تقرير: البنوك السعودية الرابح الأكبر من اكتتاب "أرامكو"
أظهر تقرير أن القطاع المصرفي السعودي سيكون أبرز المستفيدين من اكتتاب "أرامكو"، وذلك من خلال تفعيل 11 خدمة بنكية واستثمارية لمصلحة الاكتتاب وما بعده.
وبحسب الرصد، الذي يقيس مدى انعكاس الاكتتاب على القطاع البنكي، فإن 7 خدمات مصرفية "توصف بالرئيسة" ستسهم في تعزيز عوائد القطاع البنكي السعودي خلال الربع الرابع من العام الجاري مع طرح "أرامكو"، بحسب ما ورد في صحيفة "الاقتصادية".
وتلك الخدمات هي القروض المعززة بضمان أسهم "أرامكو" أو ودائع العميل والتمويل بالهامش وخدمات الوساطة بعد إدراج السهم وعوائد الودائع الليلية "لمبالغ الاكتتاب" وخدمات الصرافة الاستثمارية المتعلقة بالاكتتاب "الاستشارة المالية - التعهد بتغطية الطرح - إدارة الاكتتاب".
في حين ستسهم خدمات ثانوية بشكل أقل في عوائد البنوك للربع الرابع وهي: رسوم تحويل العملات الأجنبية إلى الريال السعودي ورسوم الحوالات القادمة من دمج ودائع العملاء بوديعة واحدة ورسوم خدمة "سحب النقد" من بطاقات الائتمان "للمشاركة في الاكتتاب" والأعمال المصرفية الأخرى المقبلة من جذب عملاء جدد يكتتبون لأول مرة.
وتعزز تلك المعطيات أداء الربع الرابع للبنوك السعودية المدرجة التي حققت خلال الربع الثالث نموا بنسبة 13.2% من الربح الصافي على أساس سنوي، أي ما يعادل 1.45 مليار ريال لتبلغ نحو 12.49 مليار ريال.
حصة الأسد
ومن المنتظر أن تهيمن البنوك السعودية على حصة الأسد من رسوم الاكتتاب المحلي لأسهم "أرامكو"، بحسب ما اتفق عليه عديد من المحللين.
وكشف الرصد أن القطاع المصرفي سيكون من أكثر المستفيدين من اكتتاب جوهر التاج السعودي، وذلك بعد استحواذ 13 بنكا سعوديا وأذرعتها من الصرافة الاستثمارية مجتمعة على 45.8% من إجمالي سلسلة الأدوار المتعلقة بالطرح التي تم تقسيمها إلى أربع مراحل بين بنوك المملكة ونظيرتها من المصارف الدولية والإقليمية.
وبحسب نشرة الإعلان الموجزة للطرح، تم تقسيم مهمات الطرح إلى أربعة "وفقا للتسلسل الهرمي وهي الاستشارة المالية - التعهد بتغطية الطرح - إدارة الاكتتاب - والجهات المستلمة"، بحيث تنطوي كل مرحلة على مهمة معينة، فمثلا متعهدو التغطية يتولون مهمة التأكد من أن الاكتتاب سيتم تغطيته بالكامل.
ويتضح من إعلان النشرة الترويجية للطرح عن وصول إجمالي تعداد المؤسسات المالية التي أنيط بها دور معين بالطرح إلى 48 مصرفا "من بينها 22 مؤسسة سعودية" وذلك بعد الأخذ في عين الاعتبار احتساب أعداد المصارف التي تكررت أسماؤها عدة مرات خلال مراحل الطرح الأربع التي تتطلب كل مرحلة منها "بالتسلسل الهرمي" خدمة معينة تختلف عن سابقتها.
وتم توكيل بعض المصارف السعودية والدولية للعب أدوار عدة "سواء من البنك التجاري نفسه أو ذراعه الاستثماري" وذلك خلال الأدوار الأربعة لمراحل الطرح التي شهدت تكرار الطلب على خدمات بعض المصارف السعودية مقارنة بالدولية.
