Добавить новость
ru24.net
News in English
Сентябрь
2022

Musk Tries, Tries Again With Yet Another Argument For How He Can Get Out Of Buying Twitter: Mudge’s Severance Package

0

I mean, of course. On Friday Elon Musk terminated his Twitter purchase for the third time. In yet another termination letter sent to Twitter, he claims that Twitter’s severance agreement with Peiter “Mudge” Zatko was a violation of the purchase agreement.

Some background: you already know that Musk signed a purchase agreement to buy Twitter. You already know that within a couple weeks he got cold feet and desperately started seeking any excuse to get out of the deal. You already know that there wasn’t a good excuse to get out of the deal because Twitter hired good lawyers, and Elon Musk isn’t good at details (and, as Matt Levine notes, doesn’t seem to understand what a merger agreement is though, the more likely truth is that he knows what it is, he just assumes that as the world’s richest asshole, the rules that apply to normal people, like living up to the binding contract you signed, don’t apply to him). You already know that Musk hired very expensive lawyers to come up with any pretext they could find as an excuse to get out of the deal, and that Twitter then sued him over this.

Again, the pretext they came up with is not, as you may have heard, that there is too much spam on the site. After all, Musk said that the “too much spam” thing was why he was buying Twitter in the first place. Musk has made a huge deal out of Twitter’s SEC reports about less than 5% of its monetizable daily active users (mDAU) being nonsense, but that’s because he doesn’t understand (or is simply pretending to be that stupid for some reason) that mDAU is counted after Twitter already excludes all the spam it can find.

The actual reason his very expensive lawyers came up with for getting out of the deal was that Musk’s faked “concern” over spam in the mDAU enabled them to request more and more documents from Twitter because the purchase agreement included an information rights clause, saying that Musk had the right to gather whatever information from Twitter was necessary to close the deal. Musk then had his lawyers request ever more ridiculous information about the spam/mDAU stuff, to the point that Twitter finally said (paraphrasing slightly) “dude, what the fuck, some of what you’re asking for doesn’t exist, and none of it is necessary for closing the deal.”

And, based on that, Musk claimed that Twitter breached the information rights provision and thus he could get out of the deal. It’s a weak argument. An astoundingly weak one. And so far that’s reflected in how the case is going for Musk (poorly).

But, Musk is not one to give up. So, as we noted when former head of Twitter security Peiter “Mudge” Zatko filed his whistleblowing complaint, it potentially opened up a new avenue for Musk to whine that the agreement was breached (though not for the reason that most of the gullible media suggested). Though Mudge’s report has some nonsense about spam in the mDAU, that actually confirmed Twitter’s legal argument, not Musk’s. While the media and a bunch of Musk’s fans bought into the claim that Mudge’s report helped him on the spam issue, Musk’s very expensive lawyers knew better.

Instead, they filed a second termination letter, this time about the other stuff in Mudge’s whistleblowing report effectively arguing that his claims about security problems, fraud, and some other stuff represented a material averse event that allows Musk to escape the deal. That’s still a long shot (a very long shot), but it’s honestly a better argument than the information rights/spam in the mDAU nonsense.

Last week, one of Musk’s small (very small) victories was that the Delaware Chancery Court allowed Musk to amend his complaint with the Mudge stuff. In some ways, it’s an even smaller victory than most people think, because if the Chancellor had rejected it, he could have tried to appeal, whereas now he’s stuck before the Chancellor who, to date, has not been buying Musk’s bullshit.

Anyway, in the same hearing where this was debated, there was something that was discussed which was a bit confusing: claims of a large multi-million dollar payout to Mudge as severance. Later in the week it came out that the company had agreed to a $7 million settlement with Mudge, after he claimed that his firing violated his contract with the company. The $7 million severance payment closed out that dispute, though Mudge filed the whistleblower complaint days later.

So, now Musk has filed this third termination letter with Twitter, insisting that Musk believes the first and second termination letters are sufficient, but, you know, just in case. The argument is pretty straightforward. It claims that the merger agreement would not allow any severance packages other than those in “the normal course of business,” and that the Mudge agreement violated that:

In Section 6.1(e) the Merger Agreement, Twitter covenanted that between signing and closing it would not “except as required pursuant to existing Company Benefit Plans . . . grant or provide any severance or termination payments or benefits to any Company Service Provider other than the payment of severance amounts or benefits in the ordinary course of business consistent with past practice and subject to the execution and non-revocation of a release of claims in favor of the Company and its Subsidiaries.” The definition of “Company Service Provider” includes Twitter’s former employees. Under Section 7.2(a) of the Merger Agreement, Defendants are not obligated to close if Twitter has not “performed or complied, in all material respects, with its obligations required under this Agreement.”

