Добавить новость
ru24.net
News in English
Июль
2024

Warner Bros Discovery (basically) admits its merger didn't work

0
Warner Bros. Discovery CEO David Zaslav could end up splitting the company apart.
  • Discovery merged with WarnerMedia back in 2022 to create Warner Bros Discovery. Investors hate the outcome.
  • Now someone at WBD is floating the idea to basically undo that merger, and create two new companies.
  • It's unclear how serious WBD is about this plan. But the fact that it's even a discussion shows you how dire things have become.

Remember back in 2022 when we told you that combining the company that used to be called WarnerMedia with Discovery would be a great idea?

Well, what if we just pretend that never happened?

That's basically the pitch the management of Warner Bros. Discovery is floating to investors today, via a story in the Financial Times: "A dramatic plan to split its digital streaming and studio businesses from its legacy television networks."

The theoretical plan, as best as I can understand from the FT report, is to turn WBD into one "Goodco" — its (formerly known as HBO) Max streaming business and its Warner Bros. movie studio — and one "shitco" — all of its declining linear TV networks, including CNN, plus most or all of the $40 billion in debt WBD has taken on.

The details are fuzzy, and it's unclear how serious WBD is about any of this. And I've gotten a range of reactions from media business veterans and observers on this one. Some think it's a drastic but reasonable idea, others think it's a non-starter. We can go over pros and cons in a second.

But the biggest takeaway is the seeming admission behind the trial balloon: That the WarnerMedia-Discovery deal — pitched at the time as a way to scale up to fight Netflix and Big Tech companies — hasn't worked.

That is: Adding Discovery — a collection of basic cable TV networks that bring you Shark Week and Dr. Pimple Popper — to a company that owns its own basic cable TV networks, plus HBO and a movie studio hasn't created a bigger, better company, but a weaker one.

That's not a new idea, and plenty of other people have figured it out, too. Investors, for starters, have whittled down WBD's stock price from $24, when the combined company first hit the market, to around $8 Thursday.

Another indicator that mashing up Discovery content alongside HBO hasn't made for better streaming service, no matter what WBD executives have publicly insisted: A new branding plan that will label Max's biggest-budget, highest-profile new shows as … HBO shows.

And in what is probably very much not a coincidence, this week analyst Jessica Reif Ehrlich declared that WBD is definitively "not working" and that "staying the course appears to be untenable." She then went on to list several possible solutions, one of which maps to what the FT says WBD is now considering. (WBD PR declined to comment on the report.)

The argument against this kind of breakup is pretty straightforward: Sure, it would be nice for WBD to magically move its declining assets into a separate company, along with all that debt. But those declining assets — TV networks that still command billions of dollars in subscriber fees — still throw off a lot of cash, and that cash helps to fund the rest of the combined business. Plus, what investor wants to own a shitco? And would the money from those declining networks be enough to service all that debt?

"Nonsensical," says analyst Rich Greenfield in a note Thursday morning.

The flip side of the argument: Splitting HBO and the movie studio from the cable networks is something the company's various owners should have done years ago. And yes, the value of those cable assets has been in steady decline, and you'll get a lot less for them now. But it's literally better than doing nothing.

Plus, separating HBO and the studio from traditional TV instantly makes those businesses attractive M&A targets, especially for tech companies that like content but don't want to own TV networks. Apple, most notably, inquired about buying HBO way back when its parent company was called Time Warner.

And, the argument goes, this is going to happen one way or another, eventually. If WBD can't split the company the way it's supposedly proposing now, it will end up selling off assets (maybe CNN? Maybe its gaming company? ) over time. This just moves things along much faster.

It's tempting here to lay all of this at the feet of WBD CEO David Zaslav — most recently seen at the Sun Valley media conference, all but endorsing Donald Trump. Which is fair, since he's been the public face of this deal.

On the other hand, the problem Zaslav is trying to solve — how to balance a declining but profitable TV business alongside a streaming future that's unclear and expensive — is one facing every big media company. (See, for starters, Paramount, which also tried to merge itself into the future and has had to admit defeat via a drawn-out fire sale.)

And if Zaslav ends up unwinding his deal, he won't be the first person to realize he's made a mistake by buying HBO et al: AT&T did the same thing in 2021, when it undid the $100 billion deal it first proposed in 2016 by selling to … Zaslav.

