Добавить новость
ru24.net
News in English
Август
2024

Why the Fed will cut rates in September and then stop for the year, chief economist says

0
Federal Reserve Bank Chair Jerome Powell announces that interest rates will remain unchanged during a news conference at the Federal Reserves's William McChesney Martin building on June 12, 2024 in Washington, DC. Following the two-day Federal Open Markets Committee meeting Powell said the Fed has decided to keep their current rate range of 5.25-5.50 percent and signaled that it believes long-run rates will stay higher than previously indicated.
  • The Fed will cut rates once in September, then stop for the year, Apollo chief economist Torsten Slok said.
  • He argued that the US economy is strong enough to only need one cut.
  • Slok cited recent jobless claims and retail data.

Investors may need to prepare for disappointment if they expect a sharp interest-rate pivot this year, Apollo's Torsten Slok said.

In an interview with Bloomberg TV, the chief economist dismissed the likelihood of multiple interest rate cuts this year. In his view, the economy is strong enough to only need one cut in September before the Federal Reserve pauses through the end of 2024. Rate cuts are done to stimulate the economy, and he thinks the US is in a position where just one will be necessary to achieve this.

Slok said recent jobless claims and retail data back this notion, as both prints signal that "everything is just fine."

Encouraging indicators include restaurant and hotel bookings, weekly company default data, and releases from retailers such as Target, Walmart, and TJ Maxx, he said.

Earnings strength and improved guidance among the latter have been especially uplifting for Wall Street, showcasing robust consumer demand. In July, retail sales notched the biggest jump in over a year, with sales climbing 1% compared to 0.3% forecasts.

"This whole narrative that we are slowing down is just not evident in the data," Slok said.

Nonetheless, investors expect several interest rate cuts ahead. According to the CME FedWatch Tool, there's a 67.5% chance rates will be slashed by 25 basis points next month before easing further this year.

This conviction rose from worries that rate policy has become too restrictive, given July's stronger-than-expected unemployment data.

Though the report briefly rocked markets and caused recession fears to spike, jobless claims later reverted to a five-week low by mid-August.

Meanwhile, Wednesday's revised non-farm payroll data from April 2023 through March 2024 has come in better than anticipated, with only 818,00 not created — not the one million downward revision estimated.

"The Fed last hike rates in July of 2023 and still now twelve, thirteen months later, we're still waiting for the data to slow down, and it's not happening in any meaningful way," Slok said.

Although he has long held the view that no interest rate cuts are coming this year, Slok now conceded that the Federal Reserve will implement the 25-basis point reduction next month.

But after that, the central bank will continue to follow its "wait and see approach," he said.

"I do understand that markets, quote, unquote, want the economy to slow down, and we are so hooked on the narrative from the Fed that interest rates need to normalize," he said. "But we have plenty of time for normalizing interest rates."

Market veteran Ed Yardeni also shares this perspective, expecting next month's jobs report to be much stronger than July's.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Эфир на высоте 345 метров – к 322-летию Петербурга

«Чужие люди»: Миша Житов представил вайбовый трек для весенних вечеров

585*ЗОЛОТОЙ представил обвесы для обвесов

«Калейдоскоп»: Артём Кинг презентовал новый трек


Exact date in DAYS millions of Nationwide customers will find out if they’ll get £100 free cash

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star


Управляйте климатом и безопасностью своего авто с помощью смартфона

Жители новостройки в Московской области получили доступ к услугам связи от УГМК-Телеком

До середины июня ограничивается движение на развязке на трассе Ростов-на-Дону – Азов

Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике


Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах



Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике

Авиакомпания «Ямал» информирует о задержке рейсов в/из Москвы

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

На подлете к Москве за ночь силы ПВО уничтожили 33 беспилотника




Врач-ортодонт рассказала о росте объема отечественных медицинских разработок

Народный календарь. Что можно и чего нельзя есть на Евдокию Свистунью, 30 мая

Собянин подписал закон о штрафах для не прошедших экзамен на знание Москвы таксистов

Авиакомпания «Ямал» информирует о задержке рейсов в/из Москвы


Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Собянин сообщил о 25-м сбитом под Москвой беспилотнике

Депутат Никитин: заключенные получают пенсию на отдельный счет в тюрьме

Эксперт Туманов рассказал о том, как бороться со слизнями с помощью пива


«Возвращение в десятку — одна из задач» // Экс-девятая ракетка мира Вероника Кудерметова о задачах на сезон

Теннисистка Александрова вышла во второй круг Открытого чемпионата Франции

Блинкова проиграла Векич в первом круге «Ролан Гаррос»

Кудерметова на «Ролан Гаррос»: успешный старт и важная победа в Париже


Олигархи как мастера адаптации — выводы Станислава Кондрашова

Авиакомпания «Ямал» информирует о задержке рейсов в/из Москвы

Эксперт Туманов рассказал о том, как бороться со слизнями с помощью пива

"Ъ": в Москве суд изъял "Саянскхимпласт" у семьи экс-депутата Круглова


Музыкальные новости

Филипп Киркоров решил перезахоронить свою мать рядом с отцом Бедросом

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. 

Сергунина: В Пресненском районе отреставрируют памятник московского модерна

За квартирой охотятся! Кому ушло все многомилионное наследство Григоровича



В аэропортах Москвы отменены временные ограничения

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Авиакомпания «Ямал» информирует о задержке рейсов в/из Москвы


Какой сегодня праздник: 27 мая – День города Санкт-Петербурга

Больше 90 пациентов с синдромом короткой кишки потребовали лечение через суд

Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг


В Туапсе росгвардейцы задержали мужчину по подозрению в попытке хищения бензина с АЗС

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

Неожиданные гости: массовые скопления пчел зафиксированы в двух городах России


Российская экономика приближается к "мягкой посадке"

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву





В 2024 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило более 330 тысяч дополнительных выходных дней по уходу за детьми с инвалидностью

В 2025 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило больничные и декретные 2 400 индивидуальным предпринимателям

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно



Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"

Кадет Пермского президентского кадетского училища Росгвардии стал победителем регионального этапа Всероссийского чемпионата пилотирования дронов

Команда росгвардейцев победила в XIX Международном турнире по дзюдо среди полиции и армии

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба




Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Собянин: Средствами ПВО уничтожено еще два БПЛА, атаковавших Москву

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Собянин: ПВО Минобороны продолжает отражать атаки вражеских беспилотников


Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Установлено, что микропластик в почве мог появиться из-за удобрений

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова


Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

«Коммерсантъ»: суд в Москве изъял активы «Саянскхимпласта» стоимостью 92 млрд рублей

"Ъ": в Москве суд изъял "Саянскхимпласт" у семьи экс-депутата Круглова

Эксперт Туманов рассказал о том, как бороться со слизнями с помощью пива


Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

Жара накроет регионы России


Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Запущен новый поезд, соединяющий Таганрог и Симферополь


На подлете к Москве за ночь силы ПВО уничтожили 33 беспилотника

Воробьёв: силы ПВО отразили ночную атаку дронов на Московскую область

Олигархи как мастера адаптации — выводы Станислава Кондрашова

В Москву пришла летняя жара: как защититься от перегрева












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
ATP

Первая ракетка Казахстана рухнул в мировом рейтинге ATP






Посетитель Московского зоопарка попытался отравить животных

«Коммерсантъ»: суд в Москве изъял активы «Саянскхимпласта» стоимостью 92 млрд рублей

Депутат Никитин: заключенные получают пенсию на отдельный счет в тюрьме

Олигархи как мастера адаптации — выводы Станислава Кондрашова