On June 28, 2022, Twitter entered into a separation agreement with Peiter Zatko under which Twitter made severance payments to Zatko and his counsel totaling $7.75 million. Twitter did not seek Defendants’ consent under Section 6.1(e) before making this payment nor was this payment disclosed to Defendants. In fact, Defendants only learned of this payment when Twitter filed the separation agreement with the court on September 3, 2022. This severance payment violated Section 6.1(e) and cannot be cured. Defendants are thus not required to close under Section 7.2(a) and have an additional basis to terminate the Merger Agreement if the Musk Parties’ termination of the Merger Agreement pursuant to the July 8 Termination Notice and the August 29 Termination Notice is determined to be invalid for any reason. Because Twitter has taken the position that the Merger Agreement remains in effect, the Musk Parties hereby provide this additional notice of termination of the Merger Agreement pursuant to Section 8.1(d)(i) thereof on the basis of the facts set forth above. For the avoidance of doubt, these bases are in addition to, and not in lieu of, the bases for termination identified in the July 8 Termination Notice and the August 29 Termination Notice.

Again, this is a reason. It’s not necessarily a good one. But, you know, it’s there. I imagine Twitter will argue that this is “consistent with past practice” and was done “in the ordinary course of business.” And that will be that.

Meanwhile, Elon also did file his amended complaint, though under seal. I imagine we’ll see it at some point next week. It’s possible it will already include stuff about the severance package because I doubt Musk wants to ask for yet another chance to amend, but these days, you never know…




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Сеть клиник «Будь Здоров» обновила функционал мобильного приложения

Тravel-эксперт Тариел Гажиенко: советы новичкам, как правильно подготовиться к путешествию

Упражнения при хроническом холецистите

«Калейдоскоп»: Артём Кинг презентовал новый трек


EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050


Киберэксперт Полунин: уязвимость Meteobridge — следствие проблем «коробочных» решений

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. Прослушивание песни в Shazam.

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Воруют, продают наркотики. Цыгане захватили оставленные под снос дома и мешают жить соседям


Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store



IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»




Замминистра обороны Цивилева совершила рабочую поездку в войска ЛВО

На подлете к Москве за ночь силы ПВО уничтожили 33 беспилотника

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года


Станислав Кондрашов о вызовах и возможностях цифровой власти технологических олигархов

В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей

Новосибирский экскурсовод рассказала, чем и кому интересен Новосибирск

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика


«Возвращение в десятку — одна из задач» // Экс-девятая ракетка мира Вероника Кудерметова о задачах на сезон

Арина Соболенко выходит во второй круг Открытого чемпионата Франции

Справится ли Калинская с соперницей? Калинская — Боузкова: прогноз и ставка

Бадоса обыграла Наоми Осаку и вышла во второй круг «Ролан Гаррос»


У библиотек в России начался ренессанс

Самолет Москва — Анталья экстренно сел в аэропорту Самары

СК проведет проверку из-за самоубийства обманутого мошенниками экс-профессора МГУ

В Тверской области пройдет благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


Музыкальные новости

Филипп Киркоров признался, что хочет воссоединить маму с папой

Рамил Шәрәпов хатыны Земфира белән 12 ел яшәп, беренче тапкыр нишләгәнен әйтте

Концерт в честь 80-летия Победы пройдет в Хамовниках

В Домодедово состоялся концерт «Песни Великой Победы»



В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика


WSJ: Белый дом допустил ужесточение давления на Москву на фоне затяжных переговоров

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Собянин подписал закон о штрафах для не прошедших экзамен на знание Москвы таксистов

В Казани стартует финальный этап Всероссийских соревнований «Футбол в коррекционной школе»


НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей


Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов





Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте

Офтальмолог Кирилл Светлаков: может ли мигрень испортить зрение

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии

Большинство россиян выбирают врача по рекомендациям знакомых


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта




Собянин: над Москвой и Подмосковьем отразили атаку трёх беспилотников

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов


«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова

Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом


Самолет Москва — Анталья экстренно сел в аэропорту Самары

Baza: в Москве избили презентовавшего свою книгу игумена Евмения

Две девочки погибли в ДТП в Подмосковье

У библиотек в России начался ренессанс


Жара накроет регионы России

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре


Село Субботник частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 29 мая 2025

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»


Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

У библиотек в России начался ренессанс

Ученые проанализировали частоту использования ругательств в 20 странах

Инна Щеглова оказалась в семёрке худших мэров РФ












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Анастасия Павлюченкова

Теннисистка Анастасия Павлюченкова: Болезнь Лайма была обнаружена в запущенной стадии






У библиотек в России начался ренессанс

Самолет Москва — Анталья экстренно сел в аэропорту Самары

На западе Москвы приступили к устранению последствий атаки БПЛА

В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей