Мы в Telegram
Добавить новость
ru24.net
News in English
Ноябрь
2019

Trump's trade war is hurting China's economy, but it's giving Beijing an opportunity it never dreamed of

0

Trump Xi

  • President Donald Trump says China is desperate to end its trade war with the US, but while China's economy is slowing, policymakers aren't acting desperate.
  • There's evidence to suggest that China would rather go toe to toe with the US on trade than deal with it on more pressing domestic issues — such as Xinjiang and Hong Kong.
  • "The Chinese are not trying to win," Leland Miller, the founder of Chinese business and economic survey "China Beige Book," told Business Insider. "They're trying to stall so they get the best scenario they can across the board."
  • Trump's laser focus on getting a deal — instead of scaring the Chinese — is giving them an opportunity to accomplish other goals without US interference.

President Trump will tell you China is "dying to make a deal" with the US. He will tell you that Beijing is tired of paying tariffs to the US (Americans actually pay them). He will tell you that China's supply chains are breaking, and that its economy is on the verge of collapse (arguable but not certain).

"We're the ones that are deciding whether or not we want to make a deal," Trump said in a speech at the Economic Club of New York this month. "We're close."

Trump's rhetoric on the trade deal represents a gross oversimplification of China's interests. The reality of what Beijing wants is far more complicated than an end to the recent economic hostilities. Instead, it is balancing a variety of interests, some more important than the trade war.

"The Chinese are not trying to win," Leland Miller, the founder of Chinese business and economic survey "China Beige Book," told Business Insider. "They're trying to stall so they get the best scenario they can across the board."

"Across the board" means a range of domestic, economic, and national-security issues. And "best scenario" means much more than a stable Chinese economy.

Beijing's ideal scenario includes a free hand to violate human rights in Xinjiang and Hong Kong; it includes continuing to press for reunification with Taiwan; and it includes achieving the aims of China 2025, the Chinese Communist Party's plan to transition the country's economy to one based on technology.

Trump's laser focus on trade has given Beijing the latitude to deal with those and other critical issues without fear interference from the White House.

That is why some in China's community of think tanks and scholars believe that, in some ways, Trump benefits China. One former US State Department official with experience in East Asia, who spoke with Business Insider on condition of anonymity, said that, long term, there are four main reasons some in China think Trump is useful.

  1. He damages alliances.
  2. He damages US credibility and standing.
  3. He's taking the US out of the multilateral game.
  4. He's damaging long-term US economic competitiveness.

On the other hand, Trump's quixotic nature has made him a frustrating counterpart to the Chinese.

"[Chinese leaders are] at the point where Trump is so unpredictable," Miller said. "I don't buy the idea that the Chinese want him around. They would rather deal with anyone else. The deal they get from him may be better for China, but they can't trust he'll keep it. After this summer there is zero trust."

It's not the economy, stupid

Trump is correct to say that the Chinese economy is slowing down, but there is little evidence to support his assertion that Beijing is "dying" to make a deal anytime soon.

For months, Chinese economic data has been trending down, but it's only in the past few week that policymakers have slightly lowered key interest rates to keep money flowing through the economy. According to the economist Wei Yao, at Société Générale, that's because they were concerned about easier money exacerbating already high pork prices — pork is a staple of the Chinese diet, and high prices pull up inflation — and a housing bubble.

In the past few weeks, pork prices have fallen, so policymakers have said that more easing on the way. But for the time being, we can continue to expect easing measures to be incremental steps made by a leadership carefully weighing and watching the trade war — not the actions of a desperate government on the verge of bending a knee to its strategic rival.

Meanwhile, trade-war negotiations seem to have prompted the US to, for now, ease up restrictions on Huawei, the Chinese telecom company that has repeatedly drawn the attention of US officials and was accused by the Justice Department of violating US sanctions on Iran.

China has also ignored US ire over its "Made in China 2025," a plan to build up China's tech sector using methods US officials have said violate the aims of the trade war — methods that allow more state control of China's economy and encourage more intellectual-property theft. While China stopped using the phrase "Made in China 2025" in its official communiques, this week it introduced an industrial policy with the same aims.

"The main message I get from this is: We're pursuing a state-led, large firm development goal," Derek Scissors, a senior fellow and China-economy expert at the American Enterprise Institute, told the South China Morning Post. "They don't say anything about competition in here at all. The messaging is entirely consistent with Made in China 2025."

So while yes, China's economy is slowing, it is neither in emergency mode, nor dramatically changing in response to US economic concerns and desires.

Holding back the hawks

So if the trade war's effect on China's slowing economy is not the most existential threat to China, what is?

For that, look to the issues Trump is ignoring, such as Hong Kong and Xinjiang. In what has undoubtedly been a missed opportunity to stand up for human rights, Trump has been fairly silent about millions of people in Hong Kong who've been protesting to protect their autonomous political arrangement with China.

The problem for China, though, is that it seems as if China hawks in Washington are becoming bolder, regardless of the president's desire for a deal.

