Добавить новость
ru24.net
News in English
Август
2024

Kamala Harris' $25,000 down payment assistance plan is a band-aid fix for the housing crisis, Zillow's chief economist says. 3 policies that will actually help home affordability.

0
Vice President Kamala Harris waves to supporters after her speech at the Democratic National Convention last week.
  • Kamala Harris announced a proposal to provide $25,000 in down-payment assistance to homebuyers.
  • It's not a great solution to the housing crisis, says Zillow Chief Economist Skylar Olsen.
  • She shared 3 policies that'll actually address the issue of home affordability.

As the presidential race heats up, one issue at the forefront of voters' minds is how to afford a house as homeownership becomes increasingly difficult.

Two weeks ago, the Harris-Walz campaign unveiled a slew of housing policies to combat this issue, including a proposal to provide $25,000 in down payment assistance for first-time homebuyers, with more generous aid for first-generation homeowners.

At first glance, down payment assistance might seem like a great idea, but according to Zillow Chief Economist Skylar Olsen, it's not an effective solution to the housing crisis.

Policies like these effectively act as subsidies that cause widespread spikes in housing demand as people rush to buy, according to Olsen. However, if nothing is done to address the dearth of housing supply, then jump-starting nationwide demand will simply exacerbate the housing crisis as people scramble to snatch up already-scarce homes.

"The demand side doesn't help over the long run," Olsen said. "If you want sweeping policy that's very generalizable, have it be on the supply side."

Olsen also doesn't think the first-time homebuyer criteria is the most useful way to increase housing access for those who need it the most.

"I could be a first-time buyer, but I have a great network, a bank of mom and dad, that could help me move forward. And now you've given me an extra boost," Olsen said.

Focusing on boosting first-generation homeownership could help combat that issue, which Harris' plan addresses, although the exact details have yet to be revealed.

Ultimately, Olsen believes a federal down payment assistance plan is simply a band-aid fix for structural issues in the US housing market — namely, lack of supply.

"It can end up just getting us revved up without solving the long-run problem," Olsen said.

Here's what will actually help home affordability

That's not to say that all down payment assistance plans are doomed to fail. When done right, these programs can be quite beneficial, Olsen said.

The key comes down to whether such a plan is implemented at the federal or local level. According to Olsen, local homebuying incentives that increase demand are more targeted than a blanket federal policy like the one Harris proposed, making them more effective in increasing homeowning accessibility.

For example, a state with a low population might have a lot of underused infrastructure. In this case, incentives to boost housing demand at the state level could help redistribute people to areas with excess home supply.

"If you want to solve things with the demand side of the coin for the long run, it's gonna be more about 'How do I get the people to want to go where the supply is?'" Olsen said.

But again, Olsen believes that policies increasing the housing supply are the most effective way to alleviate the current housing crisis.

Harris has actually put out proposals addressing the supply side.

The Innovation Fund for Housing Expansion aims to build more housing and lower rents and homebuying costs. The fund will provide $20 billion in funding to lower land use restrictions, modernize zoning policies, stimulate development, and encourage innovative housing solutions. This plan emphasizes building multifamily rental units and starter homes for middle-class families, with the goal of creating hundreds of thousands of units.

And the Low-Income Housing Tax Credit provides tax credits to developers who build affordable housing units, which helps low-income tenants in finding affordable and available units. This policy encourages mixed-income developments such as multifamily housing rented to tenants from a variety of income backgrounds.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Спектакль «Гофман. Песочный человек»

Ко дню медика: «трудовой подвиг – это преданность профессии»

Все фестивали воздушных шаров в России летом 2025 года: можно не только посмотреть, но даже полетать

Двухметровые змеи в море распугали туристов на популярном курорте Средиземноморья: отдыхающие теперь бояться купаться


Coinbase faces crypto backlash over sponsoring military parade in D.C.

Do you have buyer’s remorse about your new degree? It’s OK, these CEOs studied subjects that aren’t related to their industries

Patreon is raising its fees for new creators soon

Reddit will help advertisers turn ‘positive’ posts into ads


CHANGAN теперь доступен на Ozon

Вдохновляющий успех: в Усадьбе «Вязёмы» прошел уникальный показ мультфильма «Ай да Пушкин!»

SIMETRA: искусственный интеллект, сервисная модель и импортозамещение изменят рынок транспортного планирования в перспективе пяти лет

Душевное здоровье на пьедестале: Аделина Панина удостоилась звания «Лучший клинический психолог»


Oil rig horror game Still Wakes the Deep is going underwater in a surprise story expansion that arrives next week

A rumor that Nier: Automata's character designs were censored for Western audiences came from a mistranslation, creators say

Playdigious портирует лингвистическую головоломку Chants of Sennaar

Все в шоке: игры, которые взорвут ваш мозг



Сергей Собянин: Повышаем эффективность и безопасность энергосистемы

Примерная работа. Как Москва создаёт уникальные сервисы

Революция в бизнес-регистрации: GLOBAL TAX ASSISTANT, Mastercard и IFZA запускают AI-решение для предпринимателей ОАЭ

Душевное здоровье на пьедестале: Аделина Панина удостоилась звания «Лучший клинический психолог»




Эвакуация из Ирана: более 200 русских добирались в Россию полтора суток

В Московской области завершился первый этап кинофестиваля «Движение по вертикали», посвященный памяти Станислава Говорухина

Лавров и Сугионо обсудят расширение политических контактов в Москве 17 июня

Возобновление маршрута: Пхеньян и Москва снова связаны поездом


Московские промышленники представили передовые решения в области лазерной маркировки

Плюс 20%: объем контрактов на ПМЭФ-2025 может достигнуть 7,5 трлн рублей

Миллиардер Павел Гусев дал Нине Шацкой возможность не думать о деньгах

Всё решают кадры


Андреева заняла седьмое место в рейтинге WTA

WTA предупредила о грубых интернет-угрозах в адрес теннисисток

Сталкер Радукану пытался купить билеты на «Уимблдон» — служба безопасности его заблокировала

Шиманович и Козырева выиграли парный разряд турнира WTA-125 в Валенсии


Отбила мужа, разделась перед Гайдаем и стала иконой моды: 80 лет Наталье Селезнёвой

Акция «Сад памяти» пройдет в Музее Победы 22 июня

Плюс 20%: объем контрактов на ПМЭФ-2025 может достигнуть 7,5 трлн рублей

Всё решают кадры


Музыкальные новости

Элегантное платье и платок на голове: беременная возлюбленная Тимати вышла в свет

Олег Митяев выступит на фестивале Ural Music Night в Екатеринбурге

Певица Нюша выложила фото в крошечном бикини

Нюша призналась, что мало времени проводит с детьми



Примерная работа. Как Москва создаёт уникальные сервисы

Школьные футбольные команды Хакасии поборются за звание лучших в Москве

Москву ждет промозглая неделя: похолодание и дожди с 19 июня

Душевное здоровье на пьедестале: Аделина Панина удостоилась звания «Лучший клинический психолог»


Синоптик Тишковец: в Подмосковье зафиксированы аномальные осадки

Звезда уличных камер. Дочь Валерия Меладзе Арина собрала 144 штрафа за гонки по Москве

Владимир Путин выступит на ПМЭФ: участие подтвердили 140 стран

Как подготовиться к приему врача-уролога?


ООО "Грин-Тех" - Российский производитель оборудования для испытаний грунтов и асфальтобетона

«Молодежный автобус возможностей» стартовал из Москвы по регионам России

В России выросли продажи новых люксовых автомобилей

Столичные росгвардейцы помогли автоледи поменять пробитое колесо


Путин и Роуссеф проведут переговоры на ПМЭФ о стратегии Нового банка развития

«Ростех» приостановит строительство трех мусороперерабатывающих заводов

Путин проведет переговоры со сыном бригадира короля Бахрейна по поводу ситуации на Ближнем Востоке

Путин проведет переговоры о развитии глобального нефтяного рынка с генеральным секретарем ОПЕК


Прямое железнодорожное сообщение Пхеньян - Москва возобновлено с 17 июня

В Москве доминирует штамм омикрон, но у большинства тяжелых больных выявлен дельта штамм




Адвокат дала советы по действиям при отказе в медицинском обслуживании по ОМС

В столичном главке Росгвардии отметили всемирный День донора крови

Душевное здоровье на пьедестале: Аделина Панина удостоилась звания «Лучший клинический психолог»

Как подготовиться к приему врача-уролога?


"Детонировало до утра": Зеленский запаниковал после ночного удара по Киеву

«Детонировало до утра»: Зеленский назвал ночной удар по Киеву одним из самых страшных за время СВО

Оттава выделит Киеву новый пакет военной помощи

Berliner Zeitung: Сорванная на G7 встреча Зеленского и Трампа стала ударом для Киева


«Ахмат» заявил о расставании с футболистом после семи матчей в составе

Школьные футбольные команды Хакасии поборются за звание лучших в Москве

«585*ЗОЛОТОЙ» в День России преподнесла оригинальные подарки знаковым личностям в области культуры и спорта

Приятное с активным. Жителей Москвы приглашают бесплатно заниматься спортом


Лукашенко: молодежь должна понимать, что картофель растет в поле, а не в интернете

Лукашенко выдвинул идею установки памятника корове

Лукашенко заявил о проблеме, которая может довести Белоруссию до голода

«Нутром чую: кинем работать — будем воевать»: Лукашенко сделал неожиданное заявление



Сергей Собянин: Повышаем эффективность и безопасность энергосистемы

Сергей Собянин раскрыл планы по модернизации энергосистемы Москвы

Сергей Собянин рассказал о планах модернизации системы энергоснабжения Москвы

Собянин сообщил о перехвате дронов на подходе к Москве


Тульский заповедник «Куликово поле» взыскивает с фирмы из Москвы 12 млн рублей

Участница экологической премии приняла участие в выпуске спасенных тюленей

По следам природы. Топ-5 самых интересных экологических троп Москвы

Освещение всех платформ в Брянской области железнодорожники заменили на светодиодное


Отбила мужа, разделась перед Гайдаем и стала иконой моды: 80 лет Наталье Селезнёвой

Музыканты Большого симфонического оркестра прилетели из Баку в Москву

Московские промышленники представили передовые решения в области лазерной маркировки

Лето задержится на день на вершине и начнет обратный отсчет


Архангельск в объективе телекамеры. Дмитрий Морев рассказывает

Вечная теплота: интерес туристов к северным регионам вырос в полтора раза

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам человека в Ненецком автономном округе Екатерина Жданова проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа

Отделочные работы начались на станции «Народное Ополчение»


Требование капитуляции Ирана и закон о защите русского языка – главное

Партенит частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 17 июня

Какой сегодня праздник: 17 июня

Поезда из Москвы в Феодосию будут ходить чаще


Плюс 20%: объем контрактов на ПМЭФ-2025 может достигнуть 7,5 трлн рублей

Отбила мужа, разделась перед Гайдаем и стала иконой моды: 80 лет Наталье Селезнёвой

Всё решают кадры

CHANGAN теперь доступен на Ozon












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
WTA

WTA предупредила о грубых интернет-угрозах в адрес теннисисток






Плюс 20%: объем контрактов на ПМЭФ-2025 может достигнуть 7,5 трлн рублей

Жить без ипотеки привыкают россияне

Музыканты Большого симфонического оркестра прилетели из Баку в Москву

CHANGAN теперь доступен на Ozon