Добавить новость
ru24.net
News in English
Август
2024

Kamala Harris' $25,000 down payment assistance plan is a band-aid fix for the housing crisis, Zillow's chief economist says. 3 policies that will actually help home affordability.

0
Vice President Kamala Harris waves to supporters after her speech at the Democratic National Convention last week.
  • Kamala Harris announced a proposal to provide $25,000 in down-payment assistance to homebuyers.
  • It's not a great solution to the housing crisis, says Zillow Chief Economist Skylar Olsen.
  • She shared 3 policies that'll actually address the issue of home affordability.

As the presidential race heats up, one issue at the forefront of voters' minds is how to afford a house as homeownership becomes increasingly difficult.

Two weeks ago, the Harris-Walz campaign unveiled a slew of housing policies to combat this issue, including a proposal to provide $25,000 in down payment assistance for first-time homebuyers, with more generous aid for first-generation homeowners.

At first glance, down payment assistance might seem like a great idea, but according to Zillow Chief Economist Skylar Olsen, it's not an effective solution to the housing crisis.

Policies like these effectively act as subsidies that cause widespread spikes in housing demand as people rush to buy, according to Olsen. However, if nothing is done to address the dearth of housing supply, then jump-starting nationwide demand will simply exacerbate the housing crisis as people scramble to snatch up already-scarce homes.

"The demand side doesn't help over the long run," Olsen said. "If you want sweeping policy that's very generalizable, have it be on the supply side."

Olsen also doesn't think the first-time homebuyer criteria is the most useful way to increase housing access for those who need it the most.

"I could be a first-time buyer, but I have a great network, a bank of mom and dad, that could help me move forward. And now you've given me an extra boost," Olsen said.

Focusing on boosting first-generation homeownership could help combat that issue, which Harris' plan addresses, although the exact details have yet to be revealed.

Ultimately, Olsen believes a federal down payment assistance plan is simply a band-aid fix for structural issues in the US housing market — namely, lack of supply.

"It can end up just getting us revved up without solving the long-run problem," Olsen said.

Here's what will actually help home affordability

That's not to say that all down payment assistance plans are doomed to fail. When done right, these programs can be quite beneficial, Olsen said.

The key comes down to whether such a plan is implemented at the federal or local level. According to Olsen, local homebuying incentives that increase demand are more targeted than a blanket federal policy like the one Harris proposed, making them more effective in increasing homeowning accessibility.

For example, a state with a low population might have a lot of underused infrastructure. In this case, incentives to boost housing demand at the state level could help redistribute people to areas with excess home supply.

"If you want to solve things with the demand side of the coin for the long run, it's gonna be more about 'How do I get the people to want to go where the supply is?'" Olsen said.

But again, Olsen believes that policies increasing the housing supply are the most effective way to alleviate the current housing crisis.

Harris has actually put out proposals addressing the supply side.

The Innovation Fund for Housing Expansion aims to build more housing and lower rents and homebuying costs. The fund will provide $20 billion in funding to lower land use restrictions, modernize zoning policies, stimulate development, and encourage innovative housing solutions. This plan emphasizes building multifamily rental units and starter homes for middle-class families, with the goal of creating hundreds of thousands of units.

And the Low-Income Housing Tax Credit provides tax credits to developers who build affordable housing units, which helps low-income tenants in finding affordable and available units. This policy encourages mixed-income developments such as multifamily housing rented to tenants from a variety of income backgrounds.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Сеть клиник «Будь Здоров» обновила функционал мобильного приложения

JOYСТИКИ – из московского метро на всю страну!

Бесперебойная работа предприятия: комплектация оборудованием, запасными частями и расходными материалами

Открыта регистрация на благотворительный «МедЗабег»


Anupamaa actress Rupali Ganguly’s day isn’t complete without a call to her son Rudransh from set

One of the country’s largest supermarket chains recalls baby food sold in 8 states because of elevated levels of lead, health officials say

Exact date in DAYS millions of Nationwide customers will find out if they’ll get £100 free cash

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050


В Петербурге построят новый участок Горского шоссе с путепроводом

«Калейдоскоп»: Артём Кинг презентовал новый трек

Тravel-эксперт Тариел Гажиенко: советы новичкам, как правильно подготовиться к путешествию

Белые ночи на Белом море


Все изменения в Destiny Rising перед началом ЗБТ: общий уровень героев, гача-крутки и модификации

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Most players 'know next to nothing about how games are made': New Blood devs sound off on gamedev misconceptions

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах



Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. 

«73,8 млн прослушиваний»: «Ура! Музыка» подвел итоги

Киберэксперт Полунин: уязвимость Meteobridge — следствие проблем «коробочных» решений

Тravel-эксперт Тариел Гажиенко: советы новичкам, как правильно подготовиться к путешествию




Призванный в армию Калюжный сначала отправится в учебную часть

Собянин подписал закон о штрафах для не прошедших экзамен на знание Москвы таксистов

«Госуслуги Моя школа» — новое удобное приложение для школьников и родителей

Дочь певца Дениса Майданова начала активно гастролировать


Больше 90 пациентов с синдромом короткой кишки потребовали лечение через суд

Росавиация: В аэропортах Нижнего Новгорода, Саратова и Тамбова ввели ограничения

В Магадане пройдёт II Всероссийский медиафорум «Русский Север»

Захарова заявила об учете Россией военных приготовлений Норвегии у границы


Нисикори не выступит на Открытом чемпионате Франции-2025 по теннису

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы

Блинкова проиграла Векич в первом круге «Ролан Гаррос»

«Возвращение в десятку — одна из задач» // Экс-девятая ракетка мира Вероника Кудерметова о задачах на сезон


Захарова заявила об учете Россией военных приготовлений Норвегии у границы

Прошедшей ночью в Москве поставлен температурный рекорд

Петр Зоров возглавил столичное управление Росгвардии

Подмосковная «ЕР» исключит депутата Маликова из партии


Музыкальные новости

Беременная любовница Тимати опубликовала сексуальное фото топлес

За квартирой охотятся! Кому ушло все многомилионное наследство Григоровича

Певица из Оренбурга Анастасия Медная открыла выпуск шоу «Поле чудес»

«У нас Спарта»: Джиган и Самойлова рассказали о приключении своих детей



Основные ошибки при монтаже систем отопления и почему лучше обратиться к специалистам

Киберэксперт Полунин: уязвимость Meteobridge — следствие проблем «коробочных» решений

«Лосиному острову» добавляют точности // Минприроды обозначит границы охранной зоны нацпарка в Подмосковье

Юный казанец Амаль Аюпов стал победителем конкурса красоты «Мировая Модель 2025»


Сто студентов приняли участие в IT-хакатоне МТС и АФК "Система"

Собянин: Московские компании расширяют присутствие за рубежом

Киберэксперт Полунин: уязвимость Meteobridge — следствие проблем «коробочных» решений

Певица из Оренбурга Анастасия Медная открыла выпуск шоу «Поле чудес»


Княжевская: Автосервис, мойка и минимаркет появятся в составе АЗС в районе Вороново

Изделие С–76

В Москве будут штрафовать таксистов за незнание города

Московских таксистов оштрафуют за отсутствие аттестации


Трамп принял неожиданное решение после разговора с Путиным

Путин: РФ не будет стелить «Макдоналдсу» дорожку, если он захочет вернуться

Российская экономика приближается к "мягкой посадке"

NYT: Трамп ясно дал понять, что не намерен вводить жесткие санкции против России





Генеральный директор «Евроонко» Александр Свиридов выступил на Форуме частных медицинских организаций

Мастерству дипломатии обучат «долголетов» Марьиной Рощи

Ферментация во благо здоровья

«Швабе» представил уникальную камеру для хранения донорской крови



Нижегородская детская мотокоманда завоевала призовые места на соревнованиях

Новые тренажеры и лаунж-зона с шезлонгами появятся в парке «Дубрава» на северо-западе столицы

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы

Анчелотти намерен привести сборную Бразилии к шестым победам на чемпионате мира


Минниханов: Во время визитов в Минск Лукашенко всегда находит время встретиться с нами



Собянин: Музей под открытым небом откроется на Красной площади 21 июня

Собянин рассказал о поддержке малого и среднего бизнеса

С 21 по 24 июня на Красной площади будет работать иммерсивный музей — Собянин

Собянин: Сервисами mos.ru воспользовались уже более 5 млрд раз


Начался вывоз загрязненного песка с полигона в Смикаракорском районе

Огненное «комбо»: как пережить магнитные бури в сильную жару

Синоптик Леус предупредил москвичей об аномально жаркой погоде до конца мая

Hybrid запускает программу амбассадорства для digital-специалистов и рекламных агентств


Мария Бутина презентовала сериал «Тюремный дневник» в Нижнем Новгороде

Росавиация: В аэропортах Нижнего Новгорода, Саратова и Тамбова ввели ограничения

Подмосковная «ЕР» исключит депутата Маликова из партии

Прошедшей ночью в Москве поставлен температурный рекорд


Жара накроет регионы России

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

Полвека на службе Арктике: «Михаил Сомов» доставит грузы на 21 станцию и отметит юбилей в море


Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Сахарная Головка частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 26 мая 2025

Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Тысячи людей без света - что происходит с электричеством в Крыму


Прошедшей ночью в Москве поставлен температурный рекорд

В Москве будут штрафовать таксистов за незнание города

День основания Санкт-Петербурга

Мария Бутина презентовала сериал «Тюремный дневник» в Нижнем Новгороде












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Янник Синнер

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы






Росавиация: В аэропортах Нижнего Новгорода, Саратова и Тамбова ввели ограничения

Мария Бутина презентовала сериал «Тюремный дневник» в Нижнем Новгороде

В Москву пришли субтропические ночи

День основания Санкт-Петербурга