Добавить новость
ru24.net
News in English
Август
2024

Mineral Resources tightens belt after lithium, iron ore prices fall 

0

Australia’s Mineral Resources (ASX: MIN) is slashing costs to ride out the weak lithium price but founder and chief executive Chris Ellison said the company wasn’t panicking. 

Mineral Resources, which is an iron ore and lithium producer, as well as being the world’s largest crushing contractor, posted a 40% drop in full-year earnings and a 79% drop in underlying net profit after tax to A$158 million ($107.4m). 

While earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA) in the company’s mining services division rose to a record A$550 million, EBITDA for the lithium business plunged 71% to A$384 million, while margins fell from 70% to 27%. 

“We’re in a tough market. We’re in one of those downturns. It’s nothing we need to panic about. You just need to close your eyes and go, ‘we’re in a downturn’. No one’s making money,” Ellison told analysts during a briefing in Sydney Thursday morning. 

MinRes operates the Mt Marion mine in joint venture with Ganfeng Lithium, the Wodgina mine in JV with Albemarle Corporation and the more recently acquired Bald Hill mine, all in Western Australia. 

In response to market conditions, MinRes will pull back production at Mt Marion to 150,000-170,000 tonnes of spodumene this financial year from 218,000t in FY24. 

Ellison said he was surprised by how far the lithium price had fallen and anticipated it could remain at current levels for another six months. 

But he said there wasn’t a particular price that would prompt the company to shut down operations, as maintaining the workforce was important and low-cost modifications being made to each plant would lower unit costs. 

“If the price of lithium continues to drop, there won’t be a mine on the planet that’s making money, so we will really just start pulling harder and harder on the spend until we strangle it,” Ellison said. 

Mt Marion lithium mine in Western Australia. (Image courtesy of Mineral Resources.)

‘Boring’ iron ore 

MinRes has just commissioned its 35 million tonne per annum Onslow Iron project in the Pilbara and is shutting down its higher cost production in WA’s Yilgarn region. 

Group iron ore guidance for FY25 as Onslow Iron ramps up is 21.5-24.7Mt, up from 18Mt in FY24, including 10.5-11.7Mt at free-on-board (FOB) cash costs of A$58-68 per tonne from Onslow Iron. 

Ellison described iron ore as “boring” but said it was the only reason the world’s mining majors were so large. 

“Iron ore is not the sexiest commodity, like lithium, diamonds or copper, but it’s the best,” he said. 

“Even in a bad year, it’s going to make A$1.5 billion for us.” 

Ellison believes the iron ore price has found support at $100 per tonne and will rise back to $130/t “in the next few years”. 

“You only need 12 or 18 months in the sun with iron ore until you say ‘what debt?’” 

Balance sheet concerns 

Capital expenditure in FY24 was A$3.3 billion due to the development of Onslow Iron. 

MinRes reported gross debt of A$5.3 billion and net debt of A$4.4 billion, which is expected to peak in the current half. 

The company did not declare a final dividend and is moving to defer expansion projects and conserve cash. 

MinRes has already cut 140 jobs from its head office in Perth. 

Capex guidance for FY25 is A$1.94 billion, mainly relating to Onslow Iron. 

Ellison played down concerns over the company’s balance sheet, saying when he met with US bondholders, they were more interested in talking about fishing. 

“I’ve got a nervous bunch of Nellies in Australia,” he said. 

“If the lights go out and we don’t do any more development for the next 30-40 years, the business is going to make a lot of money no matter what. We’ve sunk the capital, we’ve got a bit more … after that, we’ll just be getting parked up, catching fish and watching the cash come in.” 

‘Conservative’ year 

Ellison said FY25 would be a “very, very conservative year” for MinRes with every dollar spent scrutinised. 

“Why are we doing that? Because if we come out the other side of this with a bucketload of cash, that’s where the opportunity sits in these times,” Ellison said.  

Mining services volumes are forecast to grow from 269Mt in FY24 to 295-315Mt. 

Group lithium production is expected to be 480,000-545,000t on a 6% spodumene basis.  

FOB cash costs are guided at A$800-890/t for Bald Hill and Wodgina and $870-970/t at Mt Marion. 

Ellison predicted Onslow Iron would be cashflow positive by December and fully ramped up by June or July 2025. 

“It’s not the best set of annual results we’ve ever turned out, but we’re victims of the circumstances, like everyone, but be assured that we will continue to do what we’ve done for a long time. We’ll manage the cash, we’ll manage the business, and we’ll come out as we always do. We’ll come out much stronger,” he said. 

MinRes shares plunged by more than 10% in early ASX trade on Thursday to a near three-year low and closed 8% lower at A$40.61. 

The stock, which peaked at more than A$96 in January 2023, has halved in value since May. 




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Крупная иностранная авиакомпания начала отменять рейсы в Россию

На памятнике локомотиву ЧС2-010 в Барабинске зажглись ходовые огни

ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка


EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

Australia approves 40-year extension for contentious gas plant

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050


Управляйте климатом и безопасностью своего авто с помощью смартфона

Киберэксперт Полунин: уязвимость Meteobridge — следствие проблем «коробочных» решений

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка


Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Metal Force 3.51.0

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)



Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов




Замминистра обороны Цивилева совершила рабочую поездку в войска ЛВО

Новосибирским ветеранам СВО и их семьям предоставят ипотеку под 2% годовых

Глава ТПП РФ Катырин: палата предложила применять АУСН компаниям в муниципалитетах

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов


Анимационная студия «Карамель и Ко» приняла участие в International Animation and Game Buziness Conference

Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

ФАШИЗМ. ЭВОЛЮЦИЯ ЗЛА


Елена Рыбакина рассказала об опасности следующей соперницы на «Ролан Гаррос»

Елена Рыбакина — триумфатор турнира WTA 500 во Франции

Арина Соболенко призналась, чего с нетерпением ждет на «Ролан Гаррос»

Арина Соболенко выходит во второй круг Открытого чемпионата Франции


Самые яркие события наступающего лета: фестивали, спектакли, мюзиклы, балет

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Листория: Новый взгляд на комфортную жизнь

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов


Музыкальные новости

Свадьбы не было? Раскрыт секрет статуса дочери Волочковой Ариадны

В Волгограде с лучшими хитами выступит легендарный Вячеслав Бутусов. Угадайте, сколько стоят билеты на первые ряды

Лев Лещенко, Игорь Крутой и Диана Арбенина выбрали победителя «Детской Новой волны»

Маккартни у стен Кремля



Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов


Дочь певца Дениса Майданова начала активно гастролировать

В Москве прошла церемония награждения победителей VII премии «PERSONO года»

Академия Михалкова показала новый спектакль на фестивале «Мелиховская весна»

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


Сильный ветер до 17 м/с ожидается в Москве 28 и 29 мая

17-летний почти новый Lamborghini Murcielago выставили на продажу в Москве

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


В Кремле стартовали переговоры Путина и лидера Йемена

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка





Большинство россиян выбирают врача по рекомендациям знакомых

ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве

Офтальмолог Кирилл Светлаков: может ли мигрень испортить зрение

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


Поздравление с Днем Рождения Анатолию Корнеевичу Орлецкому

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»




Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Собянин: над Москвой и Подмосковьем отразили атаку трёх беспилотников

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион


На рынке появилось технологичное агентство мобильного маркетинга mApps

Подтверждена совместимость платформы SpaceVM и ОС «ОСнова»: шаг к единой экосистеме отечественных ИТ-решений


Люси Пылаева и гигантский Labubu: новый уровень модной иронии на RU.TV 2025

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Самые яркие события наступающего лета: фестивали, спектакли, мюзиклы, балет

"ЗАЧЕМ СПЕЦСЛУЖБАМ США МОЛИТЬСЯ НА ТРАМПА, ХОТЬ НЕ ОН ПРИКАЗАЛ ЦВЕТОЧКИ HЮХАТЬ". СЕНСАЦИЯ! В.В. Путин, Дональд Трамп, Илон Маск. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!


В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Жара накроет регионы России


Клубный дом Моне - жилой комплекс, вдохновленный искусством

«Поэма» в сердце города: новый уровень жизни в центре Симферополя

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».


«Поэма» в сердце города: новый уровень жизни в центре Симферополя

Ремонт в кредит со скидкой: «Выберу.ру» подготовил рейтинг кредитов наличными в мае 2025 года

"ЗАЧЕМ СПЕЦСЛУЖБАМ США МОЛИТЬСЯ НА ТРАМПА, ХОТЬ НЕ ОН ПРИКАЗАЛ ЦВЕТОЧКИ HЮХАТЬ". СЕНСАЦИЯ! В.В. Путин, Дональд Трамп, Илон Маск. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Анимационная студия «Карамель и Ко» приняла участие в International Animation and Game Buziness Conference












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Елена Рыбакина

Елена Рыбакина рассказала об опасности следующей соперницы на «Ролан Гаррос»






"ЗАЧЕМ СПЕЦСЛУЖБАМ США МОЛИТЬСЯ НА ТРАМПА, ХОТЬ НЕ ОН ПРИКАЗАЛ ЦВЕТОЧКИ HЮХАТЬ". СЕНСАЦИЯ! В.В. Путин, Дональд Трамп, Илон Маск. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

От Волги до Енисея: россияне увлеклись речными круизами

«Поэма» в сердце города: новый уровень жизни в центре Симферополя

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов