Guerra en Medio Oriente: ¿Cómo le afectan las tensiones entre EU e Irán al tipo de cambio peso-dólar?

La escalada de la guerra en Medio Oriente está poniendo a prueba nuevamente la resiliencia del mercado global mientras los inversores se preparan para la apertura de los mercados de acciones, bonos y energía el domingo por la noche en Nueva York.

Las primeras señales apuntan a un alejamiento del riesgo. El dólar estadounidense se apreció y el franco suizo se apreció ligeramente frente a sus principales pares en las primeras operaciones, mientras que el dólar australiano y el rand sudafricano impulsaron la caída de las divisas sensibles al riesgo.

Dicho fortalecimiento del dólar podría afectar al peso mexicano, que cerró con un tipo de cambio de 17.23 unidades por dólar.

Los índices bursátiles de referencia de Arabia Saudita y Egipto cayeron más de un 2 por ciento cada uno durante la jornada dominical, mientras que el bitcoin, que cotiza las 24 horas, bajó cerca de un 2 por ciento a las 16:00 horas en Nueva York. Los futuros sobre acciones estadounidenses, bonos del Tesoro, petróleo y oro comenzarán a cotizar a las 18:00 horas, hora de Nueva York, lo que ofrece el primer indicador general del sentimiento de los inversores.

Afectados por la creciente inquietud sobre la inteligencia artificial y las posibles crisis crediticias, mientras cotizan a valoraciones históricamente altas, los mercados ahora deben lidiar con una escalada de acciones militares en Irán tras el asesinato de Ali Jamenei y la región en general, que amenaza con desestabilizar el transporte marítimo mundial y frenar los viajes. El impacto en el petróleo y la inflación es una preocupación primordial en unos mercados que el mes pasado vieron a las acciones estadounidenses registrar su peor caída en 10 meses.

“Todo esto ocurre en un momento delicado, ya que los inversores se están volviendo más cautelosos”, declaró Dec Mullarkey, director general de SLC Management. “Los mercados de valores estadounidenses ya son muy sensibles a las amenazas de disrupción tecnológica y al creciente estrés crediticio, por lo que la perspectiva de un aumento en los precios de las materias primas podría provocar una ola de ventas a medida que los inversores controlan el riesgo”.

Bloomberg Economics indicó que un conflicto prolongado en Oriente Medio aumenta la probabilidad de que el crudo alcance los 80 dólares por barril y estimó que, si se cierra el Estrecho de Ormuz, podría provocar un aumento de hasta 108 dólares. Aproximadamente una quinta parte del flujo mundial de petróleo pasa por esta vía fluvial, lo que la convierte en un punto crítico de estrangulamiento energético.

Los precios del crudo Brent cerraron a 72.48 dólares el barril el viernes.

Las señales digitales indican que el tráfico de petroleros a través de Ormuz está prácticamente paralizado, y tres buques fueron atacados cerca de la entrada al Golfo Pérsico, lo que aumenta el temor a una posible escasez de suministros. Irán ha declarado que no tiene intención de cerrar el paso.

“Incluso sin un cierre formal del Estrecho de Ormuz, la realidad es que el desvío de buques y el aumento drástico de las primas de seguros limitan las condiciones de suministro”, afirmó Dilin Wu, estratega de Pepperstone. “Esto por sí solo genera un nuevo impulso inflacionario en la economía global”.

En Hyperliquid, una plataforma de intercambio de criptomonedas que se ha consolidado como uno de los principales mercados de derivados conocidos como futuros perpetuos, un contrato vinculado al petróleo subió más de un 4 por ciento, hasta los 90.99 dólares por barril, a media tarde en Nueva York. El oro subió un 1.10 por ciento, hasta los 5 mil 379.60 dólares por onza, mientras que la plata se cotizaba a 96.65 dólares por onza, un 1.88 por ciento más en las últimas 24 horas.

Los contratos se negocian las 24 horas del día y se han convertido en una forma popular de especular en mercados fuera del horario habitual. Suelen liquidarse en USDC, una criptomoneda estable vinculada al dólar estadounidense.

“Se prevé que los precios del petróleo crudo se disparen cuando los mercados abran el lunes”, escribió Elias Haddad, director global de estrategia de mercados de Brown Brothers Harriman, en una nota a sus clientes. “Sin embargo, los inversores deberían evitar sobreprecios excesivos en los precios del petróleo crudo, ya que la producción mundial de petróleo sigue superando la demanda global”.

Riesgos mayores

Si bien los mercados a menudo han ignorado los conflictos geopolíticos —y las acciones apenas reaccionaron a los ataques estadounidenses contra las instalaciones nucleares iraníes en junio—, existe un mayor riesgo de que este conflicto afecte a la economía global a medida que se agrava la turbulencia, escribió Ajay Rajadhyaksha, presidente global de investigación de Barclays Plc. Advirtió contra la compra de acciones ante cualquier caída repentina.

“La relación riesgo-recompensa no parece atractiva”, dijo. “Si las acciones retroceden lo suficiente (digamos más del 10 por ciento en el S&P 500), es probable que llegue el momento de comprar. Pero aún no”.