Добавить новость
ru24.net
News in English
Октябрь
2024

Here's the trading playbook as data piles up in support of a 'no landing' for the US economy

0
  • Odds of a "no landing" scenario for the economy are rising amid continued strong economic data.
  • This scenario is bullish for stocks, even if it means slower rate cuts.
  • High dividend-yielding sectors will benefit as short-term rates fall first.

As Wall Street engaged in a forecasting tug-of-war over the path of the US economy, few predicted anything other than a soft landing or a recession this year — but in the past month, a streak of hot macro data has placed a third option on the table.

The "no landing" scenario entails a continued run of hot economic data and growth that boosts markets but also precludes a steep rate-cutting cycle from the Federal Reserve.

For investors, that could mean a playbook that continues to lean into equities, with an emphasis on high dividend-yielding stocks.

Soft landing? Hard landing? More like no landing

Institutions such as Bank of America and UBS have recently noted rising odds of a "no landing" outcome. In this scenario, US growth remains stronger than estimated, keeping inflation above target and interest rates elevated.

Consider the amount of positive data points that have surprised investors recently.

There was September's blowout jobs print, which showed employers added a stunning 254,000 new positions and pulled the unemployment rate down to 4.1%.

Meanwhile, recent GDP and gross domestic income revisions have also been "overwhelmingly positive," BofA said, and this week's robust retail data shows that consumer spending has stayed strong, as real core control retail sales climbed 0.4%, compared to 0.1% in August and above estimates of 0.3%.

"This has led to fewer questions about downside risks and more on upside risks," BofA summarized in a Monday note.

Reacceleration could make investors uneasy, dashing hopes for swift rate cuts from the Fed. As inflation ticked up to 2.4% in September, odds of an upcoming half-point interest rate cut have tanked, and investors see 25 basis points as the most likely move in November.

According to BofA, a no-landing scenario is bullish for stocks as long as inflation doesn't flare up again.

The trading playbook

Harris Financial Group's Jamie Cox told Business Insider that an inflation rebound is unlikely. In his view, inflation will continue to come down, allowing the Fed to lower rates gradually.

Paired with strong GDP growth, investors should readjust expectations of how deep these rate cuts will be, the managing partner said.

According to Cox, that means that short-term interest rates will drop to around 3% in the no landing scenario, even if long-term rates remain elevated.

That's good news for equities, as it will prompt money market investors and T-bill traders to move back into the stock market, he said.

As this happens, high-dividend value sectors with strong cash flows will receive a boost. These include staples, utilities, and telecom. A steepening yield curve should also benefit financials.

"They're not going back and buying Nvidia, that money is not going back into Apple and all that kind of stuff," Cox said, referring to go-to tech names during the rate cycle's peak. "You can see the flows of funds, you know, back into dividend-paying stocks. And that's why the market's broadening back out."

Meanwhile, small caps can also expect to see upside, he said. The rate-sensitive sector has been under pressure in past years but was recently upgraded to neutral by Morgan Stanley. The bank said it would turn "outright bullish" on the sector if upward revisions to GDP continue, among other things.

Whatever investors do, they shouldn't get bearish and sell.

After all, a no landing scenario is the best outcome for the economy, Cox said, and given hot growth, the situation effectively tosses recession fears out the window.

This would be just the fourth time in US history that the Fed has cut interest rates without a downturn, he added. In each case, markets were incredibly strong two to three years out, he said.

"[This scenario isn't] the base case for a lot of people who want bond yields and interest rates to drop a lot, and I think that people need to be careful about what they expect the Fed to do," the managing partner said. "The rates are not going to drop as much as what people think, and that's okay; it's actually good."

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




5 признаков того, что ваш близкий человек — алкоголик

Россия или заграница? Стало известно, что предпочитают российские туристы

От метро «Купчино» до поселка Шушары в 2025 году поедут новые трамваи «Невский»

10 российских аналогов иностранным достопримечательностям


EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency


Житель Ельца подделал анализ для участия в СВО и потерял 2 млн рублей

До середины июня ограничивается движение на развязке на трассе Ростов-на-Дону – Азов

Бегуны Нацпроектстроя снова в деле

Эксперты НПС разрабатывают проектную документацию реконструкции аэропорта Сочи


Metal Force 3.51.0

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)



Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта




В Москве на «Авито» продают игрушку Лалубу за 100 тысяч рублей

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

Замминистра обороны Цивилева совершила рабочую поездку в войска ЛВО

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года


Нижегородский музей-заповедник подписал соглашение о сотрудничестве с музеями из Ростовской и Владимирской областей

На правом направлении Западного моста в Твери опускают пролет на опоры

В Минске разыграли призы первенства Союзного Государства по фехтованию

Более 10 тысяч студентов с начала года узнали о преимуществах работы на предприятиях «Швабе»


Рафаэль Надаль подвел итоги своей карьеры на церемонии «Ролан Гаррос»

США выиграли ЧМ по хоккею, информация об уходе Угальде из «Спартака». Главное к утру

Величие Овечкина, вылет «Ак Барса» и жизнь в США – в интервью Марченко

Теннисистка Анастасия Павлюченкова: Болезнь Лайма была обнаружена в запущенной стадии


Компании из Тверской области приняли участие в международной выставке «Металлообработка»

Роспотребнадзор расскажет о безопасном туризме

Ветераны СВО проверили доступность безбарьерной среды в Видном

Экс-глава Центробанка раскрыл всю правду про наличные в России


Музыкальные новости

Внебрачная дочь Фредди Меркьюри прошла ДНК-тест и узнала правду

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

В Тверской области пройдет благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Концерт в честь 80-летия Победы пройдет в Хамовниках



В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


WSJ: Белый дом допустил ужесточение давления на Москву на фоне затяжных переговоров

Полиция вступила в драку с фанатами "Челси" и "Реал Бетиса" в Польше

Сто студентов приняли участие в IT-хакатоне МТС и АФК "Система"

Журналист Романо: футболист «Спартака» Угальде может покинуть клуб летом 2025-го


В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта


Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов





«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии

Офтальмолог Кирилл Светлаков: может ли мигрень испортить зрение

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


Поздравление с Днем Рождения Анатолию Корнеевичу Орлецкому

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно




Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Собянин: над Москвой и Подмосковьем отразили атаку трёх беспилотников


Агроном предложил этим летом высадить на огороде экзотические культуры

«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова


Нижегородские приставы взыскали 4 млн рублей с бизнесмена-мошенника

При участии ОМОН «Авангард» задержана группа мошенников

Роспотребнадзор расскажет о безопасном туризме

Экс-глава Центробанка раскрыл всю правду про наличные в России


Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Жара накроет регионы России

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии


Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Село Субботник частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 29 мая 2025

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»


Фонд «ЦИНИС» оказывает грантовую поддержку в сфере создания дирижаблей нового типа

Инна Щеглова оказалась в семёрке худших мэров РФ

Обломки дрона рухнули во дворе жилого дома в Одинцове












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Наоми Осака

Бадоса обыграла Наоми Осаку и вышла во второй круг «Ролан Гаррос»






Роскосмос и МГТУ имени Баумана договорились о создании сотни малых спутников

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

В России возрождается интерес к библиотекам, уверена глава Минкультуры

Ветераны СВО проверили доступность безбарьерной среды в Видном