Добавить новость
ru24.net
News in English
Июль
2024

3 reasons I moved more than half of my cash into a 12-month CD with a 5% APY

0

The offers and details on this page may have updated or changed since the time of publication. See our article on Business Insider for current information.

Affiliate links for the products on this page are from partners that compensate us and terms apply to offers listed (see our advertiser disclosure with our list of partners for more details). However, our opinions are our own. See how we rate products and services to help you make smart decisions with your money.

The author, Jen Glantz.
  • I'm trying to reduce the risk I'm making with my finances — and a CD is a good way to do that.
  • I used to spend hours a day researching the markets, and I still found myself losing money.
  • With a 12-month CD, I know exactly how much money I'll get back in a year.
  • Earn 5.26% APY with a NexBank High Yield Savings Account.

One of my biggest goals in recent years has been working on the state of my finances — especially what risks I'm taking. Over the past few years, I've infused too much risk into my financial portfolio, investing in individual stocks and cryptocurrency, and faced steep losses. I wanted this year to be a time when I rebuilt my overall net worth and grew my finances back to where they were before I made bad trades in the market.

At the start of the year, I asked a financially savvy friend of mine to eyeball my portfolio. One of the biggest pieces of feedback he had was to move two-thirds of the cash I have sitting in my savings account into a 1-year CD with a 5% APY.

I decided to follow his advice. Here are three reasons why doing that was the best financial decision I've made in a while.

See the best CD rates »

1. It's not a risky choice

Since my financial goal this year was all about growing my net worth, I decided that locking up ⅔ of my available cash into a 12-month CD, rather than investing it in an index fund or in individual stocks, was a smart move. That's because CDs are low-risk savings tools that are FDIC-insured, up to $250,000.

When the CD matures in a year, I'll get my 5% guaranteed payout. After two years of making bad investments and losing money, it's felt nice knowing that my money is sitting in an account that is extremely low-risk.

2. It required no attention or knowledge

Before 2020, I never even had a brokerage account or invested my money anywhere. But when I started buying individual stocks and cryptocurrencies, I spent lots of time researching as much as possible to try and make educated decisions. After a few months of dedicating two to three hours a day to my investment portfolio, I realized that this wasn't sustainable.

The time I was spending researching the best stocks or cryptocurrency to buy wasn't helping me yield good returns. I lost a few hundred dollars over the course of a week just making trades I thought were a good idea to make.

Because I was a rookie investor with no real knowledge or experience, I decided that I needed to stop playing around with the stock market and crossing my fingers that the cryptocurrency I was buying would one day lead to a big payoff.

Instead, I wanted to spend a few years rebuilding my net worth by sticking my cash in a CD that didn't require any ongoing attention. I could leave my money in there without having to worry that my lack of experience or knowledge would interfere with the outcome.

3. I know exactly what return I'll get

While I do have some of my money invested in a SEP IRA retirement account and index funds, I wanted to grow a big chunk of my money as much as possible in a short-term time frame.

It seemed like the only guaranteed way to do that was to put the cash in a CD that offered 5% APY after 12 months. If I put the money in the market, there would be no guarantee of what my yearly return would be. And if I put the money in a high-yield savings account, the amount I'd earn at the end of the year would be variable.

A CD is a risk-free option to turn to in order to get the best possible return on the money in a short timeframe — I'm glad it's the choice I went with.

This article was originally published in October 2023.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus



Валютные ставки — в рост. «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших долларовых вкладов за июль 2024 года

Большой стадионный концерт MACAN в Москве при поддержке Like FM

«Сады и люди»: что можно увидеть рассказывает Радио Romantika

Мари Краймбрери, Звонкий, DAASHA выступят на марафоне «Авторадио»


Спорт для будущего: в Чеченской Республике стартует масштабный проект по спортивному программированию для школьников и студентов

Как записать свекровь в телефоне

Я всегда с собой беру: аптечка в дорогу, составленная на основе неожиданных историй из отпуска

Большой стадионный концерт MACAN в Москве при поддержке Like FM


The Rise of Robotic Realism: Exploring the Future of Sex Dolls

Angel Ayala Twice Floors Dave Apolinario In 6th Round Knockout To Win IBF Flyweight Title

Hidden Sky setting instantly improves TV guide – all it takes is three clicks on your remote

Evolving Trends in Realistic Sex Doll Manufacturing


Большой стадионный концерт MACAN в Москве при поддержке Like FM

Утренняя...

Мари Краймбрери, Звонкий, DAASHA выступят на марафоне «Авторадио»

Коммерсанты пытались вывести за рубеж свыше трёх миллиардов рублей


Bungie promises to address the 'uncertainty' surrounding the future of Destiny 2 following massive layoffs last week

You can get every Dragon Age game yet made for just $10 in EA's August Steam sale

Фанаты серии игр Legacy Of Kain смогут получить легендарный меч Похититель душ

Be a cute platypus, solve some Zelda-style puzzles, in Ogu and the Secret Forest



Преимущества автоматики для ворот Came

Кому показано ЭКО?




Мари Краймбрери, Звонкий, DAASHA выступят на марафоне «Авторадио»

Уголовное дело возбудили после смертельного ДТП с каршерингом в Москве

Квартальная выручка Freedom Holding Corp. выросла до $450,7 млн

Почти 800 тонн мороженого произвели в Москве за 2 месяца лета


Нгамале рассказал об оскорблениях после пенальти в матче РПЛ с «Зенитом»

Ликсутов: выпуском стройматериалов в Москве занимаются более 340 предприятий

В Москве возбудили уголовное дело после ДТП с подростками

День строителя: какие высокотехнологичные решения предлагают столичные промышленники для строительной отрасли


Шнайдер в двух сетах обыграла Гауфф и вышла в ¼ финала турнира WTA-1000 в Торонто

Теннисистка Самсонова вышла в четвертьфинал турнира WTA 1000 в Торонто

Казахстанский юниор потренировался с теннисистом из топ-10 рейтинга ATP

Зверев: в Токио организация Олимпиады была намного лучше, чем в Париже


Выпуск строительных металлоконструкций с января в Москве вырос на 54,5%

День строителя: какие высокотехнологичные решения предлагают столичные промышленники для строительной отрасли

Семь заявок подали из Орловской области на Знание.Премия — 2024

Между Белгородом и Москвой назначили дополнительные поезда


Музыкальные новости

Теона Контридзе: «Поступила в Гнесинку, и со мной сидят 20-летние дети. Ощущение, что я только начинаю»

Беременная Карди Би рассказала об ужасном инциденте, который едва не привел к выкидышу

Общественники хотят сделать санаторий в крымской вилле Константина Меладзе

Рэпер Снуп Догг открыл первые в истории ОИ соревнования по брейк-дансу




Байден: моим главным обязательством перед США является победа над Трампом

«Мероприятия будут продолжаться ровно столько, сколько потребуется» // 25 лет назад боевики вошли в Дагестан, а Владимир Путин — в российскую историю

Релиз трека. Релиз новой песни. Релиз сингла. Релиз Музыкального альбома.

В аэропорту Внуково усилен санитарно-карантинный контроль














Выпуск строительных металлоконструкций с января в Москве вырос на 54,5%

Семь заявок подали из Орловской области на Знание.Премия — 2024

Артист Грек пожертвовал миллионы на борьбу с искусственным интеллектом, чтобы защитить будущее

В Москве задержали врезавшегося в дом на машине каршеринга подростка


Александр Цыбульский: "Наша задача - создать конкурентную экономику будущего"

Перспективы совершенствования оказания медицинской помощи в АЗРФ обсудили на форуме «Арктика — Регионы»

Жизнь людей под угрозой: В Архангельской области обнаружили 288,5 метра бесхозного газопровода

Летевший из Москвы в Сыктывкар самолет перенаправили в Архангельск


Мы вернулись домой, уставшие, но как же хорошо в парке, все питомцы рады тебя видеть)

В Крыму задержали завотдела одной из симферопольских больниц за взятку

Ярмарка специальностей "Мир профессий и твое место в нем"

«Жизнь. Творчество. Судьба» к 130-летию со дня рождения писателя, драматурга, переводчика М. М. Зощенко


Семь заявок подали из Орловской области на Знание.Премия — 2024

В Москве возбудили уголовное дело после ДТП с подростками

Движение поездов МЦД-2 через станцию Царицыно в центр Москвы возобновится с 12 августа

День строителя: какие высокотехнологичные решения предлагают столичные промышленники для строительной отрасли












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Андрей Рублёв

Теннисист Рублев обыграл Янника Синнера в 1/4 финала"Мастерса" в Монреале






В аэропорту Благовещенска 300 пассажиров более суток не могут улететь в Москву

В России началась продажа Chevrolet Monza за 1,74 млн руб.

Сотни артистов примут участие в международном конкурсе «Московская a cappella»

Инспекторы ЦОМП дежурят на выставке «Станция Манеж. Московский транспорт 2030»