From a macroeconomic perspective, Morgan Stanley reckons the tidal wave of tech investment could boost overall productivity, which could be a boon for stocks.
Morgan Stanley
Lars Niki/Getty
An IT spending supercycle is underway and stocks that can ride that wave will beat the market, Morgan Stanley says.
The bank's analysts pointed to an "unprecedented spike" in tech investment during the pandemic.
Data era adopters - like Amazon, Disney, and the New York Times - will benefit the most over the long run, they wrote.
An IT spending supercycle is underway and stocks that can ride that wave will beat the market, Morgan Stanley analysts wrote in a note on Thursday.
Morgan Stanley sees a coming multi-decade "data era" characterized by a surge in tech investment by non-tech companies, on a similar scale to the internet's initial rollout. Such historic IT spending is likely to boost both "enabler" companies that provide tech and "adopter" companies that deploy it well.
The bank's analysts pointed to an "unprecedented spike" in tech investment: IT spending as a share of total investment jumped from 28% to 32% during the pandemic. Likewise, forward-looking data such as surveys of CIO spending plans suggest an increased focus on tech investments in the medium term.
Data era adopters - like Amazon, Disney, and the New York Times - will benefit the most over the long run. A dollar of investment in Morgan Stanley's 41 adopter stocks in 2018 would return $3 today, analysts noted.
Enablers - including Apple, Broadcom, and Nvidia - will gain, too, as there is considerable value left to be realized. Still, analysts said higher relative valuations will likely mean enablers will fare a bit less well than adopters.
From a macroeconomic perspective, Morgan Stanley reckons the tidal wave of tech investment could boost overall productivity, which could be a boon for equity markets outside its adopter-enabler framework. Productivity-driven growth is the stock market's best chance to sustainably maintain today's high valuations, analysts argued.
Митрополит Арсений принял участие в торжествах по случаю 445-летия явления Казанской иконы Божией Матери
Несколько авиарейсов в Томск задерживаются из-за тумана
Отрытый конкурс красоты и таланта «Одна на миллион»
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
С начала 2024 года 140 тысяч женщин и новорожденных Московского региона получили услуги по родовым сертификатам
Mikel Arteta demands more Arsenal signings as he gives cryptic update on Riccardo Calafiori transfer
TV fame Drashti Dhami shares her workout routine during the pregnancy; see video
England U20 overpower France to be crowned world champions
Exclusive - Sayantani Ghosh expresses happiness as sets of her show Dahej Daasi shifted close to her home; says 'I've been manifesting this for quite some time now'
According to BioWare, Dragon Age: The Veilguard is the first entry in the series where "the combat's actually fun" and where characters are "intentionally" the focus of the storytelling, which seems pretty unfair on the first three games
D&D's new 2024 Player's Handbook will have 10 species to choose from including goliaths, and drow will be closer to their Baldur's Gate 3 version
Conscript is an old school survival horror game where the horror is just that you're in World War 1
"Спартак" после первого тура РПЛ оказался на 15-м месте в турнирной таблице
Путин назначил Романа Курынина замглавы МЧС России
Спортивные игры в СЛД "Москва-Сортировочная" филиала "Московский"
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
С начала 2024 года 140 тысяч женщин и новорожденных Московского региона получили услуги по родовым сертификатам
Сергунина рассказала о поддержке экспорта столичных компаний в КНР
Ефимов: свыше 180 школ и детсадов возведут в Москве в рамках программы КРТ
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
С начала 2024 года 140 тысяч женщин и новорожденных Московского региона получили услуги по родовым сертификатам
Прощай, ЕС! Россия будет поставлять газ в Иран по сверхмощному трубопроводу
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
С начала 2024 года 140 тысяч женщин и новорожденных Московского региона получили услуги по родовым сертификатам
Скончался актер из сериала «Московская борзая» Владимир Королев
Представители «Метровагонмаш-Сервиса» посетили СЛД «Москва-Сортировочная» филиала «Московский» компании «ЛокоТех-Сервис» для обмена опытом
Спортивные игры в СЛД "Москва-Сортировочная" филиала "Московский"
Спортсменки из Красногорска выиграли «Кубок футбольных мам» в Коломне
В ТиНАО обновят инфраструктуру трех столичных парков в 2024 году
До конца июля анимационная компания «ЯРКО» проведет еще одно мероприятие в ТРЦ «Ривьера» – развлекательную программу по мотивам мультсериала «Команда МАТЧ» (27 июля).
Росгвардейцы обеспечили безопасность во время футбольных матчей в Москве