Kauza Arca pokračuje. Z padlé finanční skupiny mizí majetek, stěžují si věřitelé
Finanční skupina Rastislava Veliče je pod drobnohledem věřitelů, kteří mají podezření, že se z ní vyvádí majetek.
Dluhy až 770 milionů eur (19,3 miliardy korun) na Slovensku a asi dva tisíce věřitelů s podobnou sumou uznaných pohledávek v českém insolvenčním řízení. To je výsledek nejvýznamnějšího krachu posledního desetiletí.
Kauza slovensko-české finanční skupiny Arca vyvolává spekulace, podezření a spory. Nadále totiž vyvíjí aktivity, které vzbuzují polemiky o tom, zda přiznává skutečnou hodnotu svého majetku a jestli nehraje s věřiteli hru na schovávanou.
Zatímco Arca bojuje o schválení ochrany slovenských soudů před věřiteli, ti si stěžují, že z firmy odchází majetek. Podobné spory probíhají i v Česku. Plán insolvenčního správce na prodej akcií v aktivních společnostech zatím není naplněn a reorganizační plán čeká na schválení.
Podle velké skupiny věřitelů dlužník postupuje nefér a hrozí, že navzdory reálně vyššímu majetku dostanou uhrazený jen zlomek přihlášených pohledávek – tedy jen něco málo přes deset procent z jejich hodnoty.
Tuto obavu potvrzuje i reorganizační plán, o kterém se v tuzemsku bude hlasovat na schůzi věřitelů 20. ledna 2025. Plán předpokládá uspokojení nezajištěných věřitelů ve výši 10,4 procenta.
Majitel skupiny Rastislav Velič prochází od roku 2022 osobním oddlužením, které však napadají někteří věřitelé. Nelíbí se jim, že prostředky z finanční skupiny mizejí neznámo kam. Podle sporů, které vedou, existují náznaky, že z komplikované struktury společnosti tečou peníze v rozporu se schváleným oddlužením, a to i k Veličovi.
Někteří věřitelé namítají, že navzdory osobnímu bankrotu a dluhům několika firem, které ovládá, Velič dokázal ze skupiny Arca neoprávněně získat některé vlastní pohledávky. Podezření, že dlužník věřitelům skrývá svůj skutečný majetek, nebo jeho část dokonce vyvádí, vyvolala i kriminální vyšetřování.
Trestní stíhání
V Česku se případem zabývá Národní centrála pro boj proti organizovanému zločinu. „Věc je i nadále ve fázi prověřování. Nelze poskytnout bližší informace,“ sdělilo magazínu Forbes její tiskové oddělení.
Veličovi i dalším aktérům krachu hrozí trestní problémy i na Slovensku. „Útvar jednotky finanční policie Úřadu boje proti organizované kriminalitě Prezidia Policejního sboru Slovenské republiky se zabývá trestním stíháním týkajícím se zločinu podvodu, porušování povinnosti při správě cizího majetku, poškozování věřitele a zvýhodňování věřitele,“ potvrdil mluvčí policejního Prezidia SR Roman Hájek.
Magazínu Forbes se podařilo zjistit, že vyšetřování je aktivní i proto, že kriminalisté komunikují s insolvenčním správcem Arca Investments. „Byl jsem několikrát vyzván k poskytnutí informací, což se také stalo,“ potvrdil Lee Louda. Rastislav Velič na naše otázky týkající se celého případu nereagoval.
Jaké bude vyplacení pohledávek?
Na Slovensku musí finanční skupina po rozhodnutí Ústavního soudu o stížnosti věřitele RYG Investments z konce října 2024 pro svou klíčovou firmu Arca Investments žádat o schválení restrukturalizace znovu.
Věřitelé si stěžují, že firma vyvádí dostupný majetek. Po selhání původního reorganizačního plánu, který připravil sám dlužník, přišli s novým plánem věřitelé. Tvrdí, že majetek firmy se v období mezi přípravou jednotlivých plánů zmenšil, což není v souladu s pravidly.
