Добавить новость
ru24.net
News in English
Август
2024

Why the Fed will cut rates in September and then stop for the year, chief economist says

0
Federal Reserve Bank Chair Jerome Powell announces that interest rates will remain unchanged during a news conference at the Federal Reserves's William McChesney Martin building on June 12, 2024 in Washington, DC. Following the two-day Federal Open Markets Committee meeting Powell said the Fed has decided to keep their current rate range of 5.25-5.50 percent and signaled that it believes long-run rates will stay higher than previously indicated.
  • The Fed will cut rates once in September, then stop for the year, Apollo chief economist Torsten Slok said.
  • He argued that the US economy is strong enough to only need one cut.
  • Slok cited recent jobless claims and retail data.

Investors may need to prepare for disappointment if they expect a sharp interest-rate pivot this year, Apollo's Torsten Slok said.

In an interview with Bloomberg TV, the chief economist dismissed the likelihood of multiple interest rate cuts this year. In his view, the economy is strong enough to only need one cut in September before the Federal Reserve pauses through the end of 2024. Rate cuts are done to stimulate the economy, and he thinks the US is in a position where just one will be necessary to achieve this.

Slok said recent jobless claims and retail data back this notion, as both prints signal that "everything is just fine."

Encouraging indicators include restaurant and hotel bookings, weekly company default data, and releases from retailers such as Target, Walmart, and TJ Maxx, he said.

Earnings strength and improved guidance among the latter have been especially uplifting for Wall Street, showcasing robust consumer demand. In July, retail sales notched the biggest jump in over a year, with sales climbing 1% compared to 0.3% forecasts.

"This whole narrative that we are slowing down is just not evident in the data," Slok said.

Nonetheless, investors expect several interest rate cuts ahead. According to the CME FedWatch Tool, there's a 67.5% chance rates will be slashed by 25 basis points next month before easing further this year.

This conviction rose from worries that rate policy has become too restrictive, given July's stronger-than-expected unemployment data.

Though the report briefly rocked markets and caused recession fears to spike, jobless claims later reverted to a five-week low by mid-August.

Meanwhile, Wednesday's revised non-farm payroll data from April 2023 through March 2024 has come in better than anticipated, with only 818,00 not created — not the one million downward revision estimated.

"The Fed last hike rates in July of 2023 and still now twelve, thirteen months later, we're still waiting for the data to slow down, and it's not happening in any meaningful way," Slok said.

Although he has long held the view that no interest rate cuts are coming this year, Slok now conceded that the Federal Reserve will implement the 25-basis point reduction next month.

But after that, the central bank will continue to follow its "wait and see approach," he said.

"I do understand that markets, quote, unquote, want the economy to slow down, and we are so hooked on the narrative from the Fed that interest rates need to normalize," he said. "But we have plenty of time for normalizing interest rates."

Market veteran Ed Yardeni also shares this perspective, expecting next month's jobs report to be much stronger than July's.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве

Подкаст "Женское дело. Лаборатория успеха". В гостях - Марина Шершнева, налоговый консультант и эксперт по финансам

Оздоровительное путешествие c Angsana Velavaru

Лидер российского рынка медицинского оборудования признан лучшим предпринимателем года


EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star


Женский портрет

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

До середины июня ограничивается движение на развязке на трассе Ростов-на-Дону – Азов

Совместный прием граждан в преддверии Международного дня защиты детей


Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Metal Force 3.51.0

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store



Станислав Кондрашов о вызовах и возможностях цифровой власти технологических олигархов

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка




В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года

РИА «Новости»: на проспекте Вернадского устраняют последствия атаки дронов


В ГБКЗ им. Сайдашева состоялось закрытие XXXVI сезона оркестра La Primavera

В Улан-Удэ на территории аэродрома поселились журавли-красавки

В Подмосковье решили выделить субсидии НПО на развитие гражданского общества

"Она вернется в Россию": в Сети высмеяли Каллас за заявления о Черном море


Елена Рыбакина — триумфатор турнира WTA 500 во Франции

Справится ли Калинская с соперницей? Калинская — Боузкова: прогноз и ставка

Касаткина о выступлении за сборную Австралии: «Это вопрос, который Tennis Australia должна решать с ITF – это уже совсем другой разговор, и я не буду в нем участвовать»

Елена Рыбакина вышла в третий круг Открытого чемпионата Франции — 2025


Дешевле в 2 раза: пожилых людей, доживших до 70 лет, ждёт приятный сюрприз с 1 июня

В Подмосковье решили выделить субсидии НПО на развитие гражданского общества

В ГБКЗ им. Сайдашева состоялось закрытие XXXVI сезона оркестра La Primavera

"Орешник" будет размещен в Белоруссии до конца 2025 года


Музыкальные новости

В Волгограде с лучшими хитами выступит легендарный Вячеслав Бутусов. Угадайте, сколько стоят билеты на первые ряды

В России пройдут показы балета «Спящая красавица» в память о Григоровиче

Концерт в честь 80-летия Победы пройдет в Хамовниках

Певица из Оренбурга Анастасия Медная открыла выпуск шоу «Поле чудес»



Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


В Туапсе росгвардейцы задержали мужчину по подозрению в попытке хищения бензина с АЗС

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Из-за аварии перекрыто движение по трассе М-4 Дон в Тульской области в сторону Москвы

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей


Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

В Кремле стартовали переговоры Путина и лидера Йемена

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка





Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте

Большинство россиян выбирают врача по рекомендациям знакомых

ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова

«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»




Собянин: над Москвой и Подмосковьем отразили атаку трёх беспилотников

Сергей Собянин принял участие в юбилейном параде кадет

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов


На рынке появилось технологичное агентство мобильного маркетинга mApps

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры


Самолет Москва — Анталья экстренно сел в аэропорту Самары

В Улан-Удэ на территории аэродрома поселились журавли-красавки

Фонд «ЦИНИС» оказывает грантовую поддержку в сфере создания дирижаблей нового типа

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


Жара накроет регионы России

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии


Село Субботник частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 29 мая 2025

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»


В ГБКЗ им. Сайдашева состоялось закрытие XXXVI сезона оркестра La Primavera

"Орешник" будет размещен в Белоруссии до конца 2025 года

На западе Москвы приступили к устранению последствий атаки БПЛА

"Она вернется в Россию": в Сети высмеяли Каллас за заявления о Черном море












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Гаэль Монфис

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"






"Она вернется в Россию": в Сети высмеяли Каллас за заявления о Черном море

"Орешник" будет размещен в Белоруссии до конца 2025 года

В ГБКЗ им. Сайдашева состоялось закрытие XXXVI сезона оркестра La Primavera

Волонтеров пригласили на голосование за объекты благоустройства в Подмосковье