Добавить новость
ru24.net
News in English
Апрель
2024

Why Sephora’s French prestige failed to translate in South Korea

0

With over 2700 stores across 35 countries and a booming e-commerce presence worldwide, Sephora is one of the leading omnichannel beauty retailers in the industry.

So, it came as a surprise to some when the LVMH-owned retailer announced on its Korean social media accounts that it would be gradually terminating all its operations in South Korea, including its app, online store, and physical stores, beginning May 6.

Sephora launched in South Korea in 2019 with a flagship location in the shopping-centered Gangnam District in Seoul.

The retailer has five stores currently operating in South Korea, having previously shut down two other locations. 

When Sephora launched in South Korea, there were doubts about how the retailer would compete in one of the leading beauty capitals of the world. 

According to the International Trade Administration, South Korea’s beauty market was worth US$3.9 billion in 2022, making the country one of the top 10 beauty markets in the world.

Sephora had to work against local competitors including CJ Olive Young, duty-free outlets, department stores, and the high number of beauty shops located on the streets, dubbed road shops. 

CJ Olive Young, typically called Olive Young, is a beauty retailer with over 1300 stores across the country, selling a diversified range of prestige and mass beauty brands. In addition to American brands like Maybelline, Olive Young has built a cult following with locals, tourists, and international consumers alike for its regular deals and specials on South Korean brands such as 3CE, Skinfood, and Jungsaemmool. 

Those doubts were born out as Sephora was unable to gain traction in the highly competitive beauty retail market of South Korea, after years of heightening losses.

In 2020, the vendor had failed to reach profitability and posted losses of 12.4 billion won (US$9.26 million), 14.5 billion won (US$10.6 million) in 2021, and 17.6 billion won (US$12.9 million) in 2022.

Where did Sephora go wrong?

Kimber Maderazzo, an adjunct professor at Pepperdine Graziadio Business School, and a longtime executive who has consulted for more htan25 for top businesses, including LVMH, L’Oréal, and Proactive, told Inside Retail that Sephora failed to properly set itself up for success in the South Korean market. 

Maderazzo explained that Sephora, a French-based corporation, went in with a Western approach to beauty retail in a country known for its strong interest in certain products and specific approach to the shopping experience, but still expected immediate success.

“I think when Sephora went to plop themselves in South Korea, the consumers were like ‘no way, it is not a concept that we want’, and consumers were not interested in it especially since it wasn’t unique to their culture,” stated Maderazzo. 

She elaborated that a large part of K-beauty’s appeal, both locally and globally, is linked to it  uniquely dewy and innovative product formulations and beauty brands’ aesthetically appealing packaging that varies significantly from that of Western-founded companies. 

Maderazzo also pointed out that Sephora came to South Korea distributing mostly American or French beauty brands, but hardly any South Korean brands. 

“If you think about it, it’s not a bad thought,” Maderazzo mused, “because these brands are so big in the beauty industry. But South Korean consumers are so dedicated to their skincare, they’re not going to switch to French or American skincare. Traditionally, they are going to stay with what’s made in their country.”

One way the retailer could have set itself up for success was by stocking a larger variety of South Korean beauty brands to appeal to its local consumer base.

Another way Sephora could have gotten a leg up on the competition was by introducing new, niche K-beauty brands in stores, both locally and globally. 

Globally, Sephora only carries a limited stock of products from South Korean brands, including, currently, Laneige, Dr. Jart+, Sulhwhasoo, and Belif. 

Maderazzo believes that Sephora would have found more success in the long run if it helped introduce more K-beauty brands in its global locations, in addition to stocking South Korean brands in their country of origin. 

When asked if Sephora could ever have a successful comeback in the South Korean market, the beauty expert expressed her disbelief.

“I think it would be very difficult for them to come back into the market and be successful even if they tried a new business model,” Maderazzo said.  

Sephora isn’t the only Western beauty retailer that has struggled to integrate into the competitive South Korean retail market. 

In 2017, UK-based beauty and lifestyle retailer Boots opened branded stores in South Korea but shuttered all 33 locations in the country just a few years later due to sluggish profitability. 

When discussing mass beauty retailers that could succeed in the South Korean market, Maderazzo mused that Ulta Beauty could thrive in the country. 

“I think if they adopted some of the things we talked about,” she said, referring to stocking more K-beauty brands and better-known Western brands, “they could be [more] successful.

“I think the difference between Ulta Beauty and Sephora is that Ulta Beauty really focuses on both mass and prestige brands and mass beauty products might do better in South Korea than prestige products,” she elaborated.

