Добавить новость
ru24.net
News in English
Январь
2024

Why China's economy is doing better than people think

0
Chinese President Xi Jinping enters his car after his visit to the Elysee presidential palace in Paris on March 26, 2019.
  • China can still manage to hit its target GDP growth rate if it boosts fiscal stimulus, Yu Yongding wrote in Project Syndicate.
  • The former PBOC advisor said that deflation should help the country inject support without fueling inflation.
  • The country needs to grow infrastructure investment as consumption growth slows.

Although China looks dead-set on another year of economic distress, its prospects are brighter than they seem, a former advisor to the People's Bank of China wrote.

The country could still be on track to meet its annual GDP growth target of 5% this year, as long as Beijing leans into fiscal stimulus, Yu Yongding wrote in Project Syndicate.

Beijing has already enacted policies that show its willingness to expand stimulus, such as the issuance of $137 billion in government bonds last year. More recently, it lowered bank capital requirements to boost economic liquidity by $140 billion.

Yongding's outlook stands apart from less optimistic projections, such as the International Monetary Fund's 4.6% growth forecast. He also appeared undeterred by high local debt and an unstable real estate sector, noting that these are manageable issues.

"The Chinese government has the financial resources it needs to confront these challenges head-on," he wrote. "By implementing expansionary fiscal and monetary policies and pursuing meaningful reforms, China would be well-positioned to reverse its decade-long economic slowdown in 2024 and maintain robust growth for years to come."

In 2023, Chinese consumption accounted for 82.5% of GDP expansion. But as this momentum is unlikely to hold — and with China's net export growth already declining — Beijing will have to boost infrastructure investment by more than 10%.

For this reason, it helps that China's economy faces two-pronged deflation, with both consumer and producer price indices in the red, Yongding wrote. That means Beijing can inject considerable fiscal stimulus without concerns about inflation. 

Therefore, China should set an inflation target of 3% to 4%, and allow the PBOC to ease monetary policy. The central bank could also purchase government debt on the open market if previously issued sovereign bonds aren't enough to finance infrastructure investment.

"To be sure, infrastructure investment tends to be unprofitable and does not generate significant cash flows, which is why such investments should be financed directly through government budgets," Yongding said. "But to ensure that China meets its infrastructure needs, policymakers must invest in efficient, high-quality projects."

According to Yongding, China's infrastructure is still behind in critical sectors, such as healthcare, education, and transportation. Some of its facilities lag behind even developing economies.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Петербургский международный экономический форум стартовал

Премия The Medical Stars & Beauty Awards: отмечая звезд медицины и красоты

Представители альфа готовы идти на выпускной только в брендовой ювелирке, в отличие от зумеров

Водоросли помогут очистить акватории, пострадавшие от нефтяного загрязнения в Черном море


‘Big Short’ investor warns the precarious tariff environment reminds him of WWI—and a trade war would send the U.S. into a recession

Traversal emerges from stealth with $48 million from Sequoia and Kleiner Perkins to reimagine site reliability in the AI era

Infamous author James Frey gets spanked by lit establishment amid kinky book launch

JPMorgan Chase partners with Coinbase to launch deposit token for institutional clients


Врач-косметолог Мадина Осман: как избавиться от темных кругов под глазами

Замначальника ФСИН Удмуртии задержали за взятку в виде иномарки

Нацпроектстрой передал музею макет Большого Смоленского моста

Идем на юг?...


Lies of P's new easier difficulty modes reveal the true soul of a soulslike, and surprise: it's not dropping dead every time a monster sneezes

Elon Musk's latest gaming take is ruthlessly mocked by Bioshock fans: 'Probably thinks Andrew Ryan was the hero'

Playdigious портирует лингвистическую головоломку Chants of Sennaar

Тактическая стратегия Spaceland вышла за пределами Apple Arcade



На юго-востоке Москвы из-за крупного ДТП перекрыли движение

Названы ключевые тенденции в дизайне логотипов 2025 года

«Победа», «585*ЗОЛОТОЙ» и Vasilchuki Chaihona №1 запустят «Свадебный рейс» в День семьи, любви и верности

Путин заявил, что Россия находится в контакте и с Израилем, и с Ираном




Москвич получил ожоги от борщевика при укрытии от дождя в кустах

Грозный задал высокую планку: подведены промежуточные итоги статуса Культурной столицы России 2025 года

Путин заявил, что Россия находится в контакте и с Израилем, и с Ираном

Так выглядит душа России


Берите по 3 кило про запас: в этой колбасе - только свежайшее мясо и специи, отменный вкус по бюджетной цене

Путин заявил, что Россия против появления оружия массового уничтожения у Ирана

"Всё вернётся": Самое известное предсказание Джуны о России начинает сбываться. Выживут только простые люди

Москвич получил ожоги от борщевика при укрытии от дождя в кустах


Анна Блинкова проиграла Кларе Таусон во втором круге турнира WTA-250 в Ноттингеме

Квитова планирует уйти из профессионального тенниса после US Open

Долгановский — на Волге, Чепухин — в Париже: ульяновские ВИПы активно проводят лето

Зверев — о матче с Коболли: Меня вырвало, а через 15 минут снова почувствовал себя хорошо


