Добавить новость
ru24.net
News in English
Март
2022

Russia is on the verge of a huge debt default that could ripple through financial markets. Here's what to expect.

0
The Ukraine conflict has rocked global markets.
  • Russia is teetering on the brink of its first foreign-currency bond default since the aftermath of the Bolshevik revolution in 1918.
  • The government faces two key dollar-bond interest payments Wednesday, which could be the first in a line of defaults.
  • However, analysts have said the impact is likely to be smaller than the country's last debt crisis in 1998, which shook Wall Street.

Russia was being convulsed by communist revolution the last time it failed to pay its foreign-currency debts, in 1918.

But President Vladimir Putin's brutal invasion of Ukraine and the tough Western sanctions have put the economy in crisis and left the government teetering on the brink of another default.

Such an event would ripple through global financial markets and further alienate Russia from the world economic system. It's also raised memories of Russia's last debt crisis in 1998, which shook Wall Street.

Here's what you need to know.

Why is Russia facing default?

After Putin unleashed war in late February, Western governments united to impose stringent sanctions to restrict trade and all but cut the country off from global financial markets.

A major problem for the government is that sanctions have cut it off from roughly half of its $640 billion worth of foreign currency reserves. That makes it a lot harder to pay its debts.

Last week Fitch, a major credit ratings agency, slashed Russia's once investment-grade credit rating to "junk" and said a default is "imminent." The country's bonds have collapsed to trade at around 20% of face value.

When might Russia default?

Russia faces its first big test Wednesday, when $117 million worth of interest payments on two dollar bonds come due. Russia has a 30-day grace period, making 15 April the key date to watch.

Finance Minister Anton Siluanov said Sunday the government is able to pay but may have to do so in Russian rubles, given the effects of sanctions. Most analysts have said this would amount to a default, given that the investors signed up to be paid back in dollars.

It could be the start of a long chain of defaults for the Russian government as well as the country's major companies, such as Gazprom and Sberbank.

Read more: Oil to $240: a leading commodities analyst breaks down why prices could double by summer - and predicts this nightmare scenario would trigger crisis in the stock market and a global recession

The government owed about $39 billion through foreign currency bonds at the end of 2021, JPMorgan has estimated, of which around $20 billion was held by foreign investors.

Russian companies had around $98 billion of foreign-currency debts, the bank's analysts said, of which $21 billion was held by foreigners.

Who will be hurt?

The fallout from Russia's debt crisis is likely to be less dramatic than many might have expected.

Russia's foreign debts are actually pretty small compared to many other countries. That's partly because the country has been under some form of Western sanctions since it invaded Crimea in 2014, which has deterred many would-be investors.

Yet a multibillion-dollar default will still be felt in financial centers around the world, especially if Russian companies are sucked in. Sanctions will make any restructuring agreements between debtor and creditors difficult, meaning investors may be forced to simply absorb their losses until the conflict is over.

Bloomberg in late February estimated BlackRock had the biggest exposure to Russian dollar debt, with about $1.5 billion worth of holdings. Capital Group, Legal & General, and Fidelity Investments each held more than $200 million.

Before the invasion, Russian debt was also included in funds and indexes owned by institutions such as pension funds, as well as some retail investors.

However, most of the damage has already been done, given the dramatic collapse in the value of Russian assets over the past two weeks.

Will it cause an economic or financial crisis?

Russia last defaulted in 1998, although not on its foreign-currency debt. The event sent shockwaves through the US financial system. One hedge fund, called Long Term Capital Management, had to be bailed out to the tune of $3.6 billion.

However, a Russian default would likely have a much smaller impact this time around, according to analysts.

"Financial links in particular are small," Melanie Debono, senior Europe economist at Pantheon Macroeconomics, told Insider. "Banks in countries most exposed are well prepared to weather any disruption."

But in the complex and opaque world of modern finance, there's a risk that some companies could be overexposed and cause wider problems, just like LTCM. Jim Reid of Deutsche Bank said it is "clearly an important story to watch."

A default is unlikely to make things much worse for Russia's economy, however, which is already mired in a major crisis.

"I don't think it'll have a huge impact, because the economy is already pretty much cut out of international capital markets," Andrew Kenningham, chief Europe economist at Capital Economics, told Insider.

