Добавить новость
ru24.net
News in English
Декабрь
2024

Subsidies and waste

0

It is possible to spend $100,000 on a luxury car. Most people don’t do so, and not just because they cannot “afford” one. Even among Americans with over $100,000 in wealth, only a tiny fraction would choose to spend $100,000 on a luxury car.

You can also spend $35,000 on a luxury car, something like a Toyota Camry. You might object that a Camry is not a luxury car. Actually, it is. Car manufacturers have basically perfected the art of building a high quality car. Today, the quality difference between something like a Camry and a $100,000 car is so slight as to be hardly worth commenting on.

What would get me to buy a $100,000 car? Perhaps if the government paid 95% of the cost of my new car. In that case, I might prefer to spend $5000 (out of pocket) on a fancy Mercedes rather than $1750 on a new Camry.

It would be extraordinarily wasteful if price distortions caused our economy to switch from producing $35,000 cars to producing $100,000 cars. In other sectors, however, we’ve done something very much like that—because of subsidies.

What would get me to spend $100,000 on a medical procedure rather than $35,000 on an almost as good procedure? Subsidies. If I only had to pay a small percentage of the cost out-of-pocket, then the highest quality procedure would become much more attractive. That’s one reason why America spends 17% of GDP on medical care.

This Bloomberg story caught my eye:

Trump’s economic advisers are considering doubling the state and local tax deduction, a popular — but expensive — tax break that could deliver big savings to many residents of New York, New Jersey, and California.

Economist Stephen Moore, a member of President-elect Donald Trump’s economic advisory transition team, told Bloomberg Thursday that the group has discussed expanding the tax write-off limit from $10,000 to $20,000.

In my view, the decision to cap the SALT deduction at $10,000 was the single most successful economic policy initiative of the past decade.  It had two important benefits:

1. The deduction greatly simplified tax preparation for many taxpayers (including me.)  Now you could simply take the standard deduction, avoiding lots of time-consuming paperwork.

2. The SALT cap took away a major subsidy to spending at the state government level.  For people in the 40% federal tax bracket, the SALT deduction meant that the federal government effectively paid 40% of their state income tax bill, at least in those states that have an income tax.  In the period since the change, a number of states have begun reducing their state income tax rates, which is exactly what I would have expected.  If the cap goes up to $20,000, then states will have a strong incentive to do additional wasteful spending.

PS.  Of course, the claim “single most successful economic policy of the past decade” is a very low bar, as the past decade has been one of almost unrelenting policy mistakes.

(0 COMMENTS)



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Психолог об отношениях Бородиной и Сердюкова: «Она свернет его в бараний рог»

ГК «ДИАКОН» собрала во Владикавказе 80 специалистов по лабораторной диагностике

ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение»

Коллекция Saint Laurent pre-fall 2025


European Darts Open 2025: Schedule and results as Nathan Aspinall and Stephen Bunting head stacked field

Gap says Trump’s tariffs could cost the company a whopping $300 million, sending shares into a tailspin

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket

Australia approves 40-year extension for contentious gas plant


НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

Покупки для детей в ТРЦ «Нора»

Суд ужесточил приговор о мошенничестве 73-летнему гендиректору "Амурстроя"

В российском регионе обнаружили иностранца, который 15 лет не вставал на воинский учет


This underwater city builder had me more emotionally invested in my corals than SimCity does in my human citizens, and you can try it at the next Steam Next Fest

Самый милый и жестокий шутер-рогалик AK-xolotl перенесли на Android

The Kingmakers system requirements show that the hardest part of running the game may be finding 80 GB free for the install

Civilization 7's senior historian once deleted Civ 6's massive Civilopedia, replacing every entry with a single warmongering emperor: 'The entire folder just went, and I looked, and it was just my one little entry'



Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»

Покупки для детей в ТРЦ «Нора»

В Центральном округе Росгвардии проходят мероприятия ко Дню защиты детей

ВЦ «Раздолье» и «1С» подвели итоги проекта импортозамещения ПО в компании GRASS




Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»

ОГРОМНЫЙ ПОЛИТИЧЕСКИЙ СКАНДАЛ: США И СССР ПОДГОТОВИЛИ СНОС...США. СЕНСАЦИЯ! Важные новости! В.В. Путин, Дональд Трамп, Илон Маск. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Спрос на аренду загородных домов в России вырос на 40% в преддверии лета

Каперсы: фото, описание, польза и вред для организма, и с чем едят


Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»

Андрей Тагаев: «Алименты взыскиваются всегда»

Овечкин спел патриотичную «Матушка-земля», русскому таланту подарили машину в Канаде. Как дела у русских звезд НХЛ

Фургоны Mercedes-Benz вернулись в Россию


Соболенко предложила тренерам, называвшим ее глупой, оставить работу в теннисе

Звездная русская отомстила американке за унижение в Нью-Йорке. Андреева — любимица Парижа

Рублёв без матча вышел в 4-й круг «РГ», новый вратарь из России в НХЛ. Главное к утру

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"


В Москве частично перекрыли МКАД из-за крупного ДТП

Чистяков расстался с клубом «Зенит»

Самый крупный в 2025 году выброс массы произошел на Солнце в направлении Земли

Роспотребнадзор обнаружил превышение доли трансжиров в маргарине из Новомосковска


Музыкальные новости

Концерт ко Дню защиты детей пройдет в московском Перово

Художники оформили лимитированную серию билетов для VK Fest в пяти городах

«Я уже тогда предчувствовала!» Умница-дочка пошла по стопам Волочковой

Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»



В Центральном округе Росгвардии проходят мероприятия ко Дню защиты детей

Культура на русском. Креативные индустрии 5.0

Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»

Покупки для детей в ТРЦ «Нора»


Собянин: учителем года Москвы стал Александр Оджо

ЦБ выявил регионы с наименьшими и наибольшими ипотечными ставками

Кабинет Артиста. Яндекс кабинет артиста.

ЦСКА предложил 8 млн евро за бразильского хавбека


"Авито" запустил онлайн-бронирование такси в Москве и Санкт-Петербурге

ДТП произошло на внешней стороне 103-го километра МКАД с участием машины и мотоцикла

В Москве на Онежской улице из-за массового ДТП образовалась пробка

Ефимов: в Западном Дегунине около 700 горожан осматривают жилье по реновации


Для участников специальной военной операции обеспечат возможность поступления на муниципальную службу

Путин поставил вопрос жизни и смерти

Путин поручил меры по сохранению памяти о защитниках Родины

Неожиданное заявление о Трампе от западных аналитиков: считают ли они заслугой Путина?


Правительство США утвердило новую вакцину против COVID-19 для применения

Новые условия безвиза планируют согласовать в июне Россия и Китай




Косметолог Никитенко назвала бьюти-процедуры, которые можно делать во время беременности

По факту массового заболевания пассажиров теплохода в Угличе возбуждено уголовное дело

Правительство США утвердило новую вакцину против COVID-19 для применения

Офтальмолог Шкатова назвала болезни глаз, которые «подкрадываются» незаметно



Андреева пробилась в четвертьфинал «Ролан Гаррос»

Чемпионат по игре «Камень, ножницы, бумага» пройдет в рамках «Лета в Москве»

В Центральном округе Росгвардии проходят мероприятия ко Дню защиты детей

ЦСКА в сезоне 2024/25




Собянин поблагодарил московских спасателей за труд и профессионализм

Сергей Собянин: В Москве более 65 компаний в проекте «Техностажировка»

Сергей Собянин назвал имена победителей профессионального конкурса для учителей

Собянин: количество пожаров в Москве снизилось в четыре раза


За сутки в России было ликвидировано 44 природных пожара

Какие ягоды из Красной книги есть в лесах Подмосковья и что грозит за их сбор

В Бахчисарайском парке родились редкие животные и птицы

Лучшие приложения для того, чтоб отслеживать экологическую обстановку


чувашины сопорят о вечном

Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»

Самый крупный в 2025 году выброс массы произошел на Солнце в направлении Земли

В Москве частично перекрыли МКАД из-за крупного ДТП


Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев провел личный прием работников ГУП НАО «Нарьян-Марская электростанция»

Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Арктика с женским лицом: Архангельск готовится к масштабному форуму лидеров и идей

Город будущего — в твоих руках: жители Архангельской области выбирают, какие места благоустроят к 2026 году


Из Петербурга будут ходить регулярные автобусы в Геленджик и Симферополь

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Клубный дом Моне - жилой комплекс, вдохновленный искусством

«Поэма» в сердце города: новый уровень жизни в центре Симферополя


Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»

Андрей Тагаев: «Алименты взыскиваются всегда»

Сегодня исполняется 85 лет Александру Тягунову

СЛЕДЫ НЕЙРО ИИ: СЕНСАЦИЯ В ДЕЛЕ ГРУППЫ ДЯТЛОВА: США И СССР ПОДГОТОВИЛИ СНОС...США. ОГРОМНЫЙ ПОЛИТИЧЕСКИЙ СКАНДАЛ. Новости! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Ролан Гаррос

Елена Рыбакина вышла в третий круг Открытого чемпионата Франции — 2025






Депутат ГД Чаплин: весной количество мошенничеств с продажей дач возрастает

Каперсы: фото, описание, польза и вред для организма, и с чем едят

Овечкин спел патриотичную «Матушка-земля», русскому таланту подарили машину в Канаде. Как дела у русских звезд НХЛ

Спецпроект АПЗ победил в конкурсе корпоративных медиа