Добавить новость
ru24.net
News in English
Январь
2025

Before MoviePass, Ted Farnsworth had a string of failed businesses. Here's a timeline, and why he's currently in jail.

0
Ted Farnsworth
  • Ted Farnsworth is the former CEO of Helios and Matheson Analytics, which previously owned MoviePass.
  • The documentary "MoviePass, MovieCrash" shows how he blew through hundreds of millions of dollars.
  • He and former MoviePass CEO Mitch Lowe pleaded guilty to securities fraud.

In the HBO documentary "MoviePass, MovieCrash," Ted Farnsworth is the CEO of the publicly traded Helios and Matheson Analytics (HMNY) when the company takes a majority stake in the movie-theater-subscription startup MoviePass in 2017.

Under Farnsworth's watch, MoviePass became a sensation after he and then-CEO Mitch Lowe dropped the monthly subscription fee from $30 a month to $10. It led to millions of subscribers and the company being hailed as the Netflix of movie theaters. Farnsworth and Lowe touted themselves in the press as the masterminds behind it all.

The documentary — based on reporting by Business Insider —reveals the more complicated reality of the phenomenon, showing how MoviePass cofounders Stacy Spikes and Hamet Watt were pushed out of the company after the arrival of Farnsworth and Lowe.

With Farnsworth and Lowe at the helm, hundreds of millions of dollars were spent to not just keep the unsustainable $10-a-month plan going, but also on lavish parties at Coachella, and starting a movie production arm best known for releasing the 2018 movie "Gotti," a biopic on notorious crime boss John Gotti starring John Travolta that received a 0% critics' score on Rotten Tomatoes.

In 2020, both HMNY and MoviePass went bankrupt (Spikes has since relaunched MoviePass), and two years later, Farnsworth and Lowe were charged with securities fraud.

As the documentary shows, the crash of MoviePass is just one of many failed ventures of the 61-year-old Farnsworth. Business Insider reached out to Farnsworth for comment but didn't get a response.

Here's a rundown of many of those companies (some of which went bankrupt), what Farnsworth did after MoviePass, and why he's currently in jail.

Note: "MoviePass, MovieCrash" is based on Business Insider's award-winning reporting on the company.

Mid-1990s: Farnsworth ran the Psychic Discovery Network, promoted by La Toya Jackson, that received more than 50 complaints from the FTC
La Toyla Jackson.

Farnsworth's first major attention came when he ran the 900-number psychic network, which became famous thanks to its star promoter, La Toya Jackson.

A 1998 bulletin from the Federal Trade Commission noted the Psychic Discovery Network as a company that received more than 50 complaints in 1997. It had a total of 60.

2000: Auction site Farmbid.com lasts less than a year

Farnsworth tried to use the popularity of the Psychic Network and the dot-com boom to capitalize on the multitrillion-dollar agricultural business in the early 2000s with the site Farmbid.com.

A 2000 Wired story touted the company as a site that featured "farm auctions, links to wholesalers, a detailed weather center, and even a 'farm chat' area."

But the farming industry wasn't that into it. According to Sunbiz, the official Florida business registry, the company folded in less than a year.

2001: He gets into the beverage space with XStream

Farnsworth founded the company XStream Beverage Network Inc. in 2001, touting it as "an emerging developer, marketer and distributor of new age beverages."

He tried to buy a European energy drink called Dark Dog, but that deal never closed, according to Bloomberg.

By 2007, he was able to buy Global Beverage, which had in its stable Rudy Beverages, founded by famed 1970s Notre Dame football player Daniel "Rudy" Ruettiger.

In November of that year, Farnsworth resigned as chairman of XStream, and its stock dropped 99%, according to Bloomberg.

2007: Farnsworth becomes CEO of Purple Beverage
(L-R) Ted Farnsworth and Mariano Rivera.

Farnsworth's failure with XStream didn't stop him from trying another venture in the drink space. He became the CEO of Purple Beverage Co., touting an antioxidant-rich drink.

The stock for Purple Bev went as high as $3.24 in April 2008, according to Bloomberg, thanks partly to Farnsworth landing celebrity spokespeople like Chaka Khan and New York Yankees Hall of Fame pitcher Mariano Rivera. But by the time he resigned a year later, the stock had plummeted by 99%.

2012: He oversees a vitamin company that flatlines within a year and is sued by FedEx

Farnsworth became the chairman of LTS Nutraceuticals Inc., a multilevel-marketing vitamin company. In 2011, it traded as high as $4.85. But by 2012, with Farnsworth running things, the stock fell 99%. It's unclear when he left the company because it didn't make periodic regulatory filings, according to Bloomberg.

In 2013, FedEx sued the vitamin company, saying it was owed $26,000. According to The Miami Herald, the judge ruled in FedEx's favor.

2016: Farnsworth’s Zone Technologies merges with HMNY to become publicly listed on the Nasdaq

Over a decade after Farmbid, Farnsworth went back into the tech space with an app called RedZone Maps (through a company called Zone Technologies). The app flagged where crimes were being reported in a user's area.

