Добавить новость
ru24.net
News in English
Март
2022

Russia is on the verge of a huge debt default that could ripple through financial markets. Here's what to expect.

0
The Ukraine conflict has rocked global markets.
  • Russia is teetering on the brink of its first foreign-currency bond default since the aftermath of the Bolshevik revolution in 1918.
  • The government faces two key dollar-bond interest payments Wednesday, which could be the first in a line of defaults.
  • However, analysts have said the impact is likely to be smaller than the country's last debt crisis in 1998, which shook Wall Street.

Russia was being convulsed by communist revolution the last time it failed to pay its foreign-currency debts, in 1918.

But President Vladimir Putin's brutal invasion of Ukraine and the tough Western sanctions have put the economy in crisis and left the government teetering on the brink of another default.

Such an event would ripple through global financial markets and further alienate Russia from the world economic system. It's also raised memories of Russia's last debt crisis in 1998, which shook Wall Street.

Here's what you need to know.

Why is Russia facing default?

After Putin unleashed war in late February, Western governments united to impose stringent sanctions to restrict trade and all but cut the country off from global financial markets.

A major problem for the government is that sanctions have cut it off from roughly half of its $640 billion worth of foreign currency reserves. That makes it a lot harder to pay its debts.

Last week Fitch, a major credit ratings agency, slashed Russia's once investment-grade credit rating to "junk" and said a default is "imminent." The country's bonds have collapsed to trade at around 20% of face value.

When might Russia default?

Russia faces its first big test Wednesday, when $117 million worth of interest payments on two dollar bonds come due. Russia has a 30-day grace period, making 15 April the key date to watch.

Finance Minister Anton Siluanov said Sunday the government is able to pay but may have to do so in Russian rubles, given the effects of sanctions. Most analysts have said this would amount to a default, given that the investors signed up to be paid back in dollars.

It could be the start of a long chain of defaults for the Russian government as well as the country's major companies, such as Gazprom and Sberbank.

Read more: Oil to $240: a leading commodities analyst breaks down why prices could double by summer - and predicts this nightmare scenario would trigger crisis in the stock market and a global recession

The government owed about $39 billion through foreign currency bonds at the end of 2021, JPMorgan has estimated, of which around $20 billion was held by foreign investors.

Russian companies had around $98 billion of foreign-currency debts, the bank's analysts said, of which $21 billion was held by foreigners.

Who will be hurt?

The fallout from Russia's debt crisis is likely to be less dramatic than many might have expected.

Russia's foreign debts are actually pretty small compared to many other countries. That's partly because the country has been under some form of Western sanctions since it invaded Crimea in 2014, which has deterred many would-be investors.

Yet a multibillion-dollar default will still be felt in financial centers around the world, especially if Russian companies are sucked in. Sanctions will make any restructuring agreements between debtor and creditors difficult, meaning investors may be forced to simply absorb their losses until the conflict is over.

Bloomberg in late February estimated BlackRock had the biggest exposure to Russian dollar debt, with about $1.5 billion worth of holdings. Capital Group, Legal & General, and Fidelity Investments each held more than $200 million.

Before the invasion, Russian debt was also included in funds and indexes owned by institutions such as pension funds, as well as some retail investors.

However, most of the damage has already been done, given the dramatic collapse in the value of Russian assets over the past two weeks.

Will it cause an economic or financial crisis?

Russia last defaulted in 1998, although not on its foreign-currency debt. The event sent shockwaves through the US financial system. One hedge fund, called Long Term Capital Management, had to be bailed out to the tune of $3.6 billion.

However, a Russian default would likely have a much smaller impact this time around, according to analysts.

"Financial links in particular are small," Melanie Debono, senior Europe economist at Pantheon Macroeconomics, told Insider. "Banks in countries most exposed are well prepared to weather any disruption."

But in the complex and opaque world of modern finance, there's a risk that some companies could be overexposed and cause wider problems, just like LTCM. Jim Reid of Deutsche Bank said it is "clearly an important story to watch."

A default is unlikely to make things much worse for Russia's economy, however, which is already mired in a major crisis.

