Добавить новость
ru24.net
World News in Dutch
Февраль
2016

One major oil CEO thinks the industry is in a 'severe and prolonged down cycle' (DO)

0

Flickr/Bob Adams

The oil industry has taken it on the chin over the last few months.

Prices have fallen along with revenues, and the renaissance in US oil production has turned into a nightmare.

According to Diamond Offshore Drilling CEO Marc Edwards, the bad dream for the oil industry isn't going to end anytime soon.

"For a little over a year, I have expressed view, we are facing a severe and prolonged down cycle," he said during his company's quarterly earnings call Monday. "And today it seems clear that the oversupply of drilling capacity may persist well into 2017 and possibly beyond."

Diamond is one of the largest offshore drilling providers in the US. The issue for the company is that offshore drilling is much costlier than land drilling, and as companies cut back on costs, it makes sense to start with more capital-intensive projects.

Diamond reported a loss of $245 million in the fourth quarter of 2015, and a loss of $274 million for all of 2015. Additionally, the company eliminated its quarterly dividend, which it had paid since 1997.

Edwards also reiterated that not every oil company will make it out of the downturn.

"There will be winners and losers in offshore drilling as we progress through what is frankly a super cycle," he said.

"Deepwater drilling will recover, of that I have no doubt. What I can't tell you is when."

To make it through, Edwards said, his company is not only eliminating their dividend, but also considering mergers and/or acquisitions, buying distressed assets, and other crisis measures to stem to tide.

On the cheerier side, Edwards said that eventually basic economics will kick in and the downturn will end (emphasis ours):

"Eventually however, the price of oil should stabilize at a much higher price than where we are today and deepwater production should again be a growing component of total global energy supply. We are in a cyclical business and eventually our clients’ priorities will shift from reducing spending to growing deepwater production and reserve replacement. The industry may look different in the future, but supply and demand will eventually comeback into balance."

Based on Edwards' comments he feels that yes, it looks terrible now but there will be a comeback. When it comes, however, and who makes it until then are still up in the air.

NOW WATCH: Research reveals why men cheat — and it's not what you think




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Marins Park Hotel Нижний Новгород – партнёр фестиваля «ПАРИ ФЕСТ 2025»

Охранник из аэропорта Внуково стал моделью

Продвижение Песни в Импульсе Яндекс Музыка.

TRENDBOOKS.AI – первая в России нейросетевая платформа для предиктивной тренд-аналитики в моде и дизайне


Cameroon star has said yes to Man Utd transfer but Red Devils face hurdle

Man Utd have agreed deal with AC Milan for £40m star's exit, await player decision - report

OpenAI launches GPT-5, its most powerful AI yet—will it be enough to stay ahead in today’s ruthless AI race? 

Report: Liverpool decision hands advantage to Man United in midfielder pursuit


Персиковые дожди Колымы...

Два года с конфискацией "Гелика"

«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге

ГК «КОРТРОС» — в числе лидеров страны по объему ввода жилья


Steam for Chromebooks is getting axed in 2026 instead of exiting its 4-year beta

Modders are trying their hardest to add an NVMe SSD to the Switch 2, which is both impressive and something I'm not going to do

Находи идеальные места для персонажей-фигурок в «Is This Seat Taken?»

The US Air Force wants to test blowing up Cybertrucks because 'it is likely the type of vehicles used by the enemy may transition to Tesla Cyber trucks'


Овочі можусть стати розкішшю для українців


Овчинский: работы нулевого цикла завершают в доме в Алексеевском районе

Охранник из аэропорта Внуково стал моделью

«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге

Метод Эффеком: Как перевернуть правила игры с помощью знаний




Сергунина пригласила москвичей и туристов на фестиваль «Вкусы России»

Собянин сообщил о сбитии 10 летевших на Москву беспилотников

В России полностью изменят систему «Госуслуг»

"Динамо" Карпина упустило победу над "Сочи" в конце матча


Собянин: с 2011 года в Москве привели в порядок более 90 км набережных

Росгвардейцы обеспечили безопасность фестиваля ЛИГА ТРИАТЛОНА & IRONSTAR МОСКВА 226 2025.

Российский турпоток в Стамбул за первое полугодие 2025 года упал на 4%

Средний Урал развивает дорожную инфраструктуру


Андрей Рублёв обыграл Лёнера Тьена на старте «Мастерса» в Цинциннати

Павлюченкова уступила во втором круге турнира WTA 1000 в Цинциннати

Александрова пробилась в третий круг турнира в Цинциннати

Фриц достиг третьего раунда на турнире в Цинциннати


С 1 сентября 2025 года в России запретят коммерцию на дачах: что нельзя делать на участках

В Вадлайском округе в ДТП погиб 15-летний пассажир питбайка

«Желтый» уровень опасности из-за грозы с дождем объявлен в столичном регионе

YOUNG POSSE хотят записать трек с авторами хита «Сигма бой» и снова приехать в РФ


Музыкальные новости

Концерт Тимберлейка в Стамбуле превратился в хаос: Мот рассказал о давке, сломанных заборах и драках

