Добавить новость
ru24.net
News in English
Ноябрь
2024

A financial planner shares 3 pieces of money advice clients never want to hear

0

The offers and details on this page may have updated or changed since the time of publication. See our article on Business Insider for current information.

Paid non-client promotion: Affiliate links for the products on this page are from partners that compensate us (see our advertiser disclosure with our list of partners for more details). However, our opinions are our own. See how we rate investing products to write unbiased product reviews.

Financial planner Don Grant.
  • After 20 years in the business, financial planner Don Grant says clients hate to hear three things.
  • First, you're not saving enough, either for retirement or your kid's education.
  • Also, you can't afford that much house, and you need to take on more investment risk.

Don Grant has been a financial planner for nearly 20 years, which means for nearly two decades he's been having tough talks with people about their money. 

"When I first meet with clients, I say, I'm often going to tell you things that you may not want to hear but I have to tell you," said Grant, who serves as an ambassador for the CFP Board

Grant spoke with Business Insider in 2021 and shared the top three pieces of money advice his clients never want to hear.

1. You're not saving enough

Grant works with clients at various life stages, and those nearing retirement age aren't happy to hear that they can't leave their jobs as soon as they want. 

"I've had to bend a couple of people back to work for a couple of years," said Grant, who works as an investment advisor with Fortis Advisors in Wichita, Kansas. "When you're not putting away enough, we're not going to hit our targets, which means you could potentially outlive your savings."

Your financial planner can help you examine your income and assets as well as what you'll need after retirement to determine how much you should be saving and investing to maintain your lifestyle long after you've put in your papers. 

If you have children, you also need to save money for their education — no matter how brilliant you think your kids are, said Grant (but not at the cost of saving enough for your own retirement).

"Susie is a great tennis player, but you still need to save for college," Grant said. "I have had a number of clients who have kids who are extremely talented athletes or great at academics and they think we're just going to get by on scholarships." 

Think again — and start a 529 plan. Grant recommends saving about 60% of what you think your child's college tuition will be. 

2. You need to take on more risk

You may be tempted to cash out your investments when the markets are down, but don't. 

"Essentially, one out of every four years the markets are down, but the average recovery from a stock market crash is about 400 days," said Grant.

So, stay the course. 

"We've got to trust the history of the stock market and other markets we're invested in," Grant said. And trust that your advisor has helped you invest wisely so you won't end up broke. "They need to stay invested and they need to take on the risk to be able to achieve their goals."

For small business owners, this risk means being willing to stretch their investments beyond their own companies. Because entrepreneurs are already taking on risks simply by being in business, they're often leery of investing in the markets. 

"When they give me money, they want to put it in CDs," Grant said. But the pandemic showed why it's crucial for entrepreneurs to diversify their investments. 

"Small businesses got hit the hardest last year, and if there is a slow year, you may need to hit some investments you had in another place that did well," Grant said. 

3. You can't afford that much house 

Whether you're looking to buy your first home or your dream house, the mortgage isn't the only price tag you need to consider. Homeownership can be a great source of pride. But when you're spending your weekends fixing the deck, stopping leaks, mowing the lawn, or getting a new roof, you realize it also can take a toll on your time and money.

"It's an asset, but it's not creating any income for you. It's a drain," Grant said. 

While Grant still believes homeownership is a good idea, he asks his clients to remember this: "Examining how much house you can afford has to do with all of the management and maintenance of the house, too."

All in all, Grant wants his clients to keep their eyes on the prize. 

"The key to keeping on top of this," he said, "is have a plan, monitor that plan, and base your spending on what that plan tells you that you can do."