A year later, Zone Technologies merged with Helios and Matheson to become publicly listed on the Nasdaq. That same year, Farnsworth was named CEO of HMNY.

2017: HMNY acquires a majority stake in MoviePass

Since its birth in 2011, MoviePass had been trying to figure out a monthly subscription price that attracted moviegoers and would make a profit. By 2017, the company was on the brink of running out of money when Farnsworth got connected with MoviePass' then-CEO, Mitch Lowe. A deal was made for HMNY to take a majority stake in MoviePass. By that summer, Farnsworth and Lowe dropped the price to $10 a month, and the rest is history. With a huge rise in subscribers for MoviePass, the HMNY stock initially soared. But by 2020, MoviePass and HMNY went bankrupt.

At the time of bankruptcy, the company said it was under pending investigations by the Federal Trade Commission, SEC, four California district attorneys, and the New York attorney general.

In 2021, Farnsworth and Lowe settled with the FTC and reached a $400,000 settlement with the California district attorneys.

2021: Less than a year after MoviePass' bankruptcy, Farnsworth founds Zash Global Media and Entertainment

After MoviePass' bankruptcy, Farnsworth quickly landed back on his feet by starting a media company called Zash in less than a year. He later merged it with the publicly traded company Vinco Ventures. He acquired a TikTok rival called Lomotif and even tried (unsuccessfully) to buy the National Enquirer.

By the end of 2022, Vinco stock had cratered and is now worth less than one cent.

In 2024, Business Insider reported on Farnsworth's business tactics while at Zash. They mirror how he operated at MoviePass and some other ventures over the decades: Get involved with a publicly traded company, help raise funding from his finance connections at favorable terms for them, drive up the company's stock with splashy announcements, and leave retail investors with big losses when the stock crashes.

2022: Farnsworth is charged with securities fraud related to his time at MoviePass
(L-R) MoviePass CEO Mitch Lowe and Helios and Matheson Chief Executive Ted Farnsworth.

In 2022, Farnsworth and Lowe were each charged with one count of securities fraud and three counts of wire fraud by the Department of Justice, which alleged the two "engaged in a scheme to defraud investors through materially false and misleading representations relating to HMNY and MoviePass's business and operations to artificially inflate the price of HMNY's stock and attract new investors."

2024: Farnsworth sits in jail

Farnsworth has been in a Florida jail since August 2023.

During Farnsworth's time out on bail, he traveled from his home in upstate New York to Miami on multiple occasions without notifying his probation officer and was involved in a domestic incident that resulted in a restraining order, which he also didn't report, according to Bloomberg.

His bail was revoked in an August 2023 hearing. He's now in jail awaiting sentencing.

2025: Farnsworth pleads guilty to defrauding investors
Ted Farnsworth.

In January, Farnsworth pleaded guilty to defrauding investors in the movie-ticket subscription service MoviePass, the US Department of Justice announced.

This came on the heels of Lowe pleading guilty to securities fraud conspiracy in September 2024.

Farnsworth also pleaded guilty to a conspiracy charge for a second scheme related to a video-sharing platform he was involved with while under investigation for MoviePass.

January 7, 2025: This story has been updated to reflect new details.

Read the original article on Business Insider



Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Подкаст "Женское дело. Лаборатория успеха". В гостях - Марина Шершнева, налоговый консультант и эксперт по финансам

Сеть клиник «Будь Здоров» обновила функционал мобильного приложения

ГК «ДИАКОН» собрала во Владикавказе 80 специалистов по лабораторной диагностике

«Чужие люди»: Миша Житов представил вайбовый трек для весенних вечеров


This millennial CEO grew up with a heroin addict dad. Now he’s running a multimillion-dollar agency

Arsenal ‘pushing hardest’ for Julian Alvarez transfer but face battle with Premier League rivals for ex-Man City star

I had a bitter divorce with my ex-husband. I didn't expect his new wife to become one of my best friends years later.

EuroMillions jackpot rolls over to £185,000,000 after no one claims ticket


Жители новостройки в Московской области получили доступ к услугам связи от УГМК-Телеком

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

Капитан полиции спас жилой дом от пожара в Орле

Киберэксперт Полунин: уязвимость Meteobridge — следствие проблем «коробочных» решений


Алмазы в Whiteout Survival: где собирать, как приумножать и на что тратить

Five new Steam games you probably missed (May 26, 2025)

Игра Cultivation Chat Group заняла топ-7 в китайском App Store

Началась предзагрузка Crystal of Atlan на PC и смартфонах



Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

В Рязани с успехом прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»




Замминистра обороны Цивилева совершила рабочую поездку в войска ЛВО

Суд ограничил доступ к видео на YouTube с ответами на ЕГЭ 2025 года

Инна Щеглова оказалась в семёрке худших мэров РФ

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг


Спрос на клинеров в Москве растет: эксперты рассказали, как выбрать хорошего специалиста

Мужчина напал на игумена Евмения на презентации книги

Фонд «ЦИНИС» оказывает грантовую поддержку в сфере создания дирижаблей нового типа

