Экономика: Российские компании меняют Запад на Азию

Западные санкции заставляют российские компании забыть о Лондоне и Нью-Йорке как о дешевых рынках капитала. Однако они уже нашли более надежную альтернативу - Гонконг и Сингапур. Российские компании открывают свои представительства в Азии, чтобы стать ближе к восточным партнерам, которые более прагматичны и смотрят на перспективу. Российские компании стали искать новые источники инвестиций в Азии взамен американским и европейским, говорят менеджеры нескольких гонконгских и сингапурских инвесткомпаний. В их числе ВЭБ, Газпромбанк и другие финансовые организации. «Идут консультации российских компаний по открытию их представительств в Юго-Восточной Азии. Также переговоры ведутся по вопросам экстренного финансирования, в том числе и через размещение облигаций», - говорит один из них на условиях анонимности из-за того, что переговоры не завершены, сообщает ИТАР-ТАСС. «За последние две недели к нам поступило несколько десятков запросов от новых и существующих клиентов, решивших активизировать привлечение финансирования из Гонконга, Китая и Сингапура», - подтвердил управляющий партнер гонконгской компании Eurasia Capital Partners Серджио Мэн. Он констатирует «всплеск интереса со стороны российских компаний, которые еще совсем недавно комфортно работали на европейском и американском рынках капитала». К открытию своих офисов в Гонконге в ближайшие месяцы готовятся дочерние структуры госкорпорации ВЭБ, Газпромбанка и Промсвязьбанка. Так, открытие офиса ВЭБа запланировано на 19 мая, на этот же месяц назначены переговоры с руководством специального административного района КНР Гонконг и крупными международными инвесторами, рассказал представитель госкорпорации. ВЭБ займется в Гонконге привлечением азиатских инвесторов к финансированию масштабных проектов на территории России, в том числе с участием Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) и Фонда развития Дальнего Востока и Байкальского региона. По данным РФПИ, в 2013 году страны Тихоокеанского региона через фонд уже инвестировали 24 млрд рублей в Дальний Восток. В планах на 2014 год – инвестиции в более чем 40 млрд рублей в регион. Что касается Газпромбанка, то 8 апреля он зарегистрировал «дочку» GPB Financial Services Hong Kong Limited, которая в Гонконге займется работой на рынке ценных бумаг. У банка уже имеется представительство в Пекине. При этом, получать банковскую лицензию компания не намерена, пояснили в банке. В Промсвязьбанке не смогли сказать, когда банк может быть зарегистрирован в Гонконге и чем именно он намерен там заниматься, ограничившись комментарием: «Азиатский рынок очень интересен и перспективен, и мы рассматриваем возможность открытия своего представительства в Гонконге». Ничего сложного Переориентировать инвестиции с Запада на Восток российские компании вынуждены из-за рисков, возросших после введения санкций со стороны США и Евросоюза. «Сейчас российским компаниям, разместившимся в Лондоне и Нью-Йорке, приходится несладко. Хотя это не означает, что ситуация патовая и никогда не изменится в лучшую сторону. Политическая напряженность в любом случае спадет, она уже спадает», - говорит газете ВЗГЛЯД аналитик финансовой компании AForex Нарек Авакян. Но российским компаниям ничего не мешает забыть о Лондоне и Нью-Йорке и разместиться на азиатских биржах, как это ранее сделал алюминиевый концерн UC Rusal. В 2010 году там прошло IPO компании в Гонконге. Особых проблем здесь не возникает, а, наоборот, появляется независимость от западных денег без существенных потерь. «Разница в цене, конечно, есть: ликвидность на Западе выше, поэтому и ставки ниже. Но это в обычной ситуации»,  - говорит Авакян.  «Сегодня же из-за страхов иностранных инвесторов, подогреваемых политическим фактором, условия в Азии и на Западе мало чем отличаются и по ставкам, и по рискам. Восточные инвесторы, как ни странно, гораздо более прагматичны и смотрят на перспективу, не торопясь принимать решения на волне заявлений политических деятелей»,  - добавляет эксперт. «Препятствий для движения мировых финансовых потоков благодаря открытой экономике нет. Те же европейские и американские инвесторы присутствуют и на азиатских площадках», - говорит ведущий аналитик Wild Bear Capital Виктор Неустроев. Различие имеется лишь в требованиях к эмитенту. «Требования к эмитентам в Азии, и, особенно, в Китае, мягче европейских. Западные инвесторы стали тщательнее подходить к выбору заемщика после финансового кризиса 2008 года, а аппетиты инвесторов к риску - поубавились», - отмечает Неустроев. Поэтому без Лондона и Нью-Йорка российские компании еще как могут прожить. Они с легкостью смогут разместить свои акции на азиатских биржах и занять там недорогие деньги. Кроме того, появляются неоспоримые преимущества, как для России, так и для самой Азии. «Сегодня ситуация складывается так, что и Россия, и страны Азии остро нуждаются друг в друге: иностранный капитал покидает развивающиеся страны. Поэтому сегодня более чем удачное время начинать активно развивать более активное сотрудничество»,  - считает старший аналитик компании «Альпари» Анна Бодрова. «Кроме того, более тесное сотрудничество с азиатскими инвесторами позволит российским компаниям усилить свое положение в азиатском регионе и, возможно, определить для себя новые рынки сбыта»,  - добавляет Неустроев. Единственно, что западный подход в Азии не работает, поэтому нужно быть более гибким и учиться играть по новым правилам. Ждать шквала азиатских инвестиций на российский рынок сразу тоже не стоит, но они потянутся в перспективе 8-10 лет, считает Бодрова. Впрочем, на самом деле, Россия уже давно диверсифицировала своих инвесторов. По данным РФПИ, 90% инвесторов в российские инвестиционные платформы – это инвесторы с Ближнего Востока и стран Азии. И они продолжают инвестировать в Россию, несмотря на американские и европейские действия и угрозы. В прошлом году Россия привлекла 94 млрд долларов иностранных инвестиций, поднявшись по этому показателю с девятого на третье место, фактически приблизившись к США и Китаю. Даже если санкции со стороны США и ЕС усилятся, во что бизнес не верит, то разворот России в стороны Ближнего Востока и Азии позволит сохранить уровень прямых инвестиций даже в 2014 году, считает генеральный директор РФПИ Кирилл Дмитриев. РФПИ вместе с китайскими инвесторами уже инвестирует в российский агросектор. Благодаря иностранным деньгам Российский фонд прямых инвестиций помогает «Россети» снизить потери электроэнергии на 10%, а компании «Ростелеком» - провести Интернет в малые и средние города.Перспективными проектам для привлечения иностранных инвесторов в РФПИ считают проекты импортозамещения, вложения в аутсорсинг и развитие российской платежной системы. Московская биржа Еще один положительный момент от недружественных действий США и ЕС может стать развитие Московской биржи. Недавно первый вице-премьер Игорь Шувалов уже предложил компаниям, имеющим листинг на Нью-Йоркской и Лондонской фондовых биржах, рассмотреть возможность перерегистрации (релистинг) на Московской бирже и на  азиатских рынках. Министр финансов России Антон Силуанов его поддержал. «Мы считаем, что это абсолютно правильное и верное направление, и делается все необходимое, чтобы работа на нашей бирже была не хуже, а даже лучше, чем в других странах», - заявил министр. Глава Центра макроэкономических исследований Сбербанка Юлия Цепляева считает, что для нашего бизнес будет приоритетом не азиатские, а именно российская площадка. «Гонконг будет запасным вариантом. Площадка может стать достаточно перспективной, в том числе для приватизационных сделок», - считает Цепляева. Правда, Авакян не столь оптимистичен относительно российский биржи. По его словам, ей такой формат партнерства никак не поможет, хотя позволит смягчить кредитно-денежную политику в России. Но в любом случае, переориентация на Россию или Азию позволит не опасаться запасных санкций, обеспечит экономическую безопасность российским компаниям, и не оставит их без возможности привлекать капиталы.

Теги:  IPO, санкции, банки, инвестиции