Nike and New Balance are among the few brands allowing consumers to return customized products. A new university study argues many more should be doing so. Do you see a larger upside or downside in offering lenient return policies for customized products?
Nike and New Balance are among the few brands allowing consumers to return customized products. A new university study argues many more should be doing so.
Professors from Purdue University, University of Tennessee and Canada’s Queen’s University, in a Harvard Business Reviewcolumn, said firms offering customized products report a 40 percent decrease in their returns because customers interacting with customization engines are more likely to find a product that matches their desires. The co-creation process also builds an “attachment” to the product to reduce return likelihood while elevating demand for the item and brand loyalty.
“Firms with lenient returns policies for customized products could under certain circumstances benefit both from expanded sales (because of the leniency) and from overall lower returns (because of the lower perceived risk to the customer of customizing) — a win-win outcome,” the authors wrote.
Firms were encouraged to consider reducing or eliminating customization fees to gain the benefits, noting Nike’s and Apple’s free customization options.
Acknowledging that customized items cost more and are harder to resell versus standard products, the study said the downside risks can be reduced by using robotics and 3D printing to lower the cost of customization. Making the customization interface more user-friendly could further reduce a return likelihood. Finally, AI-driven solutions could help salvage the returned items for resale by finding consumers whose color preferences and even initials match those of the customized products.
The study comes as mass customization has become fairly widespread across categories, from Levi’s jeans to Yeti coolers, Gucci handbags and William’s & Sonoma monogrammed towels. Generous or free return policies are fairly pervasive across retail for standard products because they remove a primary barrier to making a purchase.
Retail returns jumped to an average of 16.6 percent in 2021 versus 10.6 percent in 2020, according to a survey from the National Retail Federation and Appriss Retail. The increase was attributed to and higher growth online. The average rate of returns for online purchases was 20.8 percent — an increase from 18.1 percent the prior year.
Более 40 тысяч семей в Москве и области получают ежемесячные выплаты из средств материнского капитала
Отрытый конкурс красоты и таланта «Одна на миллион»
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
За полгода 14,9 тысячи жителей Московского региона оформили страховую пенсию в автоматическом режиме на портале госуслуг
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
С начала 2024 года 140 тысяч женщин и новорожденных Московского региона получили услуги по родовым сертификатам
Модные показы и лекции стилистов запланированы на форуме-фестивале «Территория будущего. Москва 2030» в «Зарядье»
Готовьтесь к задержкам по 3-4 часа на всё: аэропорт Анталии стал портом притеснения - российские туристы жалуются на дикий бардак с багажом, взлётом и посадкой, а их привозят за 6-7 часов до вылета
Главный врач клиники микрохирургии глаза АйМед Элина Санторо: что такое катаракта на самом деле
Парк "Три вулкана" Группы "Интеррос" задает "зеленые" стандарты качества отечественного туризма
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
С начала 2024 года 140 тысяч женщин и новорожденных Московского региона получили услуги по родовым сертификатам
В Домодедово прошли антитеррористические учения.
Сервер DатаРу успешно протестировали на совместимость с ПАК «Соболь»
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
За полгода 14,9 тысячи жителей Московского региона оформили страховую пенсию в автоматическом режиме на портале госуслуг
После появления «New Москва» на этом райском острове Богов, Россия открывает там Генеральное Консульство: русских так много, что надо их пересчитать
Более 40 тысяч семей в Москве и области получают ежемесячные выплаты из средств материнского капитала
На линии огня. Московские спасатели борются с пожарами по всей России
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
Отделение СФР по Москве и Московской области выплатило единовременное пособие при передаче ребенка на воспитание в семью 474 семьям региона