Добавить новость
ru24.net
News in English
Сентябрь
2022

What is a broker? What to know about the intermediary that helps investors buy stocks

0
In addition to executing orders, brokers also provide a range of educational resources and investing advice.
  • In the world of investing, a broker is a company or individual that acts as an intermediary between you and a securities exchange.
  • There are three main types of investment brokers: full-service brokers, online brokers, and robo-advisors.
  • Beyond investing, brokers are used in other industries, including real estate and insurance.

In the broadest sense, a broker is a licensed mediator between a buyer and a seller. Broker services are used across a range of industries, including real estate, insurance, and of course, investing. 

Investment brokers, or stockbrokers, act as an intermediary between investors and security exchanges, or marketplaces where stocks are bought and sold. 

Historically, investment brokers held the keys to Wall Street and were the only way for everyday individuals to buy and sell stocks. But with the rise of discount brokers, the need for brokers by their traditional definition has declined

Here's what you need to know about the investment brokerage industry, and how online brokers have changed the landscape of investing as we know it.

Understanding brokers

A stockbroker is a type of broker that allows you to buy and sell stocks, bonds, and other securities. When you choose a broker, you open a brokerage account, which is a fundamental step to becoming an investor. 

Securities are bought and sold on stock exchanges, like the New York Stock Exchange and Nasdaq. Because these exchanges require special access or membership to trade, investors need brokers to facilitate transactions. 

Broker firms and individuals become members of specific exchanges by meeting certain regulatory standards set by the Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). 

In addition to executing orders, brokers also provide a range of educational resources and investing advice. There are three main types of brokers:

  • Full-service brokers: Traditional full-service brokers offer managed accounts that are overseen by a professional advisor. With a managed account, you agree to give the broker authority to make decisions on your behalf. Full-service brokers also offer a variety of perks including specialized market research and personalized advice. All of that, however, comes with fees, which is why they typically cater to well-heeled individuals. 
  • Discount brokers: Discount brokers execute trades on your behalf but do not offer tailored advice. While they once were the exception, they're now the norm, preferred by investors because they're more affordable and charge zero commission fees. What they lack in specialized advice, they usually make up with a vast array of tools and educational resources. 
  • Robo-advisors: Robo-advisors are automated investing platforms that select and manage investments on your behalf, typically in the form of ETFs or index funds. Robo-advisors appeal to those new to investing or those who prefer to be hands-off. 

"In my experience, everybody wants full-service advice, but they just don't want to pay for it," says Winnie Sun, managing director at Sun Group Wealth Partners. "If all things were equal, if both costs were the same, without a doubt, people prefer full-service."

A brief history of brokers

What do you picture when you think of an investment broker? Chances are, you might imagine a person in a suit, making frantic phone calls on the floor of a bustling stock exchange — which isn't too far off from how things used to be.

In the past, only affluent investors could afford access to stock exchanges. Why? Because only high-net-worth individuals — people with at least $1 million in liquid assets — were able to afford the service.

But with advancements in technology and the growth of the internet came the rise of online brokerages, which paved the way for a new kind of investor: the self-directed investor, or those who are willing to manage their own investment portfolios.

Today, the brokers most people are familiar with are discount brokers, which include names like Robinhood, SoFi, and WeBull.  Many of these smaller firms offer online platforms that have made investing and trading more accessible than ever before.

The overall shift has led to larger brokerage firms — including Charles Schwab, E-Trade, TD Ameritrade, and Fidelity — to slash commission fees in recent years in the hopes of capturing a greater market share of self-directed investors.

Full-service brokers vs. discount brokers

Keep in mind that just because you can manage your own portfolio, doesn't necessarily mean you should. There remain instances in which an investor, specifically a high-net-worth individual or one with advanced financial needs (who doesn't mind paying for the extra perks), may still wish to work directly with a full-service broker. 

Deciding whether to work with a discount or full-service broker depends on factors like an individual's investment knowledge and financial status. Most discount brokers who specialize in the stock market are able to charge low commission fees by operating through online platforms with low overhead costs. 

"I don't think one [strategy] is necessarily better than another, it's just where you are in your life," says Sun.

Though the lower cost is the major lure to working with a discount broker, it should be noted that they don't offer investment advice, tax planning, or personal consultations on their client's behalf. Discount brokers simply execute orders for clients, offering lower fees by sidestepping the money otherwise spent closing deals for clients with a high net worth

Broker regulation: What you need to know

Entrusting another individual or firm with your investment proceedings is a major responsibility, so it's important that your broker meets certain criteria. 

If you ultimately decide on an individual broker, be sure the professional you work with is a registered investment advisor (RIA). RIAs are bound by SEC regulations and are held to a fiduciary standard

Sun advises those seeking to work with an investment professional to work with someone with this fiduciary designation. "It's so important because you know that when someone's giving you advice, they're doing [with] your best interest [in mind], and they're required to based on the licenses that they have," she says.

In the US, registered brokers are required by the FINRA to pass the General Securities Representative Exam, a 125-question, multiple-choice test which comes with FINRA Series 7 certification when completed. The Series 7 gives a broker the authority to buy and sell most securities, but it doesn't necessarily end there.

The Series 63 and Series 66 exams are also required by the FINRA to become a registered broker in various states, and the Series 53 exam permits brokers to buy and sell municipal bonds.

The bottom line

A broker is an individual or firm that buys and sells stocks on behalf of clients. 

Stockbrokers, in particular, have evolved considerably with time, and now most commonly come in the form of online discount brokers.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Парки рядом с Marins Park Hotel Москва Пражская

Джиджи Хадид снялась в бикини для модного бренда

Лидер российского рынка медицинского оборудования признан лучшим предпринимателем года


Trump’s tariffs are headed for a constitutional showdown at the Supreme Court that could reshape presidential power for decades

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

European Darts Open 2025: Schedule and results as Nathan Aspinall and Stephen Bunting head stacked field

Gap says Trump’s tariffs could cost the company a whopping $300 million, sending shares into a tailspin


Функция Live Activity появилась в приложении каршеринга BelkaCar

В российском регионе обнаружили иностранца, который 15 лет не вставал на воинский учет

«Деловые Линии» и BIA Technologies назвали ТОП-3 наиболее эффективных ИИ-решений для логистики

К барьеру!


The Kingmakers system requirements show that the hardest part of running the game may be finding 80 GB free for the install

Elden Ring Nightreign Equilibrious Beast boss guide: How to beat Libra

Самый милый и жестокий шутер-рогалик AK-xolotl перенесли на Android

Civilization 7's senior historian once deleted Civ 6's massive Civilopedia, replacing every entry with a single warmongering emperor: 'The entire folder just went, and I looked, and it was just my one little entry'



Культура на русском. Креативные индустрии 5.0

ВЦ «Раздолье» и «1С» подвели итоги проекта импортозамещения ПО в компании GRASS

В Центральном округе Росгвардии проходят мероприятия ко Дню защиты детей

Покупки для детей в ТРЦ «Нора»




Агент Калюжного не подтвердил его службу в Семеновском полку

Спрос на аренду загородных домов в России вырос на 40% в преддверии лета

Двушку в сиреневой комнатой с морской тематикой продают в Барнауле за 11,1 млн рублей

Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»


Кабмин РФ обсудил изменения в порядок регистрации кандидатов на выборах

Факт: первый миллион за год зарабатывают 10% российских предпринимателей

Собянин: учителем года Москвы стал Александр Оджо

В Калуге прошёл форум для дизайнеров и архитекторов (видео)


Азаренко проиграла в 1/32 финала открытого чемпионата Франции по теннису

Монфис вылетел во втором круге РГ-2025

Мирра Андреева раскрыла необычный секрет разгромной победы над Юлией Путинцевой

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"


Овчинский: 880 жителей ЮАО переехали по реновации с начала года

Опера в Рыбинске!

Герои России рассказали о защите детей в лектории Общества «Знание»

Монорельсу быть? Власти Ростовской области снова вспомнили о забытой идее


Музыкальные новости

Игорь Бутман представит Россию на международном джазовом фестивале в Анталье

Выселение «Дома Рахманинова» поставлено на паузу

Люси Пылаева и гигантский Labubu: новый уровень модной иронии на RU.TV 2025

Композитор «Симпсонов» Альф Клаузен умер: создатель 600 саундтреков



ВЦ «Раздолье» и «1С» подвели итоги проекта импортозамещения ПО в компании GRASS

Культура на русском. Креативные индустрии 5.0

Покупки для детей в ТРЦ «Нора»

Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»


Freedom Holding Corp. включен в престижный индекс Russell 3000®

В Чите прозвучит голос единства: благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

AP: Илон Маск покинет пост главы DOGE в администрации США


В Москве на Онежской улице из-за массового ДТП образовалась пробка

ДТП произошло на внешней стороне 103-го километра МКАД с участием машины и мотоцикла

Владимир Ефимов: В Западном Дегунине около 700 горожан приступили к осмотру жилья по программе реновации

Ефимов: в Западном Дегунине около 700 горожан осматривают жилье по реновации


Визит вдовы Абэ к Путину подарил надежду в нормализацию отношений России и Японии

Путин поручил меры по сохранению памяти о защитниках Родины

Неожиданное заявление о Трампе от западных аналитиков: считают ли они заслугой Путина?

Путин поставил вопрос жизни и смерти


Новые условия безвиза планируют согласовать в июне Россия и Китай

Правительство США утвердило новую вакцину против COVID-19 для применения




Косметолог Никитенко назвала бьюти-процедуры, которые можно делать во время беременности

Правительство США утвердило новую вакцину против COVID-19 для применения

Офтальмолог Шкатова назвала болезни глаз, которые «подкрадываются» незаметно

По факту массового заболевания пассажиров теплохода в Угличе возбуждено уголовное дело



Андреева пробилась в четвертьфинал «Ролан Гаррос»

В Центральном округе Росгвардии проходят мероприятия ко Дню защиты детей

Трилогия Скотта Янга «Мой кумир - хоккей» влюбила в спорт миллионы мальчишек

ЦСКА в сезоне 2024/25




Мэр Москвы наградил лучших учителей Москвы

Сергей Собянин: В Москве более 65 компаний в проекте «Техностажировка»

Сергей Собянин назвал имена победителей профессионального конкурса для учителей

Собянин: количество пожаров в Москве снизилось в четыре раза


Какие ягоды из Красной книги есть в лесах Подмосковья и что грозит за их сбор

NBC: В США активисты требуют отключить суперкомпьютер Маска

Лучшие приложения для того, чтоб отслеживать экологическую обстановку

В Бахчисарайском парке родились редкие животные и птицы


Опера в Рыбинске!

Андрей Тагаев: «Алименты взыскиваются всегда»

ВЦ «Раздолье» и «1С» подвели итоги проекта импортозамещения ПО в компании GRASS

СЛЕДЫ НЕЙРО ИИ: СЕНСАЦИЯ В ДЕЛЕ ГРУППЫ ДЯТЛОВА: США И СССР ПОДГОТОВИЛИ СНОС...США. ОГРОМНЫЙ ПОЛИТИЧЕСКИЙ СКАНДАЛ. Новости! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!


Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Город будущего — в твоих руках: жители Архангельской области выбирают, какие места благоустроят к 2026 году

Жаркое, дождливое и опасное: какое лето ждет россиян

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев провел личный прием работников ГУП НАО «Нарьян-Марская электростанция»


Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Клубный дом Моне - жилой комплекс, вдохновленный искусством

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Из Петербурга будут ходить регулярные автобусы в Геленджик и Симферополь


Кыргызстанские швейные компании выставили свою продукцию на экспозиции в Москве

Андрей Тагаев: «Алименты взыскиваются всегда»

Глаукома и катаракта: как сохранить зрение после 45 лет

Фестиваль «Молодые таланты Отечества» завершился гала-концертом












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Ролан Гаррос

Рыбакина: Я знаю, как Свентек себя чувствует на парижских кортах






Фургоны Mercedes-Benz вернулись в Россию

ВЦ «Раздолье» и «1С» подвели итоги проекта импортозамещения ПО в компании GRASS

Каперсы: фото, описание, польза и вред для организма, и с чем едят

Авиабилеты на Дальний Восток по "плоским" тарифам увеличили