Добавить новость
ru24.net
News in English
Декабрь
2024

Walters: It’s time to look at the high costs of California’s tax loopholes

0

Among the hundreds of bills introduced in every session of the California Legislature, a few deal with what state officials term “tax expenditures,” which requires some explanation.

The term refers to provisions in personal and corporate income taxes and sales taxes that exempt specific financial transactions from levies that otherwise would be applied. They have exactly the same fiscal effect as direct appropriations in the budget, which is why they are dubbed “expenditures.”

While many loopholes reflect a broad public and political consensus that they serve positive purposes — such as making prescriptions drugs and most grocery store foods tax-free — others provide subsidies to special interests with political clout.

My personal favorite among the latter was enacted about 35 years ago at the behest of Silicon Valley interests. It exempted custom computer programs from sales taxes, generally benefiting corporations willing to pay millions of dollars for such software, while continuing to tax off-the-shelf programs such as Quicken or TurboTax purchased by ordinary consumers.

It’s certainly not California’s largest tax loophole, costing state and local governments $119 million a year in lost revenue, but it exemplifies the narrow focus of many exemptions.

The software loophole estimate comes from an annual report issued by the state Department of Finance that gets scant public, media and political attention even though, as this year’s version confirms, the accumulated effect on state and local government revenues is $107 billion, counting only exemptions of $5 million or more.

“The result: California’s $204 billion of estimated General Fund revenues (excluding transfers) in 2024-25 would be roughly 45% greater if there were no personal income, sales and use, or corporate income tax expenditures in state law,” Jason Sisney, a fiscal consultant for the Legislature, says in an analysis of the data.

Over time, the number and size of tax expenditures has tended to increase because they often enjoy political support from their beneficiaries, while there’s little or no pressure on governors or legislators to reduce or eliminate those with little or no rational basis, such as the custom software exemption.

The legislation creating it was carried by a Silicon Valley legislator, now deceased, known for his laments about the state’s parsimonious attitudes toward vital education, health and social services.

What happened a couple of decades ago in the state Board of Equalization, which was then the collector of sales taxes, is another illustration. State law taxes hot prepared foods, such as those served in restaurants, or offered by delis, but exempts cold prepared foods — for reasons lost in antiquity.

The owner of a theater chain asked the board to exempt popcorn from the hot food tax, arguing that while it may be warm when purchased, it’s cold by the time theater patrons return to their seats. The board granted the exemption.

The new report lists the income tax exemptions for employer-provided medical care and pension contributions, totaling $29 billion in reduced revenues, as California’s two largest tax expenditures. Other personal income tax biggies are exemption of some Social Security benefits ($5.5 billion) and capital gains on inherited properties ($5 billion).

The largest corporate income tax provision, valued at $3.1 billion, limits taxation on the revenues of multinational corporations, an issue that has kicked around the Capitol for at least 50 years with several iterations.

Among the newer items on the list are income and sales tax credits for motion picture and video production ($213 million) and a sales tax exemption for menstrual products ($28 million) and children’s diapers ($81 million).

Each year, the governor and the Legislature spend months negotiating thousands of items in the state budget. With $107 billion at stake, perhaps they should spend some of that time reviewing off-budget tax expenditures.

Dan Walters is a CalMatters columnist. 




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




От метро «Купчино» до поселка Шушары в 2025 году поедут новые трамваи «Невский»

5 признаков того, что ваш близкий человек — алкоголик

Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. Прослушивание песни в Shazam.

