Добавить новость
ru24.net
News in English
Апрель
2024

Why Sephora’s French prestige failed to translate in South Korea

0

With over 2700 stores across 35 countries and a booming e-commerce presence worldwide, Sephora is one of the leading omnichannel beauty retailers in the industry.

So, it came as a surprise to some when the LVMH-owned retailer announced on its Korean social media accounts that it would be gradually terminating all its operations in South Korea, including its app, online store, and physical stores, beginning May 6.

Sephora launched in South Korea in 2019 with a flagship location in the shopping-centered Gangnam District in Seoul.

The retailer has five stores currently operating in South Korea, having previously shut down two other locations. 

When Sephora launched in South Korea, there were doubts about how the retailer would compete in one of the leading beauty capitals of the world. 

According to the International Trade Administration, South Korea’s beauty market was worth US$3.9 billion in 2022, making the country one of the top 10 beauty markets in the world.

Sephora had to work against local competitors including CJ Olive Young, duty-free outlets, department stores, and the high number of beauty shops located on the streets, dubbed road shops. 

CJ Olive Young, typically called Olive Young, is a beauty retailer with over 1300 stores across the country, selling a diversified range of prestige and mass beauty brands. In addition to American brands like Maybelline, Olive Young has built a cult following with locals, tourists, and international consumers alike for its regular deals and specials on South Korean brands such as 3CE, Skinfood, and Jungsaemmool. 

Those doubts were born out as Sephora was unable to gain traction in the highly competitive beauty retail market of South Korea, after years of heightening losses.

In 2020, the vendor had failed to reach profitability and posted losses of 12.4 billion won (US$9.26 million), 14.5 billion won (US$10.6 million) in 2021, and 17.6 billion won (US$12.9 million) in 2022.

Where did Sephora go wrong?

Kimber Maderazzo, an adjunct professor at Pepperdine Graziadio Business School, and a longtime executive who has consulted for more htan25 for top businesses, including LVMH, L’Oréal, and Proactive, told Inside Retail that Sephora failed to properly set itself up for success in the South Korean market. 

Maderazzo explained that Sephora, a French-based corporation, went in with a Western approach to beauty retail in a country known for its strong interest in certain products and specific approach to the shopping experience, but still expected immediate success.

“I think when Sephora went to plop themselves in South Korea, the consumers were like ‘no way, it is not a concept that we want’, and consumers were not interested in it especially since it wasn’t unique to their culture,” stated Maderazzo. 

She elaborated that a large part of K-beauty’s appeal, both locally and globally, is linked to it  uniquely dewy and innovative product formulations and beauty brands’ aesthetically appealing packaging that varies significantly from that of Western-founded companies. 

Maderazzo also pointed out that Sephora came to South Korea distributing mostly American or French beauty brands, but hardly any South Korean brands. 

“If you think about it, it’s not a bad thought,” Maderazzo mused, “because these brands are so big in the beauty industry. But South Korean consumers are so dedicated to their skincare, they’re not going to switch to French or American skincare. Traditionally, they are going to stay with what’s made in their country.”

One way the retailer could have set itself up for success was by stocking a larger variety of South Korean beauty brands to appeal to its local consumer base.

Another way Sephora could have gotten a leg up on the competition was by introducing new, niche K-beauty brands in stores, both locally and globally. 

Globally, Sephora only carries a limited stock of products from South Korean brands, including, currently, Laneige, Dr. Jart+, Sulhwhasoo, and Belif. 

Maderazzo believes that Sephora would have found more success in the long run if it helped introduce more K-beauty brands in its global locations, in addition to stocking South Korean brands in their country of origin. 

When asked if Sephora could ever have a successful comeback in the South Korean market, the beauty expert expressed her disbelief.

“I think it would be very difficult for them to come back into the market and be successful even if they tried a new business model,” Maderazzo said.  

Sephora isn’t the only Western beauty retailer that has struggled to integrate into the competitive South Korean retail market. 

In 2017, UK-based beauty and lifestyle retailer Boots opened branded stores in South Korea but shuttered all 33 locations in the country just a few years later due to sluggish profitability. 

When discussing mass beauty retailers that could succeed in the South Korean market, Maderazzo mused that Ulta Beauty could thrive in the country. 

“I think if they adopted some of the things we talked about,” she said, referring to stocking more K-beauty brands and better-known Western brands, “they could be [more] successful.

“I think the difference between Ulta Beauty and Sephora is that Ulta Beauty really focuses on both mass and prestige brands and mass beauty products might do better in South Korea than prestige products,” she elaborated.

For the time being, Olive Young continues to reign supreme in the South Korean beauty retail game. 

In 2023, the retailer reported 3.86 trillion won (US$2.88 billion) in sales, spiking 40 per cent in profit compared to the year prior, outpacing the nation’s other two beauty giants, Amorepacific and LG Healthcare & Beverage that same year.

