Добавить новость
ru24.net
News in English
Сентябрь
2022

Musk Tries, Tries Again With Yet Another Argument For How He Can Get Out Of Buying Twitter: Mudge’s Severance Package

0

I mean, of course. On Friday Elon Musk terminated his Twitter purchase for the third time. In yet another termination letter sent to Twitter, he claims that Twitter’s severance agreement with Peiter “Mudge” Zatko was a violation of the purchase agreement.

Some background: you already know that Musk signed a purchase agreement to buy Twitter. You already know that within a couple weeks he got cold feet and desperately started seeking any excuse to get out of the deal. You already know that there wasn’t a good excuse to get out of the deal because Twitter hired good lawyers, and Elon Musk isn’t good at details (and, as Matt Levine notes, doesn’t seem to understand what a merger agreement is though, the more likely truth is that he knows what it is, he just assumes that as the world’s richest asshole, the rules that apply to normal people, like living up to the binding contract you signed, don’t apply to him). You already know that Musk hired very expensive lawyers to come up with any pretext they could find as an excuse to get out of the deal, and that Twitter then sued him over this.

Again, the pretext they came up with is not, as you may have heard, that there is too much spam on the site. After all, Musk said that the “too much spam” thing was why he was buying Twitter in the first place. Musk has made a huge deal out of Twitter’s SEC reports about less than 5% of its monetizable daily active users (mDAU) being nonsense, but that’s because he doesn’t understand (or is simply pretending to be that stupid for some reason) that mDAU is counted after Twitter already excludes all the spam it can find.

The actual reason his very expensive lawyers came up with for getting out of the deal was that Musk’s faked “concern” over spam in the mDAU enabled them to request more and more documents from Twitter because the purchase agreement included an information rights clause, saying that Musk had the right to gather whatever information from Twitter was necessary to close the deal. Musk then had his lawyers request ever more ridiculous information about the spam/mDAU stuff, to the point that Twitter finally said (paraphrasing slightly) “dude, what the fuck, some of what you’re asking for doesn’t exist, and none of it is necessary for closing the deal.”

And, based on that, Musk claimed that Twitter breached the information rights provision and thus he could get out of the deal. It’s a weak argument. An astoundingly weak one. And so far that’s reflected in how the case is going for Musk (poorly).

But, Musk is not one to give up. So, as we noted when former head of Twitter security Peiter “Mudge” Zatko filed his whistleblowing complaint, it potentially opened up a new avenue for Musk to whine that the agreement was breached (though not for the reason that most of the gullible media suggested). Though Mudge’s report has some nonsense about spam in the mDAU, that actually confirmed Twitter’s legal argument, not Musk’s. While the media and a bunch of Musk’s fans bought into the claim that Mudge’s report helped him on the spam issue, Musk’s very expensive lawyers knew better.

Instead, they filed a second termination letter, this time about the other stuff in Mudge’s whistleblowing report effectively arguing that his claims about security problems, fraud, and some other stuff represented a material averse event that allows Musk to escape the deal. That’s still a long shot (a very long shot), but it’s honestly a better argument than the information rights/spam in the mDAU nonsense.

Last week, one of Musk’s small (very small) victories was that the Delaware Chancery Court allowed Musk to amend his complaint with the Mudge stuff. In some ways, it’s an even smaller victory than most people think, because if the Chancellor had rejected it, he could have tried to appeal, whereas now he’s stuck before the Chancellor who, to date, has not been buying Musk’s bullshit.

Anyway, in the same hearing where this was debated, there was something that was discussed which was a bit confusing: claims of a large multi-million dollar payout to Mudge as severance. Later in the week it came out that the company had agreed to a $7 million settlement with Mudge, after he claimed that his firing violated his contract with the company. The $7 million severance payment closed out that dispute, though Mudge filed the whistleblower complaint days later.

So, now Musk has filed this third termination letter with Twitter, insisting that Musk believes the first and second termination letters are sufficient, but, you know, just in case. The argument is pretty straightforward. It claims that the merger agreement would not allow any severance packages other than those in “the normal course of business,” and that the Mudge agreement violated that:

In Section 6.1(e) the Merger Agreement, Twitter covenanted that between signing and closing it would not “except as required pursuant to existing Company Benefit Plans . . . grant or provide any severance or termination payments or benefits to any Company Service Provider other than the payment of severance amounts or benefits in the ordinary course of business consistent with past practice and subject to the execution and non-revocation of a release of claims in favor of the Company and its Subsidiaries.” The definition of “Company Service Provider” includes Twitter’s former employees. Under Section 7.2(a) of the Merger Agreement, Defendants are not obligated to close if Twitter has not “performed or complied, in all material respects, with its obligations required under this Agreement.”

On June 28, 2022, Twitter entered into a separation agreement with Peiter Zatko under which Twitter made severance payments to Zatko and his counsel totaling $7.75 million. Twitter did not seek Defendants’ consent under Section 6.1(e) before making this payment nor was this payment disclosed to Defendants. In fact, Defendants only learned of this payment when Twitter filed the separation agreement with the court on September 3, 2022. This severance payment violated Section 6.1(e) and cannot be cured. Defendants are thus not required to close under Section 7.2(a) and have an additional basis to terminate the Merger Agreement if the Musk Parties’ termination of the Merger Agreement pursuant to the July 8 Termination Notice and the August 29 Termination Notice is determined to be invalid for any reason. Because Twitter has taken the position that the Merger Agreement remains in effect, the Musk Parties hereby provide this additional notice of termination of the Merger Agreement pursuant to Section 8.1(d)(i) thereof on the basis of the facts set forth above. For the avoidance of doubt, these bases are in addition to, and not in lieu of, the bases for termination identified in the July 8 Termination Notice and the August 29 Termination Notice.

Again, this is a reason. It’s not necessarily a good one. But, you know, it’s there. I imagine Twitter will argue that this is “consistent with past practice” and was done “in the ordinary course of business.” And that will be that.

Meanwhile, Elon also did file his amended complaint, though under seal. I imagine we’ll see it at some point next week. It’s possible it will already include stuff about the severance package because I doubt Musk wants to ask for yet another chance to amend, but these days, you never know…




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




«Поэма» в сердце города: новый уровень жизни в центре Симферополя

Ферментация во благо здоровья

ГК «ДИАКОН» собрала во Владикавказе 80 специалистов по лабораторной диагностике

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка


Australia approves 40-year extension for contentious gas plant

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket


НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

Воруют, продают наркотики. Цыгане захватили оставленные под снос дома и мешают жить соседям

«1С ПРО Консалтинг» обучит ИТ-специалистов архитектуре и автоматизации бюджетного процесса на платформе «1С»

Капитан полиции спас жилой дом от пожара в Орле


Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах



Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов




В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Москве нашли тело сына заведующей терапевтическим отделением Склифа

Новосибирским ветеранам СВО и их семьям предоставят ипотеку под 2% годовых

Чем заняться в Москве в июне: Пикник Афиши x Сбер, день рождения Underdog и еще 24 идеи


В Ростове потратят 12 млн рублей на консервацию дома с ангелами и дома Гудермана

Всем брать пример с Беглова. Питерский губернатор первым разобрался с мигрантами

Почти половина россиян признались, что готовы заключить пари на похудение

Пять историй о дружбе ко Дню защиты детей


Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы

Азаренко проиграла в 1/32 финала открытого чемпионата Франции по теннису

Юлия Путинцева получила хорошую новость перед вторым матчем на «Ролан Гаррос»

США выиграли ЧМ по хоккею, информация об уходе Угальде из «Спартака». Главное к утру


Бизнес с глубиной: как Пензенский океанариум попал в топ-100 регионального этапа премии Сбера

Дьяков: «Осипенко не нужен переход в «Зенит»

