Добавить новость
ru24.net
News in English
Август
2024

AI will be a lot less profitable than previous tech waves

0
A human dances in booth at a generative AI art exhibition
  • Big tech is spending $1 trillion on generative AI.
  • Generative AI won't scale as well as old-school software businesses.
  • RBC analysts see GenAI leaving software profit margins 'structurally' lower.

Amazon, Microsoft, and Google spent more than $48 billion in the second quarter, mostly on data centers, according to Synergy Research Group.

Big tech companies are forecast to spend an eye-watering $1 trillion on this stuff. A lot of the capex is fueled by expectations that generative AI will be the next big tech thing after cloud computing.

The natural question that follows is this: What will the returns be on these massive AI investments?

Analysts at RBC Capital Markets came up with an early answer this week, and it's not great.

"Long-term software gross margins will structurally be lower as a result of GenAI," they wrote in a research note.

When software went from "on-premise," where companies ran it on their own computers, to the cloud, where it runs on remote rented machines, gross profit margins fell from 90% to 75%, according to RBC.

The shift from cloud computing to generative AI will bring software margins down further, to roughly 60%, the analysts estimated.

Gross margin is a simple measure of profitability that takes revenue and subtracts the cost of goods sold.

In the software business, gross profit margins have traditionally been in the 90% range. That sounds like a lot, but this is why this sector is so attractive to investors, and why software companies have such high valuations.

It costs a lot upfront to develop new software. But once it's created, the cost of making new versions and distributing those to customers is almost zero. So every time you sell more software, your profits get bigger and bigger.

When tech investors bang on constantly about "scale," this is what they mean. The software business traditionally has massive scale: More sales = way more profit.

Software scale in the GenAI era

Why might the software business be less profitable in the coming AI era?

"It may be difficult to drive so much efficiency on the P&L with GenAI," the RBC analysts wrote, referring to companies' profit and loss statements.

Generative AI is expensive to develop, but also to run.

There's AI model training. That involves buying incredibly expensive GPUs from Nvidia. Then putting those AI chips into servers that need special cooling and networking inside huge data centers. These facilities use massive amounts of electricity, which also costs a lot and requires pricy upgrades.

This doesn't even include the cost of the data needed for AI model training. Big tech companies and startups are trying to avoid paying for most of this. But collecting and cleaning this data is still expensive.

Once the AI models have been trained, they have to be run. This is the inference step, where the models are shown new data or requests and they infer useful things from the information. This step requires pricey chips, too, and is more of an on-going expense.

This is not like the old on-premise software business, where each new sale was almost 100% profit. Every time an AI customer uses a GenAI service, there are a host of costs borne by the provider.

For example, ChatGPT costs OpenAI $700,000 a day to operate, industry analyst Dylan Patel estimated last year.

Revenue upside

The RBC analysts weren't all gloom and doom, though.

They expect GenAI to be so revolutionary that customers spend a lot more on new AI-powered software. That should increase software revenue by 2x or even 3x current levels, they estimated.

With the software market so much bigger, there may also be more "profit dollars" available, even if profit margins are lower, the analysts also explained.

Profit dollars are what executives and analysts fall back on when profit margins are slipping. It's a measure of the absolute profit a company generates.

For example, if a company has $100 million in revenue and 10% profit margins, that's $10 million in absolute dollar profit.

If this theoretical company sees revenue jump to $300 million, but the margin slips to 8%, that's still $24 million in income — more profit than before.

"While we expect GenAI to pressure margins, we believe long-term gross profit dollars… will be higher in a post-GenAI world," the RBC analysts concluded.

The big assumption here is that GenAI stokes huge revenue increases. I hope RBC Capital Markets is right, otherwise these huge AI investments may produce "pretty woeful" economics.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Подкаст "Женское дело. Лаборатория успеха". В гостях - Марина Шершнева, налоговый консультант и эксперт по финансам

Россия или заграница? Стало известно, что предпочитают российские туристы

«Чужие люди»: Миша Житов представил вайбовый трек для весенних вечеров

От метро «Купчино» до поселка Шушары в 2025 году поедут новые трамваи «Невский»


EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency


«Битцевский маньяк» захотел в колонию поближе к Москве, но получил отказ

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Balkan Pharma Детройт

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Metal Force 3.51.0

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах



IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

В Тверской области пройдет благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»




На подлете к Москве за ночь силы ПВО уничтожили 33 беспилотника

Замминистра обороны Цивилева совершила рабочую поездку в войска ЛВО

Ученые проанализировали частоту использования ругательств в 20 странах

Новосибирский экскурсовод рассказала, чем и кому интересен Новосибирск


Снятие денег через банкомат начнут проверять банки с 1 июня

Новосибирское УФАС признало недобросовестными поставщиками сразу две компании

29 мая в истории Асбеста

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион


Елена Рыбакина сделала признание о работе со скандальным тренером

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы

Арина Соболенко выходит во второй круг Открытого чемпионата Франции

Теннисистка Александрова вышла во второй круг Открытого чемпионата Франции


«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

Дешевле в 2 раза: пожилых людей, доживших до 70 лет, ждёт приятный сюрприз с 1 июня

У библиотек в России начался ренессанс

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика


Музыкальные новости

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Музыкальный бизнес Элджея приносит убытки

Григорий Лепс регистрирует новый бренд: «дядьГРИШ» для бизнеса от А до Я

Внебрачная дочь Фредди Меркьюри прошла ДНК-тест и узнала правду



IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


«Лосиному острову» добавляют точности // Минприроды обозначит границы охранной зоны нацпарка в Подмосковье

Жена Федора Смолова рассказала о чемпионстве ФК «Краснодар» в РПЛ

Киберэксперт Полунин: уязвимость Meteobridge — следствие проблем «коробочных» решений

Собянин: ПВО Минобороны продолжает отражать атаки вражеских беспилотников


НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву





Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

В 2024 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило более 330 тысяч дополнительных выходных дней по уходу за детьми с инвалидностью

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


Кадет Пермского президентского кадетского училища Росгвардии стал победителем регионального этапа Всероссийского чемпионата пилотирования дронов

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»




Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Собянин: Средствами ПВО уничтожено еще два БПЛА, атаковавших Москву

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион


Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»


Обломки дрона рухнули во дворе жилого дома в Одинцове

"Она вернется в Россию": в Сети высмеяли Каллас за заявления о Черном море

Дешевле в 2 раза: пожилых людей, доживших до 70 лет, ждёт приятный сюрприз с 1 июня

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»


Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Жара накроет регионы России

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа


Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Село Субботник частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 29 мая 2025


Малышевские школьники защищали проекты на Всероссийской конференции

Новосибирское УФАС признало недобросовестными поставщиками сразу две компании

Дешевле в 2 раза: пожилых людей, доживших до 70 лет, ждёт приятный сюрприз с 1 июня

29 мая в истории Асбеста












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Ролан Гаррос

Кудерметова на «Ролан Гаррос»: успешный старт и важная победа в Париже






Источник 360: пенсионер в московском метро упал под поезд и лишился ноги

"Она вернется в Россию": в Сети высмеяли Каллас за заявления о Черном море

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Обломки дрона рухнули во дворе жилого дома в Одинцове