Добавить новость
ru24.net
News in English
Сентябрь
2022

Musk Tries, Tries Again With Yet Another Argument For How He Can Get Out Of Buying Twitter: Mudge’s Severance Package

0

I mean, of course. On Friday Elon Musk terminated his Twitter purchase for the third time. In yet another termination letter sent to Twitter, he claims that Twitter’s severance agreement with Peiter “Mudge” Zatko was a violation of the purchase agreement.

Some background: you already know that Musk signed a purchase agreement to buy Twitter. You already know that within a couple weeks he got cold feet and desperately started seeking any excuse to get out of the deal. You already know that there wasn’t a good excuse to get out of the deal because Twitter hired good lawyers, and Elon Musk isn’t good at details (and, as Matt Levine notes, doesn’t seem to understand what a merger agreement is though, the more likely truth is that he knows what it is, he just assumes that as the world’s richest asshole, the rules that apply to normal people, like living up to the binding contract you signed, don’t apply to him). You already know that Musk hired very expensive lawyers to come up with any pretext they could find as an excuse to get out of the deal, and that Twitter then sued him over this.

Again, the pretext they came up with is not, as you may have heard, that there is too much spam on the site. After all, Musk said that the “too much spam” thing was why he was buying Twitter in the first place. Musk has made a huge deal out of Twitter’s SEC reports about less than 5% of its monetizable daily active users (mDAU) being nonsense, but that’s because he doesn’t understand (or is simply pretending to be that stupid for some reason) that mDAU is counted after Twitter already excludes all the spam it can find.

The actual reason his very expensive lawyers came up with for getting out of the deal was that Musk’s faked “concern” over spam in the mDAU enabled them to request more and more documents from Twitter because the purchase agreement included an information rights clause, saying that Musk had the right to gather whatever information from Twitter was necessary to close the deal. Musk then had his lawyers request ever more ridiculous information about the spam/mDAU stuff, to the point that Twitter finally said (paraphrasing slightly) “dude, what the fuck, some of what you’re asking for doesn’t exist, and none of it is necessary for closing the deal.”

And, based on that, Musk claimed that Twitter breached the information rights provision and thus he could get out of the deal. It’s a weak argument. An astoundingly weak one. And so far that’s reflected in how the case is going for Musk (poorly).

But, Musk is not one to give up. So, as we noted when former head of Twitter security Peiter “Mudge” Zatko filed his whistleblowing complaint, it potentially opened up a new avenue for Musk to whine that the agreement was breached (though not for the reason that most of the gullible media suggested). Though Mudge’s report has some nonsense about spam in the mDAU, that actually confirmed Twitter’s legal argument, not Musk’s. While the media and a bunch of Musk’s fans bought into the claim that Mudge’s report helped him on the spam issue, Musk’s very expensive lawyers knew better.

Instead, they filed a second termination letter, this time about the other stuff in Mudge’s whistleblowing report effectively arguing that his claims about security problems, fraud, and some other stuff represented a material averse event that allows Musk to escape the deal. That’s still a long shot (a very long shot), but it’s honestly a better argument than the information rights/spam in the mDAU nonsense.

Last week, one of Musk’s small (very small) victories was that the Delaware Chancery Court allowed Musk to amend his complaint with the Mudge stuff. In some ways, it’s an even smaller victory than most people think, because if the Chancellor had rejected it, he could have tried to appeal, whereas now he’s stuck before the Chancellor who, to date, has not been buying Musk’s bullshit.

Anyway, in the same hearing where this was debated, there was something that was discussed which was a bit confusing: claims of a large multi-million dollar payout to Mudge as severance. Later in the week it came out that the company had agreed to a $7 million settlement with Mudge, after he claimed that his firing violated his contract with the company. The $7 million severance payment closed out that dispute, though Mudge filed the whistleblower complaint days later.

So, now Musk has filed this third termination letter with Twitter, insisting that Musk believes the first and second termination letters are sufficient, but, you know, just in case. The argument is pretty straightforward. It claims that the merger agreement would not allow any severance packages other than those in “the normal course of business,” and that the Mudge agreement violated that:

In Section 6.1(e) the Merger Agreement, Twitter covenanted that between signing and closing it would not “except as required pursuant to existing Company Benefit Plans . . . grant or provide any severance or termination payments or benefits to any Company Service Provider other than the payment of severance amounts or benefits in the ordinary course of business consistent with past practice and subject to the execution and non-revocation of a release of claims in favor of the Company and its Subsidiaries.” The definition of “Company Service Provider” includes Twitter’s former employees. Under Section 7.2(a) of the Merger Agreement, Defendants are not obligated to close if Twitter has not “performed or complied, in all material respects, with its obligations required under this Agreement.”

