Bloomberg anuncia la primera transacción electrónica de F-TIIE en México: un paso crucial hacia la transparencia y la eficiencia
Un avance crucial hacia un mercado financiero más transparente y eficiente, marcando un paso fundamental en la transición del mercado de derivados mexicano de la TIIE a la F-TIIE antes de finales de 2024.
Bloomberg SEF LLC (BSEF) anunció hoy un hito crucial en el mercado financiero mexicano: la primera transacción de intercambio de Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio de Fondeo (“F-TIIE”) negociada electrónicamente se ejecutó en su plataforma de ejecución de swaps registrada en la CFTC, BSEF. Banco Invex y Finamex Casa de Bolsa, con sede en México, llevaron a cabo un intercambio a 3 meses en BSEF utilizando el protocolo de negociación de solicitud de cotización (RFQ). La operación fue compensada por CME Clearing.
Este avance marca un paso fundamental en la transición del mercado de derivados mexicano de la TIIE de 28 días a la F-TIIE, una tasa de referencia libre de riesgo, antes de finales de 2024. Este cambio es crucial para garantizar una mayor transparencia y reducir la posibilidad de manipulación en las tasas de referencia, siguiendo las tendencias globales observadas con la transición de otras tasas de referencia como LIBOR y EONIA.
Infraestructura y Liquidez en el Mercado de Derivados
BSEF ha introducido recientemente productos de swaps de tasas de interés compensados que hacen referencia al índice F-TIIE, permitiendo a los participantes del mercado asumir nuevos riesgos a través de diversas transacciones. Además, los clientes pueden utilizar la funcionalidad de negociación de listas para negociar swaps de TIIE de 28 días y F-TIIE en un solo paquete, facilitando así el movimiento del riesgo antes y después de los eventos de conversión.
La adición de productos de tasas F-TIIE en BSEF proporciona a los participantes del mercado la infraestructura necesaria para aumentar la liquidez y la transparencia de precios durante la transición a F-TIIE. Como una de las compañías extranjeras aprobadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), BSEF alberga un profundo grupo de participantes en la creación de mercado onshore y offshore en el mercado de swaps de tasas de interés de 28 días TIIE.
Preparativos y Desafíos en la Transición de TIIE a F-TIIE
Este lanzamiento precede a los eventos de conversión previstos para noviembre de este año, cuando las principales cámaras de compensación planean cambiar las carteras de swaps compensados al nuevo índice F-TIIE. Esto ayudará a los clientes a cumplir con la transición impuesta por el Banco de México, que prohíbe el uso de TIIE de 28 días para nuevas transacciones de derivados a partir del 1 de enero de 2025.
Oscar Luna Farrell, Jefe de Trading en Finamex Casa de Bolsa, expresó: “En Finamex, hemos priorizado ofrecer precios competitivos y la mejor investigación a nuestra clientela local e internacional. Ser el primer creador de mercado de TIIE en negociar el nuevo OIS mexicano a través de BSEF es prueba de nuestra constante innovación y desarrollo. Estamos encantados de seguir desarrollando herramientas que ayudarán a nuestros clientes a centrarse en México”.
Por su parte, Alexis Zarkin, Jefe de Trading de la Mesa de Prop Trading en Banco Invex, destacó: “En Banco INVEX, estamos dedicados al crecimiento y desarrollo del mercado mexicano. Como empresa de servicios financieros impulsada por la tecnología, estamos orgullosos de haber ejecutado la primera transacción electrónica de la TIIE de Fondeo a través de BSEF, destacando nuestro compromiso con la innovación. Continuaremos impulsando iniciativas que mejoren la eficiencia del mercado y fomenten un ecosistema financiero más dinámico”.
Urgencia en la Transición a F-TIIE
A pesar de estos avances, la transición completa a la F-TIIE presenta varios desafíos. Uno de los mayores es la actualización de la infraestructura tecnológica. Los bancos y otras instituciones financieras deben adaptar sus sistemas para manejar los nuevos cálculos y registros asociados con la F-TIIE. Bloomberg está ofreciendo soluciones para facilitar esta transición, incluyendo sistemas de cálculo y plataformas de información que permiten a los usuarios ver las tasas actuales y operar en el mercado de derivados.
“Bloomberg se enorgullece de continuar nuestra larga asociación con los mercados de derivados y bonos mexicanos. Estamos bien posicionados para asociarnos con nuestros clientes para ayudar a gestionar sus carteras mientras continúan su transición a tasas libres de riesgo”, expresó Liza Parlatore Lopez, Jefa de Ventas para México y Centroamérica en Bloomberg.
Próximos Pasos en la Transición de TIIE a F-TIIE
La preparación tecnológica y operativa debe ser una prioridad en los próximos meses para asegurar una transición fluida y evitar cualquier interrupción significativa en el mercado financiero. La transición a la F-TIIE es un paso vital para el futuro del mercado financiero mexicano, y las instituciones deben actuar ahora para garantizar que están preparadas para el 1 de enero de 2025.