يذكر أن اكتتاب "أرامكو" قد بدأ في 17 تشرين الثاني (نوفمبر) وكان آخر موعد لتقديم طلبات الأفراد 28 تشرين الثاني (نوفمبر) 2019، فيما يمتد اكتتاب لمؤسسات حتى نهاية يوم 4 كانون الأول (ديسمبر) من هذا الأسبوع.
الخدمات المصرفية الرئيسة
وتقدم معظم المصارف السعودية خدمات التمويل للأفراد والشركات لمن أراد الاستعانة بتلك المنتجات المصرفية مع اكتتاب "أرامكو"، إلا أنه بالنسبة للمستثمرين أصحاب الثروات والمؤسسات سيتم التعامل معهم بناء على الجدارة الائتمانية لكل عميل.
ويختلف منتج القروض المعززة بضمان أسهم "أرامكو" أو ودائع العميل "المعروفة بين المصرفيين بـcollateralized loans" " عن منتج التمويل بالهامش margin lending .
ويكون التمويل بالهامش "من الجهات المالية إلى المستثمرين خلال الاكتتاب". ولا توجد تفاصيل عن آجال استحقاق عمليات التمويل تلك إلا أنه في الأغلب ستكون لأقل من 12 شهرا كحد أقصى أو ثلاثة أسابيع كحد أدنى "أي التمويل القصير الأجل".
يذكر أن صحيفة الفاينانشيال تايمز ذكرت في تقرير حديث لها أن البنوك السعودية تقدم تمويلا من دون فائدة وذلك لأجل استحقاق 3 أشهر.
على الجانب الآخر ينتظر أن تستفيد البنوك السعودية من رسوم المساهمة ببناء دفتر الأوامر الخاصة بالاكتتاب، ولا سيما الخاصة بالأفراد.
كما ستستفيد أذرع البنوك السعودية التي تنشط بأنشطة الوساطة في سوق الأسهم السعودي هي الأخرى.
ويتوقع دخول مستثمرين جدد لأول مرة في السوق السعودية، إضافة للمستثمرين القدامى الذين ستنشط حركتهم على السهم الجديد المقبل للسوق المحلية.
أخيرا، ستستفيد البنوك السعودية من مبالغ الاكتتاب عبر ما قد تجنيه من عوائد الودائع الليلية overnight deposit التي تكون في العادة ضئيلة، حيث تصل فترة الاكتتاب للمؤسسات إلى 18 يوما وعشرة أيام للأفراد. مع الأخذ في عين الاعتبار أن تاريخ إعادة الفائض للمكتتبين الأفراد سيتم في 12 كانون الأول (ديسمبر).
الخدمات المصرفية الثانوية
تتفاوت الخدمات المصرفية الثانوية التي ستعزز عوائد القطاع البنكي، حيث يوجد رسوم تحويل العملات الأجنبية "القادمة من المستثمر" إلى الريال السعودي من أجل المشاركة بالاكتتاب المقوم بالريال.
وسيكون بإمكان الأجانب المشاركة في اكتتاب الشركة من خلال المؤسسات المالية الأجنبية المؤهلة QFI وفقا للقواعد المنظمة لاستثمار المؤسسات المالية الأجنبية المؤهلة في الأسهم المدرجة. ويتعين على كل مستثمر أجنبي فتح حساب سار للأوراق المالية باسمه من خلال أمين الحفظ الدولي وكذلك فتح حساب تداول لدى شركة (شركات) وساطة محلية لتمكين التداول.
وهناك كذلك رسوم الحوالات القادمة "بين المصارف" من دمج ودائع العملاء بوديعة واحدة من أجل الاكتتاب، حيث لن يتم قبول طلبات الاكتتاب المتكررة. في حين قدمت بعض البنوك للأفراد خدمة الحصول على مبلغ نقدي من البطاقة الائتمانية من أجل الاكتتاب في "أرامكو السعودية" وسداد القرض خلال 12 شهرا.