Добавить новость
ru24.net
News in English
Август
2024

Why the Fed will cut rates in September and then stop for the year, chief economist says

0
Federal Reserve Bank Chair Jerome Powell announces that interest rates will remain unchanged during a news conference at the Federal Reserves's William McChesney Martin building on June 12, 2024 in Washington, DC. Following the two-day Federal Open Markets Committee meeting Powell said the Fed has decided to keep their current rate range of 5.25-5.50 percent and signaled that it believes long-run rates will stay higher than previously indicated.
  • The Fed will cut rates once in September, then stop for the year, Apollo chief economist Torsten Slok said.
  • He argued that the US economy is strong enough to only need one cut.
  • Slok cited recent jobless claims and retail data.

Investors may need to prepare for disappointment if they expect a sharp interest-rate pivot this year, Apollo's Torsten Slok said.

In an interview with Bloomberg TV, the chief economist dismissed the likelihood of multiple interest rate cuts this year. In his view, the economy is strong enough to only need one cut in September before the Federal Reserve pauses through the end of 2024. Rate cuts are done to stimulate the economy, and he thinks the US is in a position where just one will be necessary to achieve this.

Slok said recent jobless claims and retail data back this notion, as both prints signal that "everything is just fine."

Encouraging indicators include restaurant and hotel bookings, weekly company default data, and releases from retailers such as Target, Walmart, and TJ Maxx, he said.

Earnings strength and improved guidance among the latter have been especially uplifting for Wall Street, showcasing robust consumer demand. In July, retail sales notched the biggest jump in over a year, with sales climbing 1% compared to 0.3% forecasts.

"This whole narrative that we are slowing down is just not evident in the data," Slok said.

Nonetheless, investors expect several interest rate cuts ahead. According to the CME FedWatch Tool, there's a 67.5% chance rates will be slashed by 25 basis points next month before easing further this year.

This conviction rose from worries that rate policy has become too restrictive, given July's stronger-than-expected unemployment data.

Though the report briefly rocked markets and caused recession fears to spike, jobless claims later reverted to a five-week low by mid-August.

Meanwhile, Wednesday's revised non-farm payroll data from April 2023 through March 2024 has come in better than anticipated, with only 818,00 not created — not the one million downward revision estimated.

"The Fed last hike rates in July of 2023 and still now twelve, thirteen months later, we're still waiting for the data to slow down, and it's not happening in any meaningful way," Slok said.

Although he has long held the view that no interest rate cuts are coming this year, Slok now conceded that the Federal Reserve will implement the 25-basis point reduction next month.

But after that, the central bank will continue to follow its "wait and see approach," he said.

"I do understand that markets, quote, unquote, want the economy to slow down, and we are so hooked on the narrative from the Fed that interest rates need to normalize," he said. "But we have plenty of time for normalizing interest rates."

Market veteran Ed Yardeni also shares this perspective, expecting next month's jobs report to be much stronger than July's.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Марина Шершнева: «Что готовит бизнесу налоговая реформа 2025 года. Все, что вы должны знать»

Оздоровительное путешествие c Angsana Velavaru

Россия или заграница? Стало известно, что предпочитают российские туристы

Жена Гарика Харламова появилась на публике с округлившимся животом и подогрела разговоры о беременности


Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket


Axenix: 42% международных FMCG-компаний в России уже локализовали ИТ-ландшафты

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Снег как холст, волшебство акрила

Проект Axenix для «Юнгхайнрих» назван открытием 2025 года в сфере цифровизации по версии Digital Leaders Award


Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Metal Force 3.51.0

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить



В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка




Ученые проанализировали частоту использования ругательств в 20 странах

Источник 360: пенсионер в московском метро упал под поезд и лишился ноги

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Фонд «ЦИНИС» оказывает грантовую поддержку в сфере создания дирижаблей нового типа


Инна Щеглова оказалась в семёрке худших мэров РФ

Каждый год в Чувашии проводят «мини-чемпионат мира»: игроки-студенты со всего света, трэш-ток на арабском и дружба народов – Страна, где любят футбол

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

У библиотек в России начался ренессанс


Касаткина о выступлении за сборную Австралии: «Это вопрос, который Tennis Australia должна решать с ITF – это уже совсем другой разговор, и я не буду в нем участвовать»

Кудерметова на «Ролан Гаррос»: успешный старт и важная победа в Париже

Елена Рыбакина сделала признание о работе со скандальным тренером

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"


Инна Щеглова оказалась в семёрке худших мэров РФ

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Дешевле в 2 раза: пожилых людей, доживших до 70 лет, ждёт приятный сюрприз с 1 июня

Каждый год в Чувашии проводят «мини-чемпионат мира»: игроки-студенты со всего света, трэш-ток на арабском и дружба народов – Страна, где любят футбол


Музыкальные новости

Концерт в честь 80-летия Победы пройдет в Хамовниках

Урну с прахом Юрия Григоровича захоронят рядом с могилой его супруги на Новодевичьем кладбище

В России пройдут показы балета «Спящая красавица» в память о Григоровиче

Певица Йоко выступила на гастрофестивале «Моя еда» в Пскове



В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Актер Глеб Калюжный ушел в армию

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто


Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве





Офтальмолог Кирилл Светлаков: может ли мигрень испортить зрение

Большинство россиян выбирают врача по рекомендациям знакомых

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку

Поздравление с Днем Рождения Анатолию Корнеевичу Орлецкому

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба




Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба


Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»


Мифы (ч. 2) об изучении языков

СЕНСАЦИЯ! ЗАЧЕМ ДЕЛОМ ГРУППЫ ДЯТЛОВА ДЕЛАЛИ ГЕГЕМОНИЮ ДОЛЛАРА США. Новости про экспедицию, перевал Дятлова! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Михаил Исаев остаётся в последней группе Национального рейтинга мэров

Каждый год в Чувашии проводят «мини-чемпионат мира»: игроки-студенты со всего света, трэш-ток на арабском и дружба народов – Страна, где любят футбол


Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Жара накроет регионы России


Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Село Субботник частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 29 мая 2025

Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Мы служим книге, чтобы книга служила людям


Новосибирское УФАС признало недобросовестными поставщиками сразу две компании

Малышевские школьники защищали проекты на Всероссийской конференции

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

У библиотек в России начался ренессанс












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Ролан Гаррос

Теннисистка Александрова вышла во второй круг Открытого чемпионата Франции






Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

Новосибирское УФАС признало недобросовестными поставщиками сразу две компании

Ярославль: дачники в отдельном автобусе и три тонны опасного масла — главные новости за 28.05.2025

Новосибирский экскурсовод рассказала, чем и кому интересен Новосибирск