Raises in real earnings help offset price increases but not all consumers share the benefits equally.
The closely-watched consumer price index for June was released Thursday morning, and fell by 0.1% from the previous month, the first time that’s happened since May 2020. Meanwhile, real earnings were up by 0.4% during the same period. With all the “Will they? Won’t they?” speculation of Federal Reserve interest rate cuts folks have been doing of late, it’ll be welcome news to markets if inflation has continued to decline from May’s annual rate of 3.3%.
It’ll be welcome news for consumers’ pocketbooks as well, especially as incomes have continued to rise at a healthy clip, offsetting prices increases and then some. In the latest month, June, average hourly earnings rose by 3.9%
Inflation peaked at 9% a year in June 2022, blowing way past wages, which never grew by more than 6%. But by May of last year, real earnings — that’s the purchasing power of wages after accounting for price increases — were gaining ground month-after-month.
“Some consumers tell us that their income gains have outpaced inflation,” said Joanne Hsu, director of the University of Michigan consumer surveys.
And those higher prices have taken a toll on consumer spending.
“We’re seeing some caution, pulling back from discretionary items when they have the ability to do so,” said Mike Fratantoni, chief economist at the Mortgage Bankers Association.
The top third of earners have become more optimistic. But Hsu noted that most middle- and lower-income consumers are just trying to catch up, and see little prospect of getting ahead.
Обложка песни. Обложки альбомов песен. Сделать обложку для песни.
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
За полгода 14,9 тысячи жителей Московского региона оформили страховую пенсию в автоматическом режиме на портале госуслуг
Синоптики спрогнозировали тепло до +28 и грозы в Московском регионе 28 июля
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
Более 12 тысяч жителей Москвы и Московской области получают повышенную пенсию за работу в сельском хозяйстве
Arena Breakout празднует 1 годовщину новой картой, игровым режимом и наградами
Приключение-головоломка Arranger вышла на смартфоны и PC
Гайд по регистрации, установке и входу в Throne and Liberty для игроков из России и СНГ
Activision secretly experimented on 50% of Call of Duty players by 'decreasing' skill-based matchmaking, and determined players like SBMM even if they don't know it
Экс-руководителя ЦСКА Барышева приговорили к 13 годам по делу о коррупции
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
Более 12 тысяч жителей Москвы и Московской области получают повышенную пенсию за работу в сельском хозяйстве
Начальник Главного управления вневедомственной охраны Росгвардии вручил ключи от автомобиля многодетному отцу-росгвардейцу
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
За полгода 14,9 тысячи жителей Московского региона оформили страховую пенсию в автоматическом режиме на портале госуслуг
Обложка песни. Обложки альбомов песен. Сделать обложку для песни.
Состав тамбовского ФК "Спартак" пополнил новый нападающий
Обложка песни. Обложки альбомов песен. Сделать обложку для песни.
Activision secretly experimented on 50% of Call of Duty players by 'decreasing' skill-based matchmaking, and determined players like SBMM even if they don't know it