Камеры на МКАД сняли погоню оторвавшегося прицепа за легковушкой

Норовирус у сотни человек: главное об отравлении на теплоходе «Михаил Булгаков»


Музыкальные новости

Бой Призрака с драконами под Evanescence — два новых трейлера героини Elden Ring Nightreign

Концерт военных оркестров прошел на площади Славы (ФОТО; ВИДЕО)

Надежда Кадышева обошла SHAMAN, Бузову и Басту по числу упоминаний в СМИ

Шоу-бизнес: Высоцкий посвящал ему стихи, а мама браковала всех девушек: Почему умер в нищете и одиночестве «король нелепых образов» Готлиб Ронинсон



Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Люси Пылаева и гигантский Labubu: новый уровень модной иронии на RU.TV 2025

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов


IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года

Полиция вступила в драку с фанатами "Челси" и "Реал Бетиса" в Польше

В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей


Совфед предложил разработать единую базу данных для курьеров

Мост через реку Тосна готовится к ремонту. Автомобилистам придется смириться с ограничениями

Камеры на МКАД сняли погоню оторвавшегося прицепа за легковушкой

Автоюрист Славнов объяснил, когда можно покинуть место ДТП


Общавшейся с Путиным многодетной семье подарили квартиру

Путин предоставил вдове бывшего премьер-министра Японии Абэ свой Aurus

В Кремле оценили реакцию Токио на визит вдовы Абэ в Москву

Путин продлил выплату пособий для детей военнослужащих, пропавших без вести





ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве

Клещи нападают не на всех: доктор Садыков объяснил, как микробиом кожи человека влияет на паразитов

Большинство россиян выбирают врача по рекомендациям знакомых

Врач-косметолог Зухра Балакеримова: самые эффективные косметологические процедуры для похудения


«РФ наступает»: ради чего Зеленский бросил западных друзей и бежал в Киев


Три предпринимателя из Ростовской области стали победителями всероссийского конкурса Сбера

Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова

«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку

Футбольные команды «СУЭК-Красноярск» и «СУЭК-Кузбасс» выступят на Кубке РФС в Москве




Собянин рассказал о сотрудничестве московских промпредприятий с вузами страны

Собянин заявил о росте объема операций по установке постоянных нейростимуляторов

Собянин одобрил стратегию улучшения навигации в общественном транспорте Москвы

Сергей Собянин открыл Центр быстрой амбулаторной хирургии для детей


Подтверждена совместимость платформы SpaceVM и ОС «ОСнова»: шаг к единой экосистеме отечественных ИТ-решений

Как подготовить бытовые отходы для переработки: советы и рекомендации

Участники из Москвы, Воронежа, Иркутска и Екатеринбурга поделились опытом и знаниями на Геологическом семинаре ИРНИТУ

На рынке появилось технологичное агентство мобильного маркетинга mApps


Дьяков: «Осипенко не нужен переход в «Зенит»

Норовирус у сотни человек: главное об отравлении на теплоходе «Михаил Булгаков»

Бизнес с глубиной: как Пензенский океанариум попал в топ-100 регионального этапа премии Сбера

Детский омбудсмен Москвы рассказала об обучении детей Ивана Сухова


Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

Жара накроет регионы России


Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

«Поэма» в сердце города: новый уровень жизни в центре Симферополя

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».


Конкурс на талисман "Питомцы в Москве": призовой фонд для творческих идей

31 мая — День рождения электрической тяги на железных дорогах.

Режиссер Баршак прокомментировал новость о первых съемках Ефремова

Камеры на МКАД сняли погоню оторвавшегося прицепа за легковушкой












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Елена Рыбакина

Елена Рыбакина сделала признание о работе со скандальным тренером






Глава МЧС России Куренков призвал сохранять спокойствие во время атак БПЛА

Конкурс на талисман "Питомцы в Москве": призовой фонд для творческих идей

Уроженец Бурятии представил свои разработки Дмитрию Медведеву

Владимир Аристархов из Рязанской области погиб в боях под Суджей