Congress unanimously passed a law condemning China's actions in Hong Kong and requiring an annual review of Hong Kong's political autonomy upon which the city's status as a special trade partner with the US would be contingent. The law would consider sanctions against those involved in human-rights abuses against Hong Kong citizens and ensure US visa protections for demonstrators.

But Trump already suggested in a Fox News interview on Friday that he may veto the bill because "we are also in the process of making one of the largest trade deals in history."

"In almost every facet of foreign policy — national security, human rights — the US side could make things difficult for China," Miller said. "They have massive leverage."

China, as you might imagine, was livid about the Hong Kong law and summoned William Klein, acting chargé d'affaires of the US Embassy in China, to lodge stern representations and strong protest against US Senate.

We have yet to see China stage an equal freak-out about the trade war. Just this week was saw China stage a bigger freak-out about The New York Times' stunning and sickening report about violence and genocide in China's Xinjiang province, where the government is targeting the mostly-Muslim Uighur ethnic minority.

"What the political types say ... is two things," Anne Stevenson-Yang, the founder of China-focused investment firm J Capital Research, said. "One, on economic issues, Trump can be bribed, and, two, on human rights, he leaves them alone."

So, to Beijing, trade war considered, things could be a lot worse.

Join the conversation about this story »

NOW WATCH: Meet the woman behind Barbie’s most iconic looks




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus



«ЯРКО» провела развлекательную программу на фестивале «Крутая песочница»

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует: Свыше 5,2 миллиона жителей Московского региона получают набор социальных услуг в натуральном виде

В Дубне сотрудники Росгвардии помогли утиному семейству перейти оживленную трассу

Автопробег в честь Дня России прошел в Ленинском округе


Курорт «Горячинск» поддерживает «Балет на Байкале. Бурятия»

Попурри мелодий и дух патриотизма: военный оркестр в парке «Кузьминки» отметил День России

Прямые рейсы в Таиланд неожиданно снимают: стали известны подробности и альтернативы

Гастроэнтеролог Садыков рассказал, как не допустить отравления бутилированной водой летом


Creepy King Charles Painting Is Vandalized by Radical Animal Rights Activists, Gets a Cartoon Face and Speech Balloon!

McDonald's Grimace showed Mets fans what happens when something goes right this season

Virtual Luck: Exploring Vavada Casino

Max free trial returns just in time for House of the Dragon season 2 this week


Большая часть российских автомобилистов готова перейти на б/у запчасти

Росгвардейцы обеспечили охрану общественного порядка в День поселка Вербилки

ТСД промышленного класса Saotron RT-Т510

Утро нового лета....


Real Commando Shooting 3D 6.0

Состоялся релиз The Case of the Golden Idol на iOS и Android

MMORPG Tarisland выпустили в Китае раньше времени

Age of Sail: Navy & Pirates 1.0.1.13


Монтаж димоходів та вентиляційних систем у Києві


В Дубне сотрудники Росгвардии помогли утиному семейству перейти оживленную трассу

Концертный директор для музыкантов. Концертный директор для певцов. Концертное агентство в Москве. Букинг агентство. Организация концертов и гастролей.

Неблагодарный батька или о чем говорил президент Белоруссии с делегацией Азербайджана?

Рубена Варданяна в бакинской тюрьме заставляли долго стоять, его лишали воды, ему не разрешали мыться и менять белье и одежду




«ЯРКО» провела развлекательную программу на фестивале «Крутая песочница»

Астраханская рок-группа выступила на всероссийском музыкальном фестивале

«Губка» с токсином. Миколог раскрыл, можно ли есть грибы, выросшие в Москве

Всему виной два салата: в Москве установили, какая продукция опасна из-за ботулотоксина


Более 5 тысяч школьников России приняли участие в акции «Летопись сердец»

Роспотребнадзор начал расследование после случаев ботулизма в Москве

Вячеслав Федорищев поздравил 16-миллионного гостя выставки "Россия"

Роспотребнадзор предупредил о риске употребления «Салата лобио» и «Салата с тунцом, фасолью и яблоком»


Дядя Надаля назвал причину поражения Зверева в финале «Ролан Гаррос»

Дзюба заявил, что был бы теннисистом уровня Сафина

«Ну и где здесь «группа смерти?» ATP показала, каким был бы Евро-2024 с теннисистами

Медведев и Сафиуллин сыграют в паре на турнире в Галле


Решение по участию российских борцов в Олимпиаде будет принято до 20 июня

В Перми упали цены на вторичное жилье

Вячеслав Федорищев поздравил 16-миллионного гостя выставки "Россия"

Роспотребнадзор назвал продукты, которые вызвали случаи ботулизма в Москве


Музыкальные новости

В ЦДКЖ 18 августа ждут любителей группы «Рекорд Оркестр» на Квартирнике Евгения Маргулиса

Игорь Бутман рассказал подробности о Московском джазовом фестивале

Продвижение Музыки. Раскрутка Музыки. Продвижение Песни. Раскрутка Песни.

