Добавить новость
ru24.net
News in English
Декабрь
2024

Subsidies and waste

0

It is possible to spend $100,000 on a luxury car. Most people don’t do so, and not just because they cannot “afford” one. Even among Americans with over $100,000 in wealth, only a tiny fraction would choose to spend $100,000 on a luxury car.

You can also spend $35,000 on a luxury car, something like a Toyota Camry. You might object that a Camry is not a luxury car. Actually, it is. Car manufacturers have basically perfected the art of building a high quality car. Today, the quality difference between something like a Camry and a $100,000 car is so slight as to be hardly worth commenting on.

What would get me to buy a $100,000 car? Perhaps if the government paid 95% of the cost of my new car. In that case, I might prefer to spend $5000 (out of pocket) on a fancy Mercedes rather than $1750 on a new Camry.

It would be extraordinarily wasteful if price distortions caused our economy to switch from producing $35,000 cars to producing $100,000 cars. In other sectors, however, we’ve done something very much like that—because of subsidies.

What would get me to spend $100,000 on a medical procedure rather than $35,000 on an almost as good procedure? Subsidies. If I only had to pay a small percentage of the cost out-of-pocket, then the highest quality procedure would become much more attractive. That’s one reason why America spends 17% of GDP on medical care.

This Bloomberg story caught my eye:

Trump’s economic advisers are considering doubling the state and local tax deduction, a popular — but expensive — tax break that could deliver big savings to many residents of New York, New Jersey, and California.

Economist Stephen Moore, a member of President-elect Donald Trump’s economic advisory transition team, told Bloomberg Thursday that the group has discussed expanding the tax write-off limit from $10,000 to $20,000.

In my view, the decision to cap the SALT deduction at $10,000 was the single most successful economic policy initiative of the past decade.  It had two important benefits:

1. The deduction greatly simplified tax preparation for many taxpayers (including me.)  Now you could simply take the standard deduction, avoiding lots of time-consuming paperwork.

2. The SALT cap took away a major subsidy to spending at the state government level.  For people in the 40% federal tax bracket, the SALT deduction meant that the federal government effectively paid 40% of their state income tax bill, at least in those states that have an income tax.  In the period since the change, a number of states have begun reducing their state income tax rates, which is exactly what I would have expected.  If the cap goes up to $20,000, then states will have a strong incentive to do additional wasteful spending.

PS.  Of course, the claim “single most successful economic policy of the past decade” is a very low bar, as the past decade has been one of almost unrelenting policy mistakes.

(0 COMMENTS)



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение»

Клубный дом Моне - жилой комплекс, вдохновленный искусством

Саймон Купер: человек, который заставил футбол заговорить по-новому

ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве


EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

Gap says Trump’s tariffs could cost the company a whopping $300 million, sending shares into a tailspin

Trump’s tariffs are headed for a constitutional showdown at the Supreme Court that could reshape presidential power for decades

European Darts Open 2025: Schedule and results as Nathan Aspinall and Stephen Bunting head stacked field


Сына дагестанского чиновника арестовали в Саратове за совершение смертельного ДТП, с которого он скрылся

Подтверждена совместимость платформы SpaceVM и ОС «ОСнова»: шаг к единой экосистеме отечественных ИТ-решений

Российские HR рассказали, чего им не хватает в комплексных HRTech-решениях

ВЦ «Раздолье» и «1С» подвели итоги проекта импортозамещения ПО в компании GRASS


The Kingmakers system requirements show that the hardest part of running the game may be finding 80 GB free for the install

Elden Ring Nightreign Equilibrious Beast boss guide: How to beat Libra

'The soundtrack to skate parks was punk rock music': Tony Hawk on the Tony Hawk's Pro Skater soundtracks, and how they shaped a generation of videogame skate kids

Самый милый и жестокий шутер-рогалик AK-xolotl перенесли на Android



Покупки для детей в ТРЦ «Нора»

В Центральном округе Росгвардии проходят мероприятия ко Дню защиты детей

Культура на русском. Креативные индустрии 5.0

Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»




Культура на русском. Креативные индустрии 5.0

Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»

Автомобильный мост обрушился на пассажирский поезд в Брянской области. Что известно

ОГРОМНЫЙ ПОЛИТИЧЕСКИЙ СКАНДАЛ: США И СССР ПОДГОТОВИЛИ СНОС...США. СЕНСАЦИЯ! Важные новости! В.В. Путин, Дональд Трамп, Илон Маск. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!