"I don't think it'll have a huge impact, because the economy is already pretty much cut out of international capital markets," Andrew Kenningham, chief Europe economist at Capital Economics, told Insider.

Capital Economics expects the Russian economy to shrink by a crushing 12% this year as sanctions bite, war costs mount and foreign companies and capital flee the country.

However, Kenningham said he expects Russia's government will still be able to meet its domestic obligations, helped by energy revenues.

Read more: A chief market strategist at a $29 billion investment firm lays out 3 unique alternative-asset trading plays that can act as 'ports in the storm' as the Fed prepares to hike rates

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Аналитика МТС Банка и Ozon fresh: россияне все чаще предпочитают занятия спортом, активный отдых и протеиновую продукцию

«Голоса Ленинграда» анимационный сериал, основанный на реальных историях представили в Петербурге

Корпоративная спартакиада – залог здорового духа «Союза Маринс Групп»

Искусство как память: в Театре Российской Армии прошел уникальный балетный марафон


Sources: Arsenal closer to agreeing payment structure to beat rivals to £45m+ transfer

A Berta pick, an Arteta pick

Ricci: ‘Quick chat’ with Gattuso, Milan transfer ‘fundamental’ for Italy career

The 200 Prime Day 2025 deals you can still get


Современная архитектура Петербурга

Искусство как память: в Театре Российской Армии прошел уникальный балетный марафон

В Орле пенсионерка погибла под колесами легковушки

Благотворительная акция «Бежим за Мечту – Ходить» 2025: шаги к мечте, которые меняют жизни


Баллистическая защита 2.9.1

Capcom cancels a presentation on Monster Hunter Wilds performance at CEDEC 2025 amid ongoing developer harassment

Arkane Studios founder slams Microsoft for its Game Pass focus: 'At some point reality has to hit'

EverRun: лошади-хранители 2025.2.0



Нижнекамск принял грандиозный финал Чемпионата России по коллективному парению

Благотворительная акция «Бежим за Мечту – Ходить» 2025: шаги к мечте, которые меняют жизни

Летний мультпоказ: «Шимми: первый король обезьян» в ТРЦ «Нора»

Кажетта Ахметжанова: места силы России – топ 5 мистических локаций




Барнаул оказался в хвосте рейтинга российских городов по отраслевым зарплатам

Нижнекамск принял грандиозный финал Чемпионата России по коллективному парению

Нужно ли праздновать патриотические праздники в колониях-поселениях?

«ЛЮБИТÖМ»: 100 часов коми-пермяцкой культуры в сердце современного искусства


Море в Крыму летом 2025 года холоднее нормы из-за циклонов, остужавших Москву

РИА Новости: новый глава Минтранса РФ Никитин приехал проститься со Старовойтом

Суд в Москве взыскал долг по коммуналке с мужа Ивлеевой

В Москве внедряют автоматический контроль шума на стройках


Тренер Янчук заявил, что 18-летнюю Андрееву не нужно сравнивать с Шараповой

Арина Соболенко повторила уникальное достижение Серены Уильямс

Мирра Андреева уступила олимпийской чемпионке Бенчич и не смогла выйти в полуфинал Уимблдона

Рублев: Стоит мне чуть-чуть потерять концентрацию — и я теряю сет


Абоненты «плана б.» от Билайна получили бесплатные поездки на самокатах Whoosh

Синоптик Леус: Минувшая ночь в Москве стала самой теплой с начала года

В Москве внедряют автоматический контроль шума на стройках

Ретроспектива работ русского супрематиста Ивана Клюна открылась в Москве


Музыкальные новости

Суд в Москве взыскал долг по коммуналке с мужа Ивлеевой

В Твери выступил Московский джазовый оркестр под управлением Игоря Бутмана

В Петербурге пройдет XI Международный конкурс юных вокалистов Елены Образцовой

Финальный аккорд проекта «Классика для всей семьи» в Хакасии: искусство объединяет и вдохновляет



«Голоса Ленинграда» анимационный сериал, основанный на реальных историях представили в Петербурге

Кажетта Ахметжанова: места силы России – топ 5 мистических локаций

Нижнекамск принял грандиозный финал Чемпионата России по коллективному парению

Летний мультпоказ: «Шимми: первый король обезьян» в ТРЦ «Нора»


Благотворительная акция «Бежим за Мечту – Ходить» 2025: шаги к мечте, которые меняют жизни

Сбер поддержит проекты жилищного строительства Компании Практика в четырех городах России

Собянин оценил "Академию инноваторов" после перезапуска

Shot: Смолову может грозить до 8 лет колонии за драку в «Кофемании»


НПС забетонировал подземный переход на севере столицы

В Брянской области на железнодорожном переезде зафиксировано одно ДТП за полугодие

Росгвардеец оказал первую помощь пострадавшему в ДТП в центре Москвы

Эксперт: смена игроков моторынка сделала малокубатурную технику популярной


Кремль спокойно воспринял жесткую риторику Трампа по отношению к Путину

​Кремль испугался Трампа: Песков сделал невнятное заявление после разгромной критики Путина

В Совфеде оценили угрозу Трампа «разбомбить Москву»

Раскрыт неожиданный смысл угрозы Трампа «разбомбить Москву»





От грибка до интоксикации: чем опасны дезодоранты длительного действия

Встраивается в клетки крови: симптомы сальмонеллеза и страшные последствия

Врач-гигиенист клиники «Мегастом» Инна Гришина: как понять, что вам нужна помощь стоматолога

Инвалиды-опорники из Москвы похвалили нижегородскую канатную дорогу


МИД РФ: поставки вооружений Киеву не способствуют мирному урегулированию

Буданов доложил Зеленскому о «уязвимых местах» России


Нижнекамск принял грандиозный финал Чемпионата России по коллективному парению

Корпоративная спартакиада – залог здорового духа «Союза Маринс Групп»

Мужская хоккейная команда King's College впервые победила на своём льду благодаря Аарону Френкелю

Петровский бульвар приглашает на мастер-классы по боксу и баскетболу в рамках «Лета в Москве»




Собянин оценил "Академию инноваторов" после перезапуска

Собянин: «Академия инноваторов» объединила участников из 79 регионов и 40 стран

Собянин анонсировал вхождение студии Горького в московский кинокластер

Собянин: Построим жилье и детский сад в районе Соколиная Гора


Кажетта Ахметжанова: места силы России – топ 5 мистических локаций

Прокуратура заинтересовалась загрязнением реки Яузы в Москве

Температура под +35°C продержится недолго - прогноз от синоптиков на ближайшие дни

Когда аномальная жара уйдет из Москвы, рассказал синоптик


Море в Крыму летом 2025 года холоднее нормы из-за циклонов, остужавших Москву

РИА Новости: новый глава Минтранса РФ Никитин приехал проститься со Старовойтом

Суд в Москве взыскал долг по коммуналке с мужа Ивлеевой

Абоненты «плана б.» от Билайна получили бесплатные поездки на самокатах Whoosh


«Надо поднапрячься и тушить»: Глава Бурятии поручил увеличить силы для борьбы с огнем

В Архангельске в суд направлено уголовное дело об истязании несовершеннолетней

Bluetooth-сканер штрих-кодов SAOTRON P04 на базе CMOS-матрицы

Заммэра Москвы Ефимов сообщил о благоустройстве набережной Захарковского карьера


Кто в Симферополе и Севастополе зарабатывает больше всех

Эксперт прокомментировал слова Трампа о санкциях против России

Прогноз погоды в Крыму на 10 июля

Глава Крыма заявил о готовности аэропорта Симферополь к открытию


Магомед Даудов и Антон Силуанов обсудили экономическое развитие ЧР

Море в Крыму летом 2025 года холоднее нормы из-за циклонов, остужавших Москву

Синоптик Леус: Минувшая ночь в Москве стала самой теплой с начала года

Ретроспектива работ русского супрематиста Ивана Клюна открылась в Москве












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Уимблдон

Людмила Самсонова уступила Швентек в четвертьфинале Уимблдона






В правительстве рассказали, что мешает россиянам заводить детей

В Москве внедряют автоматический контроль шума на стройках

Суд в Москве взыскал долг по коммуналке с мужа Ивлеевой

Синоптик Леус: Минувшая ночь в Москве стала самой теплой с начала года