For the time being, Olive Young continues to reign supreme in the South Korean beauty retail game. 

In 2023, the retailer reported 3.86 trillion won (US$2.88 billion) in sales, spiking 40 per cent in profit compared to the year prior, outpacing the nation’s other two beauty giants, Amorepacific and LG Healthcare & Beverage that same year.

The post Why Sephora’s French prestige failed to translate in South Korea appeared first on Inside Retail Australia.




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Откройте для себя Урал вместе с Marins Park Hotel Екатеринбург

В Москве объявлены победители Всероссийского конкурса «Школа#безОбид»

Стилисты салонов MONE подготовили модные образы российским звездам на ковровую дорожку

Косметолог Зухра Балакеримова: какие сигналы тревоги подает ваша кожа


The reality of AI’s promise to curb older adults’ loneliness

The transformation of women’s sports in Saudi Arabia is no mirage. Just ask the women

Samay Raina blames parents for letting them watch his content; says, “If children that young are watching me, then their parents have failed"

Roseanne Barr is America: Iconic Trump Supporting Comedian Roseanne Barr Returns in Triumphant New Film


В Петербурге строят трамвайную линию «Славянка». Районы на юге города станут привлекательнее для застройщиков? Повторитcя ли успех «Чижика»?

Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»

От упавшей ветки пострадала девушка

Алексей Тузов: летом авиабилеты подорожают минимум на 15%


'The soundtrack to skate parks was punk rock music': Tony Hawk on the Tony Hawk's Pro Skater soundtracks, and how they shaped a generation of videogame skate kids

Elden Ring Nightreign Equilibrious Beast boss guide: How to beat Libra

This underwater city builder had me more emotionally invested in my corals than SimCity does in my human citizens, and you can try it at the next Steam Next Fest

The Kingmakers system requirements show that the hardest part of running the game may be finding 80 GB free for the install



Решение MILA: новый уровень заботы о здоровье за счет цифрового взаимодействия клиник и пациентов

Международное артистическое творческое содружество (МАТС) запустило регистрацию на Фест-форум «Голоса мира»

Благотворительный Фонд Вселены Мастер «Мир Вместе» стал официальным партнёром большого благотворительного концерта «Школы музыки Брант» при поддержке VK

Гала-Концерт «Браво, артист»: праздник талантов и дружбы




Чечня впечатлила делегацию Торгово-промышленной палаты России чистотой и ухоженными улицами

НКБ — лидер на рынке кредитных брокеров с богатой историей и безупречной репутацией

СЛЕДЫ НЕЙРО ИИ: СЕНСАЦИЯ В ДЕЛЕ ГРУППЫ ДЯТЛОВА: США И СССР ПОДГОТОВИЛИ СНОС...США. ОГРОМНЫЙ ПОЛИТИЧЕСКИЙ СКАНДАЛ. Новости! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Алексей Тузов: летом авиабилеты подорожают минимум на 15%


В РЖД заявили, что не советовали пассажирам ложиться головой к выходу

Уполномоченный по правам ребенка в Республике Крым Светлана Савченко приняла участие в прослушивании работ, поступивших в рамках творческого конкурса на лучший проект Государственного гимна Республики Крым

Создание AI Рилс. Создание AI Reels.

«Авиасейлс»: дешевле всего из Москвы в июле слетать в Минск, Ташкент и Дубай


Потапова и Данилович пробились в четвертьфинал турнира «Ролан Гаррос»

Бублик вышел в четвертьфинал «Ролан Гаррос»

Швёнтек высказалась о сопоставлении Рыбакиной с Синнер

24 часа в Мельбурне


В Москве поймали мошенников, продававших фальшивые золотые слитки

В городе Керчи состоялось первенство по плаванию, в котором приняли участие воспитанники ГБУ ДО РК «СШ водных видов спорта им. В.С. Маргаритова»

Создание ИИ клипа. Создание клипа с помощью нейросети.

Создание AI Рилс. Создание AI Reels.


Музыкальные новости

Сергей Лазарев показал свою «эклерную» диету: «Всё это самообман»

Певец Куприк назвал настоящие чувства секретом крепкого брака

Создание AI Рилс. Создание AI Reels.

Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»



Гала-Концерт «Браво, артист»: праздник талантов и дружбы

В Москве объявлены победители Всероссийского конкурса «Школа#безОбид»

Благотворительный Фонд Вселены Мастер «Мир Вместе» стал официальным партнёром большого благотворительного концерта «Школы музыки Брант» при поддержке VK

Международное артистическое творческое содружество (МАТС) запустило регистрацию на Фест-форум «Голоса мира»


Хити The Beatles и ABBA прозвучат в концертном зале «Колизей – Арена»

Алексей Тузов: летом авиабилеты подорожают минимум на 15%

ПилОт, F.P.G и Найк Борзов присоединяются к фестивалю «НАШИ В ГОРОДЕ»: лето, рок и настоящие эмоции

Пианист из Якутии занял 6-е место на престижном конкурсе королевы Елизаветы


На Крымском мосту временно остановили движение

Несколько месяцев потребуется на восстановление повреждённого моста в Выгоничском районе

Массовое ДТП с участием семи машин произошло на МКАД

Один из самых долговечных внедорожников вернулся в Россию: цены от 11,3 млн.


Путин высказался о деятельности детского омбудсмена Львовой-Беловой

Путин назначил встречу с министром природных ресурсов

Путин выразил поддержку инициативе создания службы поддержки семей в России

Интервью заместителя управляющего Отделением СФР по Москве и Московской области о мерах социальной поддержки семей и детей





Офтальмолог Кирилл Светлаков: почему нельзя подбирать очки самостоятельно

Врач-онколог Денис Романов развеял мифы вокруг «ожидаемой продолжительности жизни» онкопациентов

От керамогранита до санитарной керамики: компания «Симпреал» представила новые революционные сорта каолинитового сырья

Решение MILA: новый уровень заботы о здоровье за счет цифрового взаимодействия клиник и пациентов


«Идиоты»: Зеленский отверг предложение России о прекращении огня

В Офисе Зеленского истерика: глава киевского режима вновь опустился до оскорблений представителей России

В ФСБ заявили, что операцию «Паутина» планировали западные спецслужбы, а не Киев

Песков: встреча Путина, Трампа и Зеленского вряд ли состоится в ближайшее время


Ведущие военные музыканты приехали в Амурскую область

«Атлетико» подтвердил продление контракта с Коке

Динамо-2 Москва – Авангард Курск – во сколько и где смотреть трансляцию матча, Вторая Лига, 7 июня 2025

Стало известно, как изменилось число школьников в шахматных кружках Москвы


Лукашенко 4 июня встретится с Си Цзиньпином



Собянин сообщил о планах благоустройства Москвы в 2025 году

Сергей Собянин: Пассажиры получат удобную пересадку

Собянин анонсировал форум «Облачные города»

Сергей Собянин объявил о начале приема заявок на конкурс грантов для НКО


Решение MILA: новый уровень заботы о здоровье за счет цифрового взаимодействия клиник и пациентов

Новой рекорд акции «ЖивиЭкологично» — 1133 кг мусора за час

Объявлены даты проведения III Международного форума «День сокола»

Московские производители увеличивают выпуск продукции из дерева


Создание ИИ клипа. Создание клипа с помощью нейросети.

В Москве поймали мошенников, продававших фальшивые золотые слитки

Двусторонние панамы Gorrs с граффити

Уполномоченный по правам ребенка в Республике Крым Светлана Савченко приняла участие в прослушивании работ, поступивших в рамках творческого конкурса на лучший проект Государственного гимна Республики Крым


Жаркое, дождливое и опасное: какое лето ждет россиян

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин: Пассажиры получат удобную пересадку

Архангельская епархия и Общественная палата региона подписали соглашение о сотрудничестве


Прогноз погоды в Крыму на вторник

Будь другом всему живому

О работе центров «Мои Документы» в праздничные дни

Новый гимн Крыма – на конкурс отобрали 87 вариантов


Пенсионер из Санкт-Петербурга пригрозил взрывом из-за отключения воды

Уполномоченный по правам ребенка в Республике Крым Светлана Савченко приняла участие в прослушивании работ, поступивших в рамках творческого конкурса на лучший проект Государственного гимна Республики Крым

В РЖД заявили, что не советовали пассажирам ложиться головой к выходу

«Авиасейлс»: дешевле всего из Москвы в июле слетать в Минск, Ташкент и Дубай












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Людмила Самсонова

Людмила Самсонова завершила выступления на Roland Garros, уступив китаянке Чжэн Циньвэнь






В Ялте состоялось торжественное открытие уникального океанариума

«Авиасейлс»: дешевле всего из Москвы в июле слетать в Минск, Ташкент и Дубай

Создание ИИ клипа. Создание клипа с помощью нейросети.

В Москве поймали мошенников, продававших фальшивые золотые слитки