Добавить новость
ru24.net
News in English
Ноябрь
2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29
30

‘Buy now, pay later’ is more popular than ever. It can cost more than you think

0

NEW YORK (AP) — More shoppers than ever are on track to use ‘buy now, pay later’ plans this holiday season, as the ability to spread out payments looks attractive at a time when Americans still feel the lingering effect of inflation and already have record-high credit card debt.

The data firm Adobe Analytics predicts shoppers will spend 11.4% more this holiday season using buy now, pay later than they did a year ago. The company forecasts shoppers will purchase $18.5 billion worth of goods using the third-party services for the period Nov. 1 to Dec. 31, with $993 million worth of purchases on Cyber Monday alone.

Buy now, pay later can be particularly appealing to consumers who have low credit scores or no credit history, such as younger shoppers, because most of the companies providing the service run only soft credit checks and don’t report the loans and payment histories to the credit bureaus, unlike credit card companies.

This holiday season, buy now, pay later users can also feel more confident if a transaction goes awry. In May, the CFPB said buy now, pay later company must adhere to other regulations that govern traditional credit, such as providing ways to demand refunds and dispute transactions.

To use a buy now, pay later plan, consumers typically sign up with bank account information or a debit or credit card, and agree to pay for purchases in monthly installments, typically over eight weeks or more. The loans are marketed as requiring no or low interest, or only conditional fees, such as for late payment. Klarna, Afterpay and Affirm are three of the biggest buy now, pay later companies.

But consumer advocates warn that shoppers who sign up for the payment plans using a credit card can be hit with more interest and fees. That’s because individuals open themselves up to interest on the credit card payment, if it’s carried month to month, on top of any late fees, interest, or penalties from the buy now, pay later loan itself. Experts advise against using a credit card to pay for these plans for this reason.

Consumer watchdogs also say the plans lead consumers to overextend themselves because, for example, not paying full price up front leaves, in the shopper’s mind at least, more money for smaller purchases. They also caution consumers to keep careful track of using multiple buy now, pay later services, as the automatic payments can add up, and there is no central reporting, such as with a credit card statement.

“Buy now, pay later can be an innovative tool for purchases you’re going to make anyway,” said Mark Elliott, chief customer officer at financial services company LendingClub. “The challenge is that it does fuel overspending.”

For merchants, that’s part of the appeal. Retailers have found that customers are more likely to have bigger cart sizes or to convert from browsing to checking out when buy now, pay later is offered. One report from the Federal Reserve Bank of New York cited research that found customers spend 20% more when buy now, pay later is available.

“The reality is that the increased cost-of-living and inflation have put more people in a situation where they’re already relying on revolving credit,” Elliott said. “The psychographics of ‘buy now, pay later’ may be different — people don’t think of it as debt — but it is.”

If a consumer misses a payment, they can face fees, interest, or the possibility of being locked out of using the services in the future.

Emily Childers, consumer financial expert for personal-finance technology company Credit Karma, said that internal data shows member credit card balances are up more than 50% for Gen Z and millennial members since March 2022, when the Fed started raising interest rates.

“Young people are entering this holiday season already in the red,” she said. “And, based on what we’re seeing in the data, they’re continuing to bury their heads in the sand and spend.”

___

The Associated Press receives support from Charles Schwab Foundation for educational and explanatory reporting to improve financial literacy. The independent foundation is separate from Charles Schwab and Co. Inc. The AP is solely responsible for its journalism.

Source




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus



В Солнечногорске сотрудники Росгвардии почтили память коллег, погибших при исполнении служебного долга

В Подмосковье офицер Росгвардии оказал помощь в эвакуации  пострадавших в результате ДТП

В Подмосковье росгвардейцы пришли на помощь пострадавшим в результате ДТП

В День матери подмосковные росгвардейцы провели тематические мероприятия


Сеть клиник «Будь Здоров» запустила медицинского GPT-ассистента

В Москве пройдет международная премия «The Women's Business Awards»

Автор и исполнитель песен Павел КОЗЫРЕВ с душевными песнями на Радио Русский Шансон.

Компания «КЕНГУРУ.ПРО» приняла участие в благоустройстве набережной Махачкалы


Best Black Friday office chair and desk deals: November 28

Fanatics Support The Growth Of Women's Football

Lucas County Dogs for Adoption: 11/28

FitFlop launches Black Friday sale and it includes 40% off Birkenstock dupes


станция метро Черкизовская Москва

Каршеринг BelkaCar награжден премией «Бренд года в России 2024»

Новодевичий монастырь снятый на телефон Xiaomi Redmi 12.

Объявлены победители Ежегодной Национальной Премии Автомобиль Года в России – 2024»


Suicide Squad: Kill the Justice League is $3.50 on Steam, letting you poke around one of 2024's most interesting failures for the price of a cheeseburger

Riot is flexing its anticheat Vanguard by placing a bounty of up to $100,000 for anyone brilliant enough to find and report gaps in the system

Meet weird avians, save a kidnapped goddess, and explore a gorgeous lantern world inspired by Persian art in this very funny new indie adventure game

Five new Steam games you probably missed (November 25, 2024)


Секретар Миколаївської міськради у робочий час у нетверезому стані рекламував свій бізнес


Сеть ресторанов "Грильница" открыла первый ресторан в Московской области

Услуга вывода из запоя на дому: что это и как она работает

Воровал вещдоки, но попался: экс-следователь ответит за хищения перед судом

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области напоминает: С начала года сотрудники контакт-центра Отделения СФР по Москве и Московской области проконсультировали более 880 тысяч граждан




Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области напоминает: С начала года сотрудники контакт-центра Отделения СФР по Москве и Московской области проконсультировали более 880 тысяч граждан

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует: Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило свыше 243 тысяч дополнительных выходных дней по уходу за детьми с инвалидностью

94% российских терапевтов считают железодефицитную анемию серьезной проблемой

Собянин: открыто движение на новом участке у 53-го км Киевского шоссе


Активисты Балашихи помогают зооприютам

Россиянам рассказали о погоде в декабре

В Красногорске в 2025 году появятся новые дороги

Силовики задержали мошенников, похитивших через QR-коды более 280 миллионов


Серена Уильямс: «Хочу пробежать полумарафон. Мне просто необходимо в чем-то соревноваться. Я безумно скучаю по теннису»

Во французском городе Грас открыли корт имени Даниила Медведева

Елене Рыбакиной "отдали" вторую победу на Уимблдоне

Теннисисты из Италии второй раз подряд выиграли Кубок Дэвиса


«Эксклюзив-2024»: около 100 ювелирных компаний, розыгрыш золотого колье с бриллиантом и женский форум «Искусство быть женщиной»

Метеоролог Вильфанд: Аномально теплая погода ожидает россиян в декабре

В Красногорске в 2025 году появятся новые дороги

Минобороны РФ подало иск к производителю средств борьбы с БПЛА


Музыкальные новости

Мелодия материнской любви прозвучала в «Геликон-Опере»

Спектакль- концерт «Владимир Высоцкий. Известный и неизвестный» в день его рождения пройдет в Петербурге

Милонов назвал бессовестной цену на билеты в Большой театр

Лерчек получает букет от бывшего, а Джиган ищет жену и дочку в лесу: что смотреть на ТНТ в выходные



Воровал вещдоки, но попался: экс-следователь ответит за хищения перед судом

Сеть ресторанов "Грильница" открыла первый ресторан в Московской области

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области напоминает: С начала года сотрудники контакт-центра Отделения СФР по Москве и Московской области проконсультировали более 880 тысяч граждан

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует: Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило свыше 243 тысяч дополнительных выходных дней по уходу за детьми с инвалидностью


Спектакль- концерт «Владимир Высоцкий. Известный и неизвестный» в день его рождения пройдет в Петербурге

Песков: число лидеров, приглашенных на юбилей Победы, сравнимо с саммитом БРИКС

В Подмосковье росгвардейцы пришли на помощь пострадавшим в результате ДТП

В Солнечногорске сотрудники Росгвардии почтили память коллег, погибших при исполнении служебного долга


LADA Niva Travel: какие комплектации предусмотрены

Основные характеристики и классификация автомобильных масел

Как правильно выбирать шины для легкового авто?

«НАРОДНЫЙ ТЮНИНГ» ИСПРАВИТ ТОЛЬКО УТИЛИЗАЦИЯ: НОВЫЙ СЕЗОН АВТОШОУ НА «ЧЕ!»


Путин назначил нового прокурора Москвы: чем известен Максим Жук

Путин осудил нападки на семью Трампа в предвыборной кампании

Владимир Путин назначил новым прокурором Москвы Максима Жука

Путин пообещал в случае нового визита Меркель не подпускать к ней собак


Дело ковидных госпиталей: почему замглавы МЧС Гуровича освободили раньше срока




Гастроэнтеролог Садыков рассказал, как холодец влияет на уровень холестерина

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует: Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило свыше 243 тысяч дополнительных выходных дней по уходу за детьми с инвалидностью

Гастроэнтеролог Садыков рассказал, как холодец влияет на уровень холестерина

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова произвела фурор на форуме «Грани личного бренда»



ЦСКА с минимальным счётом обыграл «Динамо» в московском дерби КХЛ

Загрутдинов: спортивный комплекс «Алтайский» в Гольянове готов на 95%

Тренер Левшин рассказал о видах коньков

Центральной площадкой проекта «Зима в Москве» станет Парк Горького




Сергей Собянин: Создаем условия для расширения сети технопарков

Собянин: В Москве создано 48 технопарков с доступом к инновационным экосистемам

Сергей Собянин рассказал о программе пилотных тестирований инноваций в Москве

Собянин рассказал о развитии проекта "Сделано в Москве"


Пенсии вырастут, а военных станет больше: жизнь россиян изменится с декабря

Старейшая многодетная белая медведица Московского зоопарка отметила 30-летие

Депутат Бурматов предложил проверить лицензию у антикафе с минипигами в Москве

Собянин: В Москве создано 48 технопарков с доступом к инновационным экосистемам


«Эксклюзив-2024»: около 100 ювелирных компаний, розыгрыш золотого колье с бриллиантом и женский форум «Искусство быть женщиной»

Московским «долголетам» предложили принять участие в новогоднем онлайн-марафоне

В каких районах в ближайшие дни возможны опасные природные процессы - карта

Метеоролог Вильфанд: Аномально теплая погода ожидает россиян в декабре


3D мэппинг-представление пройдет на Дворцовой площади

Опасная погода с ветром, сильными осадками и метелью накроет несколько регионов России

Декабрь спрогнозировали россиянам синоптики

Митрополит Корнилий возглавил поморскую делегацию на ВРНС в Москве


Названы ТОП 10 городов России по качеству жизни

В России массово воруют масло: за неделю заведено около 50 дел

Выставка-предупреждение «Жизнь под вопросом»

«Жить стало лучше, жить стало веселее». Севастополь и Симферополь - в лидерах российского рейтинга по уровню жизни в 2024 году


Активисты Балашихи помогают зооприютам

Московским «долголетам» предложили принять участие в новогоднем онлайн-марафоне

Россиянам рассказали о погоде в декабре

Пенсионерка из Москвы за год отдала мошенникам 90 миллионов рублей












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Уимблдон

Елене Рыбакиной "отдали" вторую победу на Уимблдоне






Четырёх жителей Благовещенска осудили за попытку поджога местного военкомата

Силовики задержали мошенников, похитивших через QR-коды более 280 миллионов

Сергей Чемезов переизбран председателем наблюдательного совета «Трудовых резервов»

Активисты Балашихи помогают зооприютам