On June 28, 2022, Twitter entered into a separation agreement with Peiter Zatko under which Twitter made severance payments to Zatko and his counsel totaling $7.75 million. Twitter did not seek Defendants’ consent under Section 6.1(e) before making this payment nor was this payment disclosed to Defendants. In fact, Defendants only learned of this payment when Twitter filed the separation agreement with the court on September 3, 2022. This severance payment violated Section 6.1(e) and cannot be cured. Defendants are thus not required to close under Section 7.2(a) and have an additional basis to terminate the Merger Agreement if the Musk Parties’ termination of the Merger Agreement pursuant to the July 8 Termination Notice and the August 29 Termination Notice is determined to be invalid for any reason. Because Twitter has taken the position that the Merger Agreement remains in effect, the Musk Parties hereby provide this additional notice of termination of the Merger Agreement pursuant to Section 8.1(d)(i) thereof on the basis of the facts set forth above. For the avoidance of doubt, these bases are in addition to, and not in lieu of, the bases for termination identified in the July 8 Termination Notice and the August 29 Termination Notice.

Again, this is a reason. It’s not necessarily a good one. But, you know, it’s there. I imagine Twitter will argue that this is “consistent with past practice” and was done “in the ordinary course of business.” And that will be that.

Meanwhile, Elon also did file his amended complaint, though under seal. I imagine we’ll see it at some point next week. It’s possible it will already include stuff about the severance package because I doubt Musk wants to ask for yet another chance to amend, but these days, you never know…




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




«73,8 млн прослушиваний»: «Ура! Музыка» подвел итоги

Лидер российского рынка медицинского оборудования признан лучшим предпринимателем года

Сеть клиник «Будь Здоров» обновила функционал мобильного приложения

Россия или заграница? Стало известно, что предпочитают российские туристы


Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket


В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Axenix: 42% международных FMCG-компаний в России уже локализовали ИТ-ландшафты

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

Пожар на "Экополисе": администрация предприятия убеждала всех в обратном


Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Metal Force 3.51.0

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store



В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта




Инна Щеглова оказалась в семёрке худших мэров РФ

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года

Ярославль: дачники в отдельном автобусе и три тонны опасного масла — главные новости за 28.05.2025


РИА «Новости»: на проспекте Вернадского устраняют последствия атаки дронов

Детские путевки в лагеря Кубани стоят 70-100 тыс. рублей

Прихожане Владимирского храма посетили Донской монастырь в Москве

Спрос на клинеров в Москве растет: эксперты рассказали, как выбрать хорошего специалиста


Величие Овечкина, вылет «Ак Барса» и жизнь в США – в интервью Марченко

Теннисистка Анастасия Павлюченкова: Болезнь Лайма была обнаружена в запущенной стадии

Рафаэль Надаль подвел итоги своей карьеры на церемонии «Ролан Гаррос»

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"


Экс-глава Центробанка раскрыл всю правду про наличные в России

Две девочки погибли в ДТП в Подмосковье

Подмосковный комплекс по переработке отходов провел экскурсию для студентов ГУУ

Волонтеров пригласили на голосование за объекты благоустройства в Подмосковье


Музыкальные новости

Оркестр дал концерт на борту самолета во время полета в Хабаровск (видео)

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. 

Малахов прокомментировал заявление Тимати о волшебной «воде с фтором»

Частичный некроз кожи выявили у Киркорова



IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка


Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы

Народный календарь. Что можно и чего нельзя есть на Евдокию Свистунью, 30 мая

По ставкам выше ключевой ЦБ: «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших краткосрочных вкладов в мае 2025 года


IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг


Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов





«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии

Офтальмолог Кирилл Светлаков: может ли мигрень испортить зрение

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку

Поздравление с Днем Рождения Анатолию Корнеевичу Орлецкому

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова




Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Собянин: над Москвой и Подмосковьем отразили атаку трёх беспилотников

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов


Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова

«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом


Экс-глава Центробанка раскрыл всю правду про наличные в России

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Прихожане Владимирского храма посетили Донской монастырь в Москве

Две девочки погибли в ДТП в Подмосковье


Жара накроет регионы России

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра


Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».


Роспотребнадзор расскажет о безопасном туризме

Ярославль: дачники в отдельном автобусе и три тонны опасного масла — главные новости за 28.05.2025

Отчётность о парниковых газах в России застопорилась на уровне труб

Экс-глава Центробанка раскрыл всю правду про наличные в России












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Гаэль Монфис

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"






Волонтеров пригласили на голосование за объекты благоустройства в Подмосковье

Каждый год в Чувашии проводят «мини-чемпионат мира»: игроки-студенты со всего света, трэш-ток на арабском и дружба народов – Страна, где любят футбол

Прихожане Владимирского храма посетили Донской монастырь в Москве

Михаил Исаев остаётся в последней группе Национального рейтинга мэров