El blanqueo podría ponerle un techo a la venta de bonos: cuál es la apuesta del Gobierno
Reservas en baja alimentan ventas de papeles argentinas. ¿Impactará hoy el dato del alto superávit fiscal en junio? Caída del dólar CCL sin intervención oficial. Esperanzas por blanqueo.
El mercado está atento a un dato clave que se conoció hoy: la reglamentación del blanqueo, una medida que podría generar u$s 2.000 millones al Tesoro.
¿Habrá incentivos o premios a aquellos que blanqueen y compren títulos públicos? Puede estar en el menú de los funcionarios esta medida y es algo que podría poner un techo a las ventas de papeles domésticos. Estas ventas se están dando en un contexto internacional favorable con expectativas de que la Reserva Federal baje las tasas en EE.UU. dos veces antes de cerrar el 2024.
Dólar y brecha a la baja
El dólar en la Bolsa siguió ayer operándose en baja con el "contado con liqui" cerrando a $1.305,24 con una baja de 1%, el MEP a $1.279 cediendo 2% mientras que el dólar libre se resiste a perforar los $1.400 y las últimas transacciones se hicieron a $1.405 con mínima caída respecto al cierre anterior.
La contracara es cuanto sucede con los títulos públicos con el riesgo país trepando casi 2% a 1.584 puntos.
Más que la intervención en sí del BCRA en el "contado con liqui" lo que hizo desaparecer la demanda es la amenaza de que salga a vender.
Incluso aparecieron vendedores liquidando posiciones porque anticipaban nueva tendencia tras anuncios del Ministerio de Economía durante el fin de semana.
¿Hasta cuánto puede caer el dólar en la Bolsa? En la medida que gane credibilidad la promesa oficial de congelar la base monetaria puede continuar con este nuevo rumbo por debajo de los $ 1.200.
La sorpresa ayer vino por la performance del dólar MEP que llegó a ubicarse en los $ 1.250 y la brecha con el dólar libre es de $ 126, algo que atraería a los que mezclan "colores". Esto se hace con ventas en el libre (en negro) con las compras simultáneas en la Bolsa (en blanco).
Las claves que se vienen
"Los eventos clave a tener en cuenta en las próximas semanas incluyen: 1) la decisión sobre la tasa de política monetaria de los nuevos instrumentos LEFI (Letras Fiscales), 2) la implementación de la intervención en el CCL, 3) el posible levantamiento de algunas restricciones cambiarias una vez y si la brecha entre el tipo de cambio oficial y CCL disminuye, 4) cómo manejarán las autoridades la anunciada reducción de 10 puntos porcentuales en el impuesto a las compras e importaciones de divisas (impuesto PAIS), 5) la presentación del presupuesto 2025, que debe hacerse antes del 15 de septiembre, y 6) el posible avance en un nuevo programa con el FMI" destacó el último informe del HSBC sobre la Argentina.
"La brecha entre los tipos de cambio oficiales y no oficiales es problemática y podría añadir presión sobre el tipo de cambio y, posteriormente, sobre la inflación. Creemos que es probable que la flexibilización de los controles cambiarios ocurra sin esperar a una disminución tan sustancial de la inflación. Esto sugiere que las autoridades podrían estar apuntando a una flexibilización significativa de los controles cambiarios en algún momento del tercer trimestre de 2024" agrega el HSBC.
En las próximas horas se anunciará la eliminación de los "puts" en negociación con grandes bancos. Un problema que demora anuncio es que los bancos que poseen papeles a largo plazo con esos "puts", si se los sacan, desean pasar a detentar papeles, pero de más corto plazo. Se lo está definiendo.