Добавить новость
ru24.net
News in English
Декабрь
2024

AppLovin has rocketed to a $100 billion valuation. Some industry insiders are skeptical its run can last.

0
AppLovin, led by CEO Adam Foroughi, has rocketed to an over-$100-billion valuation, fueled by a recent push into e-commerce ads.
  • Wall Street has fallen in love with the mobile adtech and gaming company AppLovin.
  • AppLovin's recent push into e-commerce sent its market valuation over the $100 billion milestone.
  • Some ad industry insiders question the sustainability of its run, however.

Shares in the mobile ads and gaming company AppLovin have been running wild — and advertising industry insiders have a lot of questions.

AppLovin entered the Nasdaq 100 in November, with its market value surpassing the $100 billion milestone and shares up more than 780% so far this year. It's a remarkable ascent for any company, but especially for one that had flown fairly under the radar until recently, even within the ad industry itself.

At its current valuation, AppLovin dwarfs even The Trade Desk, long considered adtech's star performer, which has a market capitalization of around $65 billion.

AppLovin — which helps app developers make money through advertising and find new users through ads — has grown its share to 42% of the mobile gaming market, per analysts at Piper Sandler.

But there's one key new development that's driving its stunning stock run: e-commerce.

Bullish analysts say AppLovin has room to grow further and do for e-commerce marketers what it has for gaming companies, taking on Meta in the process.

"In all my years, it's the best product I've ever seen released by us, fastest growing, but it's still in pilot," AppLovin CEO Adam Foroughi said of the company's new e-commerce product on an earnings call last month.

With its stock riding high, some industry insiders also think AppLovin could make a transformative acquisition that would make it a household name.

Still, others in the ad industry say AppLovin's business model deserves some skepticism amid its meteoric rise.

22V Research analyst John Roque wrote in a recent note that AppLovin was the most overbought stock in the Russell 3000.

AppLovin declined to comment on a list of detailed questions about its business.

Investor enthusiasm goes stratospheric

Wall Street's interest in AppLovin soared this year as the company unveiled a plan to go after a new target customer outside the mobile gaming community: e-commerce advertisers.

The move opened up a total addressable ad revenue opportunity of around $120 billion, two to three times the size of the $40 to $50 billion mobile games user acquisition market, according to Macquarie Equity senior analyst Tim Nollen.

Nollen recently raised the firm's target share price for AppLovin to $450 from $270, citing its e-commerce push.

Jones Road Beauty has been an early tester of AppLovin's e-commerce advertising offering.

Cody Pfloker, chief marketing and revenue officer for Jones Road Beauty, which is testing AppLovin, said direct-to-consumer advertisers are excited by the prospect of a new player in the market.

"Meta has been the dominant customer acquisition channel for brands and while other platforms have come up like TikTok a few years ago, none are either as efficient or scalable," Pfloker said. "Nothing has been able to dethrone Meta."

AppLovin says it can reach a potential audience of 1.4 billion daily active users across mobile apps and connected-TV devices — an audience comparable to Meta or Google's apps.

Pfloker said part of the appeal is that e-commerce advertisers can easily repurpose their Meta ads into ads for AppLovin's mobile games and other apps.

AppLovin is only inviting e-commerce advertisers that spend upward of $20,000 a day on Meta ads to try its product, and it's incentivizing some of those buyers with $10,000 ad credits, multiple industry insiders told BI. They, like some others in this story, requested anonymity to preserve business relationships; their identities are known to BI.

Prescient AI, a marketing measurement company, ran an analysis in October that found AppLovin delivered a 1.5 times higher return on ad spend for its customers than Meta and Google Adwords, on average.

"A pretty startling thing is happening," said Will Holtz, VP of strategy and operations at Prescient AI. The top spenders are spending 25% to 30% of their budgets on AppLovin, he said, something Prescient hasn't seen before on a new channel, except for something like TV where people bulk up spending over the holidays.

What's more, Holtz added: "They're spending incremental dollars; they're not just shifting budget away from channels like Meta."

It's worth noting that the ads are full-screen and can't be skipped, which also likely boosts some performance metrics compared to other platforms. The results are also early and could fluctuate as more advertisers come on board.

Out-Googling Google

Despite the enthusiasm from some customers, others in the digital ad community have raised concerns about AppLovin.

Some industry insiders attribute AppLovin's performance to its cornering of every part of the mobile app ad transaction.

AppLovin operates AppDiscovery, the technology that advertisers use to buy the ads; the MAX mediation technology developers use to sell their ads; and the ALX exchange that connects the two. It also has Adjust, its ad measurement platform, and AXON, an AI engine designed to improve the performance of its ads.

AppLovin, whose Palo Alto HQ is pictured here, grew annual revenue by 17% to $3.3 billion last year.

This could give AppLovin a unique view of the market and allow it to see what different advertisers and buying platforms are bidding. Theoretically, AppLovin could use this intelligence to refine its own ad bidding strategies.

"It's one company for monetizing your app, growing your userbase, and then grading its own homework," a mobile ad veteran told BI. "They say there's a firewall and 'we don't talk,' but it's hard to prove otherwise."

If that sounds familiar, it's because it's similar to how people often describe the approach that helped Google dominate advertising on the web. A judge in Google's adtech antitrust trial is currently weighing whether that strategy, as well as its use of other auction tactics, amounted to Google operating an illegal monopoly. Google denies this and has said the adtech market is fiercely competitive and that its innovations have brought benefits to consumers, publishers, and advertisers.

Jeromy Sonne, the founder of marketing AI technology company Simbiant, has been monitoring the early AppLovin e-commerce results.

He said he'd seen an "extremely high correlation" between when AppLovin sees a spike in conversions and when Meta sees an increase in ad spend. He said he hadn't seen a similar trend when comparing Meta and Google or AppLovin and Google.

He said that made him wonder if AppLovin was driving real incremental value or whether its campaigns were just reaching the exact same audience as Meta in some way.

He said he'd also seen a "concerning overlap" where Shopify sales purportedly driven by AppLovin have a very high geographic overlap with where Meta ad website traffic was coming from.

Separately, Prescient AI's analysis found that brands spending between 25% to 30% of their digital ad budgets on AppLovin acquired fewer incremental new customers than brands in the 5% to 10% range. While reacquiring some old customers isn't necessarily a bad thing, the finding raises questions about the appropriate level of spending advertisers should devote to AppLovin, Prescient AI's Holtz said.

Other advertisers have questioned why AppLovin doesn't share granular data about exactly where their ads ran.

"It's a little bit of a black box — we have no idea where our ads are appearing," Pfloker said of AppLovin. "There's a lot to be excited about, but there's a lot to be skeptical about."

Could AppLovin become SnapLovin?

AppLovin recently paid more than $150 million to add developer Zynga's portfolio of games to its MAX ad exchange as part of Zynga's divestment of its adtech platform Chartboost, three people familiar with the matter told BI. This boosted AppLovin's already huge audience of gamers.

A spokesperson for Zynga owner Take-Two declined to comment.

AppLovin recently signed Zynga's portfolio of games, such as Farmville 2, onto its MAX ad exchange.

Some in the industry think AppLovin could make an even bigger move. The company recently sold $3.5 billion in bonds, which Bloomberg reported were to pay down debt "and for general corporate purposes."

Could that include an acquisition?

Alex Merutka, an early AppLovin employee who now runs his own digital marketing company, Craftsman+, thinks AppLovin should make a bid for a social network — a particularly valuable sector of apps because users tend to be logged in, visit often, and share useful data.

People who use mobile games don't usually hand over data like phone numbers or email addresses, vital pieces of information for marketers to help connect their ads to outcomes, and to retarget users with ads.

AppLovin CEO Adam Foroughi is currently positioned at No. 216 on the Bloomberg Billionaires list.

AppLovin is already trading at a larger market capitalization than Snap, Pinterest, and Reddit combined.

Years ago, Snap held informal, early-stage talks about potentially acquiring AppLovin, a person familiar with the matter told BI.

Perhaps the roles could be reversed this time around. While Snap posted a revenue growth bounceback in its latest quarter, it's struggled to keep momentum amid fierce competition from the likes of TikTok. AppLovin could theoretically help optimize Snap's ad platform for performance advertisers to better compete with Google and Meta.

"If Adam was in control, Snap could be a $100 billion business — a $200 billion, $300 billion company — and AppLovin would be stronger too," Merutka said, referring to AppLovin CEO Adam Foroughi. "There's a lot of opportunity there."

However, AppLovin execs said onstage at the Nasdaq Investor Conference earlier this month that M&A wasn't a near-term priority and that the company was keeping a close eye on its head count and margins.

