Un año de récord para las cotizadas en el pago de dividendos

Los dividendos obtenidos por los accionistas de la grandes compañías cotizadas españolas, unidos a los beneficios récord de las entidades bancarias han convertido el año 2024 en uno de los más rentables en el ranking histórico, tras un 2023 que ya fue de récord en muchos índices empresariales. A falta de los que sume el cierre del mes de diciembre, las compañías cotizadas han abonado durante el presente ejercicio 34.655 millones de euros, un 25% más que hace un año.

Solo en noviembre desembolsaron 5.778 millones de euros, lo que supone un 38% más que hace un año, cuando se pagaron 4.184,39 millones, y un 156% más que los 2.251,77 millones del mes de octubre. De ellos, 5.746,26 millones correspondieron a dividendos y el resto, 32,50 millones, a la devolución de primas de emisión, según los últimos datos publicados por Bolsas y Mercados Españoles (BME).

De esta forma, las retribuciones al accionista por dividendos ya superaría al ejercicio precedente solo con los 11 primeros meses del año, cuando se repartieron 30.300 millones de euros, y muy por delante de los años previos a la pandemia. Por ejemplo, en 2019 se abonaron 31.700 millones. Si la evolución mantiene la misma progresión que hasta el mes pasado, la cifra total de 2024 puede superar los 40.000 millones de euros de dividendos pagados.

Respecto al total hasta noviembre, de los 34.655 millones, 34.367 millones fueron por dividendos, 208,91 para devolución de primas de emisión y 79,16 millones para reducción de nominal con devolución de aportaciones.

Fuentes de BME apuntan que la bolsa española se ha situado en el décimo puesto mundial en nuevos flujos de financiación, con 9.316 millones de euros en operaciones, según datos de la Federación Mundial de Bolsas (WFE), que prácticamente duplica las cifras de 2025, con un crecimiento del 97%.

Hasta noviembre se negociaron casi 295.000 millones de euros en acciones en las plataformas de BME, un 6% más que en el mismo periodo del año anterior, siendo el Ibex 35 el mercado estrella, con una subida acumulada de un 15% –únicamente superado a nivel europeo por el Dax alemán, que lo ha hecho un 21%–, siendo uno de los índices más rentables de Europa tras cinco semestres consecutivos al alza.

La rentabilidad por dividendo hasta noviembre ha estado dominada por Enagás (13,4%), Caixabank (10,5%) y Banco Sabadell (7,8%), mientras que le siguen muy de cerca Repsol y BBVA (7,6%), y Telefónica (7%). Los importes se han materializado a través de 198 pagos de dividendo por parte de 117 de empresas cotizadas en bolsa y 81 en BME Growth, 18 devoluciones por prima y cuatro reducciones de nominal.

El sector de servicios financieros será el que cerrará el año con una mayor rentabilidad por dividendo, que alcanzará un 7,28% extra de rentabilidad sobre la obtenida por la variación de los precios, seguido por el sector energético (petróleo y electricidad, 5,36%), inmobiliario (5,24%), servicios y bienes de consumo (4,83% y 3,81%, respectivamente), industria y construcción (3,38%) y tecnológicas (2,39%).

Las compañías cotizadas han mantenido la misma tendencia iniciada en el año 2023, con un fuerte ritmo de amortización de acciones, que roza ya los 13.600 millones de euros en valoración, de manera que, al sumar dividendos y amortizaciones, se registra un máximo histórico, con un crecimiento del 11%, hasta más de 48.200 millones de euros, siendo los bancos el principal sector responsable de esta operativa con un 37% de los importes amortizados.

En buena situación se han mostrado también las ampliaciones de capital en 2024, tras haber captado un 32% más que en 2023, hasta 6.062 millones. Por su parte, la renta fija ha tenido un importante crecimiento del 5,3% del volumen de emisiones y admisiones incorporadas al MARF, hasta alcanzar los 14.468 millones de euros.

En el primer semestre de 2025, el índice general de la Bolsa de Madrid (IGBM) estará compuesto por 111 compañías cotizadas, tras las altas de Cox, Inmobiliaria del Sur y Lingotes Especiales, y las bajas de Arima Real Estate, Prisa y Soltec, según ha decidido el Comité de Gestión del IGBM. Asimismo, se ha creado un nuevo índice subsectorial denominado IGBM Aguas y Otros, bajo el sector de Petróleo y Energía, que incluirá a Cox.

BME ha señalado que Inmocemento y Cox, que debutaron los pasados 12 y 15 de noviembre, respectivamente, cumplen con los requisitos de pertenencia al índice, al igual que Inmobiliaria del Sur y Lingotes Especiales.