Жаркое лето в Сочи: МOT, Джиган и Ольга Бузова выступят на сцене VИНОГРАD Pool Day&Night Club



«ЯРКО» провела развлекательную программу на фестивале «Крутая песочница»

Рубена Варданяна в бакинской тюрьме заставляли долго стоять, его лишали воды, ему не разрешали мыться и менять белье и одежду

Концертный директор для музыкантов. Концертный директор для певцов. Концертное агентство в Москве. Букинг агентство. Организация концертов и гастролей.

Неблагодарный батька или о чем говорил президент Белоруссии с делегацией Азербайджана?


Сотрудники Дмитровского ОВО Росгвардии по Московской области приняли участия в спортивном празднике Динамо

Город-десятимиллионник // Квартир дешевле в Москве остается все меньше

Социальные и ESG-проекты ГПМ Радио названы лучшими в России

РБК: в Москве из-за случаев ботулизма приостановили продажу некоторых продуктов


Овчинский: ОЭЗ «Технополис Москва» увеличит выпуск электрогрузовиков

Загрутдинов: ЖК с подземной автостоянкой построят в следующем году в Конькове

Грузовик выехал на встречку: смертельная авария на М-5 в Челябинской области

Шикарный лимузин, красная дорожка и элегантный black tie: слушатели «Авторадио» поехали на премию МУЗ-ТВ


Путин по телефону обсудил с президентом Киргизии взаимодействие в рамках ЕАЭС

Глава МИД Турции обсудил в Москве курдские «выборы» в Сирии

Эрдоган сообщил, что Фидан и Путин обсудили выборы в курдских районах Сирии

Эрдоган рассказал о переговорах Фидана и Путина на тему выборов в курдских районах в Сирии





«Солисты Москвы» выступили в московской больнице в преддверии Дня медицинского работника

"Рен ТВ": в Москве 10 человек попали в реанимацию с ботулизмом

Депздрав: Четверо москвичей попали в больницу с подозрением на ботулизм

В Москве произошло массовое отравление, 10 человек в больницах с серьёзным диагнозом



В Москве выставили на продажу редкий Mercedes-Benz SLR McLaren за 100 млн рублей

Резидент «Инсайт Люди» Дмитрий Зубов 12 июня установил мировой рекорд по чеканке мяча в «Лахта Центре»

Баскетболисты пойдут кругами // Единая лига ВТБ пересмотрела формат проведения чемпионата

Московские школьники завоевали четыре медали на престижной Международной олимпиаде


За что Лукашенко должен извиняться перед Арменией?

Армения выразила протест Минску из-за заявлений МИД Белоруссии



Собянин рассказал о новом вольере для снежных барсов в Московском зоопарке

Собянин утвердил проект строительства общественно-делового центра в ЗАО

Собянин: В этом году к проекту «Открой#Моспром» присоединился один миллион человек

Собянин рассказал, как электробусы помогают улучшать экологическую ситуацию


Перечислены виды транспорта, которые выпускаются в «Технополисе Москва»

Овчинский: ОЭЗ «Технополис Москва» увеличит выпуск электрогрузовиков

Собянин рассказал, как электробусы помогают улучшать экологическую ситуацию

В Москве выбросы углекислого газа сократились на 130 тысяч тонн благодаря электробусам


На западе Москвы утонула 12-летняя девочка

Более 5 тысяч школьников России приняли участие в акции «Летопись сердец»

Решение по участию российских борцов в Олимпиаде будет принято до 20 июня

«Большая семерка» распорядится деньгами России


Стало известны победили в шоу "Сокровища императора"

Более 39 млн рублей направлено на летний отдых и оздоровление детей-сирот в Архангельской области

В Поморье более 500 детей-сирот отдохнут в детских лагерях за счёт бюджета

Больше 90 тысяч жителей Архангельской области являются донорами


В Крыму хотят создать профессиональную хоккейную команду

В Нижнегорском районе Крыма проведен рейд по бывшим мигрантам

Выставка-посвящение «Первая дама советской скульптуры»

Севастополь появился на вышитой карте Крыма


Хозяйка форума в Швейцарии предложила договориться с Россией, но тут на сцену вылез Зеленский…

СК РФ возбудил уголовное дело из-за массового отравления москвичей

Роспотребнадзор начал расследование после случаев ботулизма в Москве

Вячеслав Федорищев поздравил 16-миллионного гостя выставки "Россия"












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Даниил Медведев

Медведев и Сафиуллин сыграют в паре на турнире в Галле






Решение по участию российских борцов в Олимпиаде будет принято до 20 июня

«Большая семерка» распорядится деньгами России

Хозяйка форума в Швейцарии предложила договориться с Россией, но тут на сцену вылез Зеленский…

Роспотребнадзор назвал продукты, которые вызвали случаи ботулизма в Москве