The post Why Sephora’s French prestige failed to translate in South Korea appeared first on Inside Retail Australia.




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




В Петербурге строят трамвайную линию «Славянка». Районы на юге города станут привлекательнее для застройщиков? Повторитcя ли успех «Чижика»?

5 уникальных настоев при ожирении печени

«Алгоритмы познания» – раскрываем с Relax FM

Советы по стилю для женщин от Эвелины Хромченко


The transformation of women’s sports in Saudi Arabia is no mirage. Just ask the women

The reality of AI’s promise to curb older adults’ loneliness

Samay Raina blames parents for letting them watch his content; says, “If children that young are watching me, then their parents have failed"

Trump’s tariffs are headed for a constitutional showdown at the Supreme Court that could reshape presidential power for decades


Нацпроектстрой соединил берега Оби

Партнерство AutoFAQ и Minervasoft повысит эффективность внедрения GenAI в российских компаниях

От упавшей ветки пострадала девушка

«АЛМИ Партнер» и «РАМЭК-ВС» договорились о стратегическом партнерстве


'The soundtrack to skate parks was punk rock music': Tony Hawk on the Tony Hawk's Pro Skater soundtracks, and how they shaped a generation of videogame skate kids

This underwater city builder had me more emotionally invested in my corals than SimCity does in my human citizens, and you can try it at the next Steam Next Fest

Самый милый и жестокий шутер-рогалик AK-xolotl перенесли на Android

The Kingmakers system requirements show that the hardest part of running the game may be finding 80 GB free for the install



«Алгоритмы познания» – раскрываем с Relax FM

Гала-Концерт «Браво, артист»: праздник талантов и дружбы

От керамогранита до санитарной керамики: компания «Симпреал» представила новые революционные сорта каолинитового сырья

«Алгоритмы познания» – раскрываем с Relax FM




В пять часов вечера на «Мосту»

В Москве поймали мошенников, продававших фальшивые золотые слитки

Девелопер “Сияние” открыл офис продаж в премиальном клубном квартале “Крылатская 33”

СЛЕДЫ НЕЙРО ИИ: СЕНСАЦИЯ В ДЕЛЕ ГРУППЫ ДЯТЛОВА: США И СССР ПОДГОТОВИЛИ СНОС...США. ОГРОМНЫЙ ПОЛИТИЧЕСКИЙ СКАНДАЛ. Новости! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!


От керамогранита до санитарной керамики: компания «Симпреал» представила новые революционные сорта каолинитового сырья

СЛЕДЫ НЕЙРО ИИ: СЕНСАЦИЯ В ДЕЛЕ ГРУППЫ ДЯТЛОВА: США И СССР ПОДГОТОВИЛИ СНОС...США. ОГРОМНЫЙ ПОЛИТИЧЕСКИЙ СКАНДАЛ. Новости! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

СЛЕДЫ НЕЙРО ИИ: СЕНСАЦИЯ В ДЕЛЕ ГРУППЫ ДЯТЛОВА: США И СССР ПОДГОТОВИЛИ СНОС...США. ОГРОМНЫЙ ПОЛИТИЧЕСКИЙ СКАНДАЛ. Новости! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

В России на продажу выставлен уникальный болид Ferrari F2002 - легендарное авто Формулы-1


Мирра Андреева: После матча Касаткина кинула в меня напульсник, это было смешно

Бублик расплакался после выхода в четвертьфинал "Ролан Гаррос"

Людмила Самсонова завершила выступления на Roland Garros, уступив китаянке Чжэн Циньвэнь

Бублик вышел в четвертьфинал «Ролан Гаррос»


Интеграция реального и виртуального: «Турбозавры» и «Вкусно — и точка» провели яркую акцию для всей семьи

День России в Таманской дивизии: автокросс

11 июня – четвертый финал «Много денег на Авторадио. Золотой сезон»

Благотворительный Фонд Вселены Мастер «Мир Вместе» стал официальным партнёром большого благотворительного концерта «Школы музыки Брант» при поддержке VK


Музыкальные новости

Муцениеце показала фото с сыном, Джиган записал песню с Ари в День защиты детей

Николай Цискаридзе: почему балетмейстер избегает семейных обязательств

Наследники Егора Летова передумали ставить памятник музыканту

Актриса Синицына поддержала Арбенину в критике Гай Германики



«Алгоритмы познания» – раскрываем с Relax FM

Благотворительный Фонд Вселены Мастер «Мир Вместе» стал официальным партнёром большого благотворительного концерта «Школы музыки Брант» при поддержке VK

Гала-Концерт «Браво, артист»: праздник талантов и дружбы

От керамогранита до санитарной керамики: компания «Симпреал» представила новые революционные сорта каолинитового сырья


Собянин: в Москве начали оказывать помощь пострадавшим при ЧП в Брянской области

Борьба за наследство Жириновского продолжается: племянница обжаловала отказ в пожизненном содержании

«Ростех» и Т1 объединились в совместное предприятие для производства отечественных серверов

В Петербурге строят трамвайную линию «Славянка». Районы на юге города станут привлекательнее для застройщиков? Повторитcя ли успех «Чижика»?