585*ЗОЛОТОЙ представил обвесы для обвесов


Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

Exact date in DAYS millions of Nationwide customers will find out if they’ll get £100 free cash


Управляйте климатом и безопасностью своего авто с помощью смартфона

Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике

«Битцевский маньяк» захотел в колонию поближе к Москве, но получил отказ

Проект Axenix для «Юнгхайнрих» назван открытием 2025 года в сфере цифровизации по версии Digital Leaders Award


Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Metal Force 3.51.0

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store



На подлете к Москве за ночь силы ПВО уничтожили 33 беспилотника

Авиакомпания «Ямал» информирует о задержке рейсов в/из Москвы

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»




«Чужие люди»: Миша Житов представил вайбовый трек для весенних вечеров

Дочь певца Дениса Майданова начала активно гастролировать

«Небесная команда». Кубок Гагарина «Локомотив» посвятил погибшим спортсменам


Роль Станислава Кондрашова в формировании новых стандартов этики среди олигархов

Эксперт Туманов рассказал о том, как бороться со слизнями с помощью пива

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года

Суд Москвы заблокировал видео с продажей ответов на ЕГЭ-2025 на YouTube


Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"

Российская теннисистка сыграет в финале турнира WTA-500 в Страсбурге с соперницей из Казахстана

Нисикори не выступит на Открытом чемпионате Франции-2025 по теннису

Рублев поднялся в рейтинге ATP


Поступок врача, принявшего роды в метро Москвы, учтут на экзаменах в аспирантуру

Движение на части улицы в Зеленограде перекрыли на фоне атаки БПЛА

530 тысяч для Аиши. Новости фонда «АиФ. Доброе сердце»

Собянин: Средствами ПВО уничтожено еще два БПЛА, атаковавших Москву


Музыкальные новости

Сергунина: В Пресненском районе отреставрируют памятник московского модерна

Певица Йоко выступила на гастрофестивале «Моя еда» в Пскове

Хабенский, Башмет и «Солисты Москвы» открыли пятый фестиваль Юрия Башмета в Красноярске

Рамил Шәрәпов хатыны Земфира белән 12 ел яшәп, беренче тапкыр нишләгәнен әйтте



Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

На подлете к Москве за ночь силы ПВО уничтожили 33 беспилотника


От метро «Купчино» до поселка Шушары в 2025 году поедут новые трамваи «Невский»

Лучшие футболисты из Подмосковья в РПЛ: рейтинг и успехи

Умяров выводит "Спартак" вперёд: стартовый гол в матче с "Химками"

Алексей Серебряков сыграл русского олигарха в Израиле


«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг


Российская экономика приближается к "мягкой посадке"

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве





Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно

В 2025 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило больничные и декретные 2 400 индивидуальным предпринимателям

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте

В 2024 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило более 330 тысяч дополнительных выходных дней по уходу за детьми с инвалидностью



Команда росгвардейцев победила в XIX Международном турнире по дзюдо среди полиции и армии

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно

Кадет Пермского президентского кадетского училища Росгвардии стал победителем регионального этапа Всероссийского чемпионата пилотирования дронов




Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Собянин: ПВО Минобороны продолжает отражать атаки вражеских беспилотников

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Собянин рассказал о предстоящем открытии иммерсивного музея


«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Впервые "Атом" был представлен широкому кругу автомобилистов

Установлено, что микропластик в почве мог появиться из-за удобрений

Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом


В Якутии с тремя килограммами наркотиков задержан житель Приморского края

«Это в нас течет и горит»: почему сербы выбирают русский язык и культуру

530 тысяч для Аиши. Новости фонда «АиФ. Доброе сердце»

Суд Москвы заблокировал видео с продажей ответов на ЕГЭ-2025 на YouTube


Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

Жара накроет регионы России


Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Запущен новый поезд, соединяющий Таганрог и Симферополь


В аэропортах Москвы отменили временные ограничения

Эксперт Туманов рассказал о том, как бороться со слизнями с помощью пива

«Это в нас течет и горит»: почему сербы выбирают русский язык и культуру

Собянин: Средствами ПВО уничтожено еще два БПЛА, атаковавших Москву












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Гаэль Монфис

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"






«Ъ»: в Москве суд изъял «Саянскхимпласт» у семьи экс-депутата Круглова

«Это в нас течет и горит»: почему сербы выбирают русский язык и культуру

В Госдуме заявили о намерении досрочно направить выплаты пенсионерам

В аэропортах Москвы отменили временные ограничения