вопрос снижения процентных ставок Европейского Центрального Банка.

Розничные продажи (Европа):

С фунтом же совершенно иная ситуация, так как макроэкономическая статистика явно носила негативный характер, но он рос. В частности, индекс деловой активности в сфере услуг снизился с 53,9 до 53,2, что оказалось несколько хуже прогнозов. В итоге составной индекс деловой активности сократился с 53,3 до 53,0. Но фунт рос. И дело на самом деле в том, что новый глава Банка Англии Эндрю Бэйл, по сути дела, снял всяческую неопределенность в отношении того, что будет происходить с процентными ставками. Да, мистер Блэйк подтвердил, что ставки будут снижены, но кроме этого он обозначил нижний предел ставки рефинансирования, обозначив его уровень в 0,1%. Таким образом, в отличие от Европейского Центрального Банка, никакой неопределенности в дальнейших действиях Банка Англии отныне нет. Ну а в нынешние времена лучше уже быть готовым к плохому развитию событий, нежели непонятно к чему. Но рост фунта все равно базируется на эмоциях, так как покупками фунта инвесторы лишь выразили свое одобрение прозрачности и предсказуемости действий Банка Англии. Логика же происходящего никак не поменялась, и ставки все равно будут снижены. А самое главное, неопределенность последствий выхода из состава Европейского Союза, в плане экономики, как была главной проблемой, так и остается.

Составной индекс деловой активности в сфере услуг (Великобритания):

Вместе с тем рынок проигнорировал и американскую статистику, которая, откровенно говоря, носила негативный характер. Во-первых, индексы деловой активности не просто снизились, но опустились ниже отметки 50 пунктов, отделяющей рост от стагнации. В частности, индекс деловой активности в сфере услуг снизился с 53,4 до 49,4. Составной же индекс деловой активности сократился с 53,3 до 49,6. Так что все грустно и печально. Во-вторых, данные ADP показали рост занятости на 183 тыс. против 209 тыс. Следовательно, замедляются темпы роста занятости, и это является сигналом к тому, что ситуация на рынке труда ухудшается. А ведь в пятницу публикуется доклад Министерства труда Соединенных Штатов.

Изменение занятости от ADP (Соединенные Штаты):

Сегодня же только в Соединенных Штатах публикуются хоть какие-то макроэкономические данные, и прогнозы по ним откровенно слабые. Так, общее число заявок на пособия по безработице должно возрасти на 5 тыс. Если смотреть в разрезе, то число первичных заявок на пособия по безработице может возрасти на 1 тыс., а повторных на 4 тыс. А уже завтра публикуется доклад Министерства труда Соединенных Штатов, и все косвенные показатели говорят о том, что его содержание никого не порадует. Кроме этого, объем заводских заказов должен сократиться на 0,3%. Иными словами, все без исключения прогнозы заставляют лишь ждать ухудшения ситуации. Однако на рынке доминирует ожидание действий Европейского Центрального Банка и Банка Англии. При этом если с единой европейской валютой все относительно понятно и настроения по ней никак не поменяются, то с фунтом все несколько интереснее. Дело в том, что эмоции неизбежно отойдут на второй план, и инвесторы вспомнят еще о непредсказуемых негативных последствиях Brexit'а для британской экономики.

Объем заводских заказов (Соединенные Штаты):

Валютная пара евро/доллар после значительного инерционного хода перешла в фазу замедления, где в районе 1,1100/1,1180 был образован переменный флет. Вероятно предположить, что движение в установленных рамках сохранится, где перекупленность остается, но коррекционный ход рассматривается уже после фиксации цены ниже чем 1,1100.

Валютная пара фунт/доллар в очередной раз отработала уровень 1,2770, образуя коррекционный ход более чем в 100 пунктов. Вероятно предположить, что восходящий ход является временным явлением, где не исключается, что в ближайшие дни мы вновь вернемся к уровню 1,2770.