Добавить новость
ru24.net
News in English
Январь
2024

Why China's economy is doing better than people think

0
Chinese President Xi Jinping enters his car after his visit to the Elysee presidential palace in Paris on March 26, 2019.
  • China can still manage to hit its target GDP growth rate if it boosts fiscal stimulus, Yu Yongding wrote in Project Syndicate.
  • The former PBOC advisor said that deflation should help the country inject support without fueling inflation.
  • The country needs to grow infrastructure investment as consumption growth slows.

Although China looks dead-set on another year of economic distress, its prospects are brighter than they seem, a former advisor to the People's Bank of China wrote.

The country could still be on track to meet its annual GDP growth target of 5% this year, as long as Beijing leans into fiscal stimulus, Yu Yongding wrote in Project Syndicate.

Beijing has already enacted policies that show its willingness to expand stimulus, such as the issuance of $137 billion in government bonds last year. More recently, it lowered bank capital requirements to boost economic liquidity by $140 billion.

Yongding's outlook stands apart from less optimistic projections, such as the International Monetary Fund's 4.6% growth forecast. He also appeared undeterred by high local debt and an unstable real estate sector, noting that these are manageable issues.

"The Chinese government has the financial resources it needs to confront these challenges head-on," he wrote. "By implementing expansionary fiscal and monetary policies and pursuing meaningful reforms, China would be well-positioned to reverse its decade-long economic slowdown in 2024 and maintain robust growth for years to come."

In 2023, Chinese consumption accounted for 82.5% of GDP expansion. But as this momentum is unlikely to hold — and with China's net export growth already declining — Beijing will have to boost infrastructure investment by more than 10%.

For this reason, it helps that China's economy faces two-pronged deflation, with both consumer and producer price indices in the red, Yongding wrote. That means Beijing can inject considerable fiscal stimulus without concerns about inflation. 

Therefore, China should set an inflation target of 3% to 4%, and allow the PBOC to ease monetary policy. The central bank could also purchase government debt on the open market if previously issued sovereign bonds aren't enough to finance infrastructure investment.

"To be sure, infrastructure investment tends to be unprofitable and does not generate significant cash flows, which is why such investments should be financed directly through government budgets," Yongding said. "But to ensure that China meets its infrastructure needs, policymakers must invest in efficient, high-quality projects."

According to Yongding, China's infrastructure is still behind in critical sectors, such as healthcare, education, and transportation. Some of its facilities lag behind even developing economies.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




«Поэма» в сердце города: новый уровень жизни в центре Симферополя

Жена Гарика Харламова появилась на публике с округлившимся животом и подогрела разговоры о беременности

ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве

Лидер российского рынка медицинского оборудования признан лучшим предпринимателем года


EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

Australia approves 40-year extension for contentious gas plant


В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Российские HR рассказали, чего им не хватает в комплексных HRTech-решениях

«1С ПРО Консалтинг» обучит ИТ-специалистов архитектуре и автоматизации бюджетного процесса на платформе «1С»

Европейцы плачут: Жить, как русские, им не по карману


This underwater city builder had me more emotionally invested in my corals than SimCity does in my human citizens, and you can try it at the next Steam Next Fest

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах



Эксперты ГПМ Радио выступят на ежегодной конференции РАР в Сочи

Котировки команд РПЛ на следующий сезон

Сергей Собянин: В Москве более 65 компаний в проекте «Техностажировка»

ЦСКА в сезоне 2024/25




Relax FM приглашает на премьеру From IN от XIEXIN DANCE THEATRE

РФС ведет переговоры с европейской сборной по товарищескому матчу

Угрожал молотком и снимал на телефон: неадекватный мужчина напал на синагогу в Сочи. В здании были дети

Люси Пылаева и гигантский Labubu: новый уровень модной иронии на RU.TV 2025


Самара вошла в топ городов-миллионников с высокими медианными зарплатами

НЕБОЛЬШОЙ СКАНДАЛ: США И СССР ПОДГОТОВИЛИ СНОС...АМЕРИКИ. СЕНСАЦИЯ! Важные новости! В.В. Путин, Дональд Трамп, Илон Маск. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Размеры грантов «Открытая сцена» увеличили в два раза

В музее описали экскурсию внутри «Родина-мать», где погиб ректор Чесноков


Хачанов проиграл Полу в третьем круге «Ролан Гаррос», матч длился четыре часа

Елена Рыбакина вышла в третий круг Открытого чемпионата Франции — 2025

Российская теннисистка Селехметьева уступила чемпионке Уимблдона в первом круге «Ролан Гаррос»

Юлия Путинцева получила хорошую новость перед вторым матчем на «Ролан Гаррос»


Эксперт МГУ советует цельнозерновые макароны для контроля веса

Самара вошла в топ городов-миллионников с высокими медианными зарплатами

Размеры грантов «Открытая сцена» увеличили в два раза

Юбилейный Международный турнир «Московские звезды ушу — 2025» пройдет в Москве


Музыкальные новости

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. Прослушивание песни в Shazam.

Штрихи к портрету: посвящённая Шуберту выставка открылась в Полибино

Адвокат Жорин рассказал, что грозит певцу Шнурову за мат во время концерта

Джиган выпустил первый совместный трек со старшей дочкой Ариелой: эксклюзивный комментарий



ЦСКА в сезоне 2024/25

Специальный показ анимационного фильма «Ай да Пушкин!» на фестивале «Пушкинфест» в Тверской области

Котировки команд РПЛ на следующий сезон

Сергей Собянин: В Москве более 65 компаний в проекте «Техностажировка»


Маск назвал преодоление бюрократии в США чрезвычайно сложной задачей

ЦСКА в сезоне 2024/25

ЦБ выявил регионы с наименьшими и наибольшими ипотечными ставками

Утром во вторник из Пулково не вылетят 18 самолетов


«Желтый паравозик»: пять такси устроили ДТП на Ленинском проспекте в Москве

Собянин: на ночных маршрутах с начала года совершено около 300 тыс. поездок

Соединяя Евразию, стимулируя процветание: Dongfeng Motor дебютирует на выставке COMvex 2025

На базе какого автомобиля сделан Москвич 6?


Для участников специальной военной операции обеспечат возможность поступления на муниципальную службу

Путин предложил регионам рекомендации по обучению участников СВО

Путин продлил выплату пособий для детей военнослужащих, пропавших без вести

Путин поручил меры по сохранению памяти о защитниках Родины





Врач-косметолог Зухра Балакеримова: самые эффективные косметологические процедуры для похудения

Как подготовиться к визиту к трихологу?

Клещи нападают не на всех: доктор Садыков объяснил, как микробиом кожи человека влияет на паразитов

Почему дети с серьёзным хроническим заболеванием более общительны, но менее социализированы?


Зеленский совершил очередную хамскую провокацию

«РФ наступает»: ради чего Зеленский бросил западных друзей и бежал в Киев


Саймон Купер: человек, который заставил футбол заговорить по-новому

Саймон Купер: человек, который заставил футбол заговорить по-новому

Трилогия Скотта Янга «Мой кумир - хоккей» влюбила в спорт миллионы мальчишек

ЦСКА в сезоне 2024/25




Собянин заявил о росте объема операций по установке постоянных нейростимуляторов

Собянин: ночные маршруты охватывают почти 100 районов Москвы

Собянин рассказал о сотрудничестве московских промпредприятий с вузами страны

Сергей Собянин: В Москве более 65 компаний в проекте «Техностажировка»


Как подготовить бытовые отходы для переработки: советы и рекомендации

Участники из Москвы, Воронежа, Иркутска и Екатеринбурга поделились опытом и знаниями на Геологическом семинаре ИРНИТУ

Подтверждена совместимость платформы SpaceVM и ОС «ОСнова»: шаг к единой экосистеме отечественных ИТ-решений

Лучшие приложения для того, чтоб отслеживать экологическую обстановку


Снижение экспортной пошлины на пшеницу из России: минус 25% с 4 июня

Электрокарнизы в Москве - удобные и современные решения для вашего дома

Сыграет героя или злодея. Продюсер Дворцов оценил новую роль Ефремова

Юбилейный Международный турнир «Московские звезды ушу — 2025» пройдет в Москве


Жара накроет регионы России

Один человек погиб, четверо пострадали в ДТП в Архангельской области

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев провел личный прием работников ГУП НАО «Нарьян-Марская электростанция»


«Поэма» в сердце города: новый уровень жизни в центре Симферополя

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Клубный дом Моне - жилой комплекс, вдохновленный искусством

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».


Размеры грантов «Открытая сцена» увеличили в два раза

Эксперт МГУ советует цельнозерновые макароны для контроля веса

Самара вошла в топ городов-миллионников с высокими медианными зарплатами

Саймон Купер: человек, который заставил футбол заговорить по-новому












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Янник Синнер

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы






Электрокарнизы в Москве - удобные и современные решения для вашего дома

Снижение экспортной пошлины на пшеницу из России: минус 25% с 4 июня

Размеры грантов «Открытая сцена» увеличили в два раза

Эксперт МГУ советует цельнозерновые макароны для контроля веса