The 'Japanification' of markets has taught us 3 simple lessons (USDJPY, USD, JPY)
The Japanese economy has been floating through the abyss of zero interest rates for more than 20 years, unable to recover from the fallout related to its massive real estate bubble that popped in the early 1990s.
The Bank of Japan tried on two occassions to lift its key interest rate off the zero bound, only to have to reverse course and eventually drop rates into negative territory.
Trading Economics
Japan's foray into the zero interest rate environment may have seemed like a one-off years ago, but nowadays it's merely the new normal.
The European Central Bank and the Swiss National Bank are among those central banks who have dropped their key rate below zero, and as many as 10 countries have at least some debt trading with a negative yield.
Trading Economics
And while the Federal Reserve just raised its fed funds rate for the first time since 2006, there are rumblings that sooner or later the Fed will join the negative interest rate party.
So what can we learn from the "Japanification" of financial markets?
According to a recent Bank of America Merrill Lynch note, there are three simple lessons:
- "Big, fat, volatile trading ranges will likely be the norm." Even though Japan's stock market suffered through a lost decade as a result of its deflationary bust, that didn't stop a rally of at least 20% occurring each year between 1990 and 2003. BAML says these rallies and fades are caused by the "3 P's" ...positioning, profits, and policy. Trading Economics
- "Investors should 'own' deflation assets and 'rent' inflation assets." You should look to own deflationary plays like dollars, Treasurys and utilities while trading in and out of inflationary plays like commodities, gold and high yield. Trading Economics
- Own "best of breed" stocks. Growth, quality and yield is the way to go. US investors should focus on defensive growth like staples while investors in Europe, Japan and China should move into high-dividend yield names. BAML's advice, "Buy what you trust."Trading Economics
NOW WATCH: What the 'i' in 'iPhone' stands for — as explained by Steve Jobs
Moscow.media
Частные объявления сегодня
Гордости Angsana Velavaru
VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта
Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»
Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями
Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."
Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch
Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur
La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo
Axenix и RightStep стали партнерами в области комплексной цифровизации промышленных предприятий
Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными
Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2
Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты
Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes
Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country
The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game
'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'
В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива
В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал
Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве
«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России
Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего
Дом с аркой отремонтируют в Отрадном
Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве
Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД
Обрушившийся потолок забаррикадировал четыре квартиры на востоке Москвы
Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом
В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее
Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего
Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе
Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025
Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне
Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне
МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃
Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ
Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах
Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю
Музыкальные новости
Невеста-студентка едко высказалась о том, что оказалась богаче Лепса
В сквере Цоя на Зверинской сделали граффити с Оззи Осборном
Евродепутат высказался о срыве концерта Гергиева в Италии.
Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург
В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива
По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания
Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы
«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России
"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга
Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса
Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби
Губернатор Архангельской области доложил Путину о поддержке новых территорий.
Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы
В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники
Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД
На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено
"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"
У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем
Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.
Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры
Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве
Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса
Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая
Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая
Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.
Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая
Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка
Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек
Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире
Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много
«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России
Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего
Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах
Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве
Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.
Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне
Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию
Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом
Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике
Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова
Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова
Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения
Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.
Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей
6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин
Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом
Шаляпин успокоил дочь Бони Анджелину после ее конфликта с мамой
Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео
Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена
В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома
70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский
Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.
Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P
Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма
Прогноз погоды в Крыму на 25 июля
"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму
Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры
Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю
В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее
Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ
Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом