Добавить новость
ru24.net
News in English
Октябрь
2024

Here's the trading playbook as data piles up in support of a 'no landing' for the US economy

0
  • Odds of a "no landing" scenario for the economy are rising amid continued strong economic data.
  • This scenario is bullish for stocks, even if it means slower rate cuts.
  • High dividend-yielding sectors will benefit as short-term rates fall first.

As Wall Street engaged in a forecasting tug-of-war over the path of the US economy, few predicted anything other than a soft landing or a recession this year — but in the past month, a streak of hot macro data has placed a third option on the table.

The "no landing" scenario entails a continued run of hot economic data and growth that boosts markets but also precludes a steep rate-cutting cycle from the Federal Reserve.

For investors, that could mean a playbook that continues to lean into equities, with an emphasis on high dividend-yielding stocks.

Soft landing? Hard landing? More like no landing

Institutions such as Bank of America and UBS have recently noted rising odds of a "no landing" outcome. In this scenario, US growth remains stronger than estimated, keeping inflation above target and interest rates elevated.

Consider the amount of positive data points that have surprised investors recently.

There was September's blowout jobs print, which showed employers added a stunning 254,000 new positions and pulled the unemployment rate down to 4.1%.

Meanwhile, recent GDP and gross domestic income revisions have also been "overwhelmingly positive," BofA said, and this week's robust retail data shows that consumer spending has stayed strong, as real core control retail sales climbed 0.4%, compared to 0.1% in August and above estimates of 0.3%.

"This has led to fewer questions about downside risks and more on upside risks," BofA summarized in a Monday note.

Reacceleration could make investors uneasy, dashing hopes for swift rate cuts from the Fed. As inflation ticked up to 2.4% in September, odds of an upcoming half-point interest rate cut have tanked, and investors see 25 basis points as the most likely move in November.

According to BofA, a no-landing scenario is bullish for stocks as long as inflation doesn't flare up again.

The trading playbook

Harris Financial Group's Jamie Cox told Business Insider that an inflation rebound is unlikely. In his view, inflation will continue to come down, allowing the Fed to lower rates gradually.

Paired with strong GDP growth, investors should readjust expectations of how deep these rate cuts will be, the managing partner said.

According to Cox, that means that short-term interest rates will drop to around 3% in the no landing scenario, even if long-term rates remain elevated.

That's good news for equities, as it will prompt money market investors and T-bill traders to move back into the stock market, he said.

As this happens, high-dividend value sectors with strong cash flows will receive a boost. These include staples, utilities, and telecom. A steepening yield curve should also benefit financials.

"They're not going back and buying Nvidia, that money is not going back into Apple and all that kind of stuff," Cox said, referring to go-to tech names during the rate cycle's peak. "You can see the flows of funds, you know, back into dividend-paying stocks. And that's why the market's broadening back out."

Meanwhile, small caps can also expect to see upside, he said. The rate-sensitive sector has been under pressure in past years but was recently upgraded to neutral by Morgan Stanley. The bank said it would turn "outright bullish" on the sector if upward revisions to GDP continue, among other things.

Whatever investors do, they shouldn't get bearish and sell.

After all, a no landing scenario is the best outcome for the economy, Cox said, and given hot growth, the situation effectively tosses recession fears out the window.

This would be just the fourth time in US history that the Fed has cut interest rates without a downturn, he added. In each case, markets were incredibly strong two to three years out, he said.

"[This scenario isn't] the base case for a lot of people who want bond yields and interest rates to drop a lot, and I think that people need to be careful about what they expect the Fed to do," the managing partner said. "The rates are not going to drop as much as what people think, and that's okay; it's actually good."

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




10 российских аналогов иностранным достопримечательностям

Упражнения при хроническом холецистите

Сеть клиник «Будь Здоров» обновила функционал мобильного приложения

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. Прослушивание песни в Shazam.


This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency

Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket


Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. Прослушивание песни в Shazam.

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Бегуны Нацпроектстроя снова в деле

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Metal Force 3.51.0

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)



В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Москве прошла церемония награждения победителей VII премии «PERSONO года»




На подлете к Москве за ночь силы ПВО уничтожили 33 беспилотника

Дешевле в 2 раза: пожилых людей, доживших до 70 лет, ждёт приятный сюрприз с 1 июня

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года

На западе Москвы приступили к устранению последствий атаки БПЛА


В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей

В ГБКЗ им. Сайдашева состоялось закрытие XXXVI сезона оркестра La Primavera

Незнакомец напал на игумена Евмения во время презентации книги

29 мая в истории Асбеста


Теннисистка Анастасия Павлюченкова: Болезнь Лайма была обнаружена в запущенной стадии

Елена Рыбакина вышла в третий круг Открытого чемпионата Франции — 2025

Справится ли Калинская с соперницей? Калинская — Боузкова: прогноз и ставка

«Возвращение в десятку — одна из задач» // Экс-девятая ракетка мира Вероника Кудерметова о задачах на сезон


Следком потребовал доклад по факту избиения подростка в Забайкалье

Пробки на дорогах Подмосковья оценили в 7 баллов вечером 28 мая

В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей

Ученые проанализировали частоту использования ругательств в 20 странах


Музыкальные новости

Певица из Оренбурга Анастасия Медная открыла выпуск шоу «Поле чудес»

На закрытии фестивале «Денис Мацуев представляет…» в Екатеринбурге прозвучит Рахманинов

В Волгограде с лучшими хитами выступит легендарный Вячеслав Бутусов. Угадайте, сколько стоят билеты на первые ряды

10 ярких фактов про VK Fest



В Москве прошла церемония награждения победителей VII премии «PERSONO года»

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


Собянин: ПВО Минобороны продолжает отражать атаки вражеских беспилотников

Академия Михалкова показала новый спектакль на фестивале «Мелиховская весна»

Мерц пригрозил посодействовать лишению Словакии финансирования ЕС

Актер Глеб Калюжный ушел в армию


В Туапсе росгвардейцы задержали мужчину по подозрению в попытке хищения бензина с АЗС

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве





Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

В 2024 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило более 330 тысяч дополнительных выходных дней по уходу за детьми с инвалидностью

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Кадет Пермского президентского кадетского училища Росгвардии стал победителем регионального этапа Всероссийского чемпионата пилотирования дронов

Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба




Собянин: Средствами ПВО уничтожено еще два БПЛА, атаковавших Москву

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Собянин: ПВО Минобороны продолжает отражать атаки вражеских беспилотников

Собянин рассказал о предстоящем открытии иммерсивного музея


Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

Впервые "Атом" был представлен широкому кругу автомобилистов

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова


В России возрождается интерес к библиотекам, уверена глава Минкультуры

В ГБКЗ им. Сайдашева состоялось закрытие XXXVI сезона оркестра La Primavera

В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей

Ученые проанализировали частоту использования ругательств в 20 странах


Жара накроет регионы России

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре


Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Село Субботник частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 29 мая 2025


ТАСС: экс-руководителей Бинбанка и Рост-банка приговорили к восьми годам колонии

Обломки дрона рухнули во дворе жилого дома в Одинцове

"Орешник" будет размещен в Белоруссии до конца 2025 года

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Большой шлем

Касаткина о выступлении за сборную Австралии: «Это вопрос, который Tennis Australia должна решать с ITF – это уже совсем другой разговор, и я не буду в нем участвовать»






Пробки на дорогах Подмосковья оценили в 7 баллов вечером 28 мая

Детский отдых в летнем сезоне 2025 года

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»