El Ibex, imparable a por los 12.300 puntos
El mercado continúa debatiendo si las caídas de principio de la semana y la irrupción de Deepseek, son el cisne negro que desde hace años se esperaba o si por el contrario puede ofrecer nuevas oportunidades de inversión. Según vemos la situación actual, podríamos calificarlo como un cisne gris, definido como un acontecimiento inesperado con consecuencias tanto negativas como positivas, que permitirán a las empresas tecnológicas beneficiarse de un menor gasto de capital ampliando sus márgenes.
Europa continúa encabezando los avances de los índices mundiales, que en el caso del Ibex 35 le permiten alcanzar sus máximos de los últimos 15 años. La banca ha sido un día más el principal motor de crecimiento en el selectivo nacional. El sector mantiene una tendencia alcista imparable en este arranque de año a pesar de las perspectivas de recortes de tipos, que en el caso de Europa empezarán mañana, en la primera reunión del año del BCE. Sin embargo, su carácter cíclico le ha permitido sacar ventaja en la sesión de hoy al son de los buenos datos macroeconómicos publicados en España, que han mostrado un crecimiento del PIB superior al esperado. Inditex es otro de los valores que suben con fuerza, beneficiado por una mayor diversificación global tras la sacudida a las tecnológicas y ante las señales positivas que trasladan los niveles récord de actividad registrados en sus plantas españolas. En el lado negativo encontramos un día más a las utilities, que sufren las consecuencias de los progresos de la IA, y la falta de energía necesaria para su evolución a través de los centros de datos.
Wall Street cotiza con tímidas caídas, a la espera de la reunión de la FED y los resultados trimestrales. Mientras que no se esperan grandes movimientos en la conferencia de prensa liderada por Jerome Powell, en el caso de las presentaciones esta noche será el turno de algunos de los Siete Magníficos. Si bien se espera que sus ingresos sigan creciendo, se proyecta que se produzca al ritmo más lento en casi dos años. En los últimos días ha surgido la necesidad de poder justificar el gran gasto de capital de las grandes empresas y conocer cómo están monetizando sus inversiones. A nivel particular Starbucks destaca en el mercado al presentar unos resultados superiores a los esperados, lo cual sigue afianzando el momento económico del consumidor estadounidense.
La cuenta atrás para la Fed y el BCE paraliza la actividad entre los inversores de divisas, y el euro cotiza plano en 1,04 en su cruce con el dólar. Pocos movimientos en las materias primas, a la espera de los próximos eventos. El último dato sobre los inventarios de petróleo ha mostrado un crecimiento superior al esperado presionando a la baja el precio del barril. Por otro lado, el activo refugio por excelencia, el oro, se estabiliza cerca de sus máximos históricos.