Добавить новость
ru24.net
News in English
Июль
2024

Why I am Skeptical of Market Failure Corrections

0

In just about any economics textbook, one will find a discussion of market failure.  The conversation will usually go something like this: markets are great, but sometimes they fail.  If transaction costs are low, then no government remedy is needed.  But if transaction costs are high, then the government can (and should) step in to correct the failure.  One of the most common methods advocated to correct a market failure is the original from British economist Arthur C. Pigou: taxes.

A Pigouvian tax is a tax designed to fix a specific market failure: negative externalities.  A negative externality is a situation where costs are imposed on a 3rd party outside of the transaction.  Since they are not part of the original transaction, the monetary price that occurs in the market does not fully take into account their costs.  Thus, a tax can be applied that raises the market price, reduces the quantity in the market, compensates for the costs imposed, and the market failure is removed.  Negative externalities seem to be pervasive in society (pollution, bad smells, second-hand smoke, etc).  Furthermore, transaction costs are high (imagine if a power plant had to negotiate with every person who is affected by its smog!).  Consequently, you have many economists taking the need for Pigouvian taxes as a given.

I, however, am very much in a minority.  While I understand the logic behind Pigouvian taxes, I reject them as a practical solution; I do not think they are a 1st-best, or even 12th-best solution to market failure.  Public Choice economics gives us a major reason to be skeptical of government-imposed market failures, even so-called “market-based” interventions like Pigouvian taxes or cap-and-trade.  The assumption behind Pigouvian taxes (or any government intervention in the economy) is that the government is a benevolent dictator; it seeks to do the right thing and can do so unilaterally.  But Public Choice teaches us that we must consider the world as it actually is as opposed to some idealized alternative state.

In the real world, the government is neither benevolent nor a dictatorship.  Government agents are not benevolent, but neither are they generally malevolent.  They, like all of us, are looking out for their own best interests.  They want to keep their jobs, they want to do a good job, they want to go home to their families at the end of the day, etc.  They have hopes, dreams, and desires.  And they act in line with their incentives and their goals, which probably differ from most other people.  What incentive, then, is there for them to assign “the proper” tax to solve an externality, or even to gather all necessary information to properly assign it?

In the real world, the government (at least in the United States) is not a dictatorship.  It has many working parts.  Many policy decisions are made in committees, or determined by Congressional vote.  Policy-makers and decision-makers are balancing many, many different issues.  Consequently, policy more often than not deviates from a theoretical ideal and hedges more toward being politically correct. (By that I mean: the policy is correct for some political goal rather than some non-political goal.)  

In a recent post, Pierre Lemieux highlights one such case of politically-correct policy: tariffs on Chinese-made electric vehicles (EVs).  We are often told that global warming is a significant issue and one that warrants significant government involvement.  Indeed, it is the justification for many government subsidies to green energy (a reverse Pigouvian tax) and a carbon tax.  From that perspective, the tariffs on Chinese-made EVs make no sense.  If there is a negative externality, and there is a product on the market that can reduce the externality, then why effectively prohibit it?  The answer: because those cars were not politically correct.  They solved the market failure, but not in the politically desired way.  Thus, the administration, looking to protect its voter base and accomplish its own goals of staying elected, opted to take an action that makes the externality worse rather than better.  All in the name of stopping the externality.  

Why do I oppose a carbon tax?  Because I see no reason why it also will not become subject to such political correctness.  Even if it were possible to accurately and costlessly calculate the necessary tax, why should we believe it would not be implemented and designed in such a way as to favor certain groups and achieve political goals rather than economic?  

 


Jon Murphy is an assistant professor of economics at Nicholls State University.

(2 COMMENTS)



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




ГК «ДИАКОН» собрала во Владикавказе 80 специалистов по лабораторной диагностике

Оздоровительное путешествие c Angsana Velavaru

Рэпер Machine Gun Kelly сообщил о заболевании у дочери от Меган Фокс

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка


Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

Australia approves 40-year extension for contentious gas plant

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.


Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. Прослушивание песни в Shazam.

Совместный прием граждан в преддверии Международного дня защиты детей

Капитан полиции спас жилой дом от пожара в Орле

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка


Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить



В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов




Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку

Новосибирским ветеранам СВО и их семьям предоставят ипотеку под 2% годовых

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов


Стало известно, почему Никита Кологривый отказался сниматься в сериале «Два холма»

Freedom Holding Corp. включен в престижный индекс Russell 3000®

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

"ЗАЧЕМ СПЕЦСЛУЖБАМ США МОЛИТЬСЯ НА ТРАМПА, ХОТЬ НЕ ОН ПРИКАЗАЛ ЦВЕТОЧКИ HЮХАТЬ". СЕНСАЦИЯ! В.В. Путин, Дональд Трамп, Илон Маск. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!


Величие Овечкина, вылет «Ак Барса» и жизнь в США – в интервью Марченко

Первая ракетка Казахстана рухнул в мировом рейтинге ATP

«Возвращение в десятку — одна из задач» // Экс-девятая ракетка мира Вероника Кудерметова о задачах на сезон

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"


ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве

В ТРЦ «Нора» состоится бесплатный кинопоказ семейного фильма «Линцесса. Тайна леса»

"ЗАЧЕМ СПЕЦСЛУЖБАМ США МОЛИТЬСЯ НА ТРАМПА, ХОТЬ НЕ ОН ПРИКАЗАЛ ЦВЕТОЧКИ HЮХАТЬ". СЕНСАЦИЯ! В.В. Путин, Дональд Трамп, Илон Маск. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Станислав Кондрашов анализирует олигархию как явление, пронизывающее историю


Музыкальные новости

В России пройдут показы балета «Спящая красавица» в память о Григоровиче

Филипп Киркоров признался, что хочет воссоединить маму с папой

Концерт ко Дню соседей пройдет в Вороново

Люси Пылаева и гигантский Labubu: новый уровень модной иронии на RU.TV 2025



Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Люси Пылаева и гигантский Labubu: новый уровень модной иронии на RU.TV 2025

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов


IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"

Мерц пригрозил посодействовать лишению Словакии финансирования ЕС


В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Российская певица станцевала в движущемся кабриолете в Москве и попала на видео

Сильный ветер до 17 м/с ожидается в Москве 28 и 29 мая


Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка





Офтальмолог Кирилл Светлаков: может ли мигрень испортить зрение

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Большинство россиян выбирают врача по рекомендациям знакомых


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку

Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова

Поздравление с Днем Рождения Анатолию Корнеевичу Орлецкому

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»




Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Собянин: над Москвой и Подмосковьем отразили атаку трёх беспилотников

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион


Подтверждена совместимость платформы SpaceVM и ОС «ОСнова»: шаг к единой экосистеме отечественных ИТ-решений

На рынке появилось технологичное агентство мобильного маркетинга mApps


Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

В ТРЦ «Нора» состоится бесплатный кинопоказ семейного фильма «Линцесса. Тайна леса»

Станислав Кондрашов анализирует олигархию как явление, пронизывающее историю

Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова


Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

Жара накроет регионы России

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа


«Поэма» в сердце города: новый уровень жизни в центре Симферополя

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».


Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова

5 причин присмотреться к премиум-классу вместо элитного

Freedom Holding Corp. включен в престижный индекс Russell 3000®

Станислав Кондрашов анализирует олигархию как явление, пронизывающее историю












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Вероника Кудерметова

«Возвращение в десятку — одна из задач» // Экс-девятая ракетка мира Вероника Кудерметова о задачах на сезон






ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Стало известно, почему Никита Кологривый отказался сниматься в сериале «Два холма»