Добавить новость
ru24.net
News in English
Октябрь
2022

Income tax in Kuwait

0

By Atyab Al-Shatti

It is well known that Kuwait does not impose tax on personal income and Kuwaiti companies, while other financial transactions are subject to taxes according to the income tax department of the Ministry of Finance in Kuwait. Despite the fact that Kuwaiti companies, including companies in which a foreign partner owns 49 percent of the capital, are not subject to taxation by the law, yet in practice we find that Kuwaiti companies are actually withholding five percent of the net income from their partnership and business executed with other Kuwaiti companies.

This means that consideration should be given to decree No 3 of 1955 regarding issuing legislation for Kuwaiti income tax amended in legislation No 34 for year 1970 and legislation No 2 for year 2008 according to Kuwaiti Cabinet resolution. This contractual relationship is crucial to secure and safeguard each company’s interest even if it doesn’t apply on certain legal structures.

While any foreign investor, business counterpart or partner doing business in Kuwait is obligated to follow the tax law to legalize their activity here, registering each agreement or business partnership before the Ministry of Commerce is the starting point for the Ministry to monitor and supervise foreign investments in Kuwait.

If it’s not registered, then no court will consider this document as a valid document to structure a contractual relationship, furnish rights and obligations or even to secure financials. Moreover, the process of registering the agreement before the Ministry of Commerce will include the evaluation executed by the income tax department of the Ministry of Finance, which will consider at its sole discretion whether taxes shall apply on a certain transaction or not.

If the department sees that a certain transaction is subject to taxation, then the foreign partner, irrespective of whether he has his own establishment in Kuwait or not, will pay 15 percent out of the net income as income tax. This can only be evaluated through auditing firms, which will audit the company’s financials and come up with the net income. It is important to say here that the Kuwaiti partner will withhold the five percent out of the net income till the foreign partner presents a tax clearance certificate issued by the Ministry of Finance. The Kuwaiti partner will then release the five percent.

The avoidance of double taxation will work in the favor of the foreign partner, as they need to open a file at the Income Tax Department at the Ministry of Finance to file returns on an annual basis. If the foreign investor is subject to tasks in their jurisdiction, they have to submit the tax returns filed in their jurisdiction to the audit firm in Kuwait to reconcile taxes. They will only be responsible to pay the difference.

local@kuwaittimes.com

The post Income tax in Kuwait appeared first on Kuwait Times.




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Тravel-эксперт Тариел Гажиенко: советы новичкам, как правильно подготовиться к путешествию

«Чужие люди»: Миша Житов представил вайбовый трек для весенних вечеров

Сеть клиник «Будь Здоров» обновила функционал мобильного приложения

Оздоровительное путешествие c Angsana Velavaru


I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star


Бегуны Нацпроектстроя снова в деле

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Пожар на "Экополисе": администрация предприятия убеждала всех в обратном

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка


Metal Force 3.51.0

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store



Станислав Кондрашов о вызовах и возможностях цифровой власти технологических олигархов

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта




На западе Москвы приступили к устранению последствий атаки БПЛА

Источник 360: пенсионер в московском метро упал под поезд и лишился ноги

Новосибирское УФАС признало недобросовестными поставщиками сразу две компании

Фонд «ЦИНИС» оказывает грантовую поддержку в сфере создания дирижаблей нового типа


Источник 360: пенсионер в московском метро упал под поезд и лишился ноги

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей

29 мая в истории Асбеста

Детский отдых в летнем сезоне 2025 года


Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"

Величие Овечкина, вылет «Ак Барса» и жизнь в США – в интервью Марченко

Елена Рыбакина — триумфатор турнира WTA 500 во Франции

Рафаэль Надаль подвел итоги своей карьеры на церемонии «Ролан Гаррос»


РИА «Новости»: на проспекте Вернадского устраняют последствия атаки дронов

Источник 360: пенсионер в московском метро упал под поезд и лишился ноги

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей

Ярославль: дачники в отдельном автобусе и три тонны опасного масла — главные новости за 28.05.2025


Музыкальные новости

Певица из Оренбурга Анастасия Медная открыла выпуск шоу «Поле чудес»

Лев Лещенко, Игорь Крутой и Диана Арбенина выбрали победителя «Детской Новой волны»

Певица Йоко выступит на гастрофестивале «Моя еда» в Пскове

На закрытии фестивале «Денис Мацуев представляет…» в Екатеринбурге прозвучит Рахманинов



Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Станислав Кондрашов о вызовах и возможностях цифровой власти технологических олигархов

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. 

Мерц пригрозил посодействовать лишению Словакии финансирования ЕС

Дмитрий Губерниев против Елены Вяльбе: битва за пост главы ФЛГР в 2026 году

В Москве прошла церемония награждения победителей VII премии «PERSONO года»


НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей

В Туапсе росгвардейцы задержали мужчину по подозрению в попытке хищения бензина с АЗС

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг


Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

В Кремле стартовали переговоры Путина и лидера Йемена

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка





Большинство россиян выбирают врача по рекомендациям знакомых

ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»




Собянин: над Москвой и Подмосковьем отразили атаку трёх беспилотников

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Сергей Собянин принял участие в юбилейном параде кадет


«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

На рынке появилось технологичное агентство мобильного маркетинга mApps


Источник 360: пенсионер в московском метро упал под поезд и лишился ноги

Одного из обвиняемых в нападении на курьера в Москве-Сити арестовали

Ярославль: дачники в отдельном автобусе и три тонны опасного масла — главные новости за 28.05.2025

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

Жара накроет регионы России

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре


Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».


Детский отдых в летнем сезоне 2025 года

"Она вернется в Россию": в Сети высмеяли Каллас за заявления о Черном море

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

29 мая в истории Асбеста












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Янник Синнер

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы






В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей

Самолет Москва — Анталья совершил вынужденную посадку в аэропорту Самары

Экс-глава Центробанка раскрыл всю правду про наличные в России

Каждый год в Чувашии проводят «мини-чемпионат мира»: игроки-студенты со всего света, трэш-ток на арабском и дружба народов – Страна, где любят футбол