Добавить новость
ru24.net
News in English
Август
2024

Family offices are making more startup bets as venture capital shakes out. Here's what founders need to know.

0
Family offices are looking for more startup investments in tough areas like climate tech and life sciences.
  • Family offices are stepping up to make more startup bets as venture capital scrambles.
  • The firms, which quietly make up a third of all startup capital, are now leaning further into VC.
  • Experts say family offices are great fits for long-term investments in areas like climate and biotech.

It's been a turbulent couple of years for venture capital. Some family offices are stepping up to pick up the slack.

Family offices, the private wealth management firms of the world's richest families, have tripled in number since 2019. And as their wealth grows, they're joining the ranks of top venture and private equity investors to make riskier bets.

Family offices are an oft-overlooked pool of investors, despite comprising a significant portion of startup investments. Nearly a third of startup capital in 2022 came from family offices, according to a 2023 PwC report.

The offices are often deeply private enterprises, quietly making their bets while staying out of the headlines.

But as venture funding has fallen — and generational wealth continues to grow — family offices are seeing more opportunities to write checks. A Goldman Sachs report found that 41% of its family offices surveyed last year said they planned to increase the proportion of capital they invest into private equity, including venture capital, in 2024.

That strategy can involve family offices investing in venture funds as limited partners or directly investing in startups. This year, hot startups like Perplexity AI and Midi Health have grabbed direct investments from top family offices Bezos Expeditions and Laurene Powell Jobs' Emerson Collective, respectively.

And with newer generations stepping up to make deals, family office bets are leaning into emerging problems across healthcare and biotech, climate and sustainability, and education.

"VCs are looking for a 10-year exit, while family offices are like, how is this investment going to affect my grandkids and my great-grandkids?" said Sterling Snead, a principal in the Oklahoma-based S&S Global Family Office.

Sterling Snead, a principal in the S&S Global Family Office.

The upside of family money

While VC funds are typically expected to deliver returns to their limited partners within a decade, family offices can play the long game.

That's a big advantage in this market, where pressure from LPs has forced some VCs to scramble for startup exits and led many firms to downsize.

"Family offices are well-positioned to invest in themes and strategies that might take longer to play out because they can be more patient with capital," said Sara Naison-Tarajano, global head of Goldman Sachs' private wealth management capital markets business and of the firm's Apex business for family offices.

"There's no question in my mind that that's the biggest advantage to investing with a family office — the fact that they don't have redemptions, they don't have outside investors, and so they can be patient partners."

Sumit Nagpal, founder and CEO of healthcare startup Cherish Health, told Business Insider in March that he hadn't taken any venture capital funding for Cherish, instead raising $26 million from a mix of family offices, angel investors, and other companies. He said that strategy has allowed him to maintain control of the company and to find backers that weren't swayed by hype cycles or the search for short-term returns.

Industries where startups might need more time to deliver returns, like life sciences and climate tech, could be well-suited for family office investments, Snead said.

He and Naison-Tarajano both highlighted longevity, which has exploded in popularity among tech titans, as a growing area of interest for family offices.

"It's a specific focus for our family office clients, whether it's therapeutics or detection of disease, medical device companies, or fertility advancements," Naison-Tarajano said. "Unlocking and figuring out where the innovation in longevity is going to be, I think family offices are well-positioned to invest in these themes and strategies."

Sara Naison-Tarajano, Goldman Sachs' global head of private wealth management capital markets and the firm's Apex family office business.

Holding hands with VC

While many family offices are building more sophisticated investing teams in-house to invest directly into startups, Naison-Tarajano said, plenty are also putting more cash into venture funds.

Oliver Swig, cofounder and managing director of SOJA Ventures, which draws its capital from the Swig family's billions in real estate, said VCs excel at sourcing deals across industries and leveraging their funds to get into those deals. Family offices may not always have the opportunities or bandwidth to do the same.

Co-investments between family offices and venture firms are on the rise, too. These structures typically allow family offices that are limited partners in a venture fund to put additional capital towards startups in the VC firm's portfolio they want to double down on.

"We're getting exposure to the greater portfolio, but we can also put more eggs in the baskets that we believe are winners," Swig said.

Oliver Swig, cofounder and managing director of SOJA Ventures.

Smaller checks, big personalities

The most obvious downside of family office bets is that their direct investment checks tend to be smaller than what venture funds can write. But there are other dynamics founders should consider when looking at working with a family office for the first time.

For one, family offices should invest in what they know — otherwise, they risk getting stuck in an investment that's not suited to their strengths, said Adam Fine, the cofounder, general partner, and CEO of Windham Capital Partners.

"Sometimes, for one reason or another, a family office will get stuck in a company that is probably a bit foreign to them, and probably wasn't the best fit given their knowledge and experience," he said.

Adam Fine, cofounder, general partner, and CEO of Windham Capital Partners.

Family offices might keep their organizational structure private or otherwise implicit, so it can be difficult for founders to understand who's in charge. Naison-Tarajano said she's heard numerous stories of founders spending months engaging with a family office without knowing who the real decision-maker is.

"You can spend a lot of time on something that may not go anywhere if you're not talking to the right person," she said.

And while family office drama may not look like 'Succession,' plenty of families still have big personalities and interpersonal dynamics that can complicate the business, Swig said.

"I'd like to think that we are not echoing the current battles of the Murdochs, but there are inner politics that are always exciting and complicated," he said. "I think that's something that most businesses will face regardless of family members being involved, but obviously, with family members, it presents a personal landscape that couples with usual business stresses."

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




ГК «ДИАКОН» собрала во Владикавказе 80 специалистов по лабораторной диагностике

«Чужие люди»: Миша Житов представил вайбовый трек для весенних вечеров

Лидер российского рынка медицинского оборудования признан лучшим предпринимателем года

На памятнике локомотиву ЧС2-010 в Барабинске зажглись ходовые огни


EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050


Бегуны Нацпроектстроя снова в деле

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Пожар на "Экополисе": администрация предприятия убеждала всех в обратном

Жители новостройки в Московской области получили доступ к услугам связи от УГМК-Телеком


Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Metal Force 3.51.0



В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта




Ученые проанализировали частоту использования ругательств в 20 странах

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

РИА «Новости»: на проспекте Вернадского устраняют последствия атаки дронов

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года


AP: Илон Маск покинет пост главы DOGE в администрации США

Из массового отравления сотни туристов снимают с теплохода в Угличе

Нижегородский музей-заповедник подписал соглашение о сотрудничестве с музеями из Ростовской и Владимирской областей

Неизвестный напал на игумена Евмения во время презентации книги в Москве


Арина Соболенко выходит во второй круг Открытого чемпионата Франции

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы

Елена Рыбакина вышла в третий круг Открытого чемпионата Франции — 2025

Касаткина о выступлении за сборную Австралии: «Это вопрос, который Tennis Australia должна решать с ITF – это уже совсем другой разговор, и я не буду в нем участвовать»


Пожар на строительном рынке в подмосковном Солнечногорске потушен

В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей

Марко Рубио призвал Сергея Лаврова к конструктивному диалогу с Киевом - Госдеп

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика


Музыкальные новости

Концерт МакSим, цирковые представления и катание на лошадях: как в Екатеринбурге отметят День защиты детей

В Тверской области пройдет благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Хабенский, Башмет и «Солисты Москвы» открыли пятый фестиваль Юрия Башмета в Красноярске

Шнуров и Розенбаум поздравили футбольный клуб «Зенит» со 100‑летним юбилеем



Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика


Бизнес-центры на взлете // Почему растут ставки аренды офисов в Москве

Актер Глеб Калюжный ушел в армию

«Небесная команда». Кубок Гагарина «Локомотив» посвятил погибшим спортсменам

Собянин рассказал о поддержке малого и среднего бизнеса


IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто


Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву





Офтальмолог Кирилл Светлаков: может ли мигрень испортить зрение

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте

Большинство россиян выбирают врача по рекомендациям знакомых

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку

Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова




Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг


Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

На рынке появилось технологичное агентство мобильного маркетинга mApps

Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»


Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

Новосибирское УФАС признало недобросовестными поставщиками сразу две компании

Марко Рубио призвал Сергея Лаврова к конструктивному диалогу с Киевом - Госдеп

Роскосмос и МГТУ имени Баумана договорились о создании сотни малых спутников


Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Жара накроет регионы России

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра


Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Село Субботник частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 29 мая 2025


На западе Москвы приступили к устранению последствий атаки БПЛА

Новосибирский экскурсовод рассказала, чем и кому интересен Новосибирск

В ГБКЗ им. Сайдашева состоялось закрытие XXXVI сезона оркестра La Primavera

Юных жителей столицы пригласили на бесплатные мероприятия в парке у Музея Победы












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Янник Синнер

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы






Таинственного «чужого» выловили в Охотском море: опубликованы пугающие фото

Инна Щеглова оказалась в семёрке худших мэров РФ

Малышевские школьники защищали проекты на Всероссийской конференции

Как АГЛАНТ решает задачи трубопроводных проектов