Добавить новость
ru24.net
News in English
Январь
2025

Today's Mortgage Rates | How Inflation and Jobs Data Could Impact Rates This Month

0

The offers and details on this page may have updated or changed since the time of publication. See our article on Business Insider for current information.

Affiliate links for the products on this page are from partners that compensate us (see our advertiser disclosure with our list of partners for more details). However, our opinions are our own. See how we rate mortgages to write unbiased product reviews.

  • Mortgage rates for January 7, 2025, are around 6.70%.
  • Rates have been holding steady in recent weeks, but incoming economic data could cause some volatility.
  • Most forecasts see mortgage rates dropping this year as long as inflation continues to slow.

Mortgage rates have been holding steady so far this month as investors wait for more data showing how inflation is trending.

As inflation slows and the Federal Reserve lowers the federal funds rate, mortgage rates are expected to come down. But inflation has been somewhat sticky in recent months, shifting expectations around future Fed cuts and pushing mortgage rates up.

Next week, we'll get an updated look at how inflation is trending with December's consumer price index data. In November, the CPI rose 2.7% year over year, an uptick from the previous month. And it may have increased a bit in December as well, according to the Federal Reserve Bank of Cleveland's inflation nowcast. So we could see mortgage rates remain elevated or even inch up further.

Another indicator to keep an eye on is December's jobs report, which will be released on Friday. So far, the labor market has held up pretty well even though the Fed has kept rates high to bring down inflation. But signs of deterioration could push central bankers to lower rates more quickly than what's currently anticipated.

Basically, a hotter-than-expected inflation report could push mortgage rates higher, while a weaker-than-expected jobs report could help mortgage rates ease. If both reports are generally in line with expectations, borrowers should expect mortgage rates to remain around their current levels in the near term.

What Are Today's Mortgage Rates?

What Are Today's Mortgage Refinance Rates?

Mortgage Calculator

Use our free mortgage calculator to see how today's mortgage rates will affect your monthly and long-term payments.

By plugging in different term lengths and interest rates, you'll see how your monthly payment could change.

Current 30-Year Mortgage Rates

Average 30-year mortgage rates are hovering in the high 6% range, according to Zillow data. Rates averaged 6.42% in December.

The 30-year fixed-rate mortgage is the most popular home loan. With this type of mortgage, you'll pay back what you borrowed over 30 years, and your interest rate won't change for the life of the loan.

The lengthy 30-year term allows you to spread out your payments over a long period of time, meaning you can keep your monthly payments lower and more manageable. The trade-off is that you'll have a higher rate than you would with shorter terms, like a 15-year mortgage.

Current 15-Year Mortgage Rates

Average 15-year mortgage rates are right aroung 6%, according to Zillow data. In December, 15-year rates averaged 5.32%.

If you want the predictability that comes with a fixed rate but are looking to spend less on interest over the life of your loan, a 15-year fixed-rate mortgage might be a good fit for you. Because these terms are shorter and have lower rates than 30-year fixed-rate mortgages, you could potentially save tens of thousands of dollars in interest. However, you'll have a higher monthly payment than you would with a longer term.

Current Mortgage Refinance Rates

Refinance rates have been similar to purchase rates recently. Last month, 30-year refinance rates averaged 6.52%, while 15-year refinance rates were around 5.88%.

How Much Do Mortgage Rates Need to Drop to Refinance?

If you're wondering if you should refinance now, you'll need to crunch the numbers to see if it makes sense. Some experts advise only refinancing if you can reduce your rate by a percentage point or more, but it really comes down to whether it works for your individual circumstances.

If you can save enough each month by refinancing that you can recoup your costs in a reasonable amount of time, it might be worth it. You can calculate this by dividing your closing costs by the amount you're saving on your monthly mortgage payment. So, if you paid $3,000 to refinance and were able to lower your monthly payment by $200, it would take you 15 months to break even on your refinance.

5-Year Mortgage Rate Trends

Here's how 30-year and 15-year mortgage rates have trended over the last five years, according to Freddie Mac data.

What Factors Influence Mortgage Rates?

Mortgage rates are determined by a variety of different factors, including larger economic trends, Federal Reserve policy, your state's current mortgage rates, the type of loan you're getting, and your personal financial profile.

While many of these factors are out of your control, you can work on improving your credit score, paying off debt, and saving for a larger down payment to ensure you get the best rate possible.

How Does the Fed Rate Affect Mortgage Rates?

The Fed increased the federal funds rate dramatically in 2022 and 2023 to try to slow economic growth and get inflation under control. Inflation has since slowed significantly, but it's still slightly above the Fed's 2% target rate.