„Míra uspokojení věřitelů přímo vyplývá z ohodnocení majetku dlužníka. Z výše uvedeného je podle členů věřitelského výboru zřejmé, že od okamžiku přípravy původního dlužnického reorganizačního plánu do okamžiku přípravy věřitelského reorganizačního plánu došlo ke změně, respektive ke snížení hodnoty majetku dlužníka, a to až ve výši více než dvaceti procentních bodů,“ uvádí zápis ze zasedání věřitelského výboru z 18. listopadu 2024.
Ačkoli klíčová firma skupiny v minulosti slibovala věřitelům splacení až poloviny hodnoty pohledávek, v současnosti mnoho náznaků ukazuje na vyplacení pouhé desetiny dlužné částky.
Dluh za devatenáct miliard
Situace kolem restrukturalizace, která probíhá v České republice, zůstává stále nepřehledná. V mezidobí zde již byly připraveny „divestice“ – prodeje podílů v několika firmách skupiny Arca s cílem splatit část dluhů, avšak ty se dosud neuskutečnily.
„V současnosti věřitelé nejsou spokojení, protože dosud nebyl schválen reorganizační plán věřitelským shromážděním, podle kterého by se mělo řízení dále ubírat. Pokud se bavíme o hlavním insolvenčním řízení Arca Investment, došlo k divesticím Finportalu, akcií Wiener Privatbank, společnosti FRA-LA-BYT, podílu na NetSide Europe a společnosti SAVOY REAL. Tyto divestice by se měly řídit podle reorganizačního plánu, pokud bude přijat,“ uvedl insolvenční správce Lee Louda.
Městský soud v Praze poslal Arca Investments do insolvenčního řízení již v květnu roku 2021. Věřitelé tehdy hovořili o dluhu ve výši až 23 miliard korun, přičemž soud uznal pohledávky za devatenáct miliard korun.
Mnoho věřitelů v rámci insolvenčního řízení pochází z Česka a jedná se převážně o investory, kteří dlužníkovi poskytli nechvalně známé směnky, tedy půjčky skrze cenné papíry. Ty nejsou dostatečně regulované – umožňují variabilitu vztahu, vyšší výnosy, ale především představují větší riziko.
Je nutné dodat, že většina směnek byla poskytována v době, kdy investoři reagovali na masivní mediální kampaň skupiny Arca. Během této kampaně se její představitelé objevovali v médiích v Česku i na Slovensku na týdenní bázi. Jedná se přitom o obvyklý jev u předem připravených spekulativních obchodních praktik.
Zajímavé postavení fondu
Skupina Arca následně v Česku sama připravila svůj reorganizační plán. Věřitelé mu však nedůvěřovali a neschválili ho. Příprav se následně chopil fond IFIS, který je ve specifickém postavení – například na Slovensku radil společnosti a zároveň byl jejím věřitelem.
Přesto se mu podařilo přesvědčit dostatečné množství dalších věřitelů a stal se klíčovým hráčem ve hře o miliardy skupiny Arca. Na schůzi věřitelů prošel návrh pověření sestavením reorganizačního plánu fondem IFIS s výsledkem 50,07 procenta hlasů, což ukazuje na velkou polarizaci názorů na uspokojení pohledávek pod taktovkou tohoto fondu.
Samotná skupina Arca již prostřednictvím jí ovládaných firem v mezidobí zpeněžila deset procent podílu ve Wiener Privatbank za zhruba čtyři miliony eur.
Hlavními prodeji, jejichž cílem je splácet dluhy a zachránit zbytky skupiny, jsou však prodeje nemovitostí. Tyto kroky dopadají zejména na podřízené fondy s majetkovou účastí Arcy, jako jsou Redside a Nova Real Estate.
Tyto fondy již musely nuceně prodat celkem osmnáct nemovitostí za zhruba osm miliard korun. Přestože ve fondech figurují i další významní investoři, takovýto problém pro ně může znamenat ztrátu důvěry nových investorů, kterou rostoucí developerské fondy potřebují k naplňování stanovených cílů.
Jejich případné nenaplnění by mohlo vést k tlaku ze strany dřívějších investorů na vyplacení z fondu a k tvrdšímu pádu celé skupiny Arca.
Konkurzní žraloci
Část věřitelů si stěžuje na neoprávněné upřednostňování určité skupiny věřitelů před jinou. Problémem pro Rastislava Veliče může být také to, že do insolvenčního řízení vstoupila známá jména zabývající se insolvenčním byznysem.
Ten spočívá ve vyvíjení tlaku na dlužníka, aby majetek prodal za výhodnou cenu pro kupujícího, často pod reálnou hodnotou. V Česku v rámci insolvenčního řízení takto vystupují věřitelé Natland, Traficon Advisors, Credit One, Gomanold a další.
Reorganizace skupiny Arca probíhá formou insolvenčního řízení v několika klíčových firmách – kromě Arca Investments například také v Arca Capital Bohemia, Arca Capital Slovakia nebo Arca Capital Funding. Do nepřehledného systému vztahů mezi firmami patří také maltská Arca Capital Malta a kyperská Arca Capital (Cyprus), které jsou aktivní.
I tam už částečně dochází k prodeji majetku, případně se plánuje zpeněžení dalšího jmění. Insolvenční správce například v případě Arca Capital Bohemia doplnil soupis majetkové podstaty dlužníka o několik slibovaných prodejů podílů v českých firmách. Návrh nastiňuje zpeněžení majetku skupiny Arca ve formě akcií společnosti Českomoravská investiční a Svit, Zlín.
Zveřejněná dražba se týká 112 792 akcií Českomoravské investiční a 4102 akcií Svitu. Dlužník prohlásil, že k cenným papírům uzavřel kupní smlouvy, avšak při pohledu do databází zatím struktura firem nevykazuje změny.
V případě Českomoravské investiční jsou hlavními akcionáři například Arca Capital, registrovaná ve Velké Británii, a Arca Capital Bohemia. Konečným uživatelem výhod zůstává stále Rastislav Velič.
Bývalý partner
Kromě Rastislava Veliče ovládá celou síť firem skupiny také známý investor a kouč Peter Krištofovič s menším balíkem akcií. Pavol Krúpa, bývalá výrazná tvář skupiny, od roku 2018 postupně z aktivit holdingu odcházel.
Dnes je však velmi aktivní – napadá reorganizační plány a postup insolvenčního řízení. Podobně jako další věřitelé tvrdí, že skupina skrývá skutečný majetek, a je proti schválenému osobnímu oddlužení Rastislava Veliče.
Právě Krúpa stojí za věřitelem RYG Investments, který na Slovensku dosáhl zrušení dříve schválené reorganizace Arca Investments. Restrukturalizaci napadá i v případě dalších firem patřících Rastislavu Veličovi a snaží se dosáhnout jejich konkurzu.
V osobním insolvenčním řízení Rastislava Veliče si Krúpa nárokuje pohledávky ve výši 4,9 miliardy korun. Jako důvod uvádí „nevrácení akcií Arca Investments“. Má jít o kmenové akcie na jméno, které Krúpa darovací smlouvou převedl na Veliče, za což měl podle interpretace v přihlášce pohledávky získat čtyřicetiprocentní podíl na základním kapitálu Arca Investments.
V přihlášce přitom Pavol Krúpa nešetří ostrými výrazy a jako důvod vzniku pohledávky uvádí i „bezdůvodné obohacení, nepoctivé držení cenných papírů Arca Investments či absolutní neplatnost údajného převodu akcií Arca Investments zjištěnou Národní bankou Slovenska“.