Добавить новость
ru24.net
News in English
Сентябрь
2022

What is a broker? What to know about the intermediary that helps investors buy stocks

0
In addition to executing orders, brokers also provide a range of educational resources and investing advice.
  • In the world of investing, a broker is a company or individual that acts as an intermediary between you and a securities exchange.
  • There are three main types of investment brokers: full-service brokers, online brokers, and robo-advisors.
  • Beyond investing, brokers are used in other industries, including real estate and insurance.

In the broadest sense, a broker is a licensed mediator between a buyer and a seller. Broker services are used across a range of industries, including real estate, insurance, and of course, investing. 

Investment brokers, or stockbrokers, act as an intermediary between investors and security exchanges, or marketplaces where stocks are bought and sold. 

Historically, investment brokers held the keys to Wall Street and were the only way for everyday individuals to buy and sell stocks. But with the rise of discount brokers, the need for brokers by their traditional definition has declined

Here's what you need to know about the investment brokerage industry, and how online brokers have changed the landscape of investing as we know it.

Understanding brokers

A stockbroker is a type of broker that allows you to buy and sell stocks, bonds, and other securities. When you choose a broker, you open a brokerage account, which is a fundamental step to becoming an investor. 

Securities are bought and sold on stock exchanges, like the New York Stock Exchange and Nasdaq. Because these exchanges require special access or membership to trade, investors need brokers to facilitate transactions. 

Broker firms and individuals become members of specific exchanges by meeting certain regulatory standards set by the Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). 

In addition to executing orders, brokers also provide a range of educational resources and investing advice. There are three main types of brokers:

  • Full-service brokers: Traditional full-service brokers offer managed accounts that are overseen by a professional advisor. With a managed account, you agree to give the broker authority to make decisions on your behalf. Full-service brokers also offer a variety of perks including specialized market research and personalized advice. All of that, however, comes with fees, which is why they typically cater to well-heeled individuals. 
  • Discount brokers: Discount brokers execute trades on your behalf but do not offer tailored advice. While they once were the exception, they're now the norm, preferred by investors because they're more affordable and charge zero commission fees. What they lack in specialized advice, they usually make up with a vast array of tools and educational resources. 
  • Robo-advisors: Robo-advisors are automated investing platforms that select and manage investments on your behalf, typically in the form of ETFs or index funds. Robo-advisors appeal to those new to investing or those who prefer to be hands-off. 

"In my experience, everybody wants full-service advice, but they just don't want to pay for it," says Winnie Sun, managing director at Sun Group Wealth Partners. "If all things were equal, if both costs were the same, without a doubt, people prefer full-service."

A brief history of brokers

What do you picture when you think of an investment broker? Chances are, you might imagine a person in a suit, making frantic phone calls on the floor of a bustling stock exchange — which isn't too far off from how things used to be.

In the past, only affluent investors could afford access to stock exchanges. Why? Because only high-net-worth individuals — people with at least $1 million in liquid assets — were able to afford the service.

But with advancements in technology and the growth of the internet came the rise of online brokerages, which paved the way for a new kind of investor: the self-directed investor, or those who are willing to manage their own investment portfolios.

Today, the brokers most people are familiar with are discount brokers, which include names like Robinhood, SoFi, and WeBull.  Many of these smaller firms offer online platforms that have made investing and trading more accessible than ever before.

The overall shift has led to larger brokerage firms — including Charles Schwab, E-Trade, TD Ameritrade, and Fidelity — to slash commission fees in recent years in the hopes of capturing a greater market share of self-directed investors.

Full-service brokers vs. discount brokers

Keep in mind that just because you can manage your own portfolio, doesn't necessarily mean you should. There remain instances in which an investor, specifically a high-net-worth individual or one with advanced financial needs (who doesn't mind paying for the extra perks), may still wish to work directly with a full-service broker. 

Deciding whether to work with a discount or full-service broker depends on factors like an individual's investment knowledge and financial status. Most discount brokers who specialize in the stock market are able to charge low commission fees by operating through online platforms with low overhead costs. 

