Добавить новость
ru24.net
News in English
Январь
2024

The office meltdown will result in $1 trillion of losses, real estate billionaire Barry Sternlicht says

0
Barry Sternlicht, Chairman and CEO, Starwood Capital Group, speaks during the Milken Institute Global Conference in Beverly Hills, California, on May 3, 2022.
  • Billionaire Starwood CEO Barry Sternlicht sees losses on office properties hitting $1 trillion, per Bloomberg.
  • The billionaire slammed the Fed for leaving a "serious mess" in the real estate market. 
  • Office values have plummeted as remote work proves to be a lasting legacy of the pandemic. 

The ailing office market is headed for $1 trillion of losses, billionaire and Starwood Capital CEO Barry Sternlicht said. 

Per Bloomberg, Sternlicht said at the Global Alts conference in Miami Beach that US office properties, once a $3 trillion market, are worth about $1.8 trillion now. The cratering values have been the result of remote work being solidified as a lasting legacy of the COVID-19 era. 

The billionaire characterized the dilemma facing the office segment of the commercial property market as an "existential crisis" and slammed the Federal Reserve for leaving a "serious mess" in capital markets and the real estate market. 

The fourth quarter of last year saw the US office market mark its fifth straight quarter of negative net absorption of office space. With 5 million square feet of new supply, the overall office vacancy rate rose to a 30-year high of 18.6%, according to CBRE.  

Pandemic-induced work-from-home trends persist with no clear reversal in sight. Meanwhile, concerns are growing over a surge in commercial real estate debt, estimated at nearly $1.5 trillion for loans maturing in the next few years.

The Fed's aggressive rate hikes since 2022 have led to hurdles to refinancing commercial mortgages, as property owners must look for new debt at higher rates and backed by offices whose values have crumbled. 

President Joe Biden's administration has encouraged developers to turn unwanted office buildings into apartments to ease the US housing shortage, though such redevelopment is expensive and not feasible for all buildings.

Analysts at Capital Economics this month predicted that office buildings still have another 10% price plunge ahead, and the total peak-to-trough loss for US office values will amount to 20%. 

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Крупная иностранная авиакомпания начала отменять рейсы в Россию

«Преступная красота»: очевидно, каждая слушательница захотела, чтобы парни - Keneli & Zhiro - их арестовали!

10 российских аналогов иностранным достопримечательностям

Рэпер Machine Gun Kelly сообщил о заболевании у дочери от Меган Фокс


EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency


Совместный прием граждан в преддверии Международного дня защиты детей

Бегуны Нацпроектстроя снова в деле

Пожар на "Экополисе": администрация предприятия убеждала всех в обратном

Эксперты НПС разрабатывают проектную документацию реконструкции аэропорта Сочи


Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store



Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Тверской области пройдет благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»




На подлете к Москве за ночь силы ПВО уничтожили 33 беспилотника

На западе Москвы приступили к устранению последствий атаки БПЛА

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг


Ярославль: дачники в отдельном автобусе и три тонны опасного масла — главные новости за 28.05.2025

"Она вернется в Россию": в Сети высмеяли Каллас за заявления о Черном море

Источник 360: пенсионер в московском метро упал под поезд и лишился ноги

Снятие денег через банкомат начнут проверять банки с 1 июня


Касаткина о выступлении за сборную Австралии: «Это вопрос, который Tennis Australia должна решать с ITF – это уже совсем другой разговор, и я не буду в нем участвовать»

Теннисистка Александрова вышла во второй круг Открытого чемпионата Франции

Величие Овечкина, вылет «Ак Барса» и жизнь в США – в интервью Марченко

Бадоса обыграла Наоми Осаку и вышла во второй круг «Ролан Гаррос»


"Она вернется в Россию": в Сети высмеяли Каллас за заявления о Черном море

В Подмосковье решили выделить субсидии НПО на развитие гражданского общества

Обломки дрона рухнули во дворе жилого дома в Одинцове

Ярославль: дачники в отдельном автобусе и три тонны опасного масла — главные новости за 28.05.2025


Музыкальные новости

Концерт МакSим, цирковые представления и катание на лошадях: как в Екатеринбурге отметят День защиты детей

Бой Призрака с драконами под Evanescence — два новых трейлера героини Elden Ring Nightreign

Будут рядом. Стало известно, почему Киркоров решил перезахоронить мать

Хабенский, Башмет и «Солисты Москвы» открыли пятый фестиваль Юрия Башмета в Красноярске



В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Тверской области пройдет благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


Агент Гурцкая: РФС дал добро на работу Карпина в сборной России и "Динамо"

Основные ошибки при монтаже систем отопления и почему лучше обратиться к специалистам

Вертолеты санавиации выполнили 335 вылетов в Подмосковье с начала года

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве


Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву





Офтальмолог Кирилл Светлаков: может ли мигрень испортить зрение

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте

Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Поздравление с Днем Рождения Анатолию Корнеевичу Орлецкому

Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно




Собянин: Средствами ПВО уничтожено еще два БПЛА, атаковавших Москву

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов


Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова


Обломки дрона рухнули во дворе жилого дома в Одинцове

Росавиация сообщила о временных ограничениях в работе аэропорта Внуково

Ярославль: дачники в отдельном автобусе и три тонны опасного масла — главные новости за 28.05.2025

"Она вернется в Россию": в Сети высмеяли Каллас за заявления о Черном море


В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Жара накроет регионы России

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии


Село Субботник частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 29 мая 2025

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».


Малышевские школьники защищали проекты на Всероссийской конференции

Снятие денег через банкомат начнут проверять банки с 1 июня

Ученые проанализировали частоту использования ругательств в 20 странах

У библиотек в России начался ренессанс












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Большой шлем

Величие Овечкина, вылет «Ак Барса» и жизнь в США – в интервью Марченко






Ярославль: дачники в отдельном автобусе и три тонны опасного масла — главные новости за 28.05.2025

У библиотек в России начался ренессанс

Малышевские школьники защищали проекты на Всероссийской конференции

Снятие денег через банкомат начнут проверять банки с 1 июня