Nadie gana con aranceles de Trump en energía: ‘Son fundamentales para nuestra sociedad’, dicen analistas

Cuando el presidente electo Donald Trump anunció su plan de imponer aranceles a los productos procedentes de Canadá y México hasta que detengan el flujo de migrantes y drogas, dijo que quería que esos países “¡pagaran un precio muy alto!”.

En los mercados energéticos, no serán sólo Canadá y México los que sufrirán el impacto, según los analistas, quienes dicen que las consecuencias internas serían tan severas que Trump probablemente terminará eximiendo los productos energéticos una vez que asuma el cargo.

Cobrar gravámenes del 25 por ciento al petróleo y el gas de los dos principales socios comerciales de Estados Unidos aumentaría los precios de la gasolina en el Medio Oeste, incrementaría los costos de la electricidad en ambas costas estadounidenses y afectaría la rentabilidad de las refinerías estadounidenses, entre otros efectos, dicen los expertos.

Si bien los aranceles pueden ser disruptivos en cualquier mercado, amenazan con ser particularmente problemáticos para una industria energética norteamericana que ha estado estrechamente integrada durante décadas y ya favorece en gran medida los intereses estadounidenses.

“No hay ganadores con un aumento de aranceles y el consiguiente aumento de precios de las materias primas que son literalmente fundamentales para nuestra sociedad”, dijo Joe DeLaura, estratega energético global de Rabobank. Por esa razón, DeLaura dijo que espera que las importaciones de crudo canadiense estén exentas de aranceles o sujetas a un cargo de solo el 1 por ciento al 2 por ciento.

Imperial Oil, la unidad canadiense de arenas petrolíferas de Exxon Mobil, tampoco espera un arancel sobre los flujos de petróleo hacia Estados Unidos, dijeron los ejecutivos en una conferencia con inversores el jueves.

“El traslado de crudo canadiense a Estados Unidos tiene un beneficio significativo, y ese beneficio se da en ambos lados de la frontera”, dijo Brad Corson, director ejecutivo, en la conferencia telefónica. “Exportamos una cantidad significativa de crudo, pero Estados Unidos también necesita ese crudo”.

El equipo de transición de Trump dijo que sus aranceles contra China durante su primer mandato crearon empleos, estimularon la inversión y no avivaron la inflación. Sus políticas harán que el sector energético estadounidense sea dominante, protegerán los empleos en el sector y reducirán los costos de vida, dijo Karoline Leavitt, portavoz del equipo de transición de Trump-Vance, en un comunicado enviado por correo electrónico.

“El presidente Trump trabajará rápidamente para arreglar y restaurar una economía que ponga a los trabajadores estadounidenses en primer lugar, repatriando empleos estadounidenses, reduciendo la inflación, aumentando los salarios reales, bajando los impuestos, recortando las regulaciones y liberando el sector energético estadounidense”, dijo Leavitt.

Comercio energético es crucial para México, Canadá y Estados Unidos

El comercio de energía es crucial para los tres países. Estados Unidos compra alrededor de 4 millones de barriles de petróleo al día a Canadá, lo que representa más de la mitad de sus importaciones de crudo. La mayor parte de ese crudo es de calidades más pesadas y más baratas, lo que permite a Estados Unidos exportar grandes cantidades de su propio petróleo más liviano y de mayor valor, manteniendo a raya los costos internos del combustible.

En Canadá, los productos energéticos son un sustento económico fundamental y representan alrededor del 30 por ciento de sus exportaciones a Estados Unidos. Para México, el complejo refinador de la costa estadounidense del Golfo se ha convertido en una fuente importante de gasolina, mientras el país lucha por aumentar su propia producción. México ya compra más petróleo y productos de Estados Unidos de los que vende al país.

Pero tal vez la región más afectada por los aranceles sea el distrito de refinación del Medio Oeste de Estados Unidos, que incluye los estados clave de Ohio, Michigan y Wisconsin. Los productores de combustible de la región dependen de Canadá para el 46 por ciento del crudo que transforman en gasolina y diésel.

Se trata de un acuerdo que les ha beneficiado, ya que pueden comprar petróleo canadiense a 12 dólares menos por barril que el petróleo de referencia estadounidense en la actualidad. Si se impusieran los aranceles de Trump, las refinerías estadounidenses tendrían dificultades para encontrar otras fuentes de crudo, ya que dependen exclusivamente de oleoductos y ferrocarriles para recibir materia prima, lo que las dejaría básicamente atrapadas en sus fuentes actuales de petróleo.

Dependiendo de cuánto tiempo se reduzcan sus márgenes, las refinerías del Medio Oeste también podrían reducir la producción o cerrar plantas. El resultado sería un aumento de los precios de la gasolina y el diésel para los conductores estadounidenses.

Los aranceles tendrían “consecuencias enormemente destructivas para las refinerías” del Medio Oeste, dijo DeLaura de Rabobank.

Una guerra comercial energética en América del Norte probablemente también afectaría las facturas de electricidad de los estadounidenses. Los mercados de energía en el noreste y noroeste de Estados Unidos dependen de la electricidad o el gas natural importados de Canadá, lo que significa que los clientes de Nueva York, Nueva Inglaterra y la Costa Oeste podrían ver precios de energía más altos para cubrir el costo de las tarifas, dijo Gary Cunningham, director de investigación de mercado en la firma de gestión de riesgos Tradition Energy.

El miércoles, el primer ministro de Ontario, Doug Ford, dijo que Canadá respondería con firmeza. “Dependiendo de hasta dónde llegue esto, llegaremos al extremo de cortarles la energía, pasando por Michigan, por el estado de Nueva York y por Wisconsin”.

El estado de Washington importó más de 500 mil millones de pies cúbicos de gas de Canadá en 2023 antes de enviar algunos suministros a Oregón. Si bien Washington también recibió gas de Idaho, retirar el combustible canadiense provocaría una reacción en cadena en la costa, dijo.

“Los flujos desde Canadá serían necesarios para mantener el equilibrio en la región”, dijo Cunningham, quien no espera que se implementen aranceles al petróleo y al gas.

Trump advierte poner aranceles a ‘TODOS’ los productos de Canadá y México

Si bien Trump eximió a los productos energéticos de los aranceles durante su mandato anterior, su publicación amenazando con imponer los gravámenes el mes pasado decía que se aplicarán a “TODOS los productos” de Canadá y México.

Ese escenario sería especialmente perjudicial para los productores petroleros canadienses. Sólo alrededor del 16 por ciento de sus exportaciones de petróleo podrían ser trasladadas a los mercados de Asia a través del oleoducto Trans Mountain ampliado hasta el Océano Pacífico. Parte de la producción offshore del país en el Atlántico también podría ser enviada a nuevos compradores, pero eso representa menos del 4 por ciento de la producción de Canadá. El resto todavía tendría que ir a Estados Unidos, y los aranceles tendrían que ser compartidos por las partes de ambos lados de la frontera, dijo Kevin Birn, analista de S&P Global.

Para México, los cargos perjudicarían a un país que es a la vez uno de los principales proveedores del complejo refinador de la Costa del Golfo de Estados Unidos y su principal cliente internacional. Mientras que México vendió unos 636 mil barriles de petróleo y productos derivados a Estados Unidos al día en septiembre, el país compró casi el doble de esa cantidad —alrededor de 1.2 millones de barriles al día— a Estados Unidos ese mes.

La situación podría ser aún peor para Canadá si los aranceles no se aplican sólo al petróleo que se utiliza en Estados Unidos, sino también al crudo que pasa por el país. Las refinerías de Ontario y Quebec dependen del petróleo del oeste de Canadá que se transporta a través de oleoductos que cruzan a Estados Unidos, lo que significa que las refinerías canadienses podrían acabar sujetas a los aranceles estadounidenses sobre el crudo canadiense.

“Esto sería muy perjudicial”, dijo Birn. “Hay mucho que desmontar”.