"I don't think one [strategy] is necessarily better than another, it's just where you are in your life," says Sun.

Though the lower cost is the major lure to working with a discount broker, it should be noted that they don't offer investment advice, tax planning, or personal consultations on their client's behalf. Discount brokers simply execute orders for clients, offering lower fees by sidestepping the money otherwise spent closing deals for clients with a high net worth

Broker regulation: What you need to know

Entrusting another individual or firm with your investment proceedings is a major responsibility, so it's important that your broker meets certain criteria. 

If you ultimately decide on an individual broker, be sure the professional you work with is a registered investment advisor (RIA). RIAs are bound by SEC regulations and are held to a fiduciary standard

Sun advises those seeking to work with an investment professional to work with someone with this fiduciary designation. "It's so important because you know that when someone's giving you advice, they're doing [with] your best interest [in mind], and they're required to based on the licenses that they have," she says.

In the US, registered brokers are required by the FINRA to pass the General Securities Representative Exam, a 125-question, multiple-choice test which comes with FINRA Series 7 certification when completed. The Series 7 gives a broker the authority to buy and sell most securities, but it doesn't necessarily end there.

The Series 63 and Series 66 exams are also required by the FINRA to become a registered broker in various states, and the Series 53 exam permits brokers to buy and sell municipal bonds.

The bottom line

A broker is an individual or firm that buys and sells stocks on behalf of clients. 

Stockbrokers, in particular, have evolved considerably with time, and now most commonly come in the form of online discount brokers.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение»

Парки рядом с Marins Park Hotel Москва Пражская

Сварщики депо «Унеча» компании «ЛокоТех-Сервис» подтвердили высокий профессионализм на аттестации

«Чужие люди»: Миша Житов представил вайбовый трек для весенних вечеров


Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

Australia approves 40-year extension for contentious gas plant


Управляйте климатом и безопасностью своего авто с помощью смартфона

«1С ПРО Консалтинг» обучит ИТ-специалистов архитектуре и автоматизации бюджетного процесса на платформе «1С»

Совместный прием граждан в преддверии Международного дня защиты детей

Бегуны Нацпроектстроя снова в деле


Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Metal Force 3.51.0

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить



Специальный показ анимационного фильма «Ай да Пушкин!» на фестивале «Пушкинфест» в Тверской области

Котировки команд РПЛ на следующий сезон

ЦСКА в сезоне 2024/25

Сергей Собянин: В Москве более 65 компаний в проекте «Техностажировка»




Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Угрожал молотком и снимал на телефон: неадекватный мужчина напал на синагогу в Сочи. В здании были дети

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Эксперты ГПМ Радио выступят на ежегодной конференции РАР в Сочи


СК завел дело после отравления 79 пассажиров теплохода «Михаил Булгаков»

В Новомосковске приступили к ремонту дорог на двух улицах

Пассажирский поезд Орск – Москва задержался из-за подозрительного гаджета

В Абхазии задержали подозреваемого в убийстве следователя полиции Москвы


Арина Соболенко призналась, чего с нетерпением ждет на «Ролан Гаррос»

Хачанов проиграл Полу в третьем круге «Ролан Гаррос», матч длился четыре часа

Юлия Путинцева получила хорошую новость перед вторым матчем на «Ролан Гаррос»

Российская теннисистка Селехметьева уступила чемпионке Уимблдона в первом круге «Ролан Гаррос»


Mash: Михаил Ефремов сразу после УДО получил главную роль в фильме за 13 млн рублей

Из тюрьмы на съемки: Ефремов подписал контракт на 13 млн

В Новомосковске приступили к ремонту дорог на двух улицах

«Деловые Линии» и BIA Technologies назвали ТОП-3 наиболее эффективных ИИ-решений для логистики


Музыкальные новости

«Я уже тогда предчувствовала!» Умница-дочка пошла по стопам Волочковой

Джиган выпустил первый совместный трек со старшей дочкой Ариелой: эксклюзивный комментарий

Концерт, посвящённый юбилеям двух легендарных композиторов «Дунаевские. Двойной портрет», прошёл в Иркутске - Иркутская область. Официальный портал

«В ней свет. И слезы»: Лорак показала повзрослевшую дочь и поделилась новостью



Специальный показ анимационного фильма «Ай да Пушкин!» на фестивале «Пушкинфест» в Тверской области

Саймон Купер: человек, который заставил футбол заговорить по-новому

Котировки команд РПЛ на следующий сезон

ЦСКА в сезоне 2024/25


Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

AP: Илон Маск покинет пост главы DOGE в администрации США

Силы ПВО за два часа после полуночи уничтожили 18 беспилотников на подлетах к Москве


Камеры на МКАД сняли погоню оторвавшегося прицепа за легковушкой

На базе какого автомобиля сделан Москвич 6?

Собянин: на ночных маршрутах с начала года совершено около 300 тыс. поездок

«Желтый паравозик»: пять такси устроили ДТП на Ленинском проспекте в Москве


Путин продлил выплату пособий для детей военнослужащих, пропавших без вести

Путин поручил меры по сохранению памяти о защитниках Родины

Путин предложил регионам рекомендации по обучению участников СВО

Для участников специальной военной операции обеспечат возможность поступления на муниципальную службу





Почему дети с серьёзным хроническим заболеванием более общительны, но менее социализированы?

Как подготовиться к визиту к трихологу?

Пластический хирург Софья Абдулаева: когда вам может быть отказано в пластике

Врач-косметолог Зухра Балакеримова: самые эффективные косметологические процедуры для похудения


Зеленский совершил очередную хамскую провокацию

«РФ наступает»: ради чего Зеленский бросил западных друзей и бежал в Киев


Трилогия Скотта Янга «Мой кумир - хоккей» влюбила в спорт миллионы мальчишек

Саймон Купер: человек, который заставил футбол заговорить по-новому

Что такое хоббихорсинг

ЦСКА в сезоне 2024/25




Собянин заявил о росте объема операций по установке постоянных нейростимуляторов

Собянин: ночные маршруты охватывают почти 100 районов Москвы

Собянин рассказал о сотрудничестве московских промпредприятий с вузами страны

Сергей Собянин. Главное за день


Участники из Москвы, Воронежа, Иркутска и Екатеринбурга поделились опытом и знаниями на Геологическом семинаре ИРНИТУ

Подтверждена совместимость платформы SpaceVM и ОС «ОСнова»: шаг к единой экосистеме отечественных ИТ-решений

Как подготовить бытовые отходы для переработки: советы и рекомендации

Сезон наблюдения серебристых облаков начался в столичном регионе


В Абхазии задержали подозреваемого в убийстве следователя полиции Москвы

СК завел дело после отравления 79 пассажиров теплохода «Михаил Булгаков»

В Новомосковске приступили к ремонту дорог на двух улицах

Человек за спиной


Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Жара накроет регионы России

Арктика с женским лицом: Архангельск готовится к масштабному форуму лидеров и идей

Один человек погиб, четверо пострадали в ДТП в Архангельской области


Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Из Петербурга будут ходить регулярные автобусы в Геленджик и Симферополь

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

«Поэма» в сердце города: новый уровень жизни в центре Симферополя


Овечкин вернется в Россию через год, сообщила жена хоккеиста

Человек за спиной

Расписание поездов на МЦД-3 и Казанском направлении изменится 31 мая и 1 июня

Команда автомехаников из Сергиева Посада стала призером конкурса профмастерства












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Елена Рыбакина

Елена Рыбакина сделала признание о работе со скандальным тренером






Пассажирский поезд Орск – Москва задержался из-за подозрительного гаджета

В Новомосковске приступили к ремонту дорог на двух улицах

В Абхазии задержали подозреваемого в убийстве следователя полиции Москвы

Человек за спиной