The chain announced the move on Wednesday, July 10, revealing that its standard annual memberships will go from $60 to $65 beginning September 1. Its Executive level—which provides a 2 percent rebate on Costco-branded purchases up to $750—will go from $120 to $130.
Costco typically raises its membership fees by $5 every five years or so, although previous gaps have been both longer and shorter. The company has 52 million annual members, and makes about $4.6 billion from its memberships, about 74 percent of the company's total profit.
Earlier this year, former CFO Richard Galenti said that raising membership prices was a matter of "when, not if," but clarified that it's not a simple calculus. “I don’t think it would be done simply because, hey, things have slowed down a little bit," he said. "t’s not some big analytical formula."
The company is famous for trying to offer value to customers. Its beloved $1.50 hotdog combo has remained the same price since 1985, even as inflation has skyrocketed. In 2018, then-CEO Craig Jelinek told 425 Business that he was explicitly banned from raising hotdog prices.
“I came to [the former CEO] once and I said, 'Jim, we can’t sell this hot dog for a buck fifty. We are losing our rear ends.' And he said, 'If you raise the effing hot dog, I will kill you. Figure it out.'"
It seems membership prices are finally feeling the effects of inflation.
Синоптики спрогнозировали тепло до +28 и грозы в Московском регионе 28 июля
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
Родители 240,5 тыс. детей в Московской области получают единое пособие
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
За полгода 14,9 тысячи жителей Московского региона оформили страховую пенсию в автоматическом режиме на портале госуслуг
Обложка песни. Обложки альбомов песен. Сделать обложку для песни.
Продолжается реконструкция автодороги Тогот – Курма в Иркутской области
Заброшенный дом загорелся в третий раз: жители просят ускорить снос
Штат консультантов 1C-практики «Борлас» вырос до 300 человек
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
Более 12 тысяч жителей Москвы и Московской области получают повышенную пенсию за работу в сельском хозяйстве
Гайд по регистрации, установке и входу в Throne and Liberty для игроков из России и СНГ
Приключение-головоломка Arranger вышла на смартфоны и PC
Activision secretly experimented on 50% of Call of Duty players by 'decreasing' skill-based matchmaking, and determined players like SBMM even if they don't know it
Arena Breakout празднует 1 годовщину новой картой, игровым режимом и наградами
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
За полгода 14,9 тысячи жителей Московского региона оформили страховую пенсию в автоматическом режиме на портале госуслуг
Отделение СФР по Москве и Московской области проактивно открыло свыше 32 тысяч СНИЛС новорожденным
Вторая жизнь пальм и вещей в Angsana Velavaru
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
Родители 240,5 тыс. детей в Московской области получают единое пособие
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
За полгода 14,9 тысячи жителей Московского региона оформили страховую пенсию в автоматическом режиме на портале госуслуг
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
Родители 240,5 тыс. детей в Московской области получают единое пособие
Цена нового внедорожника Haval H9 в России стала известна.
Обложка песни. Обложки альбомов песен. Сделать обложку для песни.
«Душевная» гастрономия от Waldorf Astoria Seychelles Platte Island
Отделение СФР по Москве и Московской области проактивно открыло свыше 32 тысяч СНИЛС новорожденным
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
За полгода 14,9 тысячи жителей Московского региона оформили страховую пенсию в автоматическом режиме на портале госуслуг