Число пострадавших при обрушении моста под Брянском увеличилось до 35

Число пострадавших при ЧП под Брянском увеличилось до 35

Как Лютик стал Лютым: Казанский цирк купил трех коней для нового шоу «Мирас»

Резервный поезд № 902 выехал из Брянска в Москву


Елена Рыбакина сделала признание о работе со скандальным тренером

Елена Рыбакина вышла в третий круг Открытого чемпионата Франции — 2025

Соболенко предложила тренерам, называвшим ее глупой, оставить работу в теннисе

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"


Мост с автомобилями обвалился после съезда поезда в Брянской области

Число пострадавших при ЧП под Брянском увеличилось до 35

Кому будет установлен памятник в Волгограде за «пробирание во вражеские окопы»

Импортозамещение в Бурятии обсудят в Народном Хурале


Музыкальные новости

Концерт ко Дню защиты детей пройдет в московском Перово

"Очень тяжелые осложнения": Киркорову грозит ампутация — комментарии врачей повергли всю страну в шок

Том Йорк написал саундтрек для сериала «Дым» с Тэроном Эджертоном и Джерни Смолетт

Народная артистка Надежда Кадышева обошла Shaman, Бузову и Басту по упоминаниям в СМИ



Покупки для детей в ТРЦ «Нора»

Культура на русском. Креативные индустрии 5.0

ВЦ «Раздолье» и «1С» подвели итоги проекта импортозамещения ПО в компании GRASS

Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»


«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

В Чите прозвучит голос единства: благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

«Спартак» стал самым убыточным клубом по итогам сезона

ЦБ выявил регионы с наименьшими и наибольшими ипотечными ставками


Автомобильный мост обрушился на пассажирский поезд в Брянской области. Что известно

В Москве на Онежской улице из-за массового ДТП образовалась пробка

ДТП произошло на внешней стороне 103-го километра МКАД с участием машины и мотоцикла

"Авито" запустил онлайн-бронирование такси в Москве и Санкт-Петербурге


Путин поставил вопрос жизни и смерти

Неожиданное заявление о Трампе от западных аналитиков: считают ли они заслугой Путина?

Визит вдовы Абэ к Путину подарил надежду в нормализацию отношений России и Японии


Новые условия безвиза планируют согласовать в июне Россия и Китай

Правительство США утвердило новую вакцину против COVID-19 для применения




Московские медики и психологи помогут пострадавшим под Брянском

Офтальмолог Шкатова назвала болезни глаз, которые «подкрадываются» незаметно

Как операция помогает избавиться от мигрени навсегда

Московские врачи ждут на вокзале пассажиров с поезда, сошедшего с рельсов


Раздвоение личности Зеленского / Германия без защиты / Макрон: не просто пощечина! / ДОБРОВЭФИРЕ

В Госдуме Зеленскому посоветовали почитать русского классика

В Киеве возникла паника после происшествия с Зеленским перед переговорами


Руководство РФС назвало причины задержки снятия санкций с России

Андреева пробилась в четвертьфинал «Ролан Гаррос»

Чемпионат по игре «Камень, ножницы, бумага» пройдет в рамках «Лета в Москве»

В Центральном округе Росгвардии проходят мероприятия ко Дню защиты детей




Собянин: Столичные спасатели прибывают в любую точку Москвы менее чем за 7 минут

Собянин: количество пожаров в Москве снизилось в четыре раза

Мэр Москвы наградил лучших учителей Москвы

Собянин поблагодарил московских спасателей за труд и профессионализм


За сутки в России было ликвидировано 44 природных пожара

Какие ягоды из Красной книги есть в лесах Подмосковья и что грозит за их сбор

NBC: В США активисты требуют отключить суперкомпьютер Маска

Лучшие приложения для того, чтоб отслеживать экологическую обстановку


Mash: Число пострадавших при подрыве моста в Брянской области выросло до 22

СК выясняет обстоятельства аварии с мостом и поездом в Брянской области

Три человека погибли из-за обрушения моста в Брянской области

Число пострадавших при ЧП под Брянском увеличилось до 35


Жаркое, дождливое и опасное: какое лето ждет россиян

Город будущего — в твоих руках: жители Архангельской области выбирают, какие места благоустроят к 2026 году

Арктика с женским лицом: Архангельск готовится к масштабному форуму лидеров и идей

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев провел личный прием работников ГУП НАО «Нарьян-Марская электростанция»


Из Петербурга будут ходить регулярные автобусы в Геленджик и Симферополь

Клубный дом Моне - жилой комплекс, вдохновленный искусством

Петербургские автобусы отвезут жителей в Геленджик и Симферополь в начале лета

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».


Импортозамещение в Бурятии обсудят в Народном Хурале

Спасатели ищут годовалого ребенка на месте обрушения моста в Брянской области

Семь погибших, больше 30 раненых. Произошло крушение поезда, который ехал в Москву

Богомаз: Число пострадавших при ЧП в Брянской области увеличилось до 69 человек












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Арина Соболенко

Соболенко предложила тренерам, называвшим ее глупой, оставить работу в теннисе






Спасатели ищут годовалого ребенка на месте обрушения моста в Брянской области

Богомаз: Число пострадавших при ЧП в Брянской области увеличилось до 69 человек

Резервный поезд № 902 выехал из Брянска в Москву

Матрасы-коконы, просроченные таблетки и проезд: что ждет ярославцев с 1 июня