As they said in one of HBO's signature shows: Time is a flat circle.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus



Участники Молодежного сообщества ВЫЗОВ выступят на XI Чемпионате России по пахоте

Волгужев Кирилл Владимирович ( псевдоним Кирилл Вечер)

Подмосковные росгвардейцы задержали подозреваемого в незаконном обороте наркотических средств

Блогеры «Инсайт Люди» примут участие в XI Чемпионате России по пахоте


Zara представил вторую коллаборацию с Circ

На знаменитом курорте Турции нашли причину дороговизны местных отелей: оказалось, что российские гостиницы непомерны дороги по той же причине

Мастеров сервисного локомотивного депо «Елец» обучат принципам менеджмента качества

Простое упражнение, которое запускает процесс омоложения организма и это не "планка"


Trump blasts Harris on inflation

Dricus du Plessis asks if Sean Strickland wants to ‘cry again,’ says Robert Whittaker more deserving of title shot

Women's T20 WC may be shifted out to UAE; Bangladesh still keen to host

Lewis Hamilton reveals F1 retirement plan as he admits ‘I don’t know how much longer I can go’ ahead of Ferrari move


Достависта переходит на платформу продвинутой бизнес-аналитики «Дельта BI»

Летний Петербург. Петропавловская крепость

На Камчатке ждут землетрясение силой до 9 баллов

Волгужев Кирилл Владимирович ( псевдоним Кирилл Вечер)


Crostic – Кроссворд Пазлы Дня 5.3

Найди это – игры со спрятанным 3.26.0

Boba Tasty Drink Recipe 1.2.4

Epic Shooter 2 1.1.1



Блогеры «Инсайт Люди» примут участие в XI Чемпионате России по пахоте

Подмосковные росгвардейцы задержали подозреваемого в незаконном обороте наркотических средств

«Норникель» активизирует работу Центра палладиевых технологий

Сотрудники Росгвардии обеспечили безопасность транспортировки ракеты-носителя и грузового корабля




Участники Молодежного сообщества ВЫЗОВ выступят на XI Чемпионате России по пахоте

Baza: в Москве 10-летний школьник угрожал водителю игрушечным пистолетом

Подмосковные росгвардейцы задержали подозреваемого в незаконном обороте наркотических средств

В ЛДПР пригласили критиков законопроекта о семьях мигрантов в спальный район


В МИД РФ оценили ситуацию с турбиной для «Северного потока»

В Тюменской области врачи спасли 101-летнюю пенсионерку

Мэр Москвы рассказал о реставрации памятников архитектуры в столице

Певица Анна Семенович сняла на видео свою квартиру


Пегула повторила достижение Свёнтек и Соболенко на турнирах WTA-1000

Соболенко: победа над Свёнтек придаст мне уверенности перед US Open

«Реал» не смог обыграть «Мальорку», Синнер в финале турнира в Цинциннати. Главное к утру

Елена Рыбакина показала новые фото после сенсации на турнире в США


«Яндекс Маркет» вводит сервисный сбор для пользователей в размере 20 руб

Станкович против Семака — главная битва лета в российском футболе. Все о матче «Зенит» — «Спартак»

Шоурумы российских и зарубежных участников Международной недели моды открылись в Екатеринбурге

В России с 1 сентября проиндексируют пенсии трем категориям получателей


Музыкальные новости

Достоверный источник намекает на скорое появление Снуп Догга в Fortnite

Детский парк, мегасвадьба, Дима Билан и салют: как Казань отпразднует 30 августа

Забытый всеми родственниками чеченский внук Пугачевой: У Дени Байсаров нечего общего с семьей матери

Элджей рассчитался с ГИБДД



Участники Молодежного сообщества ВЫЗОВ выступят на XI Чемпионате России по пахоте

Подмосковные росгвардейцы задержали подозреваемого в незаконном обороте наркотических средств

Сотрудники Росгвардии обеспечили безопасность транспортировки ракеты-носителя и грузового корабля

Блогеры «Инсайт Люди» примут участие в XI Чемпионате России по пахоте


Собянин рассказал о реставрации памятников архитектуры в столице

Константин Ивлев стал новым бренд-амбассадором РСХБ

Криду выписали штраф после концерта с участием Киркорова, Тимати и Джигана

"Спартак" со счетом 3:0 разгромил "Факел" в матче РПЛ


Главврач клиники микрохирургии глаза АйМед Элина Санторо: как справляться с фотофобией

В Московском автосалоне две посетительницы устроили драку из-за нового автомобиля 

ЦЕРЕМОНИЯ ПЕРЕДАЧИ КЛЮЧЕЙ РОСГВАРДЕЙЦАМ ОТ НОВЫХ АВТОМОБИЛЕЙ ПРОШЛА В САРАТОВЕ

Подмосковные росгвардейцы задержали подозреваемого в незаконном обороте наркотических средств


Путин: Россия и Азербайджан создадут танкеры для перевозки нефтепродуктов

Путин заявил о готовности России участвовать в урегулировании конфликта между Баку и Ереваном

В Карабахе может появиться генконсульство России

Как Баку встречает стратегического партнёра: Путин в Азербайджане. Прямая трансляция




Москвичку арестовали за фотографии шариков с фамилией Навальный на Красной площади


Как сократить расходы на лекарства: «Выберу.ру» подготовил рейтинг карт с кешбэком на аптеки в августе 2024 года

Подмосковные росгвардейцы задержали мужчину, подозреваемого в причинении тяжкого вреда здоровью

Подмосковные росгвардейцы задержали мужчину, подозреваемого в причинении тяжкого вреда здоровью

Главврач клиники микрохирургии глаза АйМед Элина Санторо: как справляться с фотофобией


Слив Зеленского, чистка ЦРУ, отказ ФРГ спонсировать Киев: Кто заказал расследование о взрыве газопровода

Сенатор Джабаров счел вторжение ВСУ в Курскую область большой ошибкой Зеленского

В Киеве встревожены: Против Зеленского и Залужного формируется обвинительная база


В САРАТОВЕ СОТРУДНИКИ РОСГВАРДИИ ВСТРЕТИЛИСЬ С ПРОФЕССОРОМ КАФЕДРЫ ФИЗИЧЕСКОГО ВОСПИТАНИЯ И СПОРТА СГУ

Блогеры «Инсайт Люди» примут участие в XI Чемпионате России по пахоте

Алла Рид спела в Барвихе: «Не держи меня»

"Краснодар" обыграл "Пари Нижний Новгород" в матче РПЛ


Лукашенко: Москва и Минск проработали оборону западной границы Белоруссии

Лукашенко объяснил ситуацию с автоматом в 2020 году

Лукашенко: Мы с Путиным не один год планируем защиту западного направления

Лукашенко заявил, что Белоруссия помогает России снарядами



Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: малые предприятия — драйверы развития высокотехнологичной отрасли

Собянин: В пойме реки Котловки создается спорткластер и зона отдыха

Собянин рассказал о реставрации памятников архитектуры в столице


Журналист и вице-спикер Московской городской думы Андрей Медведев: таких мест притяжения для детей должно быть больше

В Московский зоопарк из Белоруссии доставлен краснокнижный зубр

Глава Тувы заявил о готовности вывозить жителей из региона из-за дыма

Ядерная война небязательно должна быть тотально разрушительной


Собянин сообщил о скором открытии двух поликлиник в Зюзине после реконструкции

В Московском зоопарке появился на свет детеныш леопардового полоза

В России с 1 сентября проиндексируют пенсии трем категориям получателей

Около 4 тыс школьников Подмосковья обеспечат рюкзаками к новому учебному году


В Нарьян-Маре на рабочем совещании обсуждены вопросы подготовки Ненецкого автономного округа к отопительному периоду 2024-2025 гг.

В Архангельске у здании ЗАГСа началось благоустройство территории

Парк аттракционов “Потешный двор” один день в августе будет работать до полуночи

В Архангельске к уборке общественного пляжа привлекли осуждённых


Выставка-знакомство с книгами для молодежи "Молодежь и книга: перспективы и выбор ХХI века"

Выставка- персоналия «Вдыхающему душу в творения свои», к 75-летию со дня рождения Е. А. Веремеенко, крымского писателя, поэта, журналиста, краеведа.

Выставка-гордость «Курская дуга: символ мужества и героизма»

В крымском детсаду обвалилась часть потолка


Столичные росгвардейцы пришли на помощь водителю загоревшегося автомобиля на Рублевском шоссе

Путин заявил, что расскажет Пашиняну о результатах переговоров в Баку

Суд арестовал активы ульяновской ликерки на 6,8 миллиарда рублей

Ствол один, а дела два: скандалисты на Ленинском проспекте стали фигурантами сразу двух уголовных дел












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Янник Синнер

Синнер: В матче с Тиафо все может пойти в любом направлении






Какое масло надо лить в китайские машины (и откуда оно берется)

Готовимся к учебному году вместе с ТРЦ «Нора»

Поезд с трупом подростка на крыше прибыл в Петербург

Собянин сообщил о скором открытии двух поликлиник в Зюзине после реконструкции