What’s in a name? For a retailer like Lumber Liquidators, the answer is: baggage. That is why analysts are encouraging the chain to dump its familiar moniker in pursuit of a fresh start. Given the scope of Lumber Liquidators' issues, is a name change a realistic solution to the problem?
What’s in a name? For a retailer like Lumber Liquidators, the answer is: baggage. That is why analysts are encouraging the chain to dump its familiar moniker in pursuit of a fresh start.
While Lumber Liquidators is already in the midst of a rebranding, a recent stock downgrade and corresponding slide in share price have led analysts to suggest the affordable flooring retailer ditch its name and begin undertaking a more drastic transformation strategy, according to an article on MarketWatch.
Intensified competition from both direct competitors in flooring and adjacent categories like home improvement are part of the reason for the chain’s current woes. Experts, however, argue the bigger problem is that the chain never bounced back from a massive wave of bad press in 2015 surrounding a scandal that branded the company’s product a public health threat.
Consumer skepticism over the chain began with a scathing 2015 expose on “60 Minutes”, which accused Lumber Liquidators of selling Chinese-made laminate flooring that contained formaldehyde in levels that exceeded California’s CARB 2 standard for toxicity by some order of magnitude. In that report, the television show’s reporters went undercover at three Chinese mills that supplied Lumber Liquidators with product. Mill employees admitted openly to mislabeling their product as CARB 2 compliant to keep costs down. The chain stated that the bad press was motivated by profit-driven short-sellers and lawyers. In the wake of the report, U.S. Sen. Bill Nelson (Dem.) of the Senate Committee on Commerce, Science and Transportation called for an investigation into the company from a few federal regulatory bodies.
In March of 2019, Lumber Liquidators was charged with fraud by the Securities and Exchange Commission (SEC) over statements made in response to the “60 Minutes” segment. The chain told the public that it had conducted third-party testing, which demonstrated that its suppliers complied with formaldehyde emissions standards. In fact, the chain knew its largest supplier had failed such third-party tests.
The retailer also experienced a recent cybersecurity incident consisting of a malware attack, resulting in an estimated $6 million to $8 million in damages, according to its third-quarter financial report.
Двадцать пять человек за одним столом под звуки караоке – это было шедеврально!
CD Projekt's Pawel Sasko tells the inspiring tale of how an Estonian beet farmer in Australia became a senior quest designer on The Witcher 4
Интервью AppTime с компанией Innova: релиз Gran Saga в России, внутриигровая оплата и «Масленица» в корейской MMO
Yesterday I ignored 10 tornado warnings to finish a Destiny 2 raid, didn't get the exotic drop, and disappointed my fiancée. Is there some sort of lesson here?
В Калмыкии в Международный день шахмат прошел республиканский турнир
Гроссмейстер Жамсаран Цыдыпов стал победителем «Moscow Open – 2024», набрав 7,5 очков из 9, а лучшими из петербуржцев стали Владимир Шкуратов (11-е место) и Семён Пузыревский (12-е место)
В Ростовской области почти 550 тысяч дончан трудоустроены неформально
Александр Гусев: Болельщики «Факела» всюду показали себя образцово
Собянин: Город помогает компаниям привлекать средства на развитие производства
Ротенберг о матче звезд КХЛ и НХЛ: «Не терпится увидеть коллег-тренеров, ребят, с которыми прошли огонь и воду, играли на ЧМ, побеждали на Олимпийских играх»
Мужской волейбольный клуб "Держава" оказался в семёрке сильнейших команд России
Аксенов: 49 тысяч жителей Алушты остались без света из-за аварий на двух ТП
Гроссмейстер Жамсаран Цыдыпов стал победителем «Moscow Open – 2024», набрав 7,5 очков из 9, а лучшими из петербуржцев стали Владимир Шкуратов (11-е место) и Семён Пузыревский (12-е место)
Бобровский сожалеет, что не сможет привезти Кубок Стэнли в Россию
Александр Гусев: Болельщики «Факела» всюду показали себя образцово
«Инфекцию плохо знают»: иммунолог Болибок оценил риск вспышки листериоза в РФ
В Ростовской области почти 550 тысяч дончан трудоустроены неформально
Бобровский сожалеет, что не сможет привезти Кубок Стэнли в Россию
Гроссмейстер Жамсаран Цыдыпов стал победителем «Moscow Open – 2024», набрав 7,5 очков из 9, а лучшими из петербуржцев стали Владимир Шкуратов (11-е место) и Семён Пузыревский (12-е место)
Старт строительства ВСМ Москва-Петербург запланирован на 2024 год
Старт строительства ВСМ Москва-Петербург запланирован на 2024 год
21 июля: какой сегодня праздник, что было в этот день
Трамп заявил, что держал в страхе Москву
Гроссмейстер Жамсаран Цыдыпов стал победителем «Moscow Open – 2024», набрав 7,5 очков из 9, а лучшими из петербуржцев стали Владимир Шкуратов (11-е место) и Семён Пузыревский (12-е место)