Добавить новость
ru24.net
News in English
Май
2023

Five things we learned about the economy this week

0

The Labor Department delivered another crackerjack jobs report on Friday, flashing another signal of an economy that has powered through fears of a recession.

The national unemployment rate dropped April to 3.4 percent as the U.S. economy added 253,000 jobs, according to the Labor Department, far exceeding economists' expectations.

Shaky ground? First Republic Bank collapse spurs fears for banking system, broader economy

Labor force participation also stayed steady as the Black unemployment rate hit a record low and the number of prime-age workers in the economy reached the highest level since before the 2007-08 recession and financial crisis.

The strength of the U.S. job market in the aftermath of the coronavirus pandemic and rapid Federal Reserve rate hikes is confounding economists and may reflect deeper structural changes.

"Both payroll and household employment are well above [the Congressional Budget Office’s] pre-pandemic forecast, which is especially amazing given that the population is smaller than they expected due to premature deaths and missing immigrants," wrote Jason Furman, who chaired the White House Council of Economic Advisors (CEA) under former President Obama, online Friday.

Even so, tumult in the banking sector could push the economy closer to a much-feared downturn.

Here are five things we learned about the U.S. economy this week.

Inflation is falling fast even as the job market is staying hot

The likeness of Benjamin Franklin is seen on a U.S. $100 bill, Wednesday, Feb. 22, 2023, in Marple Township, Pa. (AP Photo/Matt Slocum)

Inflation has been coming down since the middle of last year with the consumer price index (CPI), falling from 9.1 percent annually last June to 5 percent in March.

While that’s still above the Fed’s target rate of 2 percent, prices have been falling without an accompanying rise in unemployment, which has thrown many economists for a loop.

Wages are also slightly higher than are consistent with 2 percent inflation, according to Friday’s employment report, but not by much.

“Over the last three months, average hourly earnings have risen at a 4.2 percent annual rate. This is only a few tenths of a percentage point higher than peaks reached in 2019 when the inflation rate was at 2.0 percent,” economist Dean Baker of the Center for Economic Policy and Research, a left-leaning research nonprofit, told The Hill.

Most economists agree that inflation is largely being driven now by companies keeping prices higher simply because they can.

Powell expressed confidence Wednesday that the end of supply chain disruptions, which drove much of earlier inflation spike, would also help bring prices down.

“As goods pipelines have gotten back to normal so that we don’t have long waits and shortages and that kind of thing, I think you will see inflation come down and you’ll see corporate margins coming down,” Powell said Wednesday.

Low-earners are pulling in better wages relative to inflation

Workers on the lower end of the earning spectrum, who tend to work in service industries, are still seeing their pay increase more than workers in other parts of the spectrum.

While inflation has outpaced wage growth in the recovery from the pandemic for American workers overall, the situation has been reversed for low-earners, who have seen their real wages increase in a phenomenon known as “compression.”

“Wage growth continues to be somewhat faster for lower paid workers. Average hourly earnings overall rose at a 4.7 percent annual rate since January for production and non-supervisory workers both overall and in leisure and hospitality,” Baker wrote online Friday.

Unemployment for Black Americans hit a new low in April at 4.7 percent, after breaking a record in March, though unfair treatment of Black Americans in the workforce remains a serious problem.

Good news for workers may be bad news for the Fed

Federal Reserve Chairman Jerome Powell speaks during a news conference in Washington, Wednesday, May 3, 2023, following the Federal Open Market Committee meeting. (AP Photo/Carolyn Kaster)

The Fed issued its tenth interest rate hike since last March on Wednesday, bringing its baseline interest range up to 5 to 5.25 percent.

The Fed in March expected to end the year with interest rates around that level, but more resilience in the labor market could push central bank officials to keep hiking.

Friday’s strong employment levels could be reason for the Fed to execute more rate hikes and further slow the U.S. economy in response to inflation.

The Fed’s March economic forecast put the unemployment rate this year at 4.5 percent, more than a full percentage point higher than where unemployment stood on Friday. More than 1.8 million jobs would be lost throughout the economy if the jobless rate hits the Fed's expected level.

“The case of avoiding a recession is, in my view, more likely than that of having a recession,” Powell said on Wednesday of his own personal views on the economic outlook, even as Fed staffers predict a recession.

“But I don’t rule that out, either. It’s possible that we will have what I hope will be a mild recession.”

Bank failures and bailouts make a recession more likely

A person walks by the First Republic Bank headquarters on March 13, 2023 in San Francisco, California. First Republic was seized by federal regulators Monday and sold to JPMorgan Chase. (Photo by Justin Sullivan/Getty Images)

While the overall economy is holding steady, a spate of bank failures and bailouts that started in March and extended into May could make a recession more likely.

The U.S. economy grew at an annual pace of 1.1 percent during first quarter, according to Commerce Department data, a notable slowdown from 2022. Experts fear the economy could slow further as banks hold back on lending and tighten their belts.

The Fed's view: Banking crisis is over but its effects will last, Powell says

Stricter lending standards have much the same effect on the economy as higher interest rates, both of which slow the pace of business activity.

The American Bankers Association’s (ABA) credit index fell in April to its lowest point since the onset of the pandemic. 

“The reading indicates broad-based expectations for weaker credit market conditions over the next six months among bank economists, and banks are likely to grow more cautious about extending credit,” the ABA said in an April release.

Bankers with the ABA said they expect credit conditions for both consumers and businesses to weaken over the next six months as concerns about the regional banks continued.

Despite lingering concerns, regional bank stocks were up sharply during trading on Friday. PacWest Bank was up 70 percent, and Western Alliance and Zions Bancorps both posted double digit percentage gains. The S&P regional banking index was still down more than 10 percent on the week at midday on Friday.

The White House indicated Thursday it was monitoring the short-selling activities related to the regional bank sector. Wall Street short sellers bet against stocks rather than in favor of them.

The ways and places Americans work are changing

FILE - A truck arrives at the Amazon warehouse facility on the Staten Island borough of New York, April 1, 2022. (AP Photo/Eduardo Munoz Alvarez, File)

The robust U.S. job market in the aftermath of the pandemic has been marked by high levels of employment and low wage growth. There has been ample churn in the job market, allowing many workers leave old jobs to take new ones.

“As was the case in recent months, job growth remains concentrated in just a few sectors, particularly health care and hospitality. Although we have seen several public layoff announcements, the job growth in these few sectors continues to offset losses in technology and other industries, including the mortgage market,” economist Mike Fratantoni of the Mortgage Bankers Association wrote in an analysis.

This is reflected in Friday’s diffusion index — a measure of how many industries are adding jobs —which showed that jobs are being added in targeted areas like warehousing and hospitality rather than across the economy as a whole.

“The employment diffusion index... stood at 57 percent in April near its lowest post-pandemic level. It remains well below its average of 69 percent in 2022, indicating that job growth has become significantly less broad-based,” EY-Parthenon economist Lydia Boussour wrote in analysis on Friday.

While American workers adopt new behaviors related to short-term contractual and remote work, these changes are being sped along by other forces in the economy. Commercial real estate are now squarely in the crosshairs private equity and other large investors who keen to scrap obsolete office space for parts as white-collar workers work more from home.




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Оздоровительное путешествие c Angsana Velavaru

На памятнике локомотиву ЧС2-010 в Барабинске зажглись ходовые огни

«Преступная красота»: очевидно, каждая слушательница захотела, чтобы парни - Keneli & Zhiro - их арестовали!

«Чужие люди»: Миша Житов представил вайбовый трек для весенних вечеров


I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency


НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

Женский портрет

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Metal Force 3.51.0

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store



В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта




Инна Щеглова оказалась в семёрке худших мэров РФ

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года

Новосибирским ветеранам СВО и их семьям предоставят ипотеку под 2% годовых


В Тверской области пройдет благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Каждый год в Чувашии проводят «мини-чемпионат мира»: игроки-студенты со всего света, трэш-ток на арабском и дружба народов – Страна, где любят футбол

Источник 360: пенсионер в московском метро упал под поезд и лишился ноги

Прихожане Владимирского храма посетили Донской монастырь в Москве


Кудерметова на «Ролан Гаррос»: успешный старт и важная победа в Париже

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы

Елена Рыбакина сделала признание о работе со скандальным тренером

Величие Овечкина, вылет «Ак Барса» и жизнь в США – в интервью Марченко


В Минске разыграли призы первенства Союзного Государства по фехтованию

Инна Щеглова оказалась в семёрке худших мэров РФ

Как АГЛАНТ решает задачи трубопроводных проектов

В Тверской области пройдет благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


Музыкальные новости

В России пройдут показы балета «Спящая красавица» в память о Григоровиче

Рамил Шәрәпов хатыны Земфира белән 12 ел яшәп, беренче тапкыр нишләгәнен әйтте

Прокофьев и Шостакович в «Зарядье»: музыкальная хроника эпохи войны

Бой Призрака с драконами под Evanescence — два новых трейлера героини Elden Ring Nightreign



Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


В Москве прошла церемония награждения победителей VII премии «PERSONO года»

Утром во вторник из Пулково не вылетят 18 самолетов

Бизнес-центры на взлете // Почему растут ставки аренды офисов в Москве

Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике


НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей


Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву





ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве

Большинство россиян выбирают врача по рекомендациям знакомых

Офтальмолог Кирилл Светлаков: может ли мигрень испортить зрение

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


Поздравление с Днем Рождения Анатолию Корнеевичу Орлецкому

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова

«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку




Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Собянин: над Москвой и Подмосковьем отразили атаку трёх беспилотников

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов


На рынке появилось технологичное агентство мобильного маркетинга mApps

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры


Экс-глава Центробанка раскрыл всю правду про наличные в России

"Орешник" будет размещен в Белоруссии до конца 2025 года

Малышевские школьники защищали проекты на Всероссийской конференции

Прихожане Владимирского храма посетили Донской монастырь в Москве


Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре


Село Субботник частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 29 мая 2025

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».


Малышевские школьники защищали проекты на Всероссийской конференции

"Орешник" будет размещен в Белоруссии до конца 2025 года

В Москве прошла церемония награждения победителей VII премии «PERSONO года»

Марко Рубио призвал Сергея Лаврова к конструктивному диалогу с Киевом - Госдеп












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Анна Калинская

Справится ли Калинская с соперницей? Калинская — Боузкова: прогноз и ставка






Подмосковный комплекс по переработке отходов провел экскурсию для студентов ГУУ

Самолет Москва — Анталья экстренно сел в аэропорту Самары

Прокуратура проверит данные об отравлении пассажиров теплохода «Михаил Булгаков»

Снятие денег через банкомат начнут проверять банки с 1 июня