Фадеев публикует редкие кадры знакомства с женой: «Для тех, кто не видел, как выглядит любовь с первого взгляда»

Песни Победы прозвучали в парке Пскова в исполнении юных музыкантов. ФОТО

Процесс сошел с рельсов // Верховный суд определил пересмотреть дело о наезде Kia на трамвай



Охранник из аэропорта Внуково стал моделью

"Динамо" Карпина упустило победу над "Сочи" в конце матча

От Чехова с мангустами до встречи “Варягов”: что скрывают стены Московского вокзала Тулы

«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге


Новости в мире музыки

Добро в каждой чашке: Елизавета Боярская, фонд «Жизнь в Движении» и сеть кофеен «Ягода» запускают авторский кофе для помощи детям с ОВЗ

Фигуристка Александра Трусова поделилась видео с сыном после выписки из роддома

Масштабный сбой произошел в работе Telegram


Москва: Новая эра зарядных станций для электромобилей с поддержкой инвесторов

Российский рэпер сжег кабриолет BMW прямо на сцене

У Крымского моста скопилась очередь из 1,1 тысячи автомобилей

Процесс сошел с рельсов // Верховный суд определил пересмотреть дело о наезде Kia на трамвай


Российские акции демонстрируют уверенный рост на фоне ожиданий встречи Путина и Трампа

Генсек НАТО предположил возможный итог встречи Трампа и Путина

Bloomberg сообщает, что ЕС хочет провести переговоры с Трампом до встречи с Путиным

Путин обратился с приветствием к участникам форума «Машук»





Компания «КЕНГУРУ.ПРО» подписала соглашение с сетью премиальных фитнес-студий PRO TRENER

«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге

Custom Clinic - это клиника в центре Санкт-Петербурга, где решают проблему выпадения волос комплексно и эффективно

«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге


После «успешных» переговоров с Вэнсом в Киеве вновь отвергли мирные инициативы

В Киеве сделали заявление о территориальных уступках


«Торпедо» и «Спартак» Кострома сразятся за три очка. «Торпедо» Москва — «Спартак» Кострома: прогноз и ставка

Компания «КЕНГУРУ.ПРО» подписала соглашение с сетью премиальных фитнес-студий PRO TRENER

Московское «Торпедо» и «Спартак» из Костромы обменяются голами, «Пюник» возьмет три очка. Экспресс дня 11 августа: прогноз и ставка

"Динамо" Карпина упустило победу над "Сочи" в конце матча


В Минске считают, что интервью Лукашенко превратили в пропагандистский опус

Интервью Лукашенко на "Беларусь 1" стало примером пропагандистской одержимости



Собянин: Еще два направлявшихся к Москве БПЛА нейтрализованы силами ПВО

Собянин: с 2011 года в Москве привели в порядок более 90 км набережных

Собянин: Окончен основной этап благоустройства набережной в Покровском-Стрешневе

Сергей Собянин. Главное за день


Без морщин. Эксперты рассказали о плюсах изменения климата в Москве

Мэр Москвы: Инвесторы смогут размещать зарядки для электромобилей

США предостерегают о возможной крупной чрезвычайной ситуации

Москва: Новая эра зарядных станций для электромобилей с поддержкой инвесторов


"Огородница Всея Руси" на 9 сотках показала секрет дозревания помидоров

«Желтый» уровень опасности из-за грозы с дождем объявлен в столичном регионе

YOUNG POSSE хотят записать трек с авторами хита «Сигма бой» и снова приехать в РФ

На юго-западе Москвы трактор без водителя раздавил ковшом такси и попал на видео


Льготные ипотеки на Дальнем Востоке активно получают участники СВО и сотрудники ОПК

без заголовка

Полицейский погиб при задержании поджигателя релейного шкафа под Архангельском

В Алтайском крае не будут проводить проверку на предмет чрезмерного роста тарифов на ЖКУ


Сергей Карякин: 7 августа на поезде из Москвы в Симферополь выехали участники специальной спортивно-образовательной программы «Шахматный лагерь Сергея Карякина», которая стартует в Международном детском центре «Артек»

Анастасия Гридчина: В Симферополе, в стенах гостеприимного Дома дружбы народов, состоялась торжественная презентация военно-патриотических изданий, увидевших свет в 2025 году благодаря усилиям Медиацентра им. И. Гаспринского

Прогноз погоды в Крыму на 11 августа

Подросток на Мersedes сбил пешехода на трассе в Керчь


«Желтый» уровень опасности из-за грозы с дождем объявлен в столичном регионе

Зачем Россия повернула свои войска на север от Покровска

Собянин: с 2011 года в Москве привели в порядок более 90 км набережных

Полина Диброва отправила детей в Ростов-на-Дону на фоне развода с мужем












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Андрей Рублёв

Андрей Рублёв обыграл Лёнера Тьена на старте «Мастерса» в Цинциннати






Столица запустит новый трамвайный маршрут к Останкинской башне

Собянин: с 2011 года в Москве привели в порядок более 90 км набережных

Зачем Россия повернула свои войска на север от Покровска

Температура морской воды на крымских пляжах, 11 августа