Mortgage rates aren't directly impacted by changes to the federal funds rate, but they often trend up or down ahead of Fed policy moves. This is because mortgage rates change based on investor demand for mortgage-backed securities, and this demand is often impacted by how investors expect Fed policy to affect the broader economy.

Fed officials lowered the federal funds rate three times last year, and they may cut a couple more times in 2025. So we could see mortgage rates drop a bit this year, but probably not enough to substantially improve affordability.

When Will Mortgage Rates Go Down?

Most major forecasts expect mortgage rates to go down this year, but they may not drop a lot in the near term.

Mortgage rates started ticking up from historic lows in the second half of 2021 and increased dramatically in 2022 and throughout most of 2023. But now that inflation has decelerated and the Fed has started cutting rates, mortgage rates have trended down compared to where they were a year ago. In the last 12 months, the consumer price index rose by 2.7%. This is a significant slowdown compared to when it peaked at 9.1% in 2022, but it's a slight uptick from the previous month.

How much rates go down depends on how the economy evolves. If economic conditions remain stable, mortgage rates may not fall as much.

Rates are unlikely to drop back down to the historic lows of 2020 and 2021, when 30-year fixed rates fell below 3%. But we could see them settle in closer to 6% by the end of next year.

Will Home Prices Drop in 2025?

We aren't likely to see home prices drop anytime soon thanks to extremely limited supply. But the good news is that price growth is likely to moderate in 2025.

Fannie Mae researchers expect prices to increase 3.6% in 2025, a slowdown from this year's pace, while the Mortgage Bankers Association expects a 1.3% increase in 2025.

How to Choose a Mortgage

You have a lot of options when it comes to finding the right type of mortgage for you. First, you'll need to decide if you want a fixed-rate mortgage or an adjustable-rate mortgage.

Fixed-rate mortgages lock in your rate for the entire life of your loan. Adjustable-rate mortgages lock in your rate for the first few years, then your rate can go up or down periodically based on market conditions.

Fixed-Rate vs. Adjustable-Rate Mortgage Pros and Cons

How do you choose between a fixed-rate vs. adjustable-rate mortgage?

ARMs often (but not always) start with lower rates than fixed-rate mortgages, but ARM rates change once your fixed-rate introductory period is over. If you plan on moving or refinancing before the rate adjusts, an ARM could be a good deal. But keep in mind that a change in circumstances could prevent you from doing these things, so it's a good idea to think about whether your budget could handle a higher monthly payment.

Fixed-rate mortgages are a good choice for borrowers who want stability, since your monthly principal and interest payments won't change throughout the life of the loan (though your mortgage payment could increase if your taxes or insurance go up).

But in exchange for this stability, you may get a higher rate. This might seem like a bad deal right now, but if rates increase further down the road, you might be glad to have a rate locked in. And if rates trend down, you may be able to refinance to snag a lower rate.

Conventional vs. Government-Backed Mortgages

Conventional mortgages are home loans that aren't backed by a government agency. They're often a good option for borrowers with strong credit scores. Conventional loans allow down payments as low as 3%, though putting at least 20% down will allow you to avoid paying for private mortgage insurance.

The main types of government-backed mortgages are:

  • FHA loans: Allow credit scores down to 580 and 3.5% down payments
  • VA loans: Require no down payment, but are only available to veterans and military members who meet minimum service requirements
  • USDA loans: Also allow 0% down for low-to-middle income borrowers who live in an eligible rural or suburban area

Government-backed mortgages are often a good choice for borrowers with low credit scores, first-time homebuyers, or those who don't have a lot of money saved for a down payment. They also typically have lower mortgage rates compared to conventional loans.

Choosing a Term Length

You'll also need to decide what term length you want. Your mortgage term is how long you have to pay back the loan. Most borrowers get a 30-year term, since it's the longest term available and results in the lowest monthly payment.

Shorter terms, like a 15-year mortgage, can be a good option if you're looking to save money on interest. But because you're paying off the loan in half the amount of time you have with a 30-year mortgage, your monthly payments will be much higher.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Ферментация во благо здоровья

Сеть клиник «Будь Здоров» обновила функционал мобильного приложения

Индивидуальные мастер-классы в «Тропикана Парк»

Рэпер Machine Gun Kelly сообщил о заболевании у дочери от Меган Фокс


Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

Exact date in DAYS millions of Nationwide customers will find out if they’ll get £100 free cash

This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency

Anupamaa actress Rupali Ganguly’s day isn’t complete without a call to her son Rudransh from set


Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. 

До середины июня ограничивается движение на развязке на трассе Ростов-на-Дону – Азов

Капитан полиции спас жилой дом от пожара в Орле

Женский портрет


Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Metal Force 3.51.0



Авиакомпания «Ямал» информирует о задержке рейсов в/из Москвы

Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике

На подлете к Москве за ночь силы ПВО уничтожили 33 беспилотника

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг




Shazam. Увеличение прослушиваний в Shazam. Прослушивание песни в Shazam.