"It's much harder than people realize, and it's exceptionally hard for a company that's structured like us," Foroughi said of M&A and the difficulty of absorbing different company cultures, according to a transcript provided by the market intelligence platform AlphaSense.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Парки рядом с Marins Park Hotel Москва Пражская

«Лицо деформировано, а платье - из сундука бабушки»: сбежавшая из России Вера Брежнева ошеломила поклонников появлением на красной дорожке

Парки рядом с Marins Park Hotel Москва Пражская

Shaman неожиданно заговорил о свадьбе с Мизулиной


European Darts Open 2025: Schedule and results as Nathan Aspinall and Stephen Bunting head stacked field

Trump’s tariffs are headed for a constitutional showdown at the Supreme Court that could reshape presidential power for decades

The reality of AI’s promise to curb older adults’ loneliness

Samay Raina blames parents for letting them watch his content; says, “If children that young are watching me, then their parents have failed"


«Деловые Линии» и BIA Technologies назвали ТОП-3 наиболее эффективных ИИ-решений для логистики

Трагедия под Орлом: в лобовом столкновении погибли четверо

Депутата, назвавшего Сибирь исторической родиной узбеков, требуют проверить на экстремизм

Культура на русском. Креативные индустрии 5.0


This underwater city builder had me more emotionally invested in my corals than SimCity does in my human citizens, and you can try it at the next Steam Next Fest

'The soundtrack to skate parks was punk rock music': Tony Hawk on the Tony Hawk's Pro Skater soundtracks, and how they shaped a generation of videogame skate kids

The Kingmakers system requirements show that the hardest part of running the game may be finding 80 GB free for the install

Самый милый и жестокий шутер-рогалик AK-xolotl перенесли на Android



Фигурант по делу экс-советника главы РЖД Тайчера о хищении признал вину

Кандидат в президенты Польши Тшасковский выиграл выборы на участке в РФ

Спасители вытащили из огненной ловушки 6 человек: Пожар охватил подземный паркинг в Москве

ПилОт, F.P.G и Найк Борзов присоединяются к фестивалю «НАШИ В ГОРОДЕ»: лето, рок и настоящие эмоции




В Центральном округе Росгвардии проходят мероприятия ко Дню защиты детей

В Петербурге строят трамвайную линию «Славянка». Районы на юге города станут привлекательнее для застройщиков? Повторитcя ли успех «Чижика»?

Культура на русском. Креативные индустрии 5.0

Программа «Один день с полицией России» пройдет в Музее Победы 7 июня


Ночью жители центральной России смогут увидеть мощное полярное сияние

Анна Михалкова с дочерью, Виктория Исакова, Сергей Капков, Аглая Тарасова и Юрий Колокольников на фестивале "Это лето"

Частоты "золотого диапазона" могут задействовать в России под 5G

Дожди с грозами. Синоптик Тишковец дал прогноз погоды на неделю в Москве


Мирра Андреева: После матча Касаткина кинула в меня напульсник, это было смешно

Швёнтек высказалась о сопоставлении Рыбакиной с Синнер

Пол прокомментировал победу над Хачановым

Бублик вышел в 1/4 финала «Ролан Гаррос», переиграв Дрейпера


Эксперты сравнили цены на жилье в Крыму и в Сочи

Движение на Кутузовском проспекте восстановлено после ДТП

Мужчину с 47 ядовитыми змеями в багаже арестовали в аэропорту Мумбаи

ЦОДД рассказал о трафике на московских дорогах во второй половине июня


Музыкальные новости

Адвокат Сергей Жорин: Шнурову может грозить штраф за мат на концерте

Севастополь снова встречает детский благотворительный фестиваль «Добрая волна»

11-летняя дочь Тимати сыграла Плюшкина в спектакле по "Мёртвым душам"

Концерт артистов Московской консерватории пройдет в библиотеке Бегового района



Спасители вытащили из огненной ловушки 6 человек: Пожар охватил подземный паркинг в Москве

Карты — школьникам в руки. «Выберу.ру» подготовил рейтинг детских карт за май 2025 года

ПилОт, F.P.G и Найк Борзов присоединяются к фестивалю «НАШИ В ГОРОДЕ»: лето, рок и настоящие эмоции

Летнее настроение от Wink.ru — онлайн-кинотеатр представляет киноафишу июня


Бизнес-планёрша 80 часов будет трудиться уборщицей. Поможет?

Кандидат в президенты Польши Тшасковский выиграл выборы на участке в РФ

ЦСКА в девятый раз выиграл Кубок России по футболу

Сергей Бурунов, Лолита, Леонид Агутин, Элджей, Zivert, Кристина Асмус на концерте и афтепати шоу LAB c Антоном Беляевым


Спасители вытащили из огненной ловушки 6 человек: Пожар охватил подземный паркинг в Москве

Летнее настроение от Wink.ru — онлайн-кинотеатр представляет киноафишу июня

Авто, оснащенное электродвижком: все о реальном пробеге

В Москве и Петербурге заработал новый онлайн-сервис бронирования авто под такси


Путин высказался о деятельности детского омбудсмена Львовой-Беловой

Путин увеличил срок службы Рябкову

Интервью заместителя управляющего Отделением СФР по Москве и Московской области о мерах социальной поддержки семей и детей

ЧП с поездами и удары по Москве – главное за неделю





Арбитражный суд принял к производству дело клиники спортивной медицины против «Химок» на 1,2 млн рублей

В России не зарегистрировано случайных завозов вируса Коксаки

В Головинском районе Москвы построят поликлинику на 750 приёмов в день

Как вода ПВВК помогает при хронической усталости и снижении иммунитета - объясняет эксперт Виктор Кордюков


Axios: Киев заранее уведомил Трампа об ударах БПЛА по аэродромам России

Зеленский официально подписался под званием террориста, сказали в Госдуме

В Офисе Зеленского истерика: глава киевского режима вновь опустился до оскорблений представителей России

Удара возмездия по Киеву в ночь на понедельник нанесено не было


Карпин переговорил не только с "Динамо". Куда уйдёт главный тренер сборной России?

Бублик расплакался после выхода в четвертьфинал "Ролан Гаррос"

Стало известно, как изменилось число школьников в шахматных кружках Москвы

Музыкальные установки и спортплощадки появятся в детсаду первого премиального ЖК ВАО


Александр Лукашенко отправился в Китай на встречу с Си Цзиньпином. В повестке — вопросы двустороннего сотрудничества

Лукашенко планирует поездку в Китай

Минск: Анонсирован трехдневный визит Лукашенко в КНР



Сергей Собянин. Главное за день

Мэр Сергей Собянин посетил строящуюся станцию метро «Народное ополчение»

Собянин объявил о начале приема заявок на конкурс «Московская реставрация»

Сергей Собянин рассказал, что ждет участников форума «Облачные города»


В заказнике у Москвы-реки состоялся масштабный рыболовный чемпионат

В центре воспроизводства редких видов животных будут жить кудрявые пеликаны

Эколог Рыбальченко: из сотен водоемов в Москве почти все опасны для купания

Москва может увидеть полярное сияние 2 июня благодаря магнитной буре уровня G3


Синоптики прогнозируют дожди и ветер в Москве и Подмосковье с 3 по 6 июня

ЦОДД рассказал о трафике на московских дорогах во второй половине июня

Эксперты сравнили цены на жилье в Крыму и в Сочи

Московский монорельс теряет высоту // Уникальный вид транспорта признали убыточным, на его месте может появиться парк


Мэр Собянин объявил о планах открытия первого участка Рублево-Архангельской ветки в 2026 году

Город будущего — в твоих руках: жители Архангельской области выбирают, какие места благоустроят к 2026 году

Собянин осмотрел строящуюся станцию метро «Народное Ополчение»

Сергей Собянин. Главное за день


Литературно-экологическая программа «У природы есть друзья. Это мы – и ты, и я!»

В Крыму ожидаются отключения электроэнергии: 2 июня света не будет в нескольких городах

Клубный дом Моне - жилой комплекс, вдохновленный искусством

Праздник детства «Живёт на всей планете народ веселый – дети!».


Футболист Сафонов выплатил 66 миллионов рублей задолженности по алиментам

СЛЕДЫ НЕЙРО ИИ: СЕНСАЦИЯ В ДЕЛЕ ГРУППЫ ДЯТЛОВА: США И СССР ПОДГОТОВИЛИ СНОС...США. ОГРОМНЫЙ ПОЛИТИЧЕСКИЙ СКАНДАЛ. Новости! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Эксперты сравнили цены на жилье в Крыму и в Сочи

Фестиваль для владельцев домашних питомцев пройдет в Теплом Стане












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Томми Пол

Пол прокомментировал победу над Хачановым






Фестиваль для владельцев домашних питомцев пройдет в Теплом Стане

Движение на Кутузовском проспекте восстановлено после ДТП

Футболист Сафонов выплатил 66 миллионов рублей задолженности по алиментам

ЦОДД рассказал о трафике на московских дорогах во второй половине июня