Депутат ГД Бессараб: с 1 октября проиндексируют пенсии военным пенсионерам

13 российских спортсменов примут участие в Кубке мира по парапауэрлифтингу

Шестеро пострадавших при взрыве газа доставлены в реанимацию Нижнего Новгорода

Синоптик Ильин предупредил о резком понижении температуры в Москве


Музыкальные новости

Концерт классической музыки пройдет в музее-заповеднике «Царицыно»

Бутман рассказал о популярности джаза на ПМЭФ и «Интервидении»

«У Мусоргского царь все-таки более очеловеченный» // Дирижер Василий Петренко о премьере «Бориса Годунова» в Амстердаме

"Я так захотела!": Дочь Киркорова предпочла провести каникулы в США вместо России



На юго-востоке Москвы из-за крупного ДТП перекрыли движение

Путин заявил, что Россия находится в контакте и с Израилем, и с Ираном

Названы ключевые тенденции в дизайне логотипов 2025 года

«Победа», «585*ЗОЛОТОЙ» и Vasilchuki Chaihona №1 запустят «Свадебный рейс» в День семьи, любви и верности


Каменщик обжаловал решение суда о передаче аэропорта Домодедово государству

Путин: недорогие БПЛА оказались эффективны для поражения дорогой техники

ФОМ: рейтинг доверия Путину среди россиян составил 81%

Пушкин, Лорка и Белгород: как поэзия соединила Россию с Латинской Америкой


Водитель легковушки разбился на трассе М5 под дождём

Собянин допустил появление в Москве беспилотного такси

В Кирове изменили схему движения авто на перекрестке улиц Горького и Московской

На юго-востоке Москвы из-за крупного ДТП перекрыли движение


Сара Вагенкнехт просит канцлера Германии Мерца поговорить с Путиным

Путин позитивно оценил московскую систему видеонаблюдения

Контакт Путина и Мерца: Вагенкнехт советует канцлеру сделать шаг навстречу Москве

Путин заявил, что Россия находится в контакте и с Израилем, и с Ираном





Врач-косметолог Зухра Балакеримова: почему появляются пигментные пятна и как с ними бороться

Пластический хирург Софья Абдулаева: как стареют разные части тела

Актриса, врач и секс-символ СССР. Как сегодня живет роковая красотка из 80-х Татьяна Друбич

Врач Чернышова: во время отпуска важно есть только в проверенных местах


В Киеве заявили, что изменения невозможны: что предпринял Зеленский на саммите G7


Собянин и Костин: строительство спорткомплексов в Москве к 2029 году

На ПМЭФ заключено соглашение о строительстве спортивных объектов в Москве

В Петербурге открылся первый центр подготовки пилотов симрейсинга

II тур третьего сезона Бизнес-Лиги Матч ТВ по тэг-регби пройдет в Калининграде


Лукашенко высоко оценил степень взаимодействия СК РФ с Белоруссией

Лукашенко: Белоруссия в сложное время поддерживает Россию и всегда будет с ней

Самые актуальные новости Белоруссии на утро: 20 июня 2025

В Минске стали известны подробности встречи Лукашенко с с Бастрыкиным



Собянин и Костин: строительство спорткомплексов в Москве к 2029 году

Собянин на ПМЭФ рассказал, как должна оцениваться эффективность власти

Собянин: Цифровые решения Москвы в строительстве будут применять по всей стране

Сергей Собянин: в Москве запущен третий регулярный речной маршрут


Солнцев заявил, что "Акрон Холдинг" планирует производить зарядные устройства для электромобилей в Оренбуржье

В Госдуме напомнили о санкциях за сбор редких грибов, занесённых в Красную книгу

Два российских амфибийных самолета начали борьбу с пожарами в Турции

Жираф Липа и краснокнижные зебры Греви стали доступны в трансляциях на mos.ru


Сбежал из СССР в Германию, подвергся слежке КГБ, страдал без денег. История игрока «Спартака» Дорощенко

В Тамбове продолжается капремонт первого корпуса лицея №21

13 российских спортсменов примут участие в Кубке мира по парапауэрлифтингу

Роскачество выявило новую схему мошенничества с микрозаймами


Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам человека в Ненецком автономном округе Екатерина Жданова проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа

В Алтайском крае учредили уполномоченного по борьбе с «болью и страхами» населения

В Архангельской области многоэтажки на спецсчетах могут остаться без лифтов после 2030 года

Отключения коммунальных услуг в Архангельске 20 июня 2025 года


Скалолазы из Ялты завоевали два золота на всероссийских соревнованиях

Севастополь вошел в топ регионов по инвестиционной привлекательности

В Севастополе загорелся лес вблизи жилых домов

«Авторадио» расширяет зону вещания в Крыму


Шарм-эль-Шейх стал небезопасным: из Египта намечается «глобальный марш на Газу»

Путин заявил о праве Ирана использовать ядерные технологии в мирных целях

ЦАХАЛ прокомментировал цель недавних ударов по иранской территории

Синоптик Ильин предупредил о резком понижении температуры в Москве












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Петра Квитова

Квитова планирует уйти из профессионального тенниса после US Open






Главное, всё по закону. Тех людей, кто нашёл чужую вещь и скрыл факт, могут осудить за кражу

В какое море впадает русская Волга

Депутат ГД Бессараб: с 1 октября проиндексируют пенсии военным пенсионерам

Новости к этому часу:. Выплату на погашение ипотеки многодетным семьям поднимут до 900 000 рублей в 2026 году