This article was originally published in July 2021.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве

«Чужие люди»: Миша Житов представил вайбовый трек для весенних вечеров

Тravel-эксперт Тариел Гажиенко: советы новичкам, как правильно подготовиться к путешествию

Марина Шершнева: «Что готовит бизнесу налоговая реформа 2025 года. Все, что вы должны знать»


Half the world population could be diabetic or insulin resistant by 2050

Australia approves 40-year extension for contentious gas plant

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket


Пожар на "Экополисе": администрация предприятия убеждала всех в обратном

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

«Битцевский маньяк» захотел в колонию поближе к Москве, но получил отказ

Balkan Pharma Детройт


Metal Force 3.51.0

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить



Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов




Клубный дом Моне - жилой комплекс, вдохновленный искусством

Глава ТПП РФ Катырин: палата предложила применять АУСН компаниям в муниципалитетах

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов


Фестиваль молодого кино «Новое движение» объявляет внеконкурсные программы

TODES LADY FEST 2025  пройдет в парке Сокольники: лето под знаком танца

AYS Developers стремится установить мировой рекорд Гиннесса: крупнейшая в мире обучающая сессия по недвижимости

Familia проанализировала, как сериалы формируют современную моду


Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"

Елена Рыбакина сделала признание о работе со скандальным тренером

Баптист спокойно разберется с японкой? Баптист — Хибино: прогноз и ставка


Отделение СФР по Москве и Московской области предоставляет меры соцподдержки более 40 тысячам ветеранов Великой Отечественной войны

Люси Пылаева и гигантский Labubu: новый уровень модной иронии на RU.TV 2025

Более 1,6 миллиона семей в Московском регионе получили сертификат на материнский капитал

Старт карьеры в финансах: Банк ЗЕНИТ встречается с молодыми специалистами


Музыкальные новости

Певица из Оренбурга Анастасия Медная открыла выпуск шоу «Поле чудес»

Сестра Жанны Фриске рассказала о болезни: «Это тяжелая борьба»

10 ярких фактов про VK Fest

Свадьбы не было? Раскрыт секрет статуса дочери Волочковой Ариадны



Freedom Holding Corp. включен в престижный индекс Russell 3000®

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов


IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Кабинет Артиста. Яндекс кабинет артиста.

В Казани стартует финальный этап Всероссийских соревнований «Футбол в коррекционной школе»

Собянин рассказал о предстоящем открытии иммерсивного музея


17-летний почти новый Lamborghini Murcielago выставили на продажу в Москве

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Сильный ветер до 17 м/с ожидается в Москве 28 и 29 мая

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей


В Кремле стартовали переговоры Путина и лидера Йемена

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов





Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве

Большинство россиян выбирают врача по рекомендациям знакомых

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

Поздравление с Днем Рождения Анатолию Корнеевичу Орлецкому

«Сны Пушкина» – шоу вне жанров: вы действительно поверите в сказку




Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Собянин: над Москвой и Подмосковьем отразили атаку трёх беспилотников

Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион


На рынке появилось технологичное агентство мобильного маркетинга mApps

Подтверждена совместимость платформы SpaceVM и ОС «ОСнова»: шаг к единой экосистеме отечественных ИТ-решений


Новосибирская предпринимательница победила в премии «Любимый малый бизнес»

Люси Пылаева и гигантский Labubu: новый уровень модной иронии на RU.TV 2025

Отделение СФР по Москве и Московской области предоставляет меры соцподдержки более 40 тысячам ветеранов Великой Отечественной войны

Фестиваль молодого кино «Новое движение» объявляет внеконкурсные программы


Жара накроет регионы России

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра


Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Клубный дом Моне - жилой комплекс, вдохновленный искусством

Мы служим книге, чтобы книга служила людям


Фестиваль молодого кино «Новое движение» объявляет внеконкурсные программы

Листория: Новый взгляд на комфортную жизнь

Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова

«Чужие люди»: Миша Житов представил вайбовый трек для весенних вечеров












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Юлия Путинцева

Юлия Путинцева получила хорошую новость перед вторым матчем на «Ролан Гаррос»






TODES LADY FEST 2025  пройдет в парке Сокольники: лето под знаком танца

Familia проанализировала, как сериалы формируют современную моду

Куда отправиться из Москвы в речном круизе? Обзор городов и теплоходов

AYS Developers стремится установить мировой рекорд Гиннесса: крупнейшая в мире обучающая сессия по недвижимости