Capital Economics expects the Russian economy to shrink by a crushing 12% this year as sanctions bite, war costs mount and foreign companies and capital flee the country.

However, Kenningham said he expects Russia's government will still be able to meet its domestic obligations, helped by energy revenues.

Read more: A chief market strategist at a $29 billion investment firm lays out 3 unique alternative-asset trading plays that can act as 'ports in the storm' as the Fed prepares to hike rates

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Вы никогда не постареете, если научитесь носить эти вещи правильно

Marins Park Hotel Ростов – это больше, чем просто отель

Психолог Зберовский заявил, что расставание может помочь преодолеть зависимость

Группа компаний «ДИАКОН» запустила новый логистический центр в наукограде Пущино Московской области


ICE is 'supercharging detention' with 'flagrantly unlawful' policy: lawyers

First confirmed death during Trump ICE raid is a farmworkers at a California cannabis facility

Dow futures sink as Trump keeps pushing tariffs while White House suggests Powell’s job could be at risk

Son Of British Boxing Legend Retires From The Sport Aged Just 24: “Won’t Be Fighting Again”


Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом

В Курской области установился 3-й класс пожарной опасности

Вот билет на контент, на эксплойт билетов нет

Пора пригласить певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах, подкастах и шоу!


I've swapped modern live service games for a browser game that's been running since 2009

MMORPG Lord Nine: Infinite Class выпустят в Юго-Восточной Азии 31 июля

Гайд на Fuqiu из Etheria Restart: навыки, PvE-билд, расклад в PvP и дубликаты

The Expanse RPG's developers are 'humbled' by comparisons to BioWare's heyday, but don't expect it to be a straight Mass Effect clone: 'We make our story a little bit differently'



Росгвардейцы из Чеченской Республики стали победителями и призерами чемпионата Северо-Кавказского округа Росгвардии по комплексному единоборству

Вот билет на контент, на эксплойт билетов нет

Врач-офтальмолог Элина Санторо: как выбрать идеальные солнцезащитные очки

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом




Татарстан вошел в число лидеров по количеству заявок на конкурс брендов «Знай наших»

Участники «Активного гражданина» выбрали лучшую заправку для окрошки

Росгвардейцы из Чеченской Республики стали победителями и призерами чемпионата Северо-Кавказского округа Росгвардии по комплексному единоборству

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом


Ливень, гроза, град и ветер: москвичей предупредили о непогоде до утра вторника

Экс-жена Сафонова Анастасия требует от вратаря 4 млн рублей судебных издержек

На озере в Красноармейском округе пропала женщина

Татарстан вошел в число лидеров по количеству заявок на конкурс брендов «Знай наших»


Подмосковный теннисист стал призером юниорского Уимблдона

«Гордимся!»: Рустам Минниханов отметил успех Вероники Кудерметовой на Уимблдоне

Кудерметова завоевала свой первый титул Уимблдона в парном разряде.

Подмосковный теннисист стал бронзовым призером юниорского Уимблдона


(НЕ)СЕКРЕТНУЮ СЛУЖБУ США ПОДОЗРЕВАЮТ В ПОСТАНОВКЕ СЦЕНЫ ПОКУШЕНИЯ НА ТРАМПА. СЕНСАЦИЯ! Новости. В.В. Путин, Дональд Трамп. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!

Андрей Воробьев рассказал об открытии новых школ в Подмосковье к 1 сентября

Эквадор передаст России гражданина, похитившего миллионы из Социального фонда

АвтоВАЗ отгружает Lada Iskra дилерам. Цены объявят на этой неделе


Музыкальные новости

Певцам. Музыкантам. Артистам.

Самые знаковые песни группы Queen

Келли Осборн – о скандальном видео с отцом: «Это фейк! Он не умирает!»

ТВ "Союз". Концерт духовной музыки при участии хоров из России состоялся в приходе иконы Божьей Матери «Всех скорбящих Радость»



Пора пригласить певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах, подкастах и шоу!

Росгвардейцы из Чеченской Республики стали победителями и призерами чемпионата Северо-Кавказского округа Росгвардии по комплексному единоборству

Вот билет на контент, на эксплойт билетов нет

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом


В Подмосковье состоялась жеребьевка Кубка Александра Овечкина

«Искуситель», «Актриса» и «Пиковая дама»: топ 3 спектаклей сентября

Трамп вновь заявил о своем разочаровании Путиным

Тренер "Спартака" Станкович: у Барко вышел волнообразный сезон


Вскрытие без последствий – сервис «Спас-замков»

КАМАЗ-4280 начал тестовую эксплуатацию на маршруте в Подмосковье

Мобильный интернет перестанут массово отключать в России

В Москве мужчина ограбил магазин на АЗС, угрожая пистолетом


Путин отметил успех школьников на Международной химической олимпиаде.

В США сделали смелое заявление в отношении Путина.

В РФ раскрыли замысел Трампа после его попыток шантажировать Путина

"Пока Путин не заметит это безобразие": Пономарев резко высказался о легионерах в РПЛ





Врач-трихолог Мадина Осман: как часто можно делать пересадку волос

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом

Врач-офтальмолог Элина Санторо: как выбрать идеальные солнцезащитные очки

Клинический психолог Юлия Тарибо: каким типам личностей сложно было вместе


ВСУ атаковали дронами женщин под Сумами: Били за надпись "Мы русские"


«Турбозавры» поучаствовали в Дне московского транспорта

"Пока Путин не заметит это безобразие": Пономарев резко высказался о легионерах в РПЛ

Раскрыто расписание Олимпийских игр 2028 года в Лос-Анджелесе.

Росгвардейцы из Чеченской Республики стали победителями и призерами чемпионата Северо-Кавказского округа Росгвардии по комплексному единоборству


Лукашенко заявил о необходимости проверки чиновников за манипуляции с ценами.

Лукашенко предложил Петербургу ремонтировать всю белорусскую технику

Петербургская делегация провела переговоры с президентом Беларуси в Минске

«Нам в Минске надо учиться». Лукашенко похвалил Беглова за зимнюю уборку Петербурга



Сергей Собянин: В Москве появятся три новых пешеходных моста к 2027 году

Сергей Собянин: роботы и электромашины на страже московских улиц


Губернатор Андрей Бочаров принимает участие в образовательной программе Сбера

РЭО проведет акселератор для экоцентров на базе Плехановского университета

ГК «АСНА» внедрила систему продвинутой аналитики «Дельта BI»

РЭО запускает акселератор для экологических центров на базе Плехановского университета


АвтоВАЗ отгружает Lada Iskra дилерам. Цены объявят на этой неделе

Франция предупредила о риске крупного конфликта в Европе к 2030 году

Эквадор передаст России гражданина, похитившего миллионы из Социального фонда

Многим рискует: юрист сказал, как сидит «золотой» экс-полковник Захарченко


Защищённый планшет Saotron RT-W11J на базе ОС Windows10

В городе Барнауле стартовал третий этап смотра-конкурса на звание "Лучшее звено газодымозащитной службы" среди Главных управлений МЧС России

Фестиваль духовых оркестров пройдет в трех городах Поморья по случаю Дня ВМФ

Беспроводной сканер штрих-кодов SAOTRON P05i промышленного класса


Крыму и еще 24 регионам России спишут долги на миллиарды рублей

Феодосия получила 150 миллионов на ремонты дворов - где начнут работы

Симферополь частично остался без света утром 14 июля

Десятки улиц Симферополя остались без света 14 июля


На озере в Красноармейском округе пропала женщина

Эквадор передаст России гражданина, похитившего миллионы из Социального фонда

Эту одежду многие уже давно выкинули, а зря: топ-7 стильных в 2025 году вещей, которые и через 100 лет будут в моде

Москва. Красота Храма Василия Блаженного












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Уимблдон

Минниханов о победе Кудерметовой на Уимблдоне: мы гордимся!






В Москве мужчина ограбил магазин на АЗС, угрожая пистолетом

В Видном арестовали мать мальчика, которого отчим избил битой

Синоптик Леус: 45 процентов месячной нормы осадков выпало в столичном регионе

Жители Прикамья активно покупают билеты на транспорт в отделениях Почты России