Los bonos retroceden por segundo día consecutivo y se acercan a los mínimos de junio
La conferencia de prensa de Caputo y Bausili el viernes de la semana pasada no cayó bien en el mercado.
La brecha se disparó por encima del 50% y el riesgo país se consolida por encima de los 1500 puntos. Vuelven a caer los bonos y las acciones.
El factor global no ayudó a los activos locales aunque los drivers domésticos siguen siendo los de mayor peso sobre la renta fija y variable argentina.
Se disparan las suscripciones en FCI dólar linked: qué estrategias están tomando los fondosTras las definiciones de Caputo, caen bonos y acciones y el riesgo país supera los 1500 puntos
Apertura bajista
Los bonos argentinos en Wall Street vuelven a iniciar la jornada a la baja.
Todos los tramos de la curva soberana argentina operan en negativo, con el Global 2029 y 2030 retrocediendo 0,36% y 0,38% respectivamente.
En el tramo medio también se ven perdidas, con el Global 2035 y 2038 operando a la baja, con mermas de 0,56% y 0,46% respectivamente.
Finalmente, en el extremo más largo de la curva, los Globales a 2041 y 2046 caen 0,47% y 0,57%.
Con la merma actual, los Globales acentúan las bajas de las últimas jornadas y caen 2% en el tramo corto y pierden entre 4% y 5% en los Globales más largos.
A su vez, en el último mes, la deuda retrocede más de 3% en el tramo corto y entre 6% y 7% en los títulos más largos.
Debido a esta caída, los rendimientos de la deuda se vuelven a desplazar al alza, con tasas de 25% en promedio en el tramo corto y de entre 18% y 19% en el extremo más largo de la curva.
Finalmente, las acciones también abren en rojo en el día de hoy.
Las mayores bajas se ven en IRSA, Edenor, Corporación América, AdecoAgro, Despegar, Grupo Financiero Galicia y Grupo Supervielle, con mermas de entre 1% y 2,6%.
Nuevo régimen monetario y "cepo for longer"
El mercado sigue operando con volatilidad luego de la conferencia de prensa del ministro de economía, Luis Caputo y el presidente del Banco Central, Santiago Bausili.
En ella anunciaron un cambio de régimen monetario, en el que la deuda de los pasivos remunerados pasa al Tesoro, a la vez que confirmaron la permanencia del cepo y del actual ritmo cambiario del 2% en el tipo de cambio oficial.
Los analistas de Outlier remarcaron que luego de la conferencia del viernes, la deuda en dólares volvió a retroceder y reforzó la lateralización de los últimos dos meses.
"La primera rueda post anuncios del viernes pasado fue negativa para los activos locales, en general, y los bonos soberanos hard dollar, en particular. El valor de la deuda soberana local volvió a acercarse al límite inferior que marcamos hace varias semanas desde lo que identificamos como el comienzo de una lateralización con tendencia negativa", detallaron.
Las bajas de ayer hicieron que el riesgo país rompa los 1500 puntos básicos hacia arriba.
Además, remarcaron que "la conferencia del viernes parece haber sido una confirmación de que hay cepo por algún tiempo más y que el gobierno todavía no está dispuesto a flexibilizar la forma en la que quiere salir del cepo versus los recursos con los que cuenta".
El panorama internacional no jugó a favor de la deuda local.
Los rendimientos de los bonos del tesoro americano se desplazaron al alza y los bonos de EE.UU. cayeron, en medio de especulaciones sobre un regreso de Donald Trump a la presidencia de EE.UU. tras el debate del jueves pasado, en el que Joe Biden tuvo una débil performance.
En ese sentido, el contexto global representa un viento de frente de corto plazo sobre los títulos y los activos argentinos.
Los bonos siguen bajo presión y el dólar subió casi 5% ayer, provocando que la brecha cambiaria se dispare por encima del 50%.
Los analistas de Delphos Investments agregaron que los activos argentinos sufrieron un día bastante negativo tanto para acciones y bonos "hard dollar", combinado con el CCL superando los $1400.
Según explicaron, los factores externos siguen pesando fuertemente sobre los activos argentinos.
Además agregaron que, sumado a esto, la reacción del mercado a los anuncios del equipo económico del viernes no fue especialmente positiva, junto con las dudas del mercado sobre el horizonte cambiario no parecen haberse despejado.
"La brecha cambiaria vuelve a ser el "termómetro" de las tensiones que enfrenta el mercado local en un marco de mejora de los fundamentals macro con menores progresos en el frente cambiario. Ayer la brecha superó el 50%. ", dijeron.
Hacia adelante, sostuvieron que "resta ver si en el corto plazo algunos de estos factores se moderan o si, por el contrario, la brecha se mantiene algunos días más en estos niveles altos comparado con el primer semestre de este año, pero sustancialmente por debajo de los máximos de 2022 y 2023", comentaron.