Добавить новость
ru24.net
World News in Dutch
Февраль
2016

Can Zuma build bridges with business?

0

SA President Jacob Zuma will meet top business figures this week to try to repair relations.

|||

Cape Town - With South Africa at risk of falling into recession and having its credit-rating downgraded to junk, President Jacob Zuma is trying to patch up ties with business leaders and seeking their advice on ways to shore up the economy.

Zuma, 73, will hold a meeting with business leaders on Tuesday, two days before he delivers his annual State of the Nation Address (SONA). Finance Minister Pravin Gordhan held unprecedented talks with about 60 chief executive officers on January 29 to discuss how to boost investor sentiment and canvass their views before his February 24 budget speech.

Read: SA can't raise taxes - Moody's

Business leaders have repeatedly accused the government of implementing inappropriate policies and undermining private industry. Disgruntlement with Zuma’s management of Africa’s most-industrialised economy peaked in December when he shocked investors by firing the finance minister and appointing a little-known lawmaker in his place. He was forced to backtrack after the nation’s rand and bonds dived and named Gordhan to the post that he held from 2009 to 2014.

Build reputation

Zuma “needs to be told that it takes a long time to build a reputation for good business and it only takes minutes to destroy it”, Piet Viljoen, chairman of Regarding Capital Management, which oversees about R8 billion, said by phone from Cape Town. “Unfortunately, we have destroyed our own reputation. We need to rebuild it through consistent application of policy.”

While South Africa was judged the 49th most favourable place to do business out of 140 countries ranked in the Geneva-based World Economic Forum’s 2015-2016 Global Competitiveness Report, its government regulation was ranked the 117th most conducive to carrying out commerce.

“Business is not the enemy, it’s part of the solution,” Gareth Ackerman, the chairman of retailer Pick n Pay Stores, said in an emailed response to questions. “It is business that creates the jobs, maintains government’s ability to pay for social services and keeps the economy alive.”

Growth slows

On February 2, the World Bank cut the nation’s growth forecast for this year to 0.8 percent and warned the economy was “flirting with stagnation, if not recession”. Two days later, Moody’s Investors Service said state debt could climb to more than 50 percent of gross domestic product for the first time in more than a decade as tax revenue slows.

Moody’s cut the outlook on South Africa’s Baa2 credit rating, the second-lowest investment grade, to negative in December. Standard & Poor’s, which puts the nation’s debt one level below Moody’s, also changed its outlook to negative, indicating a possible downgrade to junk.

Read: SA can still avoid fiscal cliff - analysts

“Bold actions are expected from government to grow the economy inclusively and avert the possibility of a credit-ratings downgrade,” the governing African National Congress’s national executive committee said in a January 27 statement. “We must engender consensus between all key stakeholders to help stabilise the economy, save jobs and restore fiscal sustainability and credibility.”

Business confidence

Gordhan will spell out details of the government’s programme in his budget speech. Zuma told provincial leaders his administration plans to make deep cuts to budget allocations, necessitating spending curbs on personnel and infrastructure, Helen Zille, the premier of the Western Cape Province and member of the opposition Democratic Alliance, said in a newsletter published on February 3.

Zuma’s overture to business is the first step toward getting the economy back on track, according to Isaac Matshego, an economist at Nedbank, South Africa’s fourth-largest bank.

“It’s time that government and business started working closer together,” he said by phone. “It has been postponed for far too long. It seems like business has a bit more confidence in government than it had before the meeting with the finance minister last week.”

The government has to be seen to be taking credible, feasible and consistent action to revive growth because “just having a nice chat with business” won’t be enough to restore business and investor confidence, according to Richard Downing, an economist at the South Africa Chamber of Commerce and Industry, the country’s biggest business association.

Business needs to shoulder part of the blame from South Africa’s malaise because it has failed to clearly articulate its views and concerns, according to Ackerman, who is also co-chairman of the nation’s Consumer Goods Council.

“The reach-out from the president’s office is a good sign,” he said. “We hope this will be the start of an ongoing dialogue, not a one-off engagement.”

BLOOMBERG




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Ленинград 1977 года

К доктору – без страха: сеть клиник «Будь Здоров» представила VR-решения для детского здоровья

На фоне массовой раздачи паспортов России таджикам очередного русского лишают гражданства и отправляют на судилище в Таджикистан

Героическое участие армян в СВО. Часть шестнадцатая


Man Utd have agreed deal with AC Milan for £40m star's exit, await player decision - report

OpenAI launches GPT-5, its most powerful AI yet—will it be enough to stay ahead in today’s ruthless AI race? 

Report: AC Milan’s Christian Pulisic set to team up with $87 million Manchester United star

Trump’s threatened 40% tariff on ‘transshipped’ goods tries to target China and its manufacturing strength


Героическое участие армян в СВО. Часть шестнадцатая

По подозрению в мошенничестве задержали замдиректора департамента мэрии Екатеринбурга

В Курске главный бухгалтер перевела мошенникам более 5 миллионов рублей

НПС завершил проходку подземного перехода под МЦД-3


Mafia: The Old Country получила положительные оценки в Steam

Steam for Chromebooks is getting axed in 2026 instead of exiting its 4-year beta

Modders are trying their hardest to add an NVMe SSD to the Switch 2, which is both impressive and something I'm not going to do

Находи идеальные места для персонажей-фигурок в «Is This Seat Taken?»



Добро в каждой чашке: Елизавета Боярская, фонд «Жизнь в Движении» и сеть кофеен «Ягода» запускают авторский кофе для помощи детям с ОВЗ

«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге

Процесс сошел с рельсов // Верховный суд определил пересмотреть дело о наезде Kia на трамвай

«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге




Героическое участие армян в СВО. Часть шестнадцатая

"Динамо" Карпина упустило победу над "Сочи" в конце матча

При участии спецназа Росгвардии в Москве задержаны 300 нарушителей миграционного законодательства (видео)

Похороны режиссера Юрия Бутусова пройдут в Петербурге


Суземский районный музей пополнился новыми экспонатами

Фигуристка Александра Трусова поделилась видео с сыном после выписки из роддома

Охранник из аэропорта Внуково стал моделью

Водолаз назвал вероятную причину гибели утонувшего в Болгарии режиссера Бутусова


Теннисист номер один мира прошёл отбор на итоговое соревнование ATP

Самсонова уступила 125-й ракетке мира во втором раунде турнира в Цинциннати

Самсонова проиграла Таунсенд на турнире в Цинциннати

Павлюченкова уступила во втором круге турнира WTA 1000 в Цинциннати


Футболист травмировал колено при попытке сделать сальто после гола

Масштабный сбой произошел в работе Telegram

Суземский районный музей пополнился новыми экспонатами

На Троицкой линии метро совершено 12 млн поездок: новые станции к 2025 году


Музыкальные новости

Песни Победы прозвучали в парке Пскова в исполнении юных музыкантов. ФОТО

Пресейв. Пресейв в музыке. Как сделать Пресейв.

«Вот вам секрет»: экс-возлюбленная Тимати рассказала, как приходила в форму после родов

Концерт рэпера Эйкона прошел в Москве



Продвижение Песни в Импульсе Яндекс Музыка.

"Динамо" Карпина упустило победу над "Сочи" в конце матча

«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге

Добро в каждой чашке: Елизавета Боярская, фонд «Жизнь в Движении» и сеть кофеен «Ягода» запускают авторский кофе для помощи детям с ОВЗ


Дилеры по всей России получают Lada Iskra. Пока отгружают только седаны в цвете «Капитан» и универсалы в цвете «Табаско»

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг. Питчинг релиза Яндекс Музыка

Ровно 50 лет назад не стало великого композитора Дмитрия Шостаковича, выступавшего в Воронеже

«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге


Москва: Новая эра зарядных станций для электромобилей с поддержкой инвесторов

Дилеры по всей России получают Lada Iskra. Пока отгружают только седаны в цвете «Капитан» и универсалы в цвете «Табаско»

Участники АНО «СВОй спорт» организовали открытую тренировку по боксу на стадионе «Москвич» в День физкультурника

Процесс сошел с рельсов // Верховный суд определил пересмотреть дело о наезде Kia на трамвай


Путин выразил поздравления Адабашяну по случаю юбилея

МИД РФ: Киев может устроить провокации перед встречей Путина и Трампа на Аляске

Путин обратился с приветствием к участникам форума «Машук»

Bloomberg сообщает, что ЕС хочет провести переговоры с Трампом до встречи с Путиным





«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге

Авторская методика Натальи Бородиной – путь к восстановлению памяти и защите от деменции

«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге

День физкультурника отметили спортивными шествиями по всей стране


В Киеве заявили о тайном приказе Зеленского перед Аляской

В Киеве сделали заявление о территориальных уступках

В Киеве раскрыли тайный приказ Зеленского перед саммитом США и РФ на Аляске

NYT: своими заявлениями Зеленский может разозлить Трампа и навлечь на себя


"Динамо" Карпина упустило победу над "Сочи" в конце матча

День физкультурника отметили спортивными шествиями по всей стране

Московское «Торпедо» и «Спартак» из Костромы обменяются голами, «Пюник» возьмет три очка. Экспресс дня 11 августа: прогноз и ставка

Akon в Москве: полная арена и феерия хитов на главном концерте года




Сергей Собянин. Главное за день

Собянин поздравил московских строителей с профессиональным праздником

Собянин рассказал о московских НКО, помогающих участникам СВО и их семьям

Мэр Москвы: Инвесторы смогут размещать зарядки для электромобилей


Без морщин. Эксперты рассказали о плюсах изменения климата в Москве

За прошедшие сутки в России ликвидировано 28 лесных пожаров

Специалист указал необходимое количество редкоземельных металлов для производства электромобиля

Мэр Москвы: Инвесторы смогут размещать зарядки для электромобилей


Водолаз назвал вероятную причину гибели утонувшего в Болгарии режиссера Бутусова

Суземский районный музей пополнился новыми экспонатами

Фигуристка Александра Трусова поделилась видео с сыном после выписки из роддома

От Чехова с мангустами до встречи “Варягов”: что скрывают стены Московского вокзала Тулы


В Алтайском крае не будут проводить проверку на предмет чрезмерного роста тарифов на ЖКУ

без заголовка

Полицейский погиб при задержании поджигателя релейного шкафа под Архангельском

Чёрный день календаря. 8 августа: Архангельская трагедия. Как ошибка пилота погубила рейс Як-40


Прогноз погоды в Крыму на 10 августа

На консервном заводе в Симферополе изъяли 12 тонн небезопасного сырья

Подросток на Мersedes сбил пешехода на трассе в Керчь

Анастасия Гридчина: В Симферополе, в стенах гостеприимного Дома дружбы народов, состоялась торжественная презентация военно-патриотических изданий, увидевших свет в 2025 году благодаря усилиям Медиацентра им. И. Гаспринского


Землетрясение 6,1 балла в Балыкесире: толчки ощущались в Стамбуле

Охранник из аэропорта Внуково стал моделью

Легендарный футболист СССР отмазался от проблем с законом: решил все одним звонком

На Троицкой линии метро совершено 12 млн поездок: новые станции к 2025 году












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Людмила Самсонова

Самсонова уступила 125-й ракетке мира во втором раунде турнира в Цинциннати






Футболист травмировал колено при попытке сделать сальто после гола

На Троицкой линии метро совершено 12 млн поездок: новые станции к 2025 году

Фигуристка Александра Трусова поделилась видео с сыном после выписки из роддома

Легендарный футболист СССР отмазался от проблем с законом: решил все одним звонком