Новая угроза для России: американские компании уничтожают Каспий


Справится ли Калинская с соперницей? Калинская — Боузкова: прогноз и ставка

Елена Рыбакина вышла в третий круг Открытого чемпионата Франции — 2025

Синнер начал выступление на «Ролан Гаррос» с победы

Монфис совершил камбэк с 0-2 и пробился во второй раунд "Ролан Гаррос"


В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей

AP: Илон Маск покинет пост главы DOGE в администрации США

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

Волонтеров пригласили на голосование за объекты благоустройства в Подмосковье


Музыкальные новости

Оркестр дал концерт на борту самолета во время полета в Хабаровск (видео)

Певица из Оренбурга Анастасия Медная открыла выпуск шоу «Поле чудес»

Внебрачная дочь Фредди Меркьюри прошла ДНК-тест и узнала правду

Легендарного хореографа Юрия Григоровича, который основал Театр балета в Краснодаре, похоронили в Москве, что о нём известно



IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Наиль Гафуров: новые эпизоды в деле российского риэлтора-жулика

Станислав Кондрашов о вызовах и возможностях цифровой власти технологических олигархов

В Тверской области прошёл благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу»


Актер Глеб Калюжный ушел в армию

Кабинет Артиста. Яндекс кабинет артиста.

Журналист Романо: футболист «Спартака» Угальде может покинуть клуб летом 2025-го

В АО «Транснефть – Дружба» определены победители конкурса профессионального мастерства


«Автокод» внедрил сервис проверки и оплаты штрафов ГИБДД по госномеру авто

В Москве выставили на продажу новый ВАЗ-2109 за 1,7 млн рублей

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг


Выиграть миллион на «Юмор FM» помогает улыбка

Путин попросил Собянина сделать транспорт доступным для инвалидов

Путин проведет встречу с многодетными семьями из девяти регионов

Президент Лаоса извинился перед Путиным за отсутствие на Дне Победы в Москве





ГК «ДИАКОН» представляет современные решения лабораторной диагностики на XI Международном конгрессе «Санаторно-курортное лечение» в Москве

Офтальмолог Кирилл Светлаков: может ли мигрень испортить зрение

Медики высоко оценили аппарат «Швабе» для ингаляционной анестезии

Косметолог Мадина Осман: как сохранить молодость кожи в зоне декольте


Зеленский заявил, что в Киеве работают над получением ракет Taurus


Поздравление с Днем Рождения Анатолию Корнеевичу Орлецкому

Уникальный тренажер ледовой навигации, разработанный ЭМЦТ, открыт в университете имени С.О. Макарова

«Чемпионат»: Комличенко согласовал контракт с «Локомотивом»

IX Открытый Московский фестиваль конного искусства и спорта




Собянин: Отражена атака трех беспилотников на Московский регион

Собянин рассказал, каким будет новый пешеходный мост на остров Балчуг

Собянин: Москва отбила атаку 33 вражеских дронов без потерь и ущерба

Собянин: над Москвой и Подмосковьем отразили атаку трёх беспилотников


Станислав Кондрашов раскрывает связь между экономическим успехом и культурным вкладом

«Турбозавры» подвели итоги творческого конкурса «Экозавр-25»

Олигархи и зелёные технологии - анализ Станислава Кондрашова

На рынке появилось технологичное агентство мобильного маркетинга mApps


Отчётность о парниковых газах в России застопорилась на уровне труб

AP: Илон Маск покинет пост главы DOGE в администрации США

Тренд на ставки ниже. «Выберу.ру» составил рейтинг лучших ипотек на «вторичку» в мае 2025 года

Ярославль: дачники в отдельном автобусе и три тонны опасного масла — главные новости за 28.05.2025


В суд направлено уголовное дело о незаконной охоте с причинением крупного ущерба на территории Ненецкого автономного округа

Как джин и виски из Саранска вывели предприятие Евгения Сидорова в лидеры индустрии

Жара накроет регионы России

Заместитель прокурора Архангельской области и Ненецкого автономного округа Павел Матанцев и Уполномоченный по правам ребенка в Ненецком автономном округе Галина Гуляева проведут личный приём жителей Ненецкого автономного округа по вопросам защиты пра


Мы служим книге, чтобы книга служила людям

Встреча друзей «Библиотека – волшебное место, где книгам не скучно, где всем интересно».

Село Субботник частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Алуште, Ялте, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 29 мая 2025

Акция «Поздравь библиотеку с праздником».


В России возрождается интерес к библиотекам, уверена глава Минкультуры

В Москве прошла церемония награждения победителей VII премии «PERSONO года»

Инна Щеглова оказалась в семёрке худших мэров РФ

Арматура для сложных условий – инженерный подход АГЛАНТ












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Ролан Гаррос

Арина Соболенко выходит во второй круг Открытого чемпионата Франции






Пробки на дорогах Подмосковья оценили в 7 баллов вечером 28 мая

Новосибирский экскурсовод рассказала, чем и кому интересен Новосибирск

У библиотек в России начался ренессанс

Детский отдых в летнем сезоне 2025 года