El interés de sectores más rígidos creció tras el lanzamiento de los ETF de criptomonedas y pueden aumentar con el nuevo gobierno estadunidense, señalan expertos; el activo ya supera los 101 mil dólaresLos fondos de pensiones realizan sus primeras pruebas en la compra de bitcoines, en una señal de que incluso los sectores más rígidos del mundo de las finanzas tienen dificultades para ignorar los posibles rendimientos descomunales de las criptomonedas.Los esquemas de pensiones de los estados de Wisconsin y Michigan se encuentran entre los principales tenedores de fondos del mercado de valores de Estados Unidos dedicados a las criptomonedas, mientras que algunos administradores de fondos de pensiones en Reino Unido y Australia también hicieron pequeñas asignaciones en los últimos meses a bitcoines utilizando fondos o derivados.Los asesores dicen que el aumento (en el valor) del bitcóin el año pasado, que aumentó más del doble hasta alcanzar 100 mil dólares, estimuló el interés de los conservadores administradores.Los analistas del sector de criptomonedas predicen que puede duplicarse de nuevo este año con la llegada de una administración Trumpfavorable a las criptomonedas. El presidente electo prometió convertir a EU en “la superpotencia mundial del bitcóin” y poner fin a una ofensiva regulatoria en contra del sector.Matt Scott, consultor de Mercer, que asesora a los fondos de pensiones de Reino Unido, dijo: “Desde el día de las elecciones hemos recibido una avalancha de consultas; a los administradores no les gusta pensar que existe una clase de activo de moda del que no saben nada”.La mayoría recurre a los fondos cotizados en bolsa (ETF) regulados de EU, aprobados el año pasado, que invierten directo en criptomonedas en nombre de los inversionistas y le dan seguimiento al precio de tókenes como bitcóin y ethereum.La Junta de Inversiones del Estado de Wisconsin era el decimosegundo mayor accionista del ETF de bitcóin de BlackRock a finales de septiembre, de acuerdo con sus últimos documentos de presentación, una participación que ahora vale alrededor de 155 millones de dólares después de que el fondo dio un salto de 50 por ciento desde el comienzo del trimestre.Michigan es el sexto mayor accionista del ETF de ethereum de Grayscale y su participación vale 12.9 millones de dólares, de acuerdo con una presentación regulatoria de noviembre. También es el decimoprimer mayor accionista del ETF ARK 21Shares Bitcoin, dirigido por la inversionista Cathie Wood, y que ya subió 14 por ciento desde las elecciones.El regreso de los fondos de pensiones a las criptomonedas se produce después de algunos fracasos notables en la crisis del mercado hace dos años. El Plan de Pensiones de Maestros de Ontario, de Canadá, canceló una inversión de 95 millones de dólares en la fallida plataforma de intercambio de divisas digitales FTX cuando colapsó en 2022. Caisse de dépôt et placement du Québec, el segundo administrador de fondos de pensiones más grande de Canadá, admitió que incursionó en las criptomonedas “demasiado pronto” cuando canceló una inversión de 150 millones de dólares en la plataforma de préstamos Celsius Network.“No hay duda de que los vientos en contra están desapareciendo… creo que veremos más de esta adopción institucional”, dijo Alex Pollak, director de Reino Unido e Israel en 21Shares, un proveedor suizo de productos cotizados en bolsa de criptomonedas.En Reino Unido, la consultora de pensiones Cartwright asesoró en su primera operación con bitcoines, con un pequeño plan de pensiones, del que no se dio a conocer su nombre, de 50 millones de libras que asignó alrededor de 1.5 millones de libras directos al activo digital en lugar de a través de un ETF, con la esperanza de que los rendimientos descomunales pudieran ayudar a cubrir su déficit de fondos.Sam Roberts, director de consultoría de inversiones en Cartwright, dijo que si bien la industria de las pensiones “avanza lento”, espera que este año sea “muy interesante” en planes que decidan asignar más a las criptomonedas.Dijo que más de 50 ahorradores se acercaron a la consultora diciendo que no están contentos con su proveedor de pensiones y que les gustaría que todo su fondo se trasladara a criptomonedas.Cartwright habló con dos fondos de pensiones multipatronales sobre la creación de un fondo de bitcóin al que los inversionistas pudieran optar si así lo deseaban, de modo que los fondos no perdieran miembros que buscan exposición a las criptomonedas.“Podrían ver a muchos miembros pasarse a ellos… habría una clara ventaja para los primeros en actuar”, dijo Roberts, y agregó que las discusiones todavía se encuentran en las primeras etapas.AMP, de Australia, que administra fondos de pensiones, también utilizó bitcóin para aumentar los retornos.“Este año las carteras de AMP se aventuraron e hicieron una modesta asignación a futuros de bitcóin”, dijo Steve Flegg, un gerente de cartera sénior de la firma. “En general, pensamos que, aunque las criptomonedas son riesgosas, nuevas y aún no están completamente probadas, se volvieron enormes y su potencial es muy grande para seguir ignorándolo”.Aun así, los fondos que realizan asignaciones a bitcóin y otras criptomonedas siguen siendo una minoría en la industria de pensiones, y los consultores en su mayoría se muestran renuentes a recomendarle a sus clientes tener exposición.En diciembre la Oficina de Responsabilidad Gubernamental de EU advirtió que los criptoactivos tienen una “volatilidad alta” después de identificar 69 opciones de inversión en criptoactivos disponibles para los inversionistas en planes de jubilación.“No creemos que los fondos de pensiones deban asignar fondos a las criptomonedas: son muy volátiles y no vemos ningún marco de valoración sólido que pueda justificar el valor”, dijo Daniel Peters, socio de la práctica de inversión global de Aon, quien agregó que una mejor manera para que los fondos de pensiones obtengan exposición es a través de cobertura con experiencia y habilidad en esos activos.“No creemos que esto deba ser parte de una estrategia de fondo de pensiones por esas razones, a menos que se asignen con un administrador especializado”, dijo.