Воспитанники детских домов Красноярского края отправились в Москву для участия в акции ко Дню защиты детей

Трамп предупредил Путина, что Россия играет с огнем

За громким огрaблeнием россиянки в Аргентине стоит ингушский криминaльный авторитет Тимур Гандалоев


Жара и ливни: синоптики сказали, чего ждать от погоды с 28 мая

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Девелоперы потянулись в офисы // Ввод бизнес-центров по программе столичных властей увеличится в четыре раза

В аэропортах Москвы отменены временные ограничения


Блинкова проиграла Векич в первом круге «Ролан Гаррос»

Кудерметова на «Ролан Гаррос»: успешный старт и важная победа в Париже

Первая ракетка Казахстана рухнул в мировом рейтинге ATP

Нисикори не выступит на Открытом чемпионате Франции-2025 по теннису


В Minecraft появился город билайна с охотниками на мошенников

Прокуроры нашли 18 кошек и 13 собак в квартире многоэтажного дома в Москве

Прокуратура проверит инцидент с попыткой отравления зверей в Московском зоопарке

Врач-ортодонт рассказала о росте объема отечественных медицинских разработок


Музыкальные новости

Концерт МакSим, цирковые представления и катание на лошадях: как в Екатеринбурге отметят День защиты детей

Частичный некроз кожи выявили у Киркорова

Певица Йоко выступит на гастрофестивале «Моя еда» в Пскове

Сергей Арутюнов вырос на песнях Юры Шатунова и тоже сирота. Андрей Разин пригласил финалиста шоу “Голос” в группу Ласковый Май, чтобы песни Шатунова жили дальше.



На подлете к Москве за ночь силы ПВО уничтожили 33 беспилотника

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Авиакомпания «Ямал» информирует о задержке рейсов в/из Москвы

Талантливые артисты и поэты выступили на благотворительном концерте «Культура в помощь Донбассу» в Нальчике


Politico: депутата ЕП могут исключить из партии из-за планов посетить Россию

Жена Федора Смолова рассказала о чемпионстве ФК «Краснодар» в РПЛ

По ставкам выше ключевой ЦБ: «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших краткосрочных вкладов в мае 2025 года

Агент Егора Голенкова уверен, что форвард способен заиграть в «Спартаке»


Княжевская: Автосервис, мойка и минимаркет появятся в составе АЗС в районе Вороново

НПС модернизирует два участка трассы «Новороссия» в Ростовской области

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто


Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве

Президент Лаоса извинился, что не смог приехать на День Победы в Москву

Российская экономика приближается к "мягкой посадке"





В 2024 году Отделение СФР по Москве и Московской области оплатило более 330 тысяч дополнительных выходных дней по уходу за детьми с инвалидностью

«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Спортивные протезы: зачем они нужны и почему это важно

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте



«Абсолют Страхование» и Spirit. Fitness запустили страховую подписку для клиентов фитнес–клуба

Команда росгвардейцев победила в XIX Международном турнире по дзюдо среди полиции и армии

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"

Кадет Пермского президентского кадетского училища Росгвардии стал победителем регионального этапа Всероссийского чемпионата пилотирования дронов




Собянин: иммерсивный музей на Красной площади расскажет о событиях ВОВ

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Собянин рассказал о предстоящем открытии иммерсивного музея


Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова

Биолог Марьинский предупредил о нашествии гигантских слизней в Москве

«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»


В Госдуме напомнили о лишении свободы за сбор некоторых ягод

Девелоперы потянулись в офисы // Ввод бизнес-центров по программе столичных властей увеличится в четыре раза

Прокуратура проверит инцидент с попыткой отравления зверей в Московском зоопарке

Балынин рассказал, в каких регионах РФ планируют отдыхать россияне летом


Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Международный фестиваль блюза стартовал в Архангельске

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра

Жара накроет регионы России


Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».

Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Выставка-призыв «Курение – зло, откажись от него»


Архангельские гребцы завоевали две медали на первенстве России в Краснодаре

Врач-ортодонт рассказала о росте объема отечественных медицинских разработок

Уголовное дело возбудили после нападения с ножом на подростков в Байкальске

Жара и ливни: синоптики сказали, чего ждать от погоды с 28 мая












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Анастасия Павлюченкова

Теннисистка Анастасия Павлюченкова: Болезнь Лайма была обнаружена в запущенной стадии






Девелоперы потянулись в офисы // Ввод бизнес-центров по программе столичных властей увеличится в четыре раза

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года

Роль Станислава Кондрашова в формировании новых стандартов этики среди олигархов

Тест на антиутопию: на что похож закон о контроле иностранцев через смартфоны