Добавить новость
ru24.net
News in English
Август
2024

Family offices are making more startup bets as venture capital shakes out. Here's what founders need to know.

0
Family offices are looking for more startup investments in tough areas like climate tech and life sciences.
  • Family offices are stepping up to make more startup bets as venture capital scrambles.
  • The firms, which quietly make up a third of all startup capital, are now leaning further into VC.
  • Experts say family offices are great fits for long-term investments in areas like climate and biotech.

It's been a turbulent couple of years for venture capital. Some family offices are stepping up to pick up the slack.

Family offices, the private wealth management firms of the world's richest families, have tripled in number since 2019. And as their wealth grows, they're joining the ranks of top venture and private equity investors to make riskier bets.

Family offices are an oft-overlooked pool of investors, despite comprising a significant portion of startup investments. Nearly a third of startup capital in 2022 came from family offices, according to a 2023 PwC report.

The offices are often deeply private enterprises, quietly making their bets while staying out of the headlines.

But as venture funding has fallen — and generational wealth continues to grow — family offices are seeing more opportunities to write checks. A Goldman Sachs report found that 41% of its family offices surveyed last year said they planned to increase the proportion of capital they invest into private equity, including venture capital, in 2024.

That strategy can involve family offices investing in venture funds as limited partners or directly investing in startups. This year, hot startups like Perplexity AI and Midi Health have grabbed direct investments from top family offices Bezos Expeditions and Laurene Powell Jobs' Emerson Collective, respectively.

And with newer generations stepping up to make deals, family office bets are leaning into emerging problems across healthcare and biotech, climate and sustainability, and education.

"VCs are looking for a 10-year exit, while family offices are like, how is this investment going to affect my grandkids and my great-grandkids?" said Sterling Snead, a principal in the Oklahoma-based S&S Global Family Office.

Sterling Snead, a principal in the S&S Global Family Office.

The upside of family money

While VC funds are typically expected to deliver returns to their limited partners within a decade, family offices can play the long game.

That's a big advantage in this market, where pressure from LPs has forced some VCs to scramble for startup exits and led many firms to downsize.

"Family offices are well-positioned to invest in themes and strategies that might take longer to play out because they can be more patient with capital," said Sara Naison-Tarajano, global head of Goldman Sachs' private wealth management capital markets business and of the firm's Apex business for family offices.

"There's no question in my mind that that's the biggest advantage to investing with a family office — the fact that they don't have redemptions, they don't have outside investors, and so they can be patient partners."

Sumit Nagpal, founder and CEO of healthcare startup Cherish Health, told Business Insider in March that he hadn't taken any venture capital funding for Cherish, instead raising $26 million from a mix of family offices, angel investors, and other companies. He said that strategy has allowed him to maintain control of the company and to find backers that weren't swayed by hype cycles or the search for short-term returns.

Industries where startups might need more time to deliver returns, like life sciences and climate tech, could be well-suited for family office investments, Snead said.

He and Naison-Tarajano both highlighted longevity, which has exploded in popularity among tech titans, as a growing area of interest for family offices.

"It's a specific focus for our family office clients, whether it's therapeutics or detection of disease, medical device companies, or fertility advancements," Naison-Tarajano said. "Unlocking and figuring out where the innovation in longevity is going to be, I think family offices are well-positioned to invest in these themes and strategies."

Sara Naison-Tarajano, Goldman Sachs' global head of private wealth management capital markets and the firm's Apex family office business.

Holding hands with VC

While many family offices are building more sophisticated investing teams in-house to invest directly into startups, Naison-Tarajano said, plenty are also putting more cash into venture funds.

Oliver Swig, cofounder and managing director of SOJA Ventures, which draws its capital from the Swig family's billions in real estate, said VCs excel at sourcing deals across industries and leveraging their funds to get into those deals. Family offices may not always have the opportunities or bandwidth to do the same.

Co-investments between family offices and venture firms are on the rise, too. These structures typically allow family offices that are limited partners in a venture fund to put additional capital towards startups in the VC firm's portfolio they want to double down on.

"We're getting exposure to the greater portfolio, but we can also put more eggs in the baskets that we believe are winners," Swig said.

Oliver Swig, cofounder and managing director of SOJA Ventures.

Smaller checks, big personalities

The most obvious downside of family office bets is that their direct investment checks tend to be smaller than what venture funds can write. But there are other dynamics founders should consider when looking at working with a family office for the first time.

For one, family offices should invest in what they know — otherwise, they risk getting stuck in an investment that's not suited to their strengths, said Adam Fine, the cofounder, general partner, and CEO of Windham Capital Partners.

"Sometimes, for one reason or another, a family office will get stuck in a company that is probably a bit foreign to them, and probably wasn't the best fit given their knowledge and experience," he said.

Adam Fine, cofounder, general partner, and CEO of Windham Capital Partners.

Family offices might keep their organizational structure private or otherwise implicit, so it can be difficult for founders to understand who's in charge. Naison-Tarajano said she's heard numerous stories of founders spending months engaging with a family office without knowing who the real decision-maker is.

"You can spend a lot of time on something that may not go anywhere if you're not talking to the right person," she said.

And while family office drama may not look like 'Succession,' plenty of families still have big personalities and interpersonal dynamics that can complicate the business, Swig said.

"I'd like to think that we are not echoing the current battles of the Murdochs, but there are inner politics that are always exciting and complicated," he said. "I think that's something that most businesses will face regardless of family members being involved, but obviously, with family members, it presents a personal landscape that couples with usual business stresses."

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Рэпер Machine Gun Kelly сообщил о заболевании у дочери от Меган Фокс

Индивидуальные мастер-классы в «Тропикана Парк»

Ферментация во благо здоровья

Тravel-эксперт Тариел Гажиенко: советы новичкам, как правильно подготовиться к путешествию


This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency

Exact date in DAYS millions of Nationwide customers will find out if they’ll get £100 free cash

Anupamaa actress Rupali Ganguly’s day isn’t complete without a call to her son Rudransh from set

One of the country’s largest supermarket chains recalls baby food sold in 8 states because of elevated levels of lead, health officials say


Киберэксперт GSOC Жданухин: хакеры используют доверие к Zenmap и WinMTR

Тravel-эксперт Тариел Гажиенко: советы новичкам, как правильно подготовиться к путешествию

Красный вечер с рвбаком без лодки :)

Воруют, продают наркотики. Цыгане захватили оставленные под снос дома и мешают жить соседям


Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Все изменения в Destiny Rising перед началом ЗБТ: общий уровень героев, гача-крутки и модификации

Most players 'know next to nothing about how games are made': New Blood devs sound off on gamedev misconceptions

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах



Основные ошибки при монтаже систем отопления и почему лучше обратиться к специалистам

Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. 

Страсти по балету. Спектакль «Я, Майя» в театре «У Никитских ворот»




Эксперт Туманов рассказал о том, как бороться со слизнями с помощью пива

Какой сегодня праздник: 27 мая – День города Санкт-Петербурга

Уголовное дело возбудили после нападения с ножом на подростков в Байкальске

Народный календарь. Что можно и чего нельзя есть на Евдокию Свистунью, 30 мая


Собянин рассказал о предстоящем открытии иммерсивного музея

Миронов выступил с инициативой создания частных военных компаний для морской сферы

Госдума в июне может принять законопроект о возвращении иностранных брендов

Стало известно о первых днях актера Калюжного в армии


Справится ли Калинская с соперницей? Калинская — Боузкова: прогноз и ставка

Теннисистка Александрова вышла во второй круг Открытого чемпионата Франции

Рафаэль Надаль подвел итоги своей карьеры на церемонии «Ролан Гаррос»

«Возвращение в десятку — одна из задач» // Экс-девятая ракетка мира Вероника Кудерметова о задачах на сезон


Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике

Собянин: Еще два беспилотника сбиты системой ПВО Минобороны на подлете к Москве

Самыми популярными крымскими брендами являются алкогольные напитки

Собянин сообщил, что сбиты два летевших к Москве беспилотника


Музыкальные новости

Концерт в честь 80-летия Победы пройдет в Хамовниках

Шнуров и Розенбаум поздравили футбольный клуб «Зенит» со 100‑летним юбилеем

Стало известно, кто получит многомиллионное наследство Григоровича

«Я считал, что Анжелика в трусах, но она утверждала, что это шортики. И нас выгнали с собственной свадьбы!»: Леонид Агутин рассказал в «Шоу Воли» о своей провальной свадьбе с Анжеликой Варум



Основные ошибки при монтаже систем отопления и почему лучше обратиться к специалистам

«Лосиному острову» добавляют точности // Минприроды обозначит границы охранной зоны нацпарка в Подмосковье

Страсти по балету. Спектакль «Я, Майя» в театре «У Никитских ворот»

Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике


Почему MiLi MiTag Duo — лучший Bluetooth-трекер: сравнение с Tile, Chipolo, Pebblebee и Apple AirTag

«Лосиному острову» добавляют точности // Минприроды обозначит границы охранной зоны нацпарка в Подмосковье

Ангарская рассказала о заработках в Comedy Woman

ФАС выявила картель при благоустройстве в Подмосковье в рамках нацпроекта


Собянин подписал закон о штрафах для не прошедших экзамен на знание Москвы таксистов

Княжевская: Автосервис, мойка и минимаркет появятся в составе АЗС в районе Вороново

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг


Российская экономика приближается к "мягкой посадке"

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве

Лидер Йемена аль-Алими проведет в Москве переговоры с Путиным

Трамп принял неожиданное решение после разговора с Путиным





«Швабе» представил уникальную камеру для хранения донорской крови

Для участников «Московского долголетия» разработали курс по блогингу

Ферментация во благо здоровья

Генеральный директор «Евроонко» Александр Свиридов выступил на Форуме частных медицинских организаций



Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы

Жена Овечкина поделилась фото и видео со дня рождения сына в Москве

В Псковской области две семьи погибших участников СВО получили автомобили в рамках программы «Мы помним» (ФОТО)

Анчелотти намерен привести сборную Бразилии к шестым победам на чемпионате мира




Собянин: иммерсивный музей на Красной площади расскажет о событиях ВОВ

С 21 по 24 июня на Красной площади будет работать иммерсивный музей — Собянин

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Собянин: Сервисами mos.ru воспользовались уже более 5 млрд раз


Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова

Синоптик Ильин назвал жару в Москве комфортной для выращивания огурцов

Установлено, что микропластик в почве мог появиться из-за удобрений

Синоптик Леус предупредил москвичей об аномально жаркой погоде до конца мая


Собянин: Еще два беспилотника сбиты системой ПВО Минобороны на подлете к Москве

Депутат Никитин: заключенные получают пенсию на отдельный счет в тюрьме

Собянин сообщил, что сбиты два летевших к Москве беспилотника

Самыми популярными крымскими брендами являются алкогольные напитки


Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Международный фестиваль блюза стартовал в Архангельске


Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

На продажу выставили легендарный броневик Комбат Т98 2011 года: очень дорого

Запущен новый поезд, соединяющий Таганрог и Симферополь


«Она — графиня, она — княгиня». Наталья Вилькина не справилась с забвением

Sakhalife: Должник и экс-директор банкрот-предприятий будет руководить финансами Якутии?

Международный уголовный суд подготовил ордера на арест израильских министров, сообщают СМИ

Врач-ортодонт рассказала о росте объема отечественных медицинских разработок












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Наоми Осака

Бадоса обыграла Наоми Осаку и вышла во второй круг «Ролан Гаррос»






"Ъ": в Москве суд изъял "Саянскхимпласт" у семьи экс-депутата Круглова

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года

Депутат Никитин: заключенные получают пенсию на отдельный счет в тюрьме

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто