Добавить новость
ru24.net
News in English
Июль
2024

Why I am Skeptical of Market Failure Corrections

0

In just about any economics textbook, one will find a discussion of market failure.  The conversation will usually go something like this: markets are great, but sometimes they fail.  If transaction costs are low, then no government remedy is needed.  But if transaction costs are high, then the government can (and should) step in to correct the failure.  One of the most common methods advocated to correct a market failure is the original from British economist Arthur C. Pigou: taxes.

A Pigouvian tax is a tax designed to fix a specific market failure: negative externalities.  A negative externality is a situation where costs are imposed on a 3rd party outside of the transaction.  Since they are not part of the original transaction, the monetary price that occurs in the market does not fully take into account their costs.  Thus, a tax can be applied that raises the market price, reduces the quantity in the market, compensates for the costs imposed, and the market failure is removed.  Negative externalities seem to be pervasive in society (pollution, bad smells, second-hand smoke, etc).  Furthermore, transaction costs are high (imagine if a power plant had to negotiate with every person who is affected by its smog!).  Consequently, you have many economists taking the need for Pigouvian taxes as a given.

I, however, am very much in a minority.  While I understand the logic behind Pigouvian taxes, I reject them as a practical solution; I do not think they are a 1st-best, or even 12th-best solution to market failure.  Public Choice economics gives us a major reason to be skeptical of government-imposed market failures, even so-called “market-based” interventions like Pigouvian taxes or cap-and-trade.  The assumption behind Pigouvian taxes (or any government intervention in the economy) is that the government is a benevolent dictator; it seeks to do the right thing and can do so unilaterally.  But Public Choice teaches us that we must consider the world as it actually is as opposed to some idealized alternative state.

In the real world, the government is neither benevolent nor a dictatorship.  Government agents are not benevolent, but neither are they generally malevolent.  They, like all of us, are looking out for their own best interests.  They want to keep their jobs, they want to do a good job, they want to go home to their families at the end of the day, etc.  They have hopes, dreams, and desires.  And they act in line with their incentives and their goals, which probably differ from most other people.  What incentive, then, is there for them to assign “the proper” tax to solve an externality, or even to gather all necessary information to properly assign it?

In the real world, the government (at least in the United States) is not a dictatorship.  It has many working parts.  Many policy decisions are made in committees, or determined by Congressional vote.  Policy-makers and decision-makers are balancing many, many different issues.  Consequently, policy more often than not deviates from a theoretical ideal and hedges more toward being politically correct. (By that I mean: the policy is correct for some political goal rather than some non-political goal.)  

In a recent post, Pierre Lemieux highlights one such case of politically-correct policy: tariffs on Chinese-made electric vehicles (EVs).  We are often told that global warming is a significant issue and one that warrants significant government involvement.  Indeed, it is the justification for many government subsidies to green energy (a reverse Pigouvian tax) and a carbon tax.  From that perspective, the tariffs on Chinese-made EVs make no sense.  If there is a negative externality, and there is a product on the market that can reduce the externality, then why effectively prohibit it?  The answer: because those cars were not politically correct.  They solved the market failure, but not in the politically desired way.  Thus, the administration, looking to protect its voter base and accomplish its own goals of staying elected, opted to take an action that makes the externality worse rather than better.  All in the name of stopping the externality.  

Why do I oppose a carbon tax?  Because I see no reason why it also will not become subject to such political correctness.  Even if it were possible to accurately and costlessly calculate the necessary tax, why should we believe it would not be implemented and designed in such a way as to favor certain groups and achieve political goals rather than economic?  

 


Jon Murphy is an assistant professor of economics at Nicholls State University.

(2 COMMENTS)



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




«Лицо деформировано, а платье - из сундука бабушки»: сбежавшая из России Вера Брежнева ошеломила поклонников появлением на красной дорожке

Оздоровительное путешествие c Angsana Velavaru

Психолог об отношениях Бородиной и Сердюкова: «Она свернет его в бараний рог»

Парки рядом с Marins Park Hotel Москва Пражская


Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

Australia approves 40-year extension for contentious gas plant

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket


В Байкальске задержали тех, кто купил подросткам алкоголь для кровавой вечеринки

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Подтверждена совместимость платформы SpaceVM и ОС «ОСнова»: шаг к единой экосистеме отечественных ИТ-решений

Эксперты НПС разрабатывают проектную документацию реконструкции аэропорта Сочи


Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Metal Force 3.51.0

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах



Эксперты ГПМ Радио выступят на ежегодной конференции РАР в Сочи

Котировки команд РПЛ на следующий сезон

Специальный показ анимационного фильма «Ай да Пушкин!» на фестивале «Пушкинфест» в Тверской области

Сергей Собянин: В Москве более 65 компаний в проекте «Техностажировка»




Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Замминистра обороны Цивилева совершила рабочую поездку в войска ЛВО

Снижение экспортной пошлины на пшеницу из России: минус 25% с 4 июня

Угрожал молотком и снимал на телефон: неадекватный мужчина напал на синагогу в Сочи. В здании были дети


Человек за спиной

«Деловые Линии» и BIA Technologies назвали ТОП-3 наиболее эффективных ИИ-решений для логистики

В Новомосковске приступили к ремонту дорог на двух улицах

Команда автомехаников из Сергиева Посада стала призером конкурса профмастерства


Новак Джокович раскрыл, за кого будет болеть в финале Лиги чемпионов «ПСЖ» — «Интер»

Елена Рыбакина вышла в третий круг Открытого чемпионата Франции — 2025

Соболенко предложила тренерам, называвшим ее глупой, оставить работу в теннисе

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"


«Деловые Линии» и BIA Technologies назвали ТОП-3 наиболее эффективных ИИ-решений для логистики

Овечкин вернется в Россию через год, сообщила жена хоккеиста

В Новомосковске приступили к ремонту дорог на двух улицах

Расписание поездов на МЦД-3 и Казанском направлении изменится 31 мая и 1 июня


Музыкальные новости

Прокофьев и Шостакович в «Зарядье»: музыкальная хроника эпохи войны

Shaman готовит премьеру песни для Интервидения-2025 в Москве

Народная артистка Надежда Кадышева обошла Shaman, Бузову и Басту по упоминаниям в СМИ

SQWOZ BAB и Bad Balance стали новыми хедлайнерами Ural Music Night



Котировки команд РПЛ на следующий сезон

Сергей Собянин: В Москве более 65 компаний в проекте «Техностажировка»

ЦСКА в сезоне 2024/25

Специальный показ анимационного фильма «Ай да Пушкин!» на фестивале «Пушкинфест» в Тверской области


Глава ТПП РФ Катырин: палата предложила применять АУСН компаниям в муниципалитетах

Собянин: иммерсивный музей на Красной площади расскажет о событиях ВОВ

По ставкам выше ключевой ЦБ: «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших краткосрочных вкладов в мае 2025 года

Kyodo: встреча Путина с вдовой Абэ может быть сигналом


Соединяя Евразию, стимулируя процветание: Dongfeng Motor дебютирует на выставке COMvex 2025

Камеры на МКАД сняли погоню оторвавшегося прицепа за легковушкой

Собянин: на ночных маршрутах с начала года совершено около 300 тыс. поездок

На базе какого автомобиля сделан Москвич 6?


Путин поручил меры по сохранению памяти о защитниках Родины

Путин отправил поздравление участникам Кубка президента России по самбо

Путин продлил выплату пособий для детей военнослужащих, пропавших без вести

Путин предложил регионам рекомендации по обучению участников СВО





Как подготовиться к визиту к трихологу?

Клещи нападают не на всех: доктор Садыков объяснил, как микробиом кожи человека влияет на паразитов

Пластический хирург Софья Абдулаева: когда вам может быть отказано в пластике

Врач-косметолог Зухра Балакеримова: самые эффективные косметологические процедуры для похудения


Зеленский совершил очередную хамскую провокацию

«РФ наступает»: ради чего Зеленский бросил западных друзей и бежал в Киев


Трилогия Скотта Янга «Мой кумир - хоккей» влюбила в спорт миллионы мальчишек

Саймон Купер: человек, который заставил футбол заговорить по-новому

Саймон Купер: человек, который заставил футбол заговорить по-новому

Что такое хоббихорсинг




Собянин: ночные маршруты охватывают почти 100 районов Москвы

Собянин рассказал о сотрудничестве московских промпредприятий с вузами страны

Сергей Собянин: В Москве более 65 компаний в проекте «Техностажировка»

Собянин заявил о росте объема операций по установке постоянных нейростимуляторов


Участники из Москвы, Воронежа, Иркутска и Екатеринбурга поделились опытом и знаниями на Геологическом семинаре ИРНИТУ

Сезон наблюдения серебристых облаков начался в столичном регионе

Как подготовить бытовые отходы для переработки: советы и рекомендации

Лучшие приложения для того, чтоб отслеживать экологическую обстановку


Овечкин вернется в Россию через год, сообщила жена хоккеиста

Расписание поездов на МЦД-3 и Казанском направлении изменится 31 мая и 1 июня

Mash: Михаил Ефремов сразу после УДО получил главную роль в фильме за 13 млн рублей

«Деловые Линии» и BIA Technologies назвали ТОП-3 наиболее эффективных ИИ-решений для логистики


Жара накроет регионы России

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев провел личный прием работников ГУП НАО «Нарьян-Марская электростанция»

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Арктика с женским лицом: Архангельск готовится к масштабному форуму лидеров и идей


Из Петербурга будут ходить регулярные автобусы в Геленджик и Симферополь

«Поэма» в сердце города: новый уровень жизни в центре Симферополя

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Клубный дом Моне - жилой комплекс, вдохновленный искусством


Расписание поездов на МЦД-3 и Казанском направлении изменится 31 мая и 1 июня

Команда автомехаников из Сергиева Посада стала призером конкурса профмастерства

СК завел дело после отравления 79 пассажиров теплохода «Михаил Булгаков»

Овечкин вернется в Россию через год, сообщила жена хоккеиста












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Янник Синнер

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы






Команда автомехаников из Сергиева Посада стала призером конкурса профмастерства

«Деловые Линии» и BIA Technologies назвали ТОП-3 наиболее эффективных ИИ-решений для логистики

Mash: Михаил Ефремов сразу после УДО получил главную роль в фильме за 13 млн рублей

Пассажирский поезд Орск – Москва задержался из-за подозрительного гаджета