Добавить новость
ru24.net
News in English
Октябрь
2024

Here's the trading playbook as data piles up in support of a 'no landing' for the US economy

0
  • Odds of a "no landing" scenario for the economy are rising amid continued strong economic data.
  • This scenario is bullish for stocks, even if it means slower rate cuts.
  • High dividend-yielding sectors will benefit as short-term rates fall first.

As Wall Street engaged in a forecasting tug-of-war over the path of the US economy, few predicted anything other than a soft landing or a recession this year — but in the past month, a streak of hot macro data has placed a third option on the table.

The "no landing" scenario entails a continued run of hot economic data and growth that boosts markets but also precludes a steep rate-cutting cycle from the Federal Reserve.

For investors, that could mean a playbook that continues to lean into equities, with an emphasis on high dividend-yielding stocks.

Soft landing? Hard landing? More like no landing

Institutions such as Bank of America and UBS have recently noted rising odds of a "no landing" outcome. In this scenario, US growth remains stronger than estimated, keeping inflation above target and interest rates elevated.

Consider the amount of positive data points that have surprised investors recently.

There was September's blowout jobs print, which showed employers added a stunning 254,000 new positions and pulled the unemployment rate down to 4.1%.

Meanwhile, recent GDP and gross domestic income revisions have also been "overwhelmingly positive," BofA said, and this week's robust retail data shows that consumer spending has stayed strong, as real core control retail sales climbed 0.4%, compared to 0.1% in August and above estimates of 0.3%.

"This has led to fewer questions about downside risks and more on upside risks," BofA summarized in a Monday note.

Reacceleration could make investors uneasy, dashing hopes for swift rate cuts from the Fed. As inflation ticked up to 2.4% in September, odds of an upcoming half-point interest rate cut have tanked, and investors see 25 basis points as the most likely move in November.

According to BofA, a no-landing scenario is bullish for stocks as long as inflation doesn't flare up again.

The trading playbook

Harris Financial Group's Jamie Cox told Business Insider that an inflation rebound is unlikely. In his view, inflation will continue to come down, allowing the Fed to lower rates gradually.

Paired with strong GDP growth, investors should readjust expectations of how deep these rate cuts will be, the managing partner said.

According to Cox, that means that short-term interest rates will drop to around 3% in the no landing scenario, even if long-term rates remain elevated.

That's good news for equities, as it will prompt money market investors and T-bill traders to move back into the stock market, he said.

As this happens, high-dividend value sectors with strong cash flows will receive a boost. These include staples, utilities, and telecom. A steepening yield curve should also benefit financials.

"They're not going back and buying Nvidia, that money is not going back into Apple and all that kind of stuff," Cox said, referring to go-to tech names during the rate cycle's peak. "You can see the flows of funds, you know, back into dividend-paying stocks. And that's why the market's broadening back out."

Meanwhile, small caps can also expect to see upside, he said. The rate-sensitive sector has been under pressure in past years but was recently upgraded to neutral by Morgan Stanley. The bank said it would turn "outright bullish" on the sector if upward revisions to GDP continue, among other things.

Whatever investors do, they shouldn't get bearish and sell.

After all, a no landing scenario is the best outcome for the economy, Cox said, and given hot growth, the situation effectively tosses recession fears out the window.

This would be just the fourth time in US history that the Fed has cut interest rates without a downturn, he added. In each case, markets were incredibly strong two to three years out, he said.

"[This scenario isn't] the base case for a lot of people who want bond yields and interest rates to drop a lot, and I think that people need to be careful about what they expect the Fed to do," the managing partner said. "The rates are not going to drop as much as what people think, and that's okay; it's actually good."

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Лидер российского рынка медицинского оборудования признан лучшим предпринимателем года

Крупная иностранная авиакомпания начала отменять рейсы в Россию

Рэпер Machine Gun Kelly сообщил о заболевании у дочери от Меган Фокс

Тravel-эксперт Тариел Гажиенко: советы новичкам, как правильно подготовиться к путешествию


One of the country’s largest supermarket chains recalls baby food sold in 8 states because of elevated levels of lead, health officials say

Anupamaa actress Rupali Ganguly’s day isn’t complete without a call to her son Rudransh from set

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency

Exact date in DAYS millions of Nationwide customers will find out if they’ll get £100 free cash


Жители новостройки в Московской области получили доступ к услугам связи от УГМК-Телеком

Европейцы плачут: Жить, как русские, им не по карману

Женский портрет

Красный вечер с рвбаком без лодки :)


Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Most players 'know next to nothing about how games are made': New Blood devs sound off on gamedev misconceptions

Все изменения в Destiny Rising перед началом ЗБТ: общий уровень героев, гача-крутки и модификации

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить



«73,8 млн прослушиваний»: «Ура! Музыка» подвел итоги

Тravel-эксперт Тариел Гажиенко: советы новичкам, как правильно подготовиться к путешествию

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. 

Основные ошибки при монтаже систем отопления и почему лучше обратиться к специалистам




Олигархи как мастера адаптации — выводы Станислава Кондрашова

Собянин подписал закон о штрафах для не прошедших экзамен на знание Москвы таксистов

Народный календарь. Что можно и чего нельзя есть на Евдокию Свистунью, 30 мая

Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике


Суд Москвы заблокировал видео с продажей ответов на ЕГЭ-2025 на YouTube

В России начали выпускать японские грузовички Isuzu — под новой маркой «МС»

ИСКУССТВЕННОЕ МЯСО. ВКУСНО И ТОЧКА! И ПОЛЕЗНО?! В.В. Путин, Дональд Трамп, Илон Маск. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Герой России Максим Бахарев получил орден Дмитрия Донского от патриарха Кирилла


Рублёв — о выходе в финал турнира ATP в Гамбурге: не ищу лёгких путей

Теннисистка Анастасия Павлюченкова: Болезнь Лайма была обнаружена в запущенной стадии

Елена Рыбакина — триумфатор турнира WTA 500 во Франции

Блинкова проиграла Векич в первом круге «Ролан Гаррос»


Секретарь СБ Ирана провел встречу с Патрушевым в Москве

«Это в нас течет и горит»: почему сербы выбирают русский язык и культуру

Девятый испытательный запуск ракеты Starship закончился провалом

Олигархи как мастера адаптации — выводы Станислава Кондрашова


Музыкальные новости

Ласковый Май, Андрей Разин и Сергей Арутюнов выпустили совместный трек “Как Тогда На Выпускном”.

Певица Йоко выступила на гастрофестивале «Моя еда» в Пскове

Шнуров и Розенбаум поздравили футбольный клуб «Зенит» со 100‑летним юбилеем

Киркоров перевезет прах матери из Болгарии в Москву



Страсти по балету. Спектакль «Я, Майя» в театре «У Никитских ворот»

Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике

Основные ошибки при монтаже систем отопления и почему лучше обратиться к специалистам

«Лосиному острову» добавляют точности // Минприроды обозначит границы охранной зоны нацпарка в Подмосковье


Народный календарь. Что можно и чего нельзя есть на Евдокию Свистунью, 30 мая

Посол Колумбии в РФ сообщил сроки присоединения страны к банку БРИКС

От метро «Купчино» до поселка Шушары в 2025 году поедут новые трамваи «Невский»

В Москве выберут 100 самых прогрессивных салонов красоты


Московских таксистов оштрафуют за отсутствие аттестации

В Москве осудят пятерых работников автосалона, обманом похитивших у 38 граждан свыше 23 млн рублей

В Москве будут штрафовать таксистов за незнание города

Собянин подписал закон о штрафах для не прошедших экзамен на знание Москвы таксистов


NYT: Трамп ясно дал понять, что не намерен вводить жесткие санкции против России

Российская экономика приближается к "мягкой посадке"

Путин: РФ не будет стелить «Макдоналдсу» дорожку, если он захочет вернуться

Фидан встретился с Путиным





Генеральный директор «Евроонко» Александр Свиридов выступил на Форуме частных медицинских организаций

«Швабе» представил уникальную камеру для хранения донорской крови

Ферментация во благо здоровья

Светлана Вострикова о возможностях современной аппаратной косметологии



Анчелотти намерен привести сборную Бразилии к шестым победам на чемпионате мира

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы

В Псковской области две семьи погибших участников СВО получили автомобили в рамках программы «Мы помним» (ФОТО)

Новые тренажеры и лаунж-зона с шезлонгами появятся в парке «Дубрава» на северо-западе столицы


Минниханов: Во время визитов в Минск Лукашенко всегда находит время встретиться с нами



Сергей Собянин рассказал о планах благоустройства в Зеленограде

Собянин: Сервисами mos.ru воспользовались уже более 5 млрд раз

Собянин: Музей под открытым небом откроется на Красной площади 21 июня

Собянин: иммерсивный музей на Красной площади расскажет о событиях ВОВ


Hybrid запускает программу амбассадорства для digital-специалистов и рекламных агентств

Синоптик Ильин назвал жару в Москве комфортной для выращивания огурцов

Синоптик Леус предупредил москвичей об аномально жаркой погоде до конца мая

Биолог Марьинский предупредил о нашествии гигантских слизней в Москве


Эфир на высоте 345 метров – к 322-летию Петербурга

Девятый испытательный запуск ракеты Starship закончился провалом

Роль Станислава Кондрашова в формировании новых стандартов этики среди олигархов

Эксперты призвали объединить усилия для повышения финансовой безопасности Евразийского региона


Международный фестиваль блюза стартовал в Архангельске

Жара накроет регионы России

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа


Тысячи людей без света - что происходит с электричеством в Крыму

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

На продажу выставили легендарный броневик Комбат Т98 2011 года: очень дорого


Силы ПВО за два часа после полуночи уничтожили 18 беспилотников на подлетах к Москве

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

За громким ограблением россиянки в Аргентине стоит ингушский криминальный авторитет Тимур Гандалоев

Суд Москвы заблокировал видео с продажей ответов на ЕГЭ-2025 на YouTube












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
ATP

Первая ракетка Казахстана рухнул в мировом рейтинге ATP






Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике

Силы ПВО за два часа после полуночи уничтожили 18 беспилотников на подлетах к Москве

Девятый испытательный запуск ракеты Starship закончился провалом

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба