Добавить новость
ru24.net
News in English
Декабрь
2024

Walters: It’s time to look at the high costs of California’s tax loopholes

0

Among the hundreds of bills introduced in every session of the California Legislature, a few deal with what state officials term “tax expenditures,” which requires some explanation.

The term refers to provisions in personal and corporate income taxes and sales taxes that exempt specific financial transactions from levies that otherwise would be applied. They have exactly the same fiscal effect as direct appropriations in the budget, which is why they are dubbed “expenditures.”

While many loopholes reflect a broad public and political consensus that they serve positive purposes — such as making prescriptions drugs and most grocery store foods tax-free — others provide subsidies to special interests with political clout.

My personal favorite among the latter was enacted about 35 years ago at the behest of Silicon Valley interests. It exempted custom computer programs from sales taxes, generally benefiting corporations willing to pay millions of dollars for such software, while continuing to tax off-the-shelf programs such as Quicken or TurboTax purchased by ordinary consumers.

It’s certainly not California’s largest tax loophole, costing state and local governments $119 million a year in lost revenue, but it exemplifies the narrow focus of many exemptions.

The software loophole estimate comes from an annual report issued by the state Department of Finance that gets scant public, media and political attention even though, as this year’s version confirms, the accumulated effect on state and local government revenues is $107 billion, counting only exemptions of $5 million or more.

“The result: California’s $204 billion of estimated General Fund revenues (excluding transfers) in 2024-25 would be roughly 45% greater if there were no personal income, sales and use, or corporate income tax expenditures in state law,” Jason Sisney, a fiscal consultant for the Legislature, says in an analysis of the data.

Over time, the number and size of tax expenditures has tended to increase because they often enjoy political support from their beneficiaries, while there’s little or no pressure on governors or legislators to reduce or eliminate those with little or no rational basis, such as the custom software exemption.

The legislation creating it was carried by a Silicon Valley legislator, now deceased, known for his laments about the state’s parsimonious attitudes toward vital education, health and social services.

What happened a couple of decades ago in the state Board of Equalization, which was then the collector of sales taxes, is another illustration. State law taxes hot prepared foods, such as those served in restaurants, or offered by delis, but exempts cold prepared foods — for reasons lost in antiquity.

The owner of a theater chain asked the board to exempt popcorn from the hot food tax, arguing that while it may be warm when purchased, it’s cold by the time theater patrons return to their seats. The board granted the exemption.

The new report lists the income tax exemptions for employer-provided medical care and pension contributions, totaling $29 billion in reduced revenues, as California’s two largest tax expenditures. Other personal income tax biggies are exemption of some Social Security benefits ($5.5 billion) and capital gains on inherited properties ($5 billion).

The largest corporate income tax provision, valued at $3.1 billion, limits taxation on the revenues of multinational corporations, an issue that has kicked around the Capitol for at least 50 years with several iterations.

Among the newer items on the list are income and sales tax credits for motion picture and video production ($213 million) and a sales tax exemption for menstrual products ($28 million) and children’s diapers ($81 million).

Each year, the governor and the Legislature spend months negotiating thousands of items in the state budget. With $107 billion at stake, perhaps they should spend some of that time reviewing off-budget tax expenditures.

Dan Walters is a CalMatters columnist. 




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. 

Лидер российского рынка медицинского оборудования признан лучшим предпринимателем года

Крупная иностранная авиакомпания начала отменять рейсы в Россию

«Калейдоскоп»: Артём Кинг презентовал новый трек


This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

Exact date in DAYS millions of Nationwide customers will find out if they’ll get £100 free cash


Эксперты НПС разрабатывают проектную документацию реконструкции аэропорта Сочи

Бегуны Нацпроектстроя снова в деле

Проект Axenix для «Юнгхайнрих» назван открытием 2025 года в сфере цифровизации по версии Digital Leaders Award

Совместный прием граждан в преддверии Международного дня защиты детей


Metal Force 3.51.0

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах

Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить



Авиакомпания «Ямал» информирует о задержке рейсов в/из Москвы

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг




«Авторадио» поздравило петербуржцев с Днем города из открытой студии в Лахта Центре

Жару смоют ливни. Синоптик Позднякова дала прогноз погоды в Москве на июнь

Неизвестный попытался отравить рысь и леопарда в Московском зоопарке

Авиакомпания «Ямал» информирует о задержке рейсов в/из Москвы


В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Тверской области пройдет благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Как АГЛАНТ решает задачи трубопроводных проектов


Теннисистка Александрова вышла во второй круг Открытого чемпионата Франции

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"

США выиграли ЧМ по хоккею, информация об уходе Угальде из «Спартака». Главное к утру

Теннисистка Анастасия Павлюченкова: Болезнь Лайма была обнаружена в запущенной стадии


В 2025 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило больничные и декретные 2 400 индивидуальным предпринимателям

Как АГЛАНТ решает задачи трубопроводных проектов

В Москве прошла церемония награждения победителей VII премии «PERSONO года»

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву


Музыкальные новости

Стало известно, кому достанется квартира Григоровича в центре Москвы

Певица Йоко выступила на гастрофестивале «Моя еда» в Пскове

Прокофьев и Шостакович в «Зарядье»: музыкальная хроника эпохи войны

Урну с прахом Юрия Григоровича захоронят рядом с могилой его супруги на Новодевичьем кладбище



Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

В Москве прошла церемония награждения победителей VII премии «PERSONO года»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


Собянин рассказал о поддержке малого и среднего бизнеса

Мерц пригрозил посодействовать лишению Словакии финансирования ЕС

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Какой сегодня праздник: 27 мая – День города Санкт-Петербурга


«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг


Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве





«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте

В 2024 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило более 330 тысяч дополнительных выходных дней по уходу за детьми с инвалидностью

В 2025 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило больничные и декретные 2 400 индивидуальным предпринимателям



Кадет Пермского президентского кадетского училища Росгвардии стал победителем регионального этапа Всероссийского чемпионата пилотирования дронов

Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно

Команда росгвардейцев победила в XIX Международном турнире по дзюдо среди полиции и армии

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба




Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Собянин: ПВО Минобороны продолжает отражать атаки вражеских беспилотников

Собянин рассказал о предстоящем открытии иммерсивного музея


«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Впервые "Атом" был представлен широкому кругу автомобилистов

Установлено, что микропластик в почве мог появиться из-за удобрений

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова


Как АГЛАНТ решает задачи трубопроводных проектов

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

В Москве прошла церемония награждения победителей VII премии «PERSONO года»

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка


Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Жара накроет регионы России

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра


Запущен новый поезд, соединяющий Таганрог и Симферополь

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»


ПРИЧЁМ ЗДЕСЬ ИЛОН МАСК? В ДЕЛЕ ГЕНЕРАЛА ИВАНА ПОПОВА КОСМИЧЕСКИЕ СЕРИИ СОВПАДЕНИЙ. СЕНСАЦИЯ! В.В. Путин, Дональд Трамп, Илон Маск. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?! 

Не только дизайн: россияне назвали ключевые факторы при выборе стройматериалов и сантехники

Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

В Тверской области пройдет благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Вероника Кудерметова

«Возвращение в десятку — одна из задач» // Экс-девятая ракетка мира Вероника Кудерметова о задачах на сезон






Explore Your Destiny with Online Tarot Cards

Зарубежные туристы стали чаще посещать Москву

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»