Несколько месяцев потребуется на восстановление повреждённого моста в Выгоничском районе

Один из самых долговечных внедорожников вернулся в Россию: цены от 11,3 млн.

Массовое ДТП с участием семи машин произошло на МКАД

Московский областной центр крови опубликовал «донорский светофор» на 3 июня


Путин назначил встречу с министром природных ресурсов

Песков заявил, что на данный момент в графике Путина не запланирован разговор с Эрдоганом





Мультфильмы ГК «Рики» теперь показывают в поликлиниках Москвы

Косметолог Зухра Балакеримова: какие сигналы тревоги подает ваша кожа

От керамогранита до санитарной керамики: компания «Симпреал» представила новые революционные сорта каолинитового сырья

Врач-онколог Денис Романов развеял мифы вокруг «ожидаемой продолжительности жизни» онкопациентов


В Офисе Зеленского истерика: глава киевского режима вновь опустился до оскорблений представителей России

Песков: встреча Путина, Трампа и Зеленского вряд ли состоится в ближайшее время

«Идиоты»: Зеленский отверг предложение России о прекращении огня


Ведущие военные музыканты приехали в Амурскую область

Динамо-2 Москва – Авангард Курск – во сколько и где смотреть трансляцию матча, Вторая Лига, 7 июня 2025

Курсанты Пермского военного института Росгвардии приняли участие в студенческой олимпиаде «Луч в науку»

МОК: отказ России участвовать в Олимпийских играх соответствует установленным рекомендациям


Лукашенко 4 июня встретится с Си Цзиньпином



Сергей Собянин объявил о начале приема заявок на конкурс грантов для НКО

Сергей Собянин: Пассажиры получат удобную пересадку

Собянин рассказал о сроках запуска новой ветки метро в Москве

Собянин анонсировал форум «Облачные города»


Новой рекорд акции «ЖивиЭкологично» — 1133 кг мусора за час

Путин назначил встречу с министром природных ресурсов

Объявлены даты проведения III Международного форума «День сокола»

Московские производители увеличивают выпуск продукции из дерева


В Москве стартовал проект, посвящённый памяти Федора Гааза и возвращению христианских святынь

СЛЕДЫ НЕЙРО ИИ: СЕНСАЦИЯ В ДЕЛЕ ГРУППЫ ДЯТЛОВА: США И СССР ПОДГОТОВИЛИ СНОС...США. ОГРОМНЫЙ ПОЛИТИЧЕСКИЙ СКАНДАЛ. Новости! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

11 июня – четвертый финал «Много денег на Авторадио. Золотой сезон»

День России в Таманской дивизии: автокросс


Жаркое, дождливое и опасное: какое лето ждет россиян

Сергей Собянин. Главное за день

Архангельская епархия и Общественная палата региона подписали соглашение о сотрудничестве

Улицы заговорят театром: Архангельск примет 15 коллективов из России и Белоруссии на крупнейшем уличном фестивале


Погода на 3 июня 2025 года в Крыму и Севастополе: воздух прогреется до 29 градусов

Юная крымчанка стала победителем Всероссийского конкурса научно-популярного видео «Знаешь? Научи!»

Будь другом всему живому

О работе центров «Мои Документы» в праздничные дни


Калуга принимает проект «Классика для всей семьи»: яркий музыкальный вечер с лауреатами конкурсов

Благотворительный Фонд Вселены Мастер «Мир Вместе» стал официальным партнёром большого благотворительного концерта «Школы музыки Брант» при поддержке VK

День России в Таманской дивизии: автокросс

СЛЕДЫ НЕЙРО ИИ: СЕНСАЦИЯ В ДЕЛЕ ГРУППЫ ДЯТЛОВА: США И СССР ПОДГОТОВИЛИ СНОС...США. ОГРОМНЫЙ ПОЛИТИЧЕСКИЙ СКАНДАЛ. Новости! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Елена Рыбакина

Швёнтек высказалась о сопоставлении Рыбакиной с Синнер






Пассажиров поездов после ЧП в Брянской области просят ложиться головой к дверям

В России на продажу выставлен уникальный болид Ferrari F2002 - легендарное авто Формулы-1

За день два астраханца лишились по миллиону: один – ради накопления, другого – спасая накопленное

Москва выделяет 600 млн рублей на поддержку НКО