Добавить новость
ru24.net
News in English
Август
2024

Why the Fed will cut rates in September and then stop for the year, chief economist says

0
Federal Reserve Bank Chair Jerome Powell announces that interest rates will remain unchanged during a news conference at the Federal Reserves's William McChesney Martin building on June 12, 2024 in Washington, DC. Following the two-day Federal Open Markets Committee meeting Powell said the Fed has decided to keep their current rate range of 5.25-5.50 percent and signaled that it believes long-run rates will stay higher than previously indicated.
  • The Fed will cut rates once in September, then stop for the year, Apollo chief economist Torsten Slok said.
  • He argued that the US economy is strong enough to only need one cut.
  • Slok cited recent jobless claims and retail data.

Investors may need to prepare for disappointment if they expect a sharp interest-rate pivot this year, Apollo's Torsten Slok said.

In an interview with Bloomberg TV, the chief economist dismissed the likelihood of multiple interest rate cuts this year. In his view, the economy is strong enough to only need one cut in September before the Federal Reserve pauses through the end of 2024. Rate cuts are done to stimulate the economy, and he thinks the US is in a position where just one will be necessary to achieve this.

Slok said recent jobless claims and retail data back this notion, as both prints signal that "everything is just fine."

Encouraging indicators include restaurant and hotel bookings, weekly company default data, and releases from retailers such as Target, Walmart, and TJ Maxx, he said.

Earnings strength and improved guidance among the latter have been especially uplifting for Wall Street, showcasing robust consumer demand. In July, retail sales notched the biggest jump in over a year, with sales climbing 1% compared to 0.3% forecasts.

"This whole narrative that we are slowing down is just not evident in the data," Slok said.

Nonetheless, investors expect several interest rate cuts ahead. According to the CME FedWatch Tool, there's a 67.5% chance rates will be slashed by 25 basis points next month before easing further this year.

This conviction rose from worries that rate policy has become too restrictive, given July's stronger-than-expected unemployment data.

Though the report briefly rocked markets and caused recession fears to spike, jobless claims later reverted to a five-week low by mid-August.

Meanwhile, Wednesday's revised non-farm payroll data from April 2023 through March 2024 has come in better than anticipated, with only 818,00 not created — not the one million downward revision estimated.

"The Fed last hike rates in July of 2023 and still now twelve, thirteen months later, we're still waiting for the data to slow down, and it's not happening in any meaningful way," Slok said.

Although he has long held the view that no interest rate cuts are coming this year, Slok now conceded that the Federal Reserve will implement the 25-basis point reduction next month.

But after that, the central bank will continue to follow its "wait and see approach," he said.

"I do understand that markets, quote, unquote, want the economy to slow down, and we are so hooked on the narrative from the Fed that interest rates need to normalize," he said. "But we have plenty of time for normalizing interest rates."

Market veteran Ed Yardeni also shares this perspective, expecting next month's jobs report to be much stronger than July's.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




ГК «ДИАКОН» собрала во Владикавказе 80 специалистов по лабораторной диагностике

Листория: Новый взгляд на комфортную жизнь

Психолог об отношениях Бородиной и Сердюкова: «Она свернет его в бараний рог»

Эксперты ГПМ Радио выступят на ежегодной конференции РАР в Сочи


Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

European Darts Open 2025: Schedule and results as Nathan Aspinall and Stephen Bunting head stacked field

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket


Совместный прием граждан в преддверии Международного дня защиты детей

Бегуны Нацпроектстроя снова в деле

К барьеру!

Balkan Pharma Детройт


Metal Force 3.51.0

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

This underwater city builder had me more emotionally invested in my corals than SimCity does in my human citizens, and you can try it at the next Steam Next Fest

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store



Сергей Собянин: В Москве более 65 компаний в проекте «Техностажировка»

ЦСКА в сезоне 2024/25

Котировки команд РПЛ на следующий сезон

Саймон Купер: человек, который заставил футбол заговорить по-новому




Депутат предложил сделать парковку в Москве бесплатной по субботам в период лета

«Страшное, ужасающее»: загородный дом Шаляпина зарос травой и раздражает соседей

Офтальмолог Шкатова назвала болезни глаз, которые «подкрадываются» незаметно

Люси Пылаева и гигантский Labubu: новый уровень модной иронии на RU.TV 2025


В Европе назвали Россию чистой, красивой и безопасной

Стало известно, как люди попадают внутрь монумента «Родина-мать зовет»

Где найти смотровую яму или подъёмник для ремонта автомобиля в городе: полезный совет

"Радио Судного дня" 29 мая передало слова "лучоторг" и "копна"


Арина Соболенко призналась, чего с нетерпением ждет на «Ролан Гаррос»

Соболенко предложила тренерам, называвшим ее глупой, оставить работу в теннисе

Российская теннисистка Селехметьева уступила чемпионке Уимблдона в первом круге «Ролан Гаррос»

Елена Рыбакина рассказала об опасности следующей соперницы на «Ролан Гаррос»


Депутат предложил сделать парковку в Москве бесплатной по субботам в период лета

В Европе назвали Россию чистой, красивой и безопасной

ДТП произошло на внешней стороне 103-го километра МКАД с участием машины и мотоцикла

Восьмерых врачей во Владивостоке обвинили в торговле детьми


Музыкальные новости

Певица Наталья Штурм заявила, что Андреасян подает отвратительный пример молодежи

Жара, Моцарт и карантин. Что произошло в Алтайском крае 30 мая

Адвокат Сергей Жорин: Шнурову может грозить штраф за мат на концерте

Штрихи к портрету: посвящённая Шуберту выставка открылась в Полибино



Саймон Купер: человек, который заставил футбол заговорить по-новому

Котировки команд РПЛ на следующий сезон

Сергей Собянин: В Москве более 65 компаний в проекте «Техностажировка»

Специальный показ анимационного фильма «Ай да Пушкин!» на фестивале «Пушкинфест» в Тверской области


Инна Щеглова оказалась в семёрке худших мэров РФ

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. Прослушивание песни в Shazam.

Сергей Собянин: В Москве более 65 компаний в проекте «Техностажировка»

Жена Овечкина Шубская заявила, что следующий сезон станет последним в НХЛ


"Авито" запустил онлайн-бронирование такси в Москве и Санкт-Петербурге

Собянин: на ночных маршрутах с начала года совершено около 300 тыс. поездок

В Москве частично перекрыли МКАД из-за крупного ДТП

На базе какого автомобиля сделан Москвич 6?


Путин поручил меры по сохранению памяти о защитниках Родины

Для участников специальной военной операции обеспечат возможность поступления на муниципальную службу

Путин продлил выплату пособий для детей военнослужащих, пропавших без вести

Путин отправил поздравление участникам Кубка президента России по самбо


Правительство США утвердило новую вакцину против COVID-19 для применения

Новые условия безвиза планируют согласовать в июне Россия и Китай




Почему дети с серьёзным хроническим заболеванием более общительны, но менее социализированы?

По факту массового заболевания пассажиров теплохода в Угличе возбуждено уголовное дело

Пластический хирург Софья Абдулаева: когда вам может быть отказано в пластике

Как подготовиться к визиту к трихологу?


«РФ наступает»: ради чего Зеленский бросил западных друзей и бежал в Киев

Зеленский совершил очередную хамскую провокацию


Что такое хоббихорсинг

Самые интересные игры для поклонников Формулы-1

ЦСКА в сезоне 2024/25

Саймон Купер: человек, который заставил футбол заговорить по-новому




Собянин рассказал о сотрудничестве московских промпредприятий с вузами страны

Собянин заявил о росте объема операций по установке постоянных нейростимуляторов

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: ночные маршруты охватывают почти 100 районов Москвы


В США произошла авария — грузовая фура с ульями с пчелами перевернулась

Подтверждена совместимость платформы SpaceVM и ОС «ОСнова»: шаг к единой экосистеме отечественных ИТ-решений

Сезон наблюдения серебристых облаков начался в столичном регионе

Лучшие приложения для того, чтоб отслеживать экологическую обстановку


Депутат предложил сделать парковку в Москве бесплатной по субботам в период лета

ДТП произошло на внешней стороне 103-го километра МКАД с участием машины и мотоцикла

Квартира в Москве в рассрочку: как это работает и почему это стало так популярно

Восьмерых врачей во Владивостоке обвинили в торговле детьми


Жаркое, дождливое и опасное: какое лето ждет россиян

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Один человек погиб, четверо пострадали в ДТП в Архангельской области

Арктика с женским лицом: Архангельск готовится к масштабному форуму лидеров и идей


«Поэма» в сердце города: новый уровень жизни в центре Симферополя

Клубный дом Моне - жилой комплекс, вдохновленный искусством

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».


"Прогноз остаётся осторожным": свежие данные о состоянии здоровья Тиграна Кеосаяна на 31.05.2025

В Европе назвали Россию чистой, красивой и безопасной

Тюменская область возглавила антирейтинг по перерегистрациям легковых авто

Трамп заявил о намерении ознакомиться с антироссийским законопроектом Грэма












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Ролан Гаррос

Азаренко проиграла в 1/32 финала открытого чемпионата Франции по теннису






ДТП произошло на внешней стороне 103-го километра МКАД с участием машины и мотоцикла

"Авито" запустил онлайн-бронирование такси в Москве и Санкт-Петербурге

В Приморье начался суд над врачами, продавшими за границу 13 новорожденных

В Москве частично перекрыли МКАД из-за крупного ДТП