Добавить новость
ru24.net
News in English
Октябрь
2022

Income tax in Kuwait

0

By Atyab Al-Shatti

It is well known that Kuwait does not impose tax on personal income and Kuwaiti companies, while other financial transactions are subject to taxes according to the income tax department of the Ministry of Finance in Kuwait. Despite the fact that Kuwaiti companies, including companies in which a foreign partner owns 49 percent of the capital, are not subject to taxation by the law, yet in practice we find that Kuwaiti companies are actually withholding five percent of the net income from their partnership and business executed with other Kuwaiti companies.

This means that consideration should be given to decree No 3 of 1955 regarding issuing legislation for Kuwaiti income tax amended in legislation No 34 for year 1970 and legislation No 2 for year 2008 according to Kuwaiti Cabinet resolution. This contractual relationship is crucial to secure and safeguard each company’s interest even if it doesn’t apply on certain legal structures.

While any foreign investor, business counterpart or partner doing business in Kuwait is obligated to follow the tax law to legalize their activity here, registering each agreement or business partnership before the Ministry of Commerce is the starting point for the Ministry to monitor and supervise foreign investments in Kuwait.

If it’s not registered, then no court will consider this document as a valid document to structure a contractual relationship, furnish rights and obligations or even to secure financials. Moreover, the process of registering the agreement before the Ministry of Commerce will include the evaluation executed by the income tax department of the Ministry of Finance, which will consider at its sole discretion whether taxes shall apply on a certain transaction or not.

If the department sees that a certain transaction is subject to taxation, then the foreign partner, irrespective of whether he has his own establishment in Kuwait or not, will pay 15 percent out of the net income as income tax. This can only be evaluated through auditing firms, which will audit the company’s financials and come up with the net income. It is important to say here that the Kuwaiti partner will withhold the five percent out of the net income till the foreign partner presents a tax clearance certificate issued by the Ministry of Finance. The Kuwaiti partner will then release the five percent.

The avoidance of double taxation will work in the favor of the foreign partner, as they need to open a file at the Income Tax Department at the Ministry of Finance to file returns on an annual basis. If the foreign investor is subject to tasks in their jurisdiction, they have to submit the tax returns filed in their jurisdiction to the audit firm in Kuwait to reconcile taxes. They will only be responsible to pay the difference.

local@kuwaittimes.com

The post Income tax in Kuwait appeared first on Kuwait Times.




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Марина Шершнева: «Что готовит бизнесу налоговая реформа 2025 года. Все, что вы должны знать»

Рэпер Machine Gun Kelly сообщил о заболевании у дочери от Меган Фокс

Россия или заграница? Стало известно, что предпочитают российские туристы

10 российских аналогов иностранным достопримечательностям


EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star


Пожар на "Экополисе": администрация предприятия убеждала всех в обратном

Женский портрет

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

Снег как холст, волшебство акрила


Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах



В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»




Замминистра обороны Цивилева совершила рабочую поездку в войска ЛВО

РИА «Новости»: на проспекте Вернадского устраняют последствия атаки дронов

На подлете к Москве за ночь силы ПВО уничтожили 33 беспилотника

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года


Неизвестный напал на игумена Евмения во время презентации книги в Москве

Спасения не будет даже в тени: синоптики назвали даты начала беспросветной жары в России

29 мая в истории Асбеста


Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы

Справится ли Калинская с соперницей? Калинская — Боузкова: прогноз и ставка

Теннисистка Анастасия Павлюченкова: Болезнь Лайма была обнаружена в запущенной стадии

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"


Спрос на клинеров в Москве растет: эксперты рассказали, как выбрать хорошего специалиста

В Московском зоопарке шизофреник пытался отправить животных

Компании из ОАЭ предложили выкупить российские активы UniCredit

В России появится первое производство полного цикла вакцины от менингита


Музыкальные новости

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Директор Арбениной Рерих назвала слова певицы о Гай Германике «легким стебом»

Хайп на похоронах. Адвокат Бенхин разнёс Волочкову после смерти Григоровича

Концерт в честь 80-летия Победы пройдет в Хамовниках



IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка


Ангарская рассказала о заработках в Comedy Woman

Утром во вторник из Пулково не вылетят 18 самолетов

Рамзан Кадыров вновь заговорил о болезни и смерти

Дочь певца Дениса Майданова начала активно гастролировать


«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области


Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов





Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии

Офтальмолог Кирилл Светлаков: может ли мигрень испортить зрение

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Большинство россиян выбирают врача по рекомендациям знакомых


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова

Поздравление с Днем Рождения Анатолию Корнеевичу Орлецкому

«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»




Собянин: над Москвой и Подмосковьем отразили атаку трёх беспилотников

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов


На рынке появилось технологичное агентство мобильного маркетинга mApps

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова


Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Забайкальцы могут стать участниками Всероссийского Парада Семьи

В Московском зоопарке шизофреник пытался отправить животных

В России появится первое производство полного цикла вакцины от менингита


Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

Жара накроет регионы России


Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Село Субботник частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 29 мая 2025


Экс-ректора КФУ Гафурова приговорили к 22 годам колонии строгого режима

РИА «Новости»: на проспекте Вернадского устраняют последствия атаки дронов

Роспотребнадзор расскажет о безопасном туризме

Марко Рубио призвал Сергея Лаврова к конструктивному диалогу с Киевом - Госдеп












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Ролан Гаррос

Кудерметова на «Ролан Гаррос»: успешный старт и важная победа в Париже






Компании из ОАЭ предложили выкупить российские активы UniCredit

Православные и католики отметят 29 мая Вознесение Господне

Прихожане Владимирского храма посетили Донской монастырь в Москве

Компании из Тверской области приняли участие в международной выставке «Металлообработка»