Обзор пары EUR/USD. 10 сентября. Чего ждать от заседания ЕЦБ? Евровалюта продолжает удерживать лидерство в паре с долларом

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вбок.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

СCI: -44.2084

Третий торговый день недели для пары EUR/USD вновь прошел в абсолютно спокойных торгах с невысокой волатильностью. Лишь на американской торговой сессии рынки немного «пришли в себя» и начали торговать более активно. Мы бы хотели предположить, что резкое снижение американской валюты во второй половине дня было спровоцировано каким-то фундаментальным или макроэкономическим событием, однако на практике все гораздо проще. Цена просто в очередной раз приблизилась к нижней границе бокового канала 1,17 – 1,19, от которой постоянно отскакивает в последние полтора месяца. На этот раз котировки пары даже не опустились до самого уровня 1,1700, а разворот наверх произошел около 1,1750. Таким образом, медведи в очередной раз показали свою экстремальную слабость, а американская валюта по-прежнему не находит никаких поводов для укрепления в паре с евровалютой.

На четверг, 10 сентября, запланировано подведение итогов заседания Европейского центрального банка. Это событие всегда вызывает интерес у участников рынка, так как таких заседаний всего 8 в году. Сейчас же, когда весь охвачен пандемией коронавируса, а врачи и эпидемиологи, все как один, говорят, что с приходом холодной поры года может начаться вторая «волна» эпидемии(там, где ее еще нет), каждое заседание регулятора вызывает особый интерес. Ведь никто не будет отрицать, что пандемия оказала огромное влияние на экономику всех стран мира. Кстати, именно Европейский ЦБ меньше всего отреагировал на пандемию и вызванный ею кризис. По крайней мере, ключевую ставку ЦБ Евросоюза еще не понижал, в отличие от ФРС и многих других ЦБ. Хотя, конечно, здесь также следует сделать допущение, так как ставка ЕЦБ и без пандемии была отрицательной, -0,5%.

Однако в последнее время вопросы в Евросоюзе возникают не только по монетарной политике и состоянию экономики. Экономисты ЕЦБ всерьез обеспокоены ростом европейской валюты в последние несколько месяцев и считают, что он может крайне негативно отразится на и без того переживающей не лучшие времена экономике. Именно об этом на прошлой неделе заявил главный экономист ЕЦБ Филипп Лейн. Другие члены совета директоров ЕЦБ также считают, что сильный евро будет мешать экспорту Евросоюза, приведет к еще большему снижению цен(отрицательная инфляция) и усилит необходимость применять дополнительные денежные стимулирования. Дальнейший рост курса евро может значительно затормозить восстановление экономики всего Евросоюза. Также представители ЕЦБ считают, что пересмотр отношения к инфляции в ФРС является «голубиным» фактором, благодаря чему и доллар США может продолжить падение, и рынки могут посчитать, что в Еврозоне более высокие процентные ставки «в структурном плане», что будет повышать спрос на евро в дальнейшем. Показатель же инфляции в Евросоюзе продолжает снижаться и последний отчет показал, что цены в Евросоюзе снизились по сравнению с августом предыдущего года на 0,2%. По сути, это уже дефляция. А слабая инфляция, не говоря уже о дефляции, будет сильно затормаживать экономический рост и, соответственно, восстановление экономики. Таким образом, члены совета директоров ЕЦБ продолжают «держать руку на пульсе» и готовы в ближайшее время пересмотреть свое отношение к инфляции, а также принять необходимые дополнительные меры для стимулирования экономики. Таким образом, большинство экономистов считают, что ЕЦБ в 2020 году примет решение еще сильнее расширить программу количественного стимулирования или программу противостояния пандемии(PEPP). Эти меры будут направлены и на поддержание экономики, и на снижение курса евро на валютном рынке.

Что все это значит для евровалюты и каковы ее перспективы. Перспективы евро остаются весьма позитивными и, главным образом, из-за того, что рынки упорно не хотят избавляться от этой валюты. Если в Великобритании есть Brexit, есть Борис Джонсон, есть проваленные переговоры с Евросоюзом по торговой сделке и все эти три фактора в данное время оказывают давление на фунт, то в Евросоюзе ничего подобного нет. Да, макроэкономические показатели ЕС оставляют желать лучшего, но в Штатах они еще хуже. Помимо этого в США по-прежнему бушует «коронавирусная эпидемия»(хоть показатели заболеваемости и сократились более, чем в два раза, в последние недели), сохраняется политический кризис, сохраняется конфликт с Китаем, который совершенно непонятно, чем может завершиться. И главное – страна продолжает движение к выборам, до которых осталось уже менее двух месяцев. И чем ближе страна приближается к выборам, тем больше опасений у международных инвесторов. Мы не можем однозначно заявить, что фигура Дональда Трампа – это плохо для Америки, а Джо Байден – это хорошо. Хотя бы потому, что Трампа мы можем оценить, как президента, а Байдена – нет. Однако результаты президентского срока Дональда Трампа таковы, что за него голосовать захочет далеко не каждый. Тем не менее, по мнению многих политологов в 2016 году Трамп также не должен был выиграть. Однако, как бизнесмен до последнего волоса, Трамп просто выгрыз победу. Не исключено, что на выборах-2020 он и его команда будет предпринимать все возможное и невозможное, использовать любые методы, лишь бы сохранить власть в своих руках. Мы уже неоднократно писали, что Трамп может не признать результаты выборов, если проиграет. Может заявить, что в некоторых штатах результаты фальсифицированы, что приведет к судебным разбирательствам, новым голосованиям и пересчетом голосов. В общем, мы считаем, что Трамп просто так не уйдет из Белого Дома. И самое страшное, что также считают многие американские СМИ и эксперты. То есть сейчас складывается такая ситуация, что совершенно непонятно, что ждет Америку в ближайшие месяцы. А инвесторам не нравится неопределенность. Более того, совершенно не ясно, что будет с крупными американскими производителями, чье производство располагается вне Америки, если Трамп сохранит свой пост. Лидер США уже пообещал, что будет оказывать давление на американские компании, особенно те, которые создают рабочие места в стане главного врага США – Китая. Трамп собирается добиваться возврата производственных мощностей на территорию США, а если компании откажутся, то собирается обложить их налогами и пошлинами их продукцию. Стоит ли говорить, что практически все крупные производственные компании Америки имеют заводы в Китае, Тайване, Малайзии и т.д. потому что там дешевая рабочая сила? Соответственно, пострадать могут очень многие, что обязательно найдет свое отражение на фондовых индексах США. А международным инвесторам как раз и интересно инвестирование. Инвестирование в гособлигации и акции компаний. Доходность американских облигаций падает в последнее время, а на американские компании Трамп может устроить охоту и создать им немало проблем... Поэтому в данное время позиции евровалюты выглядят гораздо более устойчивыми.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 10 сентября составляет 68 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1733 и 1,1869. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз просигнализирует о завершении витка восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1597

S3 – 1,1475

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1841

R2 – 1,1963

R3 – 1,2085

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала корректироваться и отработала в рамках коррекции мувинг. Таким образом, сегодня рекомендуется торговать на понижение с целями 1,1733 и 1,1719, если пара отскочит от скользящей средней линии. Если цена закрепится выше мувинга, то рекомендуется открывать длинные позиции с целью 1,1963.

Рекомендуем к прочтению: