Добавить новость
ru24.net
News in English
Август
2024

Mineral Resources tightens belt after lithium, iron ore prices fall 

0

Australia’s Mineral Resources (ASX: MIN) is slashing costs to ride out the weak lithium price but founder and chief executive Chris Ellison said the company wasn’t panicking. 

Mineral Resources, which is an iron ore and lithium producer, as well as being the world’s largest crushing contractor, posted a 40% drop in full-year earnings and a 79% drop in underlying net profit after tax to A$158 million ($107.4m). 

While earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA) in the company’s mining services division rose to a record A$550 million, EBITDA for the lithium business plunged 71% to A$384 million, while margins fell from 70% to 27%. 

“We’re in a tough market. We’re in one of those downturns. It’s nothing we need to panic about. You just need to close your eyes and go, ‘we’re in a downturn’. No one’s making money,” Ellison told analysts during a briefing in Sydney Thursday morning. 

MinRes operates the Mt Marion mine in joint venture with Ganfeng Lithium, the Wodgina mine in JV with Albemarle Corporation and the more recently acquired Bald Hill mine, all in Western Australia. 

In response to market conditions, MinRes will pull back production at Mt Marion to 150,000-170,000 tonnes of spodumene this financial year from 218,000t in FY24. 

Ellison said he was surprised by how far the lithium price had fallen and anticipated it could remain at current levels for another six months. 

But he said there wasn’t a particular price that would prompt the company to shut down operations, as maintaining the workforce was important and low-cost modifications being made to each plant would lower unit costs. 

“If the price of lithium continues to drop, there won’t be a mine on the planet that’s making money, so we will really just start pulling harder and harder on the spend until we strangle it,” Ellison said. 

Mt Marion lithium mine in Western Australia. (Image courtesy of Mineral Resources.)

‘Boring’ iron ore 

MinRes has just commissioned its 35 million tonne per annum Onslow Iron project in the Pilbara and is shutting down its higher cost production in WA’s Yilgarn region. 

Group iron ore guidance for FY25 as Onslow Iron ramps up is 21.5-24.7Mt, up from 18Mt in FY24, including 10.5-11.7Mt at free-on-board (FOB) cash costs of A$58-68 per tonne from Onslow Iron. 

Ellison described iron ore as “boring” but said it was the only reason the world’s mining majors were so large. 

“Iron ore is not the sexiest commodity, like lithium, diamonds or copper, but it’s the best,” he said. 

“Even in a bad year, it’s going to make A$1.5 billion for us.” 

Ellison believes the iron ore price has found support at $100 per tonne and will rise back to $130/t “in the next few years”. 

“You only need 12 or 18 months in the sun with iron ore until you say ‘what debt?’” 

Balance sheet concerns 

Capital expenditure in FY24 was A$3.3 billion due to the development of Onslow Iron. 

MinRes reported gross debt of A$5.3 billion and net debt of A$4.4 billion, which is expected to peak in the current half. 

The company did not declare a final dividend and is moving to defer expansion projects and conserve cash. 

MinRes has already cut 140 jobs from its head office in Perth. 

Capex guidance for FY25 is A$1.94 billion, mainly relating to Onslow Iron. 

Ellison played down concerns over the company’s balance sheet, saying when he met with US bondholders, they were more interested in talking about fishing. 

“I’ve got a nervous bunch of Nellies in Australia,” he said. 

“If the lights go out and we don’t do any more development for the next 30-40 years, the business is going to make a lot of money no matter what. We’ve sunk the capital, we’ve got a bit more … after that, we’ll just be getting parked up, catching fish and watching the cash come in.” 

‘Conservative’ year 

Ellison said FY25 would be a “very, very conservative year” for MinRes with every dollar spent scrutinised. 

“Why are we doing that? Because if we come out the other side of this with a bucketload of cash, that’s where the opportunity sits in these times,” Ellison said.  

Mining services volumes are forecast to grow from 269Mt in FY24 to 295-315Mt. 

Group lithium production is expected to be 480,000-545,000t on a 6% spodumene basis.  

FOB cash costs are guided at A$800-890/t for Bald Hill and Wodgina and $870-970/t at Mt Marion. 

Ellison predicted Onslow Iron would be cashflow positive by December and fully ramped up by June or July 2025. 

“It’s not the best set of annual results we’ve ever turned out, but we’re victims of the circumstances, like everyone, but be assured that we will continue to do what we’ve done for a long time. We’ll manage the cash, we’ll manage the business, and we’ll come out as we always do. We’ll come out much stronger,” he said. 

MinRes shares plunged by more than 10% in early ASX trade on Thursday to a near three-year low and closed 8% lower at A$40.61. 

The stock, which peaked at more than A$96 in January 2023, has halved in value since May. 




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Рэпер Machine Gun Kelly сообщил о заболевании у дочери от Меган Фокс

Упражнения при хроническом холецистите

Сеть клиник «Будь Здоров» обновила функционал мобильного приложения

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. Прослушивание песни в Shazam.


EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency


Бегуны Нацпроектстроя снова в деле

Женский портрет

Balkan Pharma Детройт

Европейцы плачут: Жить, как русские, им не по карману


Metal Force 3.51.0

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить



Станислав Кондрашов о вызовах и возможностях цифровой власти технологических олигархов

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика




РИА «Новости»: на проспекте Вернадского устраняют последствия атаки дронов

В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Замминистра обороны Цивилева совершила рабочую поездку в войска ЛВО


"Орешник" будет размещен в Белоруссии до конца 2025 года

Самолет Москва — Анталья экстренно сел в аэропорту Самары

На западе Москвы приступили к устранению последствий атаки БПЛА

Волонтеров пригласили на голосование за объекты благоустройства в Подмосковье


Юлия Путинцева получила хорошую новость перед вторым матчем на «Ролан Гаррос»

Кудерметова на «Ролан Гаррос»: успешный старт и важная победа в Париже

Бадоса обыграла Наоми Осаку и вышла во второй круг «Ролан Гаррос»

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"


Самолет Москва — Анталья экстренно сел в аэропорту Самары

На западе Москвы приступили к устранению последствий атаки БПЛА

Волонтеров пригласили на голосование за объекты благоустройства в Подмосковье

Дешевле в 2 раза: пожилых людей, доживших до 70 лет, ждёт приятный сюрприз с 1 июня


Музыкальные новости

Стало известно, что у Фредди Меркьюри есть тайная дочь

Валерий Гергиев и Олег Кожемяко проверили стройку на Орлином гнезде

Певец Эдуард Шарлот отправлен в колонию-поселение в Тольятти

Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике



Станислав Кондрашов о вызовах и возможностях цифровой власти технологических олигархов

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


В АО «Транснефть – Дружба» определены победители конкурса профессионального мастерства

Лучшие футболисты из Подмосковья в РПЛ: рейтинг и успехи

AP: Илон Маск покинет пост главы DOGE в администрации США

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


В Туапсе росгвардейцы задержали мужчину по подозрению в попытке хищения бензина с АЗС

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей

Из-за аварии перекрыто движение по трассе М-4 Дон в Тульской области в сторону Москвы

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области


Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

В Кремле стартовали переговоры Путина и лидера Йемена





Большинство россиян выбирают врача по рекомендациям знакомых

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии

Офтальмолог Кирилл Светлаков: может ли мигрень испортить зрение


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку

Поздравление с Днем Рождения Анатолию Корнеевичу Орлецкому




Собянин: над Москвой и Подмосковьем отразили атаку трёх беспилотников

Сергей Собянин принял участие в юбилейном параде кадет

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион


«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

На рынке появилось технологичное агентство мобильного маркетинга mApps


Самолет Москва — Анталья экстренно сел в аэропорту Самары

В Подмосковье решили выделить субсидии НПО на развитие гражданского общества

Волонтеров пригласили на голосование за объекты благоустройства в Подмосковье

Дешевле в 2 раза: пожилых людей, доживших до 70 лет, ждёт приятный сюрприз с 1 июня


В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Жара накроет регионы России

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии


Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».


В Улан-Удэ на территории аэродрома поселились журавли-красавки

Медик из Африки работает на подстанции скорой помощи в Клину

Самолет Москва — Анталья экстренно сел в аэропорту Самары

На западе Москвы приступили к устранению последствий атаки БПЛА












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Вероника Кудерметова

«Возвращение в десятку — одна из задач» // Экс-девятая ракетка мира Вероника Кудерметова о задачах на сезон






В Улан-Удэ на территории аэродрома поселились журавли-красавки

"Она вернется в Россию": в Сети высмеяли Каллас за заявления о Черном море

"Орешник" будет размещен в Белоруссии до конца 2025 года

На западе Москвы